조선담당자들 퇴근못하고있다가 해방

서프라서 업뎃해야해서 퇴근못함

조선쟁이들 서프니까 리뷰써야지 아침에 모닝미팅에 발표하려면 ㅋㅋ

https://n.news.naver.com/article/421/0008391225?sid=102

이쁘긴해

형님덜... 우리 레알 좆된것 같아여

https://n.news.naver.com/article/009/0005530736?sid=100

미국 참 협상 잘하네..

<7/24 밤: ECB동결>

1. 프리마켓에서 구글은 잘 가고, 테슬라는 폭락하고, 반도체는 굳이? 상승하고 있습니다. 트럼프 대통령이 앱스타인 사태 떄문에 켕겨서 그러는지 요새 더더욱 AI 투자 얘기도 더 강하게 하네요..

2. 연합병원은 정부때문에 또 -5% 때려맞는데 미국 헬스케어는 한번 로테이션 타 볼까? 하면 정부가 나서서 뚜드려패네요..

3. 프리마켓 실적은 아메리칸 에어라인즈와 허니웰이 눈에 띄네요. 미국항공은 실적 안나와서 급락. 델타는 잘 나왓는데 약간 의아... 허니웰은 실적보다도 3개로 쪼갠다는데 GE 따라쟁이였어!

4. 매크로로 눈을 돌리면.. ECB는 금리 동결했습니다. 2%에서 더 내릴 룸이 어차피 얼마 없습니다. 상반기에는 좋았지.. 하반기는 통화정책이 안도와줄 것입니다.

5. 미국에는 연속실업수당 청구건수가 전 주랑 비슷하게 나왔습니다. 대세에 영향까지는 아닌 것 같지만 연준 인하 얘기가 좀 들어갈 정도는 됩니다.

6. 저는 최근 시장을 유동성장세 라고 부르는데 상당히 거부감을 느끼고 있습니다. 어떤 유동성인지 유동성이라는게 사실 정의하기가 쉽지 않고... 그냥 달러표시 M2 글로벌 합산? 너무 편한 생각이십니다... 보통 유동성장세라고 하면 통화완화정책과 함께 증시가 가야 하는건데 완화정책은 안나오고 금리는 비쌉니다?! 유동성이 나오는 구석이 없는데 왜 유동성 장세인지.. 그냥 리테일 레버리지 장세.. 라고 얘기하는게 더 맞지 않나 생각이 됩니다.

7. 한국은 무역협상 설마 나가리나는거 아니야? 라고 이제서야... 걱정을 하기 시작하는데.. 트럼프가 한국을 어떻게 생각하는지, 그리고 정부가 대미 협상을 얼마나 우습게 생각했는지 아직도 걱정을 안하고 잇었다는게 더 신기합니다.. 여튼 언젠가 협상이 타결이 되긴 할 것입니다. 미국으로서도 한국에 25퍼 관세 뜯는것보다는 15 때리고 투자안 받는게 더 나을테니까.. 그래도 그 시점이 8월 초라는 법은 없습니다. 재수없으면 8 9월 관세 맞고 10월쯤 타결될 가능성도 있지 않겠냐.. 주의는 해야 할 것 같은데요..

8. 오늘 낮 일본에서는 홋카이도 날씨가 난리였는데 저 북쪽 동네가 무려 40도... 이거 어쩌냐.. 여름에 피서는 사무실이 제일인 것 같습니다.. 회사 잘 댕기는걸로..

9. 서학개미들 사이에서 미국 VIX 언제 오르냐며 논쟁이 한창이길래 저도 심심해서 UVIX 재미로 사봤습니다. 걍 심심풀이로 백만언 하핫

리테일 레버리지 장세가 맞는 말인듯

허 이런건 어찌해야함

그....돈도바는 "그 돈이면 건강한 새 강아지를 분양 받아"라는 얘기를 한게 문제인거같은디

이런말을 한게 문제고... 강아지를 키웠다가 병원에서 보내준 사람 입장에서, 돈 안 버는 사람이 너가 도와주는게 당연한 듯 돈달라고 하는 것도 문제

