Можно ли рассчитывать на государственную накопительную пенсионную программу?
В течение месяца я общаюсь с несколькими десятками людей, которые так или иначе интересуются темой пенсионного обеспечения. Но меня удивляет как много из них до сих пор думает, что те налоги, которые они платят ежемесячно, после выхода на пенсию дадут какой-то дополнительный доход.
Предположения прямо так и звучат: «У меня еще есть накопительная часть пенсии, так что будет дополнительный доход…» или «У меня каждый месяц вычитают 22% из зарплаты, они же куда-то идут?».
Да, идут. Только не вам. Накопительная пенсионная программа заморожена уже 5 лет. Все налоги, что вы платите просто идут в бюджет Российской Федерации. И ничего не «накапливается на персональных счетах».
Недавно вышел обновленный отчет о состоянии пенсионных систем стран членов международной Организации экономического сотрудничества и развития (OECD (2019), Pension Markets in Focus, www.oecd.org/daf/fin/private-pensions/pensionmarketsinfocus.htm)
В OECD входят 36 государств, в основном, это развитые страны. Россия не является членом, но в отчете есть информация по нашей стране, т.к. мы представляем интерес для организации, как крупная европейская страна.
Я очень люблю такие отчеты, т.к. они позволяют реально взглянуть на вещи, а не надеятся и слушать, что там по телевизору говорят.
Отчет на английском, но я прокомментирую в статье самые интересные моменты. Коротко:
1. Доля активов россиян в частных пенсионных планах теряется на общем фоне и зажата где-то между Нигерией и Румынией.
2. Покрытие накопительной пенсии в несколько раз меньше, чем социальной (а она у нас тоже не велика, надо сказать).
3. Доля капиталов в накопительных пенсионных программах уменьшилась за последние 10 лет.
4. Реальная (с поправкой на инфляцию) среднегодовая доходность пенсионных фондов отрицательна.
Обязательно почитайте и подумайте о ваших планах на жизнь в возрасте 65−80 лет.
Читать далее
В течение месяца я общаюсь с несколькими десятками людей, которые так или иначе интересуются темой пенсионного обеспечения. Но меня удивляет как много из них до сих пор думает, что те налоги, которые они платят ежемесячно, после выхода на пенсию дадут какой-то дополнительный доход.
Предположения прямо так и звучат: «У меня еще есть накопительная часть пенсии, так что будет дополнительный доход…» или «У меня каждый месяц вычитают 22% из зарплаты, они же куда-то идут?».
Да, идут. Только не вам. Накопительная пенсионная программа заморожена уже 5 лет. Все налоги, что вы платите просто идут в бюