Нефть себя показала, но стабильность налички важнее текущего ралли
Ну что ж. Как я говорила, нефть себя покажет и сбрасывать нефтяников не надо. Это и происходит. Мои прогнозы сбываются.
Рост нефти и газа на фоне конфликта выглядит логично, но такой рост не всегда бывает линейным. История commodity cycles (циклов сырьевых товаров) показывает, что после резких скачков рынок переходит в фазу высокой волатильности.
Всегда важно отделять краткосрочный spike (скачок) от устойчивого тренда. В прошлых циклах подобные скачки часто приводили к переоценке экспортных компаний на локальных рынках.
Поэтому для акций экспортеров ключевой вопрос не текущая цена сырья, а стабильность cash flow (денежного потока) при откате цен.
В таких ситуациях всегда интересно смотреть на second-order effects (эффекты второго порядка):
• логистику
• страхование перевозок
• cost of capital (стоимость капитала) для сырьевых компаний
Именно эти параметры часто определяют реальную прибыльность цикла, а не только цена барреля.
⛳️ При этом инвестору важно помнить: такие ралли часто driven (управляются) не только спросом, но и risk premium (премией за риск). В screening (отборе) сырьевых активов мы обычно смотрим, насколько текущие цены уже заложены в экспортную маржу компаний.
Интересно, как вы оцениваете этот фактор для российских экспортеров сейчас? Кто из списка выглядит наиболее защищённо при откате нефти на 20–25 % + росте логистических издержек?
Учитывая, что третья мировая идёт и будет развиваться, есть понимание, куда потечёт капитал и идеи, как использовать возможности – свяжитесь со мной.
$LKOH $SNG $ROSN $TATN $NVTK $BANE $SIBN $GAZP $TRNFP
#инвестиции #нефть #российскийрынок #сырьевыеактивы #дивиденды
Ну что ж. Как я говорила, нефть себя покажет и сбрасывать нефтяников не надо. Это и происходит. Мои прогнозы сбываются.
Рост нефти и газа на фоне конфликта выглядит логично, но такой рост не всегда бывает линейным. История commodity cycles (циклов сырьевых товаров) показывает, что после резких скачков рынок переходит в фазу высокой волатильности.
Всегда важно отделять краткосрочный spike (скачок) от устойчивого тренда. В прошлых циклах подобные скачки часто приводили к переоценке экспортных компаний на локальных рынках.
Поэтому для акций экспортеров ключевой вопрос не текущая цена сырья, а стабильность cash flow (денежного потока) при откате цен.
В таких ситуациях всегда интересно смотреть на second-order effects (эффекты второго порядка):
• логистику
• страхование перевозок
• cost of capital (стоимость капитала) для сырьевых компаний
Именно эти параметры часто определяют реальную прибыльность цикла, а не только цена барреля.
⛳️ При этом инвестору важно помнить: такие ралли часто driven (управляются) не только спросом, но и risk premium (премией за риск). В screening (отборе) сырьевых активов мы обычно смотрим, насколько текущие цены уже заложены в экспортную маржу компаний.
Интересно, как вы оцениваете этот фактор для российских экспортеров сейчас? Кто из списка выглядит наиболее защищённо при откате нефти на 20–25 % + росте логистических издержек?
Учитывая, что третья мировая идёт и будет развиваться, есть понимание, куда потечёт капитал и идеи, как использовать возможности – свяжитесь со мной.
$LKOH $SNG $ROSN $TATN $NVTK $BANE $SIBN $GAZP $TRNFP
#инвестиции #нефть #российскийрынок #сырьевыеактивы #дивиденды
Шар цвета хаки
Пока рынок увлечён ИИ, зелёными технологиями, заменой человека – я вижу: при дальнейшем обострении ситуации основной поток инвестиций пойдёт в одном конкретном направлении. Туда пока не смотрят, но именно такие ниши обычно дают самый быстрый рост, когда начинается перераспределение капитала.
Пока рынок увлечён ИИ, зелёными технологиями, заменой человека – я вижу: при дальнейшем обострении ситуации основной поток инвестиций пойдёт в одном конкретном направлении. Туда пока не смотрят, но именно такие ниши обычно дают самый быстрый рост, когда начинается перераспределение капитала.
Плюс дыр в бюджете:
невозможность развязать новую войну, поддержать чужую, присоединиться к какой-либо другой.
невозможность развязать новую войну, поддержать чужую, присоединиться к какой-либо другой.
Где инвестор теряет деньги
С развитием искусственного интеллекта появилось огромное множество стартапов, которые стремятся заменить человека. И такие стартапы обречены на провал. Они усиливают социальное напряжение, дефицит рабочих мест, идут против экономики.
Тем более сейчас, в пик развития социальных сетей, то есть люди нуждаются во взаимодействии друг с другом.
«Подсиживая» человека, своей репутацией рискует не только стартап, но и инвестор своим капиталом.
С развитием искусственного интеллекта появилось огромное множество стартапов, которые стремятся заменить человека. И такие стартапы обречены на провал. Они усиливают социальное напряжение, дефицит рабочих мест, идут против экономики.
Тем более сейчас, в пик развития социальных сетей, то есть люди нуждаются во взаимодействии друг с другом.
«Подсиживая» человека, своей репутацией рискует не только стартап, но и инвестор своим капиталом.
ИИ – «красный океан»
Без внимания остаются не просто «окна» возможностей, а «распахнутые двери», которые готовы к приёму капитала с низким риском и больших объёмах с быстрой окупаемостью, масштабируемостью, особенно в современных реалиях, но «слона» не замечают. Кто оперативно займет позиции до того, как они станут общепринятыми или и переоцененными, тот и выиграет.
Без внимания остаются не просто «окна» возможностей, а «распахнутые двери», которые готовы к приёму капитала с низким риском и больших объёмах с быстрой окупаемостью, масштабируемостью, особенно в современных реалиях, но «слона» не замечают. Кто оперативно займет позиции до того, как они станут общепринятыми или и переоцененными, тот и выиграет.
Если вкладываться в такие отрасли, государство России предусматривает ряд мер поддержки, включая налоговые льготы, субсидии, льготное кредитование и другие преференции.
Золото со скидкой.
В Дубае дешевле на $30 за унцию из-за конфликта и логистики. Альтернатива в раритетных драгоценных камнях
Читать
В Дубае дешевле на $30 за унцию из-за конфликта и логистики. Альтернатива в раритетных драгоценных камнях
Читать
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Третья мировая: шанс для инвестора.
Стартапы, в которые инвесторы всё ещё льют деньги и зря: единороги закончились
Когда я вижу «классический» список ниш, которые устарели уже в январе 2026 года, но его до сих пор рассматривают в чатах и на встречах инвесторов:
Общепит
Коммерческая и жилая недвижимость, залоговые займы
Сельское хозяйство
IT технологии, робототехника
Долговые обязательства, кредитные организации, банковская сфера
Онлайн-школы
ВЭД
Нефтепереработка, нефтехимия
Электроэнергетика
Мне становится жаль инвестора. Да, это доходные ниши. Были. В прошлом. Сейчас нет. Единороги в них на ближайшую перспективу закончились, за $100 мл такой стартап не продать.
Самое абсурдное в устаревшем списке: привлекать инвестиции в онлайн-школы. У меня была 8 лет. Отлично справлялась без привлечения внешних инвестиций и о них не помышляла.
Сейчас это выглядит заработком основателя на инвесторе, а не на инфобизе.
Когда слышу:
Я тоже недоумеваю. Ждать – последне, что надо делать. Хочешь прорывную идею и разбогатеть на ней? Начинай с ноля, разрабатывай, вкладывайся, рискуй. Люди хотят то, что есть у других.
Люди устали от хайпа на старых нишах и ищут следующий настоящий edge (конкурентное преимущество). Если хочется не опоздать, если есть dry powder (деньги, готовые к инвестициям), прибыли уже в 2026 году, «единорогов», быстрой окупаемости, минимальных рисков.
Смотреть надо в другую сторону. В какую – поделюсь. Это не бесплатно.
