В соседнем канале разбирали «предсказание» ThePrimeAgen на 2026 год, подключаюсь и я 😎

Amazon купит Anthropic за $100–200 млрд

Пока это выглядит как мисс. Amazon уже влил в Anthropic около $8 млрд (последние инвестиции завершились в 2025), и они остаются основным партнёром по облаку (AWS + Trainium-чипы, планы на миллионы чипов). Но Anthropic активно диверсифицируется: большие сделки с Google (TPU), Microsoft (Azure на $30 млрд), даже Nvidia. Плюс компания готовит IPO уже в 2026 году (по данным FT и других источников), valuation обсуждают около $300 млрд. Полноценного приобретения Amazon не произошло, и сейчас это больше похоже на стратегическое партнёрство, а не на подготовку к покупке. Вероятность такого мегадила в 2026 остаётся, но пока шансы снижаются.

Cursor выпустит свою альтернативу git в 2026

Пока никаких серьёзных намёков или анонсов. Cursor в 2025–2026 остаётся топовым AI-редактором кода (многие всё ещё называют его лучшим для «вайбкодинга»), но рынок уже заполнен альтернативами (Cline, Zed, Continue, Windsurf, Kilo Code и т.д.), и фокус сместился на агентов, локальные модели и снижение цен. Идея отдельной замены git звучит забавно и мемно (особенно учитывая, что многие действительно путают git с GitHub), но реальных планов от команды Cursor по этому поводу не видно. Скорее всего, останется мемом года.

2026 – первый год массового adoption Linux обычными людьми (переход с Windows)

Здесь прогноз выглядит довольно сильным и частично уже сбывается.
После окончания поддержки Windows 10 (октябрь 2025) + агрессивного навязывания AI (Copilot, Recall, agentic OS), рекламы и ограничений в Windows 11 – народ массово бесится. Reddit, форумы и СМИ полны жалоб: «2025 – катастрофа для Windows 11», «forced AI», «intrusive features», люди отказываются обновляться.

Linux desktop уже растёт: с ~3–4% в начале 2025 до 4.7–5.4% в отдельных регионах (в США уже >5%). Zorin OS одна скачалась 1.5+ млн раз с Windows-машин за пару месяцев. Многие дистрибутивы специально делают «windows-like» интерфейсы.

2026 действительно может стать годом заметного ускорения перехода (особенно среди тех, кто не хочет платить за Extended Security Updates или покупать новый железо под Win11). Но «массовый» – это всё ещё 8–12% глобально в лучшем случае, а не 30-40%. Пока это сильный тренд, а не революция.

Виральная «прила» (приложение), которую завайбкодят, взломают примитивно, и никто не заметит месяц

Это чистый black swan / meme-футуризм, но в 2026 году звучит очень правдоподобно. Мы уже видели кучу примеров: быстрые AI-стартапы, где код пишут в Cursor/Windsurf за неделю, безопасность – на последнем месте, уязвимости уровня «admin:admin» или открытый API-ключ в коде.

Один такой вирусный хит (особенно в нише consumer AI/чат-ботов/генераторов) + месяц «тихого» захвата (например, через backdoor или compromised infra) – и потом классика «как это вообще пропустили, это же очевидно». Шансы высокие, ждём первого большого кейса в 2026.

У OpenAI будет контролируемый кризис – жгут огромное количество денег, кто-то может купить

Это один из самых горячих и реальных пунктов на 2026.
Цифры утечек: $8–9 млрд burn в 2025, $17 млрд в 2026, дальше ещё хуже (до $115 млрд к 2029 по некоторым прогнозам). При этом revenue растёт быстро ($12+ млрд ARR), но расходы на compute и обучение моделей просто космические.
2026 называют «make-or-break» годом: или новый огромный раунд ($100 млрд+?), или серьёзные проблемы. Эксперты уже пишут, что компания может исчерпать деньги в следующие 18 месяцев без новых вливаний.

Теоретически да, покупка, но кто потянет? Microsoft уже имеет огромные связи, но из-за antitrust вряд ли купит полностью. Другие варианты (Apple? Meta? кто-то из sovereign funds?) обсуждаются, но пока это больше спекуляции. Кризис точно будет, контролируемый или нет – увидим к концу года.

Итог по всем пунктам (моя субъективная вероятность на январь 2026): на сайте.

Sequoia Capital планирует вложить крупную сумму денег в американский ИИ-стартап Anthropic, пишет Financial Times. В Anthropic также инвестируют суверенный фонд Сингапура GIC и американский инвестор Coatue — каждый вложит в проект по $1,5 млрд, сообщили источники газеты, знакомые с деталями сделки, пересказывает Forbes.