절대 구글에 sydney sweeney the voyeurs 검색하지마세요

뭐야 헐레벌떡 성인인증까지 했는데 아무것도 없자나요 ㅡㅡ 이게 뭔디

필반 V

이거 몇년 됬다고 이제 기억들 못하나보죠. 소신껏 매도 쓰면 길거리에서 멱살잡고 난리치면서, 정작 뉴스에 나오는건 이럴거면 투자의견 왜 보나 라니요.

https://www.news1.kr/finance/general-stock/5225877

** 중국 자립은 점점 심화되고 있음

'Awkward' fit: Nvidia's H20 snubbed in China as Qihoo 360 turns to Huawei AI chips

- 미국 정부가 NVIDIA H20 GPU에 대해 제한적 허용 조치를 내리면서 중국 공급 재개됨

- 하지만 중국 보안 기업 Qihoo 360의 조홍(저우훙) 창업자 등은 H20에 회의적 태도 보임

- 대신 화웨이의 Ascend 시리즈 (특히 910C) 채택 의지 드러냄.

- 이유는 보안성, 지속 가능성 (미국 규제로부터 자유로움), 자국 내 생태계 강화

- 중국 내 AI 칩 대체 수요 확대 중. H20 성능 대비 가격·공급 불확실성·정치 리스크 등이 부담임. 특히 정부 조달, 보안, 군사 관련 용도에선 H20 사용 꺼림

- 화웨이 외에도 Alibaba, Baidu, DeepSeek, Zhipu AI 등 자체 AI 칩 또는 모델 생태계 확산 중

- DeepSeek는 Ascend 910C 칩과의 호환성 확보하여 LLM 모델 제공 중

- Ascend 920은 2025년 하반기부터 대량 생산 예정. 910C보다 연산력, 대역폭 개선됨

- 화웨이는 Ascend 플랫폼에 최적화된 AI 소프트웨어 스택 (CANN, MindSpore 등) 구축 중이라, H20 대비 통합성 우수

- 반면 NVIDIA H20은 여전히 미국 규제 아래 있고, 제품·드라이버 업데이트 등에서 불확실성 존재

- 성능은 우수하나, 중국 현지 고객들이 전략적으로 배제하는 분위기

- 특히 “AI 주권 확보” 기조에 따라, 중장기적으로 H20의 입지 계속 약화될 가능성 있음

https://www.digitimes.com/news/a20250724PD203/china-ai-chips-nvidia-huawei-deepseek-cybersecurity.html

#SK하이닉스

📌 HSBC

* 투자의견: Buy (유지)
* 목표주가: 360,000원 → 390,000원 (상향, 2026 성장 반영)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 영업이익(OP) 51조 원(+27% YoY), 매출 105조 원(+19% YoY)으로 전망
* EPS는 2026년 소폭 상향(+0.6%), 2025년은 -2.1% 조정
* 변경 이유:
* DRAM/NAND 출하 급증 및 HBM3e 12-Hi 비중 증가
* HBM4 리더십 지속, TSMC 협업 통한 CoWoS 패키징 시너지
* 2026년에도 DRAM 마진 60%대 유지 전망

📌 Goldman Sachs
* 투자의견: Neutral (유지)
* 목표주가: 310,000원 → 300,000원 (하향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 EPS 40,016원 (기존 40,724원 대비 하향)
* HBM 가격 및 수익성에 대한 **시장 기대치가 과도**하다고 판단
* 변경 이유:
* HBM3E 12-Hi 출하로 2Q25 실적 양호
* 그러나 2026년 HBM 가격 및 수익성 우려로 리스크/리워드 밸런스
* 현재 P/B 1.6배로 역사적 평균(1.3배) 대비 고평가 인식

📌 Citi
* 투자의견: Buy (유지)
* 목표주가: 430,000원 → 380,000원 (하향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 HBM ASP 성장률 \*\*+7% → -6% (YoY)\*\*로 전망 하향
* 2026/27년 영업이익(OP) -11%/-13% 조정
* 변경 이유:
* 2026년 HBM 시장 공급과잉 예상 (S/D +3%)
* HBM 경쟁 심화로 가격 압박 예상
* AI 수요 지속을 감안, 투자의견은 Buy 유지

📌 CLSA
* 투자의견: High Conviction Outperform (강력 매수)
* 목표주가: 350,000원 → 375,000원 (상향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026/27년 영업이익(OP) +10%/+18% 상향
* EPS 2026년 54,562원 (전망치 114% 컨센서스 수준)
* 변경 이유:
* 2026년 HBM 수요 가시성 확보, 고객 협상 중이나 수요 견조
* 2Q25 DRAM/NAND 출하 25%/71% 급증에도 ASP 약세(낮은 ASP 제품 비중 증가)
* AI, 서버, PC·스마트폰 교체 수요로 2H25 및 2026년 수요 강세 전망

📌 Morgan Stanley
* 투자의견: Equal-weight (중립) 유지
* 목표주가: 250,000원 → 260,000원 (소폭 상향)
* 이익 추정치 변화:
* EPS 2025~2027년 +12%/+8%/+14% 상향
* 그러나 HBM 경쟁 심화로 마진 하락 가정
* 변경 이유:
* NAND 출하 70% 증가로 2Q25 실적 호조
* 2026년 HBM 시장 경쟁 심화 예상, 마진 압박 전망
* 밸류에이션 부담(연초 이후 주가 급등)으로 보수적 접근 유지

📌 UBS
* 투자의견: Buy (유지)
* 목표주가: 350,000원 → 360,000원 (상향)
* 이익 추정치 변화:
* 2026년 EPS 37,021원 (-2% 조정)
* HBM4 가격은 HBM3E 대비 40% 프리미엄, blended ASP는 2026년 +15% YoY 전망
* 변경 이유:
* HBM이 2026년 SK하이닉스 영업이익의 75% 차지 전망
* M15X 신규 팹 기반 HBM 생산능력 확대 (175k → 210k wpm)
* DRAM/NAND 가격 4Q25\~3Q26 조정 가능성이나 HBM 수요로 하방 방어 예상

종합 요약

* HSBC, CLSA, UBS: 목표가 상향 (HBM4 수요 및 리더십, AI 수요로 2026 성장 반영)
* Citi, Goldman: 목표가 하향 (2026 HBM 경쟁 심화 및 가격 압박 우려)
* Morgan Stanley: 소폭 상향(260k)이나 중립적 스탠스, EPS 일부 상향에도 밸류 부담 강조

* 2026년 EPS/OP 조정 방향:
* 상향 (HSBC, CLSA, 일부 UBS/Morgan Stanley) vs 하향 (Citi, Goldman, UBS 소폭)
* 공통적으로 HBM은 성장 축이지만, **경쟁과 ASP 압박**이 주요 불확실성

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아이티 구루 씨티 피터리 위원님의 의견변화가 젤 눈에 띄는,,,

사실 오늘 닉스의 테스트는 피터 전무님 콜

Citi - SK Hynix (000660.KS)
2분기 리뷰: 영업이익 시장 예상 부합; 2026년 HBM ASP 성장률, 경쟁 심화로 둔화 가능성

SK하이닉스는 2분기 영업이익을 9.2조원으로 발표했으며, 시장 컨센서스인 9.0조원과 부합했습니다. DRAM과 NAND 비트 출하량에서 각각 +중20% 및 +70% QoQ 증가하며 견조한 실적을 기록했습니다. 다만, 2026년 HBM 계약이 아직 체결되지 않았고 경쟁 심화가 예상됨에 따라, 당사는 SK하이닉스의 2026년 HBM ASP 성장률이 -6% YoY로 전환할 것으로 전망합니다 (기존 +7% YoY). 목표가는 43만원에서 38만원으로 하향 조정했습니다.

목표가 하향 조정 (₩430,000 → ₩380,000)
HBM 공급 증가 리스크: 2026년부터 과잉 공급으로 전환 가능성 존재.
ASP 시나리오:
HBM5 도입 시점 기준 ASP +3% → -3%로 하향
HBM ASP 성장률: 기존 +7% → -6% YoY로 조정
EPS 영향: 2026E/2027E EPS 각각 -12%/-14% 하향 전망
목표가 산정 근거: EPS 대비 멀티플 2.4배 적용 (2.6배에서 하향)
투자의견은 '매수' 유지, AI 수요 지속 및 메모리 수요 회복 기대.