#инвестиции #стартапы #венчур #единороги #капитал #прорывныеидеи #инвестор
Когда я вижу «классический» список ниш, которые устарели уже в январе 2026 года, но его до сих пор рассматривают в чатах и на встречах инвесторов:
Общепит
Коммерческая и жилая недвижимость, залоговые займы
Сельское хозяйство
IT технологии, робототехника
Долговые обязательства, кредитные организации, банковская сфера
Онлайн-школы
ВЭД
Нефтепереработка, нефтехимия
Электроэнергетика
Мне становится жаль инвестора. Да, это доходные ниши. Были. В прошлом. Сейчас нет. Единороги в них на ближайшую перспективу закончились, за $100 мл такой стартап не продать.
Самое абсурдное в устаревшем списке: привлекать инвестиции в онлайн-школы. У меня была 8 лет. Отлично справлялась без привлечения внешних инвестиций и о них не помышляла.
Сейчас это выглядит заработком основателя на инвесторе, а не на инфобизе.
Когда слышу:
«Будет ли идея подобная крипте, чтобы хорошо заработать?».
Я тоже недоумеваю. Ждать – последне, что надо делать. Хочешь прорывную идею и разбогатеть на ней? Начинай с ноля, разрабатывай, вкладывайся, рискуй. Люди хотят то, что есть у других.
Люди устали от хайпа на старых нишах и ищут следующий настоящий edge (конкурентное преимущество). Если хочется не опоздать, если есть dry powder (деньги, готовые к инвестициям), прибыли уже в 2026 году, «единорогов», быстрой окупаемости, минимальных рисков.
Смотреть надо в другую сторону. В какую – поделюсь. Это не бесплатно.
#инвестиции #стартапы #венчур #единороги #капитал #прорывныеидеи #инвестор
Миллиардер с ПВО на даче: реальность или фантазия?
Личная защита миллиардеров: тренд без единорогов. Задумывались ли вы добавить к бронированным авто и охранникам, частные военные организации?
Капитал в безопасности именно при таком анализе рисков.
На злачный рынок смежный с частной армией, перспективные стартапы уже выходят.
Для одного из них я уже готовлю оценку рисков. Как раз на фоне моей работы и возникла идея этой аналитики.
Читать
Личная защита миллиардеров: тренд без единорогов. Задумывались ли вы добавить к бронированным авто и охранникам, частные военные организации?
Капитал в безопасности именно при таком анализе рисков.
На злачный рынок смежный с частной армией, перспективные стартапы уже выходят.
Для одного из них я уже готовлю оценку рисков. Как раз на фоне моей работы и возникла идея этой аналитики.
Читать
scioksana.ru
Оксана Клиницкая — Deal Screener, независимый аналитик
Независимая бутик-аналитика, анализ стартапов, проектов, сделок, оценка рисков.
Мы можем обсудить ретейнер – ежемесячную oплaтy за обязательство быть доступной на определённый объём работ.
Для этого пишите: @CapitaldeRisk
Для этого пишите: @CapitaldeRisk
Рынок изменился: решения стали дороже, цена ошибки – выше.
Факт: ставки дисконтирования растут, снижают стоимости компании, проекта, инвестиции, квартиры, завода – в любом виде, где используется дисконтированный денежный поток (DCF) или аналогичные модели. И увеличивает стоимость ошибки.
Ошибка в прогнозе будущих потоков теперь сильнее влияет на текущую стоимость. Пример: если проект должен принести $10 млн через 5 лет, при ставке 8% его текущая стоимость ≈ $6,8 млн; при ставке 12%, ≈ $5,7 млн. А любая ошибка в оценке, завышенная, заниженная – не суть, повлечёт потери, включая снижение стоимости активов.
Обоснование: формулы DCF, WACC (средневзвешенная стоимость капитала, показывающая минимально приемлемую ставку доходности инвестиционного проекта или бизнеса) макроэкономика, геополитика и стоимость капитала.
Будьте осторожны с инвестициями, уважаемые господа инвесторы. Я «болею» за ваши капиталы.
Факт: ставки дисконтирования растут, снижают стоимости компании, проекта, инвестиции, квартиры, завода – в любом виде, где используется дисконтированный денежный поток (DCF) или аналогичные модели. И увеличивает стоимость ошибки.
Ошибка в прогнозе будущих потоков теперь сильнее влияет на текущую стоимость. Пример: если проект должен принести $10 млн через 5 лет, при ставке 8% его текущая стоимость ≈ $6,8 млн; при ставке 12%, ≈ $5,7 млн. А любая ошибка в оценке, завышенная, заниженная – не суть, повлечёт потери, включая снижение стоимости активов.
Обоснование: формулы DCF, WACC (средневзвешенная стоимость капитала, показывающая минимально приемлемую ставку доходности инвестиционного проекта или бизнеса) макроэкономика, геополитика и стоимость капитала.
Будьте осторожны с инвестициями, уважаемые господа инвесторы. Я «болею» за ваши капиталы.
Инвесторы ошибаются одинаково и предсказуемо.
Факт: если взять большие массивы данных: счета инвесторов, сделки фондов, поведение рынков, видно – одно и то же проявляется снова и снова, независимо от страны и времени.
Итог один: проседает доходность, фиксируется убыток капитала, из-за того, как именно принимается решение.
Ссылки и подробности в Тенчат.
Факт: если взять большие массивы данных: счета инвесторов, сделки фондов, поведение рынков, видно – одно и то же проявляется снова и снова, независимо от страны и времени.
Итог один: проседает доходность, фиксируется убыток капитала, из-за того, как именно принимается решение.
Ссылки и подробности в Тенчат.
12 ниш, куда в 2026 году точно не стоит заходить
Меня не просили, но я делаю. Тружусь над одноименным стоп-листом из заголовка. Вижу в этом большой смысл и пользу для бизнеса и капитала.
2026 год показывает передел рынков и перераспределение капиталов через военные конфликты, санкции, разрыв цепочек поставок, изменения финансовой системы, новые технологии и всё это по нарастающей, одновременно и надолго.
То, что было актуально даже в начале этого года, уже не принесёт той прибыли и выгоды как раньше, в «сытые» годы.
Я готовлю этот документ для сохранения времени, денег, нервов и, капиталов конечно же.
Делаю, потому что не могу не делать, даже если никто не просил: по инерции вкладывается туда, где денег больше нет.
Меня не просили, но я делаю. Тружусь над одноименным стоп-листом из заголовка. Вижу в этом большой смысл и пользу для бизнеса и капитала.
2026 год показывает передел рынков и перераспределение капиталов через военные конфликты, санкции, разрыв цепочек поставок, изменения финансовой системы, новые технологии и всё это по нарастающей, одновременно и надолго.
То, что было актуально даже в начале этого года, уже не принесёт той прибыли и выгоды как раньше, в «сытые» годы.
Я готовлю этот документ для сохранения времени, денег, нервов и, капиталов конечно же.
Делаю, потому что не могу не делать, даже если никто не просил: по инерции вкладывается туда, где денег больше нет.
Конфликт интересов
«Недвижимость – отличное направление инвестиций, дёшево, надо брать» –
владелец в недвижке.
«Крипта, биткоин особенно обязательно себя покажет» – криптолог.
«Вкладывайтесь в золото, нефть, облигации покупайте, акции» – автор курсов по инвестициям.
«Вы неправильно продаете, поэтому вас не покупают» – маркетолог.
«Автоматизируйте все процессы, и тогда всё, деньги попрут на ваши счета» – айтишник.
«Сейчас очень низкие цены в Дубай, обязательно купите путёвку» – собственник турфирмы.
«Инфобизнес умирает! Купите курс “Как выжить в этой ситуации”» – продюсер
«Выходите из операционки, я покажу как» – инфобизнесмен.
«Сдавайте анализы, во время ходите к врачу» – врач.
Каждый двигает что-то своё и то, что он продвигает – на этом зарабатывает, поэтому на 100% есть потенциальная предвзятость. То есть, извлекает выгоду.
А вот выгодно ли это потребителю – другой вопрос.
Вкладывать обязательно, но и оценивать риски, учитывая геополитику, макроэкономику, климат, демографию, ценность времени, изменения в законодательстве, смотреть вперёд на перспективу 5, 10, 15, 30 лет, учитывать стоимость капитала и процентные ставки, инфляцию и реальную доходность, ликвидность инструмента и возможность выхода, валютные риски и юрисдикцию активов, налоговую нагрузку и её изменения, регуляторные ограничения и вероятность их ужесточения, структуру долга и финансовую стабильность, качество управления и мотивацию собственников, концентрацию рисков и диверсификацию, цикличность отрасли и фазу рынка, источники роста и устойчивость бизнес-модели, технологические изменения и риск устаревания, амортизацию, зависимость от ключевых клиентов и поставщиков, операционные риски и масштабируемость, прозрачность отчётности и достоверность данных, репутационные и санкционные риски, доступ к финансированию и стоимость рефинансирования, сценарии стресса и глубину возможной просадки, асимметрию риска и доходности, альтернативные издержки, горизонт окупаемости и денежные потоки, влияние человеческого фактора, мировые ценности, их изменения, перетечку капитала и прогнозирование заранее.
Всё перечислить не получится, я так делаю, независимо и объективно оценивая и анализируя риски для сохранения капитала на долгосрок.
А как делать вам – решайте сами.
«Недвижимость – отличное направление инвестиций, дёшево, надо брать» –
владелец в недвижке.
«Крипта, биткоин особенно обязательно себя покажет» – криптолог.
«Вкладывайтесь в золото, нефть, облигации покупайте, акции» – автор курсов по инвестициям.
«Вы неправильно продаете, поэтому вас не покупают» – маркетолог.
«Автоматизируйте все процессы, и тогда всё, деньги попрут на ваши счета» – айтишник.
«Сейчас очень низкие цены в Дубай, обязательно купите путёвку» – собственник турфирмы.
«Инфобизнес умирает! Купите курс “Как выжить в этой ситуации”» – продюсер
«Выходите из операционки, я покажу как» – инфобизнесмен.
«Сдавайте анализы, во время ходите к врачу» – врач.
Каждый двигает что-то своё и то, что он продвигает – на этом зарабатывает, поэтому на 100% есть потенциальная предвзятость. То есть, извлекает выгоду.
А вот выгодно ли это потребителю – другой вопрос.
Вкладывать обязательно, но и оценивать риски, учитывая геополитику, макроэкономику, климат, демографию, ценность времени, изменения в законодательстве, смотреть вперёд на перспективу 5, 10, 15, 30 лет, учитывать стоимость капитала и процентные ставки, инфляцию и реальную доходность, ликвидность инструмента и возможность выхода, валютные риски и юрисдикцию активов, налоговую нагрузку и её изменения, регуляторные ограничения и вероятность их ужесточения, структуру долга и финансовую стабильность, качество управления и мотивацию собственников, концентрацию рисков и диверсификацию, цикличность отрасли и фазу рынка, источники роста и устойчивость бизнес-модели, технологические изменения и риск устаревания, амортизацию, зависимость от ключевых клиентов и поставщиков, операционные риски и масштабируемость, прозрачность отчётности и достоверность данных, репутационные и санкционные риски, доступ к финансированию и стоимость рефинансирования, сценарии стресса и глубину возможной просадки, асимметрию риска и доходности, альтернативные издержки, горизонт окупаемости и денежные потоки, влияние человеческого фактора, мировые ценности, их изменения, перетечку капитала и прогнозирование заранее.
Всё перечислить не получится, я так делаю, независимо и объективно оценивая и анализируя риски для сохранения капитала на долгосрок.
А как делать вам – решайте сами.
Отток капитала: куда он устремляется
Намекну:
Капитал для капитала. Не для людей. Пора сместить фокус с потребительских продуктов для масс на бизнес.
Делиться подробностями в публичном доступе не готова, только приватно.
Намекну:
Капитал для капитала. Не для людей. Пора сместить фокус с потребительских продуктов для масс на бизнес.
Делиться подробностями в публичном доступе не готова, только приватно.