В продолжение последнего поста - желание выставить вместо себя робота относится к рынкам, где по умолчанию продавец и покупатель считает другого дураком и ищет все возможные способы обмануть контрагента. Примеры таких рынков

- риэлторы по квартирам. думаю никто никогда не захочет с ними иметь дело
- службы онлайн знакомств, различный контент 18+ - по определению хотят развести всеми способами
- зубные врачи? возможно, но пока у меня скорее положительный опыт. Отчасти он связан с тем, что я не могу оценить правильность зубных процедур а объезжать десяток врачей у меня нет времени
- юристы?) в принципе когда человеку платят за час работы, у него нет мотивации работать быстро

кто еще? 😄 с кем вам неприятно иметь дело и хочется выставить вместо себя робота?

Москвичи, как мы знаем, люди хорошие, но квартирный вопрос их испортил. Интересно, что сегодня квартиры становятся не столько местом для хранения старых лыж на балконе, сколько вполне себе consumer продуктом. Застройщики всеми силами пытаются создать у каждого нового небоскреба 'историю' и продать подороже. Ну и что, что у нас дом на пересечении ТТК и Кутузовского! Зато у нас вид на Сити!

Смотрим проспект Генерала Дорохова, дублер Кутузовского проспекта. Если ехать в область, то через минут 5 от ТТК слева будут башни, башни, башни! Каждая по 50 этажей! Эконом-класс, в рекламе называющий себя бизнесом. У нас что, земля закончилась? Нужно строить башни по 50 этажей? Я в целом могу понять жилые башни по 50 этажей в пешей доступности от Сити, по факту это претензия на премиальное жилье, но зачем башни на окраинах? Почему башни не строят, например, в Новосибирске? Там тоже есть окраины.

Капиталисты загоняют бедных на высоту в клетки по 50 квм (там есть клетки и по 26м). Ну и что, что далеко. Ну и что, что 50 метров. Ну и что, что 1 лифт на весь подъезд. Зато у тебя есть квартира в Москве и ты успешный человек, и еще у тебя вид из окна как из самолета. По факту жить 'на земле' становится привилегией богатых, а бедные должны жить на высоте и чувствовать себя винитком системы, смотря в свой иллюминатор на 50 этаже.

На днях была статья, что некое архитектурное бюро предлагает построить в Дубае вокруг башни Бурдж-Халифа (вообще вокруг целого района, где эта башня) жилое кольцо на высоте 500 метров. Там будут квартиры, офисы, отели итд. Интересно, будут ли там жить коренные жители Дубая. Пока что они больше предпочитают жить на виллах 'на земле'.

PS: Читателям нравятся задачи 'на подумать'. Задача - если вы посмотрите на рынок застройщиков жилой недвижимости, там почти нет игроков федерального масштаба. Рынок очень локальный, в каждом регионе свои застройщики. Хотя например в ритейле есть много сетей федерального масштаба - Пятерочка и Магнит, например. Вопрос - почему федеральных застройщиков нет (а ритейлеры есть)?

Еще одна сфера, где нет стартапов – религия и все что с ней связно. Интересно, что в каждом городе есть десяток церквей, туристы в новых городах обязательно идут смотреть местные храмы и соборы итд. При этом никакого бизнеса и никаких проектов от хипстеров в этой сфере нет. Цифровизация этой темы полностью отсутствует. Возможная причина – данный ‘рынок’ во всех странах целиком контролируется государством и никакие внешние бизнесмены и ‘иноверцы’ здесь не нужны. Есть большой риск оказаться в тюрьме по какой-нибудь статье УК за экстремизм.

You don’t ask, you don’t get

Каждый раз, когда ты хочешь в очередной раз добровольно отказаться от своих желаний и интересов, хотя никто тебя об этом не просил, нужно вспоминать славные Патриаршие. Думаю все были на улице Бронной летом в пятницу или субботу вечером. Что мы там видим? Все кайфуют. Какие-то дорогие машины одна за другой, все места в ресторанах заняты, все такие счастливые и улыбаются. Потому что у них есть ты, который все это субсидирует. Это все происходит за твой счет.

Пока ты учишься в школе на пятерки, ботанишь математику-физику-финансы, потом идешь на работу ‘в западную компанию’ чтобы получить ‘уникальный опыт’, на Патриарших все кайфуют. Потом ты начинаешь работать без выходных, по ночам, без отпусков, тратишь в командировках свои личные деньги вместо денег фирмы, переживаешь о проблемах богатых и забываешь про себя, а на Патриарших все так же кайфуют. И про тебя там никто не вспоминает. Потому что пятница вечер, а ты в офисе. А может и вечер воскресенья, а ты еще не нарисовал тот самый слайд.

Интересно, что при попытке задать капиталистам (твоим хозяевам) вопрос – почему, например, у меня нет отпуска? В ответ услышишь – сам виноват. Сам виноват, потому что тебя никто не просил работать без отпусков. Ты сам решил, что это нужно. Может ты даже считаешь, что это круто, работать без выходных. И это обязательно оценят.

И еще более интересно, что когда ты вспомнишь про себя, те же хозяева ничего тебе не смогут возразить и начнут тебя больше уважать. Потому что если не забываешь свой интерес, то скорее всего отстоишь и их интерес в своей работе.

Часто слышу такую позицию – у нас такая плохая корпоративная культура, у нас так принято, если я о чем-то попрошу то меня уволят итд. Очень удобная позиция, чтобы спрятаться от реальности и винить во всем свою фирму или начальника. Который кайфует на Патриарших!

Можно еще вспомнить про эффективный рынок и на подумать о твоем куске пирога. Если ты добровольно решил уменьшить часть своего пирога, значит кто-то бесплатно получит освободившийся кусок. Этот кто-то сейчас где? На Патриарших! #патриаршие

В теории есть такой термин – эффект отдачи от масштаба. Бизнес имеет возрастающую отдачу от масштаба, если с ростом размера бизнеса (выручки) его прибыльность растет. Именно прибыльность, а не прибыль (прибыль очевидно тоже будет расти). Например магазин Озон. У Озона есть склад, обычно склад строится ‘на вырост’, поэтому какое-то время новый склад не нужен. С этого склада можно доставлять 10, 20, 100 заказов, и получается что стоимость складского хранения в расчете на один заказ будет снижаться. Каждый новый заказ будет более прибыльным, чем предыдущие. Пример очень условный, но идея понятна. Курьер может носить 10 заказов в день, но если в день Озон будет получать не 10 а 15 заказов, то этот же курьер отнесет 15 итд.

Постоянная отдача от масштаба. Бизнес растет, но маржинальность не меняется. Например сеть больниц. Люди пытались покупать больницы, в надежде что их общая прибыльность вырастет. Но нет, она не выросла. Или сети кинотеатров, тоже хорошо подходят для примера.

Убывающая отдача от масштаба. Бизнес может расти в абсолютных значениях, но каждая новая структурная единица бизнеса менее прибыльна, чем уже существующие. Например, если у вас в Москве есть магазин машин Бентли, вряд ли открытие еще одного магазина в Улан-Удэ позволит вам больше заработать и в абсолютных, и в относительных терминах. Здесь, конечно, виноват размер рынка, но вот еще один пример – сети классических ресторанов, с официантами, столами и скатертями. Очень редко ресторатор из города Н выходит в другой город. Москвичи открываются-закрываются в Питере, Питерцы открываются-закрываются в Москве. Бизнес очень локальный, требует ручного управления и постоянного внимания. Можно заметить, что некоторые ресторанные группировки Москвы открываются не просто только в Москве, а на соседних улицах Москвы, чтобы можно было сбегать из одной точки в другую.

С компаниями понятно, а что с людьми? Мы говорим про Озон как про некую обезличенную сущность, но там работают люди. Как понять, имеет ли деятельность конкретного человека возрастающую отдачу или нет? Я быстро не смог придумать ответ на этот вопрос. Но есть идеи на тему того, какая деятельность в принципе имеет максимальную отдачу на масштаб. Для этого можно посмотреть на большие компании и посмотреть, например, на работу генерального директора. Обычно считается, что генеральный директор самый важный, самый умный, все про всех знает и вообще он молодец. Так чем он занимается целыми днями?

Мои наблюдения показывают, что генеральный директор очень много времени уделяет двум вещам - создание коллектива и создание условий для его работы (выстраивание внутренних процессов). Он ищет на рынке нужных людей, пытается их к себе нанять, вставить в нужное место в своей компании, чтобы дальше они приносили пользу. Условный Олег Тиньков прославился не из-за того, что придумал уникальную скоринговую модель для своего банка, а потому что он собрал на старте сильную команду в свой банк, которая смогла сделать большую историю.

Поэтому сегодня я делаю вывод, что организация труда других людей (найм и выстраивание взаимодействия людей) является деятельностью с максимально возможной отдачей от масштаба.

Финансовый рынок в 2012

- Все очень серьезно
- Все в костюмах и белых рубашках. Часто в галстуках. В джинсах нельзя, максимум - по пятницам
- У всех топов свои личные водители
- Много общения на английском
- Конференц-звонки из переговорок по старым АТС-телефонам. Please enter your meeting ID, followed by the hash sign!
- Встречи, встречи, встречи
- Корпоративы, корпоративы, корпоративы
- Конференции ВТБ и Тройка Диалог 2 раза в год, с красивыми женщинами
- Банки выпускают equity research по сектору small caps!
- Много работы в выходные. По субботам. Месяцами подряд
- Сделки, сделки, сделки. Что-то нравится, что-то нет. Есть из чего выбрать. Много сделок размером $100m+ (кстати, одним из моих первых проектов была сделка на $100m, инвестиция в сельхоз.компанию на Украине, в консорциуме с российским гос.банком. Кто сегодня может в это поверить)
- Презентации-фуршеты инвестбанков в люксовых отелях Москвы
- Вечеринки IB Клуба МГУ для джуниоров
- Никто не ходит на Патриарши, там ничего нет

Финансовый рынок в 2022
- 🥴

В перерывах между думскроллингом можно подумать над такой задачей.

Допустим, есть компания Х. Дела у нее идут плохо. Денег едва хватает на выплату зарплат сотрудникам. Наступает момент, когда впереди возможен кассовый разрыв - кончатся деньги на покрытие краткосрочных платежей, и бизнес закроется.

Допустим, у вас есть возможность дать этой компании денег, на поддержание штанов. У вас есть две опции. Первая - обсуждать сделку в форме долга (вы даете компании кредит под процент). Вторая - обсуждать сделку в форме покупки доли, т.е. делать инвестицию в капитал.

Считая, что это вся доступная вам информация, какую сделку вы будете обсуждать и почему? #задача

К предыдущей задаче нет однозначно правильного ответа, но и цели его найти тоже нет. Важно понять, как человек рассуждает. Мой ответ - нужно делать сделку по покупке доли.

Любой финансовый инструмент имеет свой 'типовой' риск и свою типовую доходность. В то же время жизненная ситуация, в которой оказалась компания, тоже имеет свой некоторый риск. Важно, чтобы жизненный риск бизнеса соотносился с типовым риском выбранного финансового инструмента.

В прошлой задаче компания просит деньги на поддержание штанов. Скорее всего новый участник этого бизнеса, хоть акционер хоть кредитор, будет иметь дело с АКЦИОНЕРНЫМ риском. Можно думать так - в этот момент такой новый участник бизнеса становится почти со-основателем такого бизнеса, то есть акционером. Поэтому и тип сделки должен быть акционерным.

Обратите внимание, что венчурные фонды (например в США) не дают стартапам деньги в кредит. Риск венчура очень высокий, инвесторы понимают, что они имеют дело с акционерным типом риска. Поэтому они покупают в стартапах доли, а не дают кредиты.

Когда нет денег на поддержание штанов, значит дело очень плохо. Если вы приняли решение спасать этот бизнес, значит вы верите что ваша сумма денег даст возможность его спасти. Зачем тогда ограничивать свою доходность процентной ставкой и оказываться от акционерного апсайда?

Деньги, предназначенные для инвестиций, можно разделить на длинные и короткие. Владельцы коротких денег хотят вернуть вложения за 2-3 года, владельцы длинных денег готовы ждать возврата 5+ лет.

Россию часто критикуют за отсутствие длинных денег, что здесь мало желающих инвестировать на долгий срок. В отсутствии желающих ничего удивительного нет. 2000-2008 годы были годами роста, затем кризис 2008 года, потом 2014, потом 2020 (мировой кризис, тем не менее был быстрый отскок), и вот сейчас 2022. Частота возникновения кризисов растет, за 5+ лет есть риск попасть не на один кризис, как следствие или потерять или как минимум надолго заморозить деньги.

Интересно поискать примеры бизнесов, ориентированных на модель быстрого возврата денег. Пришли, открылись, за 2-3 года попытались заработать (параллельно обманув своих клиентов) и закрылись. Пока самый яркий пример это недавно пришедшие в Москву ресторанные группы. Некоторые, что характерно, уже имели рестораны в Дубае (!) и вот решили прийти в Москву с дубайским подходом. Особенности их заведений:

Продаем красивую картинку интерьера и окружения. Открываемся только на Никитской или в крайнем случае на Патриарших. Для еды делаем модные названия в меню, ставим в центре зала ‘открытые’ кухни, но в целом на еду нам пофиг. Мы здесь ненадолго (2-3 года максимум) и повторные клиенты нам не нужны. В винную карту добавляем вино по 200+ тыс рублей за бутылку, пытаемся этим создать атмосферу эксклюзивности и ждем своего клиента, который выиграл в казино и хочет это отметить. Саму еду тоже делаем ДОРОГО, помним, что люди придут к нам только один раз.

Вот такой пример. Какие у вас есть примеры компаний, которые открылись с целью быстро обмануть своих клиентов и закрыться?

У меня есть один принцип, который я исповедую. Называется – без резких движений. Бывает, что человек на эмоциях начинает делать резкие движения, о чем потом, через время, он будет жалеть. Вроде было в жизни все хорошо, потом внезапно взорвалась бомба, и вместо того, чтобы переждать основную радиацию в подвале (она обычно спадает в сотни раз за неделю), человек бежит смотреть на воронку после взрыва. Например, на человека наорал начальник. Человек пошел и уволился. Под человека начали копать, например попросили передать его работу коллеге. Человек после этого пошел и уволился добровольно. Примеров можно придумать много.

К таким движениям, в частности, приводит излишняя ответственность и готовность жертвовать собой ради решения чужих проблем. Людям из примера выше никто не говорил увольняться. Но они сами решили добровольно создать себе проблемы, потому что они очень ответственные. Кстати, часто люди думают, что они таким своим поведением решают проблему другого человека. Но на самом деле они не решают, а создают новую проблему для такого другого человека. Если человек добровольно уволился, то на его место надо искать нового человека, а это почти всегда сложно и занимает много времени.

Нужно помнить, что проблема ‘с другой стороны’ может выглядеть так, как ты и не можешь себе представить. И если после взрыва бомбы уйти в тень, то вполне вероятно ситуация решится сама собой или про нее вообще все забудут. Вполне возможно, что с другой стороны никакой проблемы в принципе нет.

Был в одной большой организации один большой начальник, уровень СЕО минус один (заместитель генерального директора). Как-то раз СЕО его за что-то отчитал и якобы сказал ему увольняться. Большой начальник увольняться сам не стал, а кто-то другой его уволить тоже не смог или не захотел. Тем не менее на какое-то время большому начальнику пришлось перейти на другую должность в этой организации (вероятно эта должность была пониже уровнем). Но через пару лет этот товарищ снова стал большим начальником в этой же большой организации с этим же СЕО.

Когда мы изучаем компании, мы всегда изучаем вопрос долга. Если у компании есть долг, это совершенно нормально, вопрос его количества. Долга может быть мало, может быть много. Но само наличие долга у компаний не является чем-то неординарным и скорее даже приветствуется. Наличие долга означает, что компания скорее всего берет дешевые долговые деньги, чтобы быстрее расти, или чтобы платить больше дивидендов своим акционерам (прибыль компания направляет на дивиденды, а за счет кредитных денег обеспечивает рост).

Людей можно рассматривать как компании из одного человека. Как мы знаем, в США у каждого человека есть кредит. Но в России, например, отношение к долгу у физлиц в целом негативное.

В мире можно выделить такой тренд – при постоянно снижающейся стоимости базовых услуг и бытовых приборов (условные холодильники, телефоны, ноутбуки итд) имеет место быть постоянно растущая стоимость недвижимости. Недвижимость выступает своего рода балансирующим фактором (я про это писал раньше), который позволяет хозяевам держать людей на местах.

Покупка недвижимости почти всегда происходит с привлечением кредита – ипотеки. Извечный вопрос – стоит ли брать ипотеку, или нужно копить на жилье, чтобы когда-то в будущем купить его без кредита? Мой ответ – нужно брать ипотеку, и чем раньше – тем лучше. Причины:

- часто люди на заре своей карьеры не берут ипотеку, переживая за сохранность своего рабочего места. На самом деле, даже если с работой что-то случится, вероятность найти новую работу у молодого сотрудника выше, чем у опытного. Опытные люди мало кому нужны, а молодые нужны всем. Молодые делают самую скучную работу и им можно мало платить

- люди могут думать, что нужно покупать акции, а не квартиры, потому что акции позволят больше заработать. Избавиться от этого заблуждения можно только на собственном опыте. Можно купить акции и посмотреть результат

- ипотека является обеспеченным кредитом (квартира находится в залоге). В случае дефолта ваша проблема становится проблемой банка тоже. Нужно изучать, что представляет собой событие дефолта, но насколько я знаю никто не сядет в тюрьму и никого не увезут в лес

- в странах типа России недвижимость является почти единственным способом сохранения денег. Это значит, что рынок имеет относительно хорошую ликвидность + рынок почти наверное будет как минимум не падать, а скорее расти (как минимум, инфляционный рост). И это значит, что в случае дефолта человек скорее всего сможет вернуть если не весь, то существенную часть своего первоначального взноса

- квартиру в среднем тяжело отобрать + ее можно сдавать и получать доход от аренды. Квартира это актив в лучшем смысле этого слова :)

В общем, всем физлицам нужно учиться работать с кредитами и не бояться их.

Что думаете про ипотеку?

Компания Полюс Золото:

Производство в 2021 году - 2.8 млн унций
1 унция золота - примерно 28 грамм золота
Итого производство в 2021 = 78 400 кг

При этом 100 тонн золота представляют собой куб с ребром 173 см (физический объем). Значит 78.4 тонны будут давать куб с ребром допустим 155 см. Такой кубик легко поместится даже на письменном столе.

В компании работает 20 тысяч человек
Выручка 2021 - $5 млрд
Капитальные расходы 2021 - $928m

20 тысяч человек целый год трудятся, чтобы получить то, что поместится на письменном столе. И за это им заплатят 5 млрд долларов. Вот что такое драгоценный металл.

Почему все так любят товары Луи Виттон? Потому что, покупая их сумки, ты чувствуешь, что ты молодец. Потому что Луи Виттон десятилетиями тратил деньги на рекламу, открывал свои магазины в самых центральных местах больших городов, никогда не давал скидок итд. В головах людей к сегодняшнему дню уже сформирована идея, что Луи Виттон – это круто. Задача маркетинга – сформировать определенное впечатление о товаре.

Впечатление о товаре это очевидно неосязаемая вещь. Вера в какие-то идеи, красивые картинки и ощущения заставляет нас покупать тот или иной товар. Возникает вопрос – как научиться этому искусству ‘формирования веры’? Есть гипотеза, что у обладателей этого искусства жизнь обычно складывается очень хорошо.

Понятно, что есть много книг по маркетингу, которые можно изучать. Но вот что интересно. Со словом ‘вера’ очевидно ассоциируется такая вещь как религия. В современном мире среди хипстеров не принято интересоваться религией, но! В развитых странах, например, в целом вряд ли есть риск пострадать из-за наличия сумки Луи Виттон. Но из-за своих религиозных взглядов, например, в очень многих местах планеты можно очень сильно пострадать. Значит, религиозные концепции способы формировать веру такой силы, которая (в радикальных случаях) оправдывает даже убийство одного человека другим. Никакие другие известные мне концепции такое деяние не оправдывают.

Поэтому, есть гипотеза что религия в какой-то мере является высшей формой маркетинга. Пока не очень понятно, какой конкретно товар она нам продает, и далеко не факт что мы должны этот товар здесь обсуждать. Но вывод напрашивается – при построении брендов возможно стоит изучать не книги по маркетингу, а религию. #маркетинг #люкс

6.58 АМ. Ставь лайк, если любишь работать

Наступил новый год. В новом году мы продолжим изучать капитализм, маркетинг, инвестиции и различные хитрости в этих областях.

Под новый год многие размышляют о планах на будущий год и новых точках роста. Вспомнился один извечный вопрос - развивать ли свои сильные стороны, или развивать слабые? Я отвечу - развивать нужно сильные стороны. Капитализм это в целом высококонкурентная среда, выжить можно только обладая уникальным опытом и знаниями. Нет смысла развивать слабые стороны. Они недаром стали слабыми, скорее всего у человека к ним нет предрасположенности и их тренировка всегда будет проходить через стресс. И в это же время у кого-то эти стороны - сильные. Вряд ли можно достичь каких-то высот в деле, где ты всегда догоняющий + испытываешь постоянный стресс. А кто-то с легкостью постигает новые уровни этих навыков. Поэтому ищем свои сильные стороны и получаем уникальный опыт, а слабые держим на минимальном общественно приемлемом уровне.

С точки зрения новых тем для изучения, которым я бы хотел уделять больше времени в 2023, я бы назвал:

Макроэкономика / монетарная экономика. Чем дольше я живу, тем меньше я верю в фундаментальный анализ одной конкретно взятой компании. Можно бесконечно изучать индустриальные отчеты аналитиков, но в итоге движение цен акций обычно отражает изменение политик ЦБ, ФРС и прочих регуляторов + геополитика + текущий настрой (sentiment) участников рынка. Это все макро-уровень.

Криптовалюта. Я всегда был пессимистом этой истории, но как минимум разобраться в принципах работы будет полезно. Использовать крипту я планирую только как средство платежа, играть в казино задачи нет.

Языки. Для себя выбираю французский, т.к. в люблю бывать во Франции, и немецкий, т.к. уже учил его в школе. Одного английского языка уже не достаточно.

Что бы вы хотели изучить в новом году?

В инвестиционной науке есть понятие диверсификации. Согласно теории, риск нужно диверсифицировать, т.е. разделять свой портфель по разным классам активов, разным активам внутри этих классов итп. Разработаны целые теории, которые учат нас выбирать правильный портфель, чтобы например оптимизировать соотношение риска и доходности. Если хочешь быть инвестором - не забудь про диверсификацию. Этому нас учат.

Теперь посмотрим на предпринимателей, основателей больших компаний. Почти всегда у основателя успешной компании эта самая компания представляет собой его один ЕДИНСТВЕННЫЙ актив, которым он всю жизнь занимается. И ни о какой диверсификации речи нет. Хотя у основателя тоже есть свой бизнес-риск, который почему-то никто не диверсифицирует. И нас учат, что это тоже нормально! В бизнес-школах никто не советует молодым предпринимателям основать 10 компаний сразу и заниматься ими параллельно.

Получается, что если ты берешь всю ответственность за успех предприятия на себя, становишься основателем компании, то сделай всю ставку целиком на этот бизнес. А если ты инвестор, то будь добр инвестируй в 10 бизнесов, чтобы снизить риск.

Мне кажется здесь есть некий парадокс. Либо нужно объяснить, что представляет собой понятие диверсификации для основателя нового бизнеса.

В продолжение предыдущего поста - по итогам чтения комментариев согласен, что парадокса скорее всего нет. Диверсификация нужна всем, просто не все могут ее себе позволить.

В портфельной теории по умолчанию считается, что у инвестора МНОГО денег, и точно хватит не на одну инвестицию, а на несколько. Чего не скажешь об основателе бизнеса - он почти всегда без штанов и вкладывает все деньги в свой один единственный стартап.

Можно еще так рассуждать. Если я инвестор, то скорее всего портфельный, то есть миноритарный. Значит в каждой моей инвестиции есть какой-то другой большой акционер (возможно он же и основатель), от действий которого во многом зависит мой успех. А на 100% я свой успех не контролирую. Возникает key man risk. И чтобы защититься от рисков, связанных с поведением / ведением дел этим большим акционером, я инвеструю не в одну компанию, а в несколько (диверсификация).

И еще можно так рассуждать. Если я основатель успешного бизнеса, то свой бизнес я знаю лучше всех других. И если у меня есть лишние деньги, мне логично держать их у себя и вкладывать в развитие своего бизнеса, где я все контролирую. Нет необходимости диверсификации.

В январе 2012 года я начал полноценно работать. Одним из первых проектов, буквально через неделю после старта, была возможная инвестиция в компанию - доску объявлений. В то время их было много - Сландо, Молоток, ОЛХ, специализированные доски типа ЦИАНа и Авто.ру, и другие.

В ходе изучения проекта требовалась коммерческая проверка - проверка рынка. Нужно было понять, насколько сильны позиции нашей изучаемой компании на рынке объявлений. Как можно это проверить?

Проверку было решено делать своими силами. Наша компания работала на всю страну. Мы выбрали 30 крупнейших городов страны, купили в магазине 30 сим-карт. Каждому городу назначили один номер телефона. Дальше, выбрали круг сайтов - досок объявлений - которые мы собирались сравнивать. Получилось допустим 5 сайтов. Далее, выбрали 5 товаров - айфон, котенок, квартира, машина, что-то еще. Был план в каждом городе на каждой доске объявлений разместить одинаковые объявления в соответствующих категориях. Контактный телефон продавца - номер сим-карты, которую мы назначили данному городу.

Далее был нанят колл-центр. Туда звонили люди и говорили - я по такому-то объявлению. Оператор спрашивал - на каком сайте вы увидели товар? Клиент отвечал. Дальше этому сайту добавлялось одно очко, а клиенту говорили что товар уже продали. Эксперимент длился 3 недели.

Техническая реализация: 30 городов, 5 сайтов, на каждом по 5 объявлений. Всего 750 объявлений. На каждом сайте своя процедура регистрации, личные кабинеты итд. Каждому городу нужен отдельный почтовый ящик, его тоже нужно создать. На многих сайтах различные спам-защиты, которые надо обходить. Еще нужно придумать тексты для этих 750 объявлений, подобрать картинки итд. И еще там есть КАПЧА которую надо разгадывать!

Занимался я этой процедурой с 9.30 утра до 23.00 каждый день. Ночью в 00.00 был автобус в общагу от Славянского Бульвара, дольше сидеть я не мог. И так каждый день в течение трех недель. По итогам оказалось, что наша изучаемая компания действительно имела лидирующие позиции на рынке, сделка состоялась и была в итоге очень успешной. Иногда скучная работа оказывается очень полезной.

Какие у вас есть выдающиеся примеры скучной работы?

Обновление списка навыков богатого человека - просить о скидках.

Бедные обычно стесняются показать, что у них нет денег. Богатые же наоборот при любой возможности говорят, что денег у них нет. Мы с вами это обсуждали. В целом богатые, как оказалось, также не стесняются просить о скидках.

Есть множество примеров, когда сама просьба о скидке подразумевается по умолчанию и значит она уже заложена в цену. Пример - покупка квартиры. У покупателя необходимо создать ощущение хорошей сделки, которое можно достигнуть дав ему скидку.

Некто покупал швейцарские часы и не попросил скидку. Попался честный продавец и сказал: "Я даю тебе скидку 7%, хотя ты об этом не просил. На самом деле любой официальный магазин дал бы эту скидку, и поэтому я тоже даю". К тому же это хороший маркетинговый ход.

Другой пример - покупка различных ювелирных вещей у ребят типа Тиффани. Дорогие кольца тоже учитывают в цене просьбу о скидке (рыночная практика - около 10%).

PS: На заре инфобизнеса, когда его делали еще в офлайне, был один проект с живыми тренингами по, скажем так, переговорам. И все посетители этого тренинга после его прохождения говорили - я окупил посещение за месяц в 2 раза, в 3 раза итд. На самом деле они просто начинали везде просить о скидках :)) и за счет этого экономили стоимость участия в тренинге. А просить о скидках их учили на этих курсах.

1. Москва – город, где на дорогах новый асфальт меняют на еще более новый

2. Как распознать москвича? Он сидит в кафе на веранде, идет в туалет и бросает свой айфон на столе

3. Умения делать свою работу хорошо недостаточно. Нужно еще уметь правильно про нее рассказать

4. Человек в 25 лет – я найду новую работу! Человек в 35 лет – что там у меня в выходные?

5. Человек в 25 лет – миллион долларов это ерунда! Человек в 35 лет – дайте хотя бы 0.1% акций!

6. Мальчик: я никогда не буду брать кредиты, чтобы не быть никому обязанным. Мужчина: я буду брать максимально возможные кредиты и разделю свой риск с кредитором

7. Растущий рынок – вас повышают, и у вас появляются подчиненные. Падающий рынок – вас повышают, но вы продолжаете делать все сами

8. Идеальное увольнение – сотрудник думает, что уходит сам. Начальник думает, что это он уволил сотрудника. Все довольны

9. Любое мошенничество – это стечение невероятных обстоятельств и игра на вере человека в чудеса

10. За любой ‘бесплатный’ контент в интернете заплачено персональными данными, историей поисковых запросов и возможностью поработать над убеждениями клиента в момент потребления такого бесплатного контента

Многим из нас в течение жизни предлагаются различные варианты дать кому-то денег, в начинающий бизнес. Инвестировать деньги очень просто и это может делать любой, у кого они есть. А вот заработать на своих инвестициях – сложно! Интересно, какова вероятность что-то заработать в таких инвестициях в начинающие стартапы?

Для ответа посмотрим на профессионалов – фонды прямых инвестиций и венчурные фонды. Примерная композиция фонда прямых инвестиций:

Капитал: допустим 500 млн долларов. Средний размер сделки: 30 млн долларов. Итого в портфеле около 15 компаний. Лет через 5-7 после того, как весь фонд будет проинвестирован, окажется, что:

- если очень повезло, то 3 компании из 15 стали успешными и позволят заработать в 5+ раз больше, чем было в них вложено. Вложил 100 рублей, получишь 500+
- 7 компаний будут находиться по стоимости где-то около своей изначальной цены. Если удастся просто забрать вложенный капитал назад, это успех
- 5 компаний будут списаны. Деньги потеряны целиком
И этой деятельностью занимаются профессионалы, которые (в идеале) имеют доступ ко всем в принципе доступным компаниям, доступ к локальным и западным экспертам, вероятно какие-то связи в госорганах итд. Благодаря этому они найдут 3 успешных компании для своего портфеля. Причем в момент инвестиции все эти компании УЖЕ были большие успешные бизнесы и в этот момент даже сложно представить, что такие компании могут в будущем закрыться навсегда.

Композиция венчурного фонда: Капитал: допустим 100 млн долл. Средний размер сделки: 2 млн долл. Итого в портфеле около 50 компаний. Итоговые результаты будут, я ожидаю, такими:

- 3-5 компаний позволят заработать 10+ раз
- еще 20 компаний – вероятно 2-3 раза
- остальные будут списаны

В венчуре риск существенно выше, потому что инвестируешь на более ранней стадии. Поэтому списаны в итоге будут существенно больше компаний, чем в случае фонда прямых инвестиций.

Итого, статистика говорит что люди-профессионалы могут найти примерно 3-5 компаний, которые на горизонте 10+ лет покажут какой-то хороший результат и позволят заработать. В случае венчура, я считаю что вероятность попасть в хорошую компанию – 3-5%. Остальные вложения будут потеряны или в лучшем случае возвращены назад без доходности.

Теперь вопрос, какова вероятность у простого человека сделать инвестицию в стартап и что-то на ней заработать? Мой ответ - она равна 1%. С вероятностью 99% деньги будут потеряны.

- простой инвестор очевидно не умеет выбирать перспективные компании
- простой инвестор не сможет сделать 100 сделок, чтобы как-то диверсифицировать свой риск. У фонда по определению есть дополнительная защита от диверсификации. У простого инвестора ее нет
- если даже простой инвестор работает в отрасли, то у него, вероятно, развивается selection bias. Он видит успешные истории у себя на работе, и думает – вот если я сделаю так же, но еще инвестирую пораньше (чем мой работодатель), то я очень много заработаю! Такой подход тоже не работает
- простой инвестор не понимает истинного горизонта своей инвестиции. Никто не осознает сложности продажи своей доли. Более того, эта продажа может быть просто в принципе не возможна в будущем (нет покупателей, бизнес так и остался никому не интересным итд). Даже успешные компании требуют очень много времени на вырост. Я бы оценил этот срок в 10 лет.
- есть еще миллион причин, почему этот стартап может закрыться ‘по пути’ о которых простой инвестор не догадывается

Резюме: инвестиция физическим лицом в отдельно стоящий стартап – это прямой путь потерять все деньги #венчур