Это огромная новость для AI-экосистемы – и классический признак, что рынок frontier AI окончательно вышел за рамки венчура в привычном смысле.

Ключевые цифры из FT (по состоянию на 18 января 2026):

Anthropic планирует привлечь до $25 млрд (или хотя бы $10–15 млрд в первой фазе) по пост-оценке $350 млрд.

Лидеры раунда: GIC (суверенный фонд Сингапура) и Coatue — каждый по ~$1.5 млрд.
Sequoia Capital заходит впервые и «большим чеком» (big investment) — это прорыв, потому что раньше они игнорировали Anthropic (Roelof Botha считал, что слишком поздно/слишком дорого).

Предыдущий раунд (сентябрь 2025): $13 млрд по $183 млрд valuation.
Уже есть тяжёлые якоря: Microsoft + Nvidia (до $15 млрд commitments), Amazon (миллиарды ранее).

Это уже не венчур, а mega-growth / pre-IPO инфраструктурный раунд. $350 млрд valuation – это уровень зрелых гигантов (ближе к Nvidia или Microsoft, чем к типичным стартапам).

Раунд больше похож на sovereign + crossover money, чем на классический VC.
Sequoia «ломает традицию» – они уже в OpenAI и xAI, теперь добавляют Anthropic. Это сигнал:

«Мы не выбираем одного победителя в LLM-гонке – мы ставим на всех топ-3, потому что никто не знает, кто взлетит». Риск диверсификации > риск пропустить.

AI-бабл concerns на пике: рост valuation с $183 млрд до $350 млрд за 4 месяца – это +90% за квартал. Revenue Anthropic уже взлетела (по слухам, $10 млрд annualized run-rate в декабре 2025), но даже это не полностью оправдывает такой мультипликатор. Многие говорят: «Это уже не про fundamentals, а про FOMO и compute race».

IPO на горизонте:

Anthropic наняла Wilson Sonsini для подготовки, банки уже в деле. Если раунд закроется – публичный листинг может случиться в 2026–2027, наряду с OpenAI и xAI.

В итоге: это пик хайпа и капитализации в generative AI на сегодня.

Кто-то заработает огромные деньги, кто-то может сильно обжечься, если scaling laws сломаются или регуляторы/энергия/чипы станут бутылочным горлышком. Но пока – все FOMO, все в деле.
Sequoia заходит – значит, они верят, что Anthropic (с их Constitutional AI, safety-фокусом и enterprise traction) останется в топ-3 навсегда.

Интересные времена. 🚀

NASA вывело ракету SLS с кораблём Orion на стартовую площадку – миссия Artemis II предусматривает пилотируемый облёт Луны. На третьем этапе планируется осуществить высадку астронавтов на поверхность естественного спутника, читаю Сноб.

Это свежайшая и очень крутая новость! NASA успешно вывела Space Launch System (SLS) с кораблём Orion на стартовую площадку LC-39B в Kennedy Space Center. Это огромный шаг вперёд для программы Artemis: первая пилотируемая миссия вокруг Луны за более чем 50 лет (с Apollo 17 в 1972-м).

Ракета (высотой 98 метров, весом ~11 млн фунтов) вместе с Orion на мобильной платформе проехала ~6,4 км на Crawler-Transporter 2 со скоростью ~1 миля в час – весь процесс занял почти 12 часов (начало в 7 утра EST, прибытие ~18:42 EST).

Теперь впереди: wet dress rehearsal (заправка криогенными топливом, countdown и слив – тесты, которые могут потребовать нескольких попыток).

Если всё гладко – возможный откат обратно в VAB для доработок, затем финальная готовность.

Цель миссии Artemis II: 10-дневный облёт Луны (free-return trajectory) без посадки – проверка систем Orion в глубоком космосе, life support, communications, ручное управление, docking practice.

В экипаже 4 человека: Commander Reid Wiseman, Pilot Victor Glover, Mission Specialist Christina Koch (NASA) + Jeremy Hansen (Canadian Space Agency). Первый канадец в глубоком космосе!

Запуск не раньше 6 февраля 2026 (окно 5–11 февраля, с fallback в март-апрель). Это первый пилотируемый полёт SLS/Orion после успешного беспилотного Artemis I в 2022-м.

Путь к Artemis III (посадка, no earlier than 2027) и долгосрочной лунной базе, потом Марс.
Это не просто «ещё один запуск» – это возвращение людей за пределы низкой околоземной орбиты впервые с 1972 года. SLS – самая мощная ракета в истории (по thrust), Orion – корабль для дальнего космоса с heat shield, который выдержит возвращение на огромной скорости.

Если всё пройдёт – это будет один из самых знаковых моментов в космической истории 2020-х.

Как венчурный аналитик скажу, Rollout SLS + Orion на пад для Artemis II (17 января 2026) – это символический, но крайне дорогой milestone в мире, где настоящие венчурные деньги и инновации уже давно перетекают в другую сторону.

Программа Artemis (включая SLS/Orion) уже сожрала >$30–40 млрд на разработку (по разным оценкам, только SLS ~$23 млрд+), каждый запуск SLS стоит $2–4 млрд (да, за один полёт).

График: Artemis II: февраль 2026 (облёт), Artemis III – mid-2027 (посадка, если повезёт). Задержки хронические.

Сравним с SpaceX Starship (HLS для Artemis): NASA уже вложила ~$3–4 млрд в контракт, но Starship разрабатывается за счёт частных денег Musk’а + повторяемые тесты (уже десятки полётов/прототипов). Полная reusability → потенциальная стоимость запуска в будущем <$100 млн (vs миллиарды за SLS).

Государственный deep tech (NASA-style): огромные бюджеты, низкая частота запусков, cost-plus контракты → минимальный upside для инвесторов. Это инфраструктурный/политический проект с ROI через десятилетия (если вообще).

Коммерческий deep space: вот где кипят настоящие венчурные раунды 2024–2026:
Intuitive Machines (первая частная посадка на Луну 2024, NASA CLPS контракты) – акции взлетели 400%+ в 2024–2025.

Lunar Outpost (rovers, MAPP, LTV для ресурсодобычи) – Series A от Beyond Earth VC, Type One, Promus и др.

Volta Space Technologies (лунная энергетика/инфраструктура) – seed от MaC VC.
Другие: Astrolab, ispace, Blue Origin (Blue Moon), Impulse Space (in-space transport).

Венчурные фонды вроде Space Capital, Seraphim, Beyond Earth VC, Explorer 1 Fund активно ставят именно на cislunar economy – коммуникации, навигация, ресурсы, power, mobility. Они видят $1 трлн+ рынок к 2040-м, где Artemis – это «государственный якорь», а реальные деньги заработают частники, которые доставят, добудут и продадут первым.

Итоговый вердикт.
Настоящий alpha сейчас в…
Если бы я сейчас смотрела на pre-seed/seed в lunar/space infra…

Продолжение на сайте.

Давос 2026, об открытии напомнила РБК.

Тема «A Spirit of Dialogue» – скорее кризисный саммит по спасению старого миропорядка с элементами FOMO и геополитического театра.
Давно пора бросить передел карты глобального капитала в эпоху contested world и переключиться на венчурный хайп и новые unicorns.

Но все по порядку.

Главные венчурные сигналы на сегодня (18 января 2026)
Геополитика → всё перекрывает.

Trump в центре внимания (приезжает лично, угрозы тарифов на Европу, действия по Венесуэле/Гренландии/Ирану). Это создаёт extreme risk-on/risk-off настроение: капитал будет ещё сильнее бежать в US-centric AI + defense/deep tech, а всё остальное – в «friendshoring» (Азия, особенно ЮВА как новая альтернатива Китаю).
Венчурные фонды уже перестраивают портфели под «trusted alliances».
AI остаётся королём, но теперь с жёстким governance-твистом. UN запускает независимую панель по AI (40 экспертов, чтобы «приручить» коммерческие модели США). Это сигнал: регуляторный хвост растёт, compliance costs ↑, safety/constitutional AI (как у Anthropic) получат премию. Венчурный капитал продолжит литься в enterprise AI + infrastructure, но early-stage станет ещё более selective – ждём write-off’ов в overhyped consumer AI.

Энергетика и климат – новая капиталоёмкая ставка. Тема «build prosperity within planetary boundaries» + энергия как national security priority (Hitachi Energy, Fortescue и др. активно пиарят).

Венчур видит здесь next big infra play: дата-центры + grids + batteries + nuclear/SMR. Инвестиции идут туда, где есть long-term offtake + госконтракты, а не «мощности ради мощностей». Это классический late-stage/deep tech shift – 2026 будет годом мега-раундов в energy transition, но не для pre-seed мечтателей.

Human capital и gender lens как новый нарратив. WEF давит на инвестиции в женщин (особенно в инженерию/AI/clean energy) – «самая умная ставка для AI-driven экономики». Это не woke-повестка, а прагматичный дефицит талантов: labour shortages в trillion-dollar вызовах. Фонды, которые игнорируют diversity в founder DNA, рискуют отстать.

Итоговый вердикт от меня.

Давос-2026 не про новые unicorns, мероприятие про передел карты глобального капитала в эпоху contested world.

Венчур «взрослеет» ещё сильнее: меньше мечт, больше geopolitics + energy security + regulated AI. Кто умеет играть в friendshoring, infrastructure и human capital – тот в 2026–2027 заберёт основные возвраты. Остальные будут ныть про «венчурную зиму 2.0».
Пока все в снегу и private jets – следим за Trump-речью в среду и любыми намёками на AI-стандарты/тарифы. Это будет задавать тон всему году 😏

Статья на сайте.

Эти 1–2–3 года — самый сладкий период для выхода на этот рынок новых стартапов 🚀 Потому что это уже не рано, но ещё не слишком поздно 😉» (с) Морейнис ☺️

Before you invest, I tell you where not to go, особенно сейчас: геополитика перекрывает рынки.

Стратегические форсайты в области геополитики, бизнеса и крупного частного капитала. Выявляю новые прибыльные рынки для PE, FO, VC, даю нетривиальные решения своим клиентам.

Свои прогнозы основываю на открытых публичных данных, понимании принятия решений в России и мире, 30-летнего опыта работы с крупным капиталом, так вычислила:

- перспективу ПВО для бизнеса за 73 дня до – теперь это закон;
- за 6 дней до Силуанова написала – бизнес будет сам финансировать свою защиту;
- водный кризис MENA – больше чем за год;
- войны на Ближнем Востоке (Израиль, Иран, Ирак, сумятица в ОАЭ, Ормуз) за 3 года до начала;
- ограничение на вывоз золота – теперь закон;
- претензии ФНС к резидентам «Сколково» за 22 дня до;
- важность учета геополитики в инвестициях, обогнав в этом Ernst & Young (EY) больше, чем на год;
- выгода внедрения ИИ в матактивы, опередив Пола Грема на 50 дней;
- подчеркнула тренд на потерю активов и свободы инвесторами – последовали Галицкий, Мошкович, Дуров, «Эфко» и федеральные законы о релокантах;
- эскалацию внутри ЕС;
- в меморандуме для xAI отметила риск, когда всё концентрируется на Илоне Маске, затем присяжные признали, что инвесторы Twitter были введены в заблуждение в процессе сделки;
- в мемо OpenAI поставила рекомендацию CAUTION, вскоре компания закрыла убыточное направление Sora;
- написала: «$500-долларовые дроны уничтожают активы за $100 миллионов, и пусть, не будем мы покупать независимую аналитическую экспертизу, будем терять капитал дальше» – началась череда бомбежек по Wildberries.

Точные оценки, проверенные и подтвержденные новостями, есть в других секторах.

Такую скорость, точность и ясность не обеспечивает даже ИИ.

Я даю фору и временные гандикапы своим клиентам.

Этот канал и есть трек-рекорд.

Стаж 30 лет, включая 26 лет личных взаимодействий с политиками, HMWI из Forbes. Экс-СИБУР, квалифицированный инвестор, финансист-аудитор, макроэкономист, советник по геополитике. IQ 166,5, EQ 151,2.

Возглавляла отдел и была советником гендиректора «Сибур-Химпром» в самые сложные времена – участвовала во внедрении производственной системы, включая финансовую. 26 лет тесно и плотно работала с бенефициарами и гендиректорами «Метафракс», «Уралкалий», включая вывод на IPO 2006-м 2007-м годах, «ВСМПО-Ависма», ЛУКОЙЛ, ПНОС, «Соликамский магниевый завод», «Мотовилихинские заводы», «Пермский пороховой завод», «Авиадвигатель», «Пермские моторы», так далее.

пятиминутка – личный прием.

Quality foresight investigation, honestly adjudicated since 2003.

Сайт

Активы Чубайса снова под арестом, хотя всё было ясно задолго до.

Проект Crocus запущен в 2011 году при Чубайсе как главе «Роснано» с целью создания в России производства магниторезистивной оперативной памяти (MRAM) совместно с французской Crocus Technology. В проект не реализован, инвестиции потеряны.

«Роснано» обвиняет бывшее руководство в «неразумных и недобросовестных действиях», нарушении закона и внутренних процедур, отсутствии механизмов защиты от рисков, которые были видны с самого начала.

Контекст в РБК, Газете, КоммерсантЪ и других СМИ.

Классический red flag в deep tech / hardware проектах.

Технологическая сложность, плюс отсутствие proof-of-concept на ранней стадии, плюс завышенные ожидания по рынку, плюс политическая/государственная поддержка, которая маскирует слабый product-market fit.

В Crocus риски были видны уже в 2011-м, утверждает «Роснано», но не внедрили механизмы защиты классика «too big to fail» мышления.

Урок для pre-seed.

На уровне идеи/прототипа нужно проверять не только технологию, но и:

- реалистичность timeline и capex (MRAM крайне капиталоёмкая отрасль, барьер входа огромный);

- конкурентный ландшафт (EverSpin, Samsung, TSMC уже развивали MRAM/STT-MRAM);

- governance и alignment интересов (госденьги часто «пилят» не по назначению);

- Exit-стратегию и пути монетизации на ранней стадии.

Не будьте как Роснано и Чубайс, не запускайте проект на миллиарды без снайперского due diligence.

11,9 млрд убытков от проекта, где риски были очевидны с самого начала. Pre-seed – про скорость выявления смертельных угроз.

Возможность сохранить репутацию, время и деньги инвесторам, выявляя риски, когда ещё можно выйти без потерь и не тратить ресурсы на проекты, которые уже обречены, – существует.

Статья на сайте

Сбер забрал контроль над ГК «Элемент» за 24 млрд
– классический кейс, когда pre-seed due diligence мог бы сэкономить годы и миллиарды

⁠Сбер (через дочернюю структуру) выкупил долю АФК «Система» в ГК «Элемент» – крупнейшем российском холдинге микроэлектроники (более 30 компаний, включая «Микрон»).

Оценка доли ~24 млрд руб., всей группы
>50 млрд руб. (по данным «Коммерсантъ », сделка закрыта перед Новым годом).

Производственные активы переходят под управление Сбера, «Корпорация роботов» остаётся у «Системы», Ростех сохраняет свою долю.

Это textbook scenario: консолидация на госденьгах > публичность > передел акционеров через 5–7 лет. Риски (зависимость от импортозамещения, огромный capex, слабый governance, отсутствие реального product-market fit на ранних стадиях) были видны ещё на pre-seed/seed. Но кто бы их проверял )

В микроэлектронике риски ×10: один неверный шаг – и проект превращается в «чёрную дыру» для инвесторов.

Подобные громкие корпоративные сделки на моем опыте были у:

• Уралкалий (2003–2010-е годы) – один из самых громких кейсов в России вообще. В частности, 2003–2005: Консолидация акций под контролем Сулеймана Керимова (через структуры «Нафта Москва»), я писала об этом для СМИ.

• Консолидация «Уралкалием» (фактическое поглощение) «Сильвинита». Разбирала для газеты «Ведомости».

Пермские моторы консолидировались под госконтроль через ОАК (Объединённая авиастроительная корпорация), освещала здесь.

И множество других кейсов.

Я 20+ лет смотрю на такие сделки. Тренд государственной консолидации (или «госзабора» активов) в России идёт уже более 20 лет, с пиками в 2003–2008 (нефть, энергетика, металлы), 2014–2016 (санкции > импортозамещение) и особенно после 2022 (СВО, уход иностранцев, «передел»).

• ⁠Краткосрок (1–3 года) это означает стабилизацию и рост в стратегических отраслях.

⁠- Среднесрок (3–7 лет) говорит о монополии, снижении конкуренции, рост бюрократии, падение эффективности, инноваций (кроме оборонных/госзаказных).

⁠- Долгосрок (7+ лет): инфляция активов, деградация корпоративной культуры (меньше прозрачности, больше «своих»), снижение привлекательности для частных инвесторов (риск «передела» или выкупа по низкой цене).

• Замкнутый цикл: капитал концентрируется в госструктурах > меньше венчурного финансирования > стагнация в non-стратегических секторах.

Моя специализация VC аналитик pre-seed due diligence: снайперски выявляю, где в data room «что-то не так», обходим red flags до привлечения раунда.

Сохраняю время и деньги инвесторам.

⁠Опыт с 1998: кризисы 2008, IPO «Уралкалия» , СИБУР, переделы заводов.
Знаю, когда «стратегически важный» проект на самом деле обречён.

Статья на сайте

#preseed #duediligence #venturecapital #deeptech #микроэлектроника #стартап #стартапы #инвестиции

Открываю для себя челендж на четыре недели: быстрый скрининг pre-seed и seed свежих сделок. Список компаний не разглашаю: на ходу могу его поменять.

Как выбираю компании:

1. Конкретные суммы раундов, легче найти данные, легче делать memo
2. Разнообразие секторов.
3. Моя экспертиза – опыт с корпоративными финансами, IPO, кризисами, смогу разобрать глубже.
4. Возможность показать, когда Pass важнее, чем Invest.

Что получится – поделюсь.