구독자 만큼 보유하고 있긴함

미친건가

이렇게보니 진짜 애국자네요

갤럭시 녹스 보안 폴더 성능확실합니다

이런 희열입니다. 갑자기 튀네요

두산 테스나 1분기 Preview (한투)

2분기 매출액 712억원, 영업적자 7억원 
- CIS 가동률 전분기와 동일
- SoC(차량용, 스마트폰AP) 가동률은 전분기 대비 회복(+18p%)
- 2억화소 물량 늘어나면서 하반기 추정치 상향(장비단가 * 테스트 시간이 매출)
- 연말 엑시노스 2600 기대감 

개인의견
- 테스나는 삼성파운드리 웨이퍼 테스트 업체
- 삼성파운드리 내 CIS 60% 이상 점유, AP는 30% 점유 (장비 대수 기준), 차량용은 솔벤더

- 내년 초 삼성파운드리 테슬라 FSD HW5.0 관련 재계약, 도조 수주 가능성 
- CIS 애플 샤오미 수주…

→ 삼성 CIS 수주의 직관적인 수혜주는 테스나 밖에 없습니다 
→ 1분기는 전장향이 테슬라 주니퍼 Y 출시 전 재고 소진 영향도 있었고 구글 AP 빠진 영향도 있었는데 
가동률이 1분기 바닥에 4분기까지 올라가는 그림이 되지 않을까 싶습니다 

제가 삼성전자 하이닉스 포지션을 잡을 때 중요하게 보는 건 12MF PBR 프리미엄입니다. 

첫번째 구간에서는 전자도 HBM에 대한 기대감이 있었기 때문에 전자의 멀티플도 높아서 프리미엄이 최고 60% 였고 당시 하이닉스는 2.2배의 밸류에이션을 받았습니다. 
당시는 메모리 업황도 좋았고, AI CAPEX가 증가하는 구간이었으며 시장이 막 폭발적으로 상승하는 구간이었습니다.

두번째 구간에서는 전자의 HBM에 대한 기대감이 없었기 때문에 하이닉스가 1.6배만 받아도 프리미엄이 80%에 육박했죠 .
하지만 메모리의 업황이 좋지 않았고, 딥시크가 등장하고 AI CAPEX에 대한 의구심이 생기는 구간이었기 때문에 높은 멀티플을 받기 어려웠고 이후 하이닉스는 1.2x 까지 빠졌습니다. 

지금은 전자 진입에 대한 (실제로 어떨지는 모르지만) 우려가 있고 전자가 진입하는 순간 최선단 HBM의 웨이퍼 캐파가 사실상 두배가 되는 것이기 때문에 
HBM 오버 캐파에 대한 우려가 나올 수 있습니다. 물론 실제 공급 과잉을 확인하는건 오래걸릴 것입니다. 하지만 멀티플은 먼저 반영을 하겠죠
반대로 레거시의 경우에는 TSV 150k 에 대한 전공정 캐파를 뺏기기 때문에 레거시 쇼티지의 가능성이 있습니다. 

말이 샜는데 전자 HBM 진입에 대한 우려가 있다면 하이닉스와 전자의 프리미엄은 25% 까지 줄어들 수 있지 않을까 생각합니다. 
전자 1.2x 닉스 1.5x 정도로 생각하고 있습니다.

이재용 주문 2분전

[속보] 삼성 이재용, 경영권 불법승계 '무죄' 확정
https://www.shinailbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=2084884

저는 셀온 나와도 전자는 그냥 우주의 기운이 모인 거 같아서 ...

적법하니 이제 뭘 또 하려나?

*CITI RAISES CHINESE, KOREAN STOCKS TO OVERWEIGHT IN EM VIEW

전자가 Positive 캐털인데 안올리는게 이상

코리아 오버웨잇이지만 전자 오버웨잇 콜이나 다름없는듯

* 이걸 연말까지 가져가나요

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~ 이와 함께 블룸버그는 소식통을 인용해 미국 정부가 오는 8월 12일 종료 예정인 중국과의 ‘관세 휴전’을 연장하는 방안을 준비 중이라고 전했다. 사안에 정통한 한 소식통은 대중 관세 유예 조치가 3개월 연장될 가능성이 있다고 말했다

https://n.news.naver.com/article/018/0006067767?sid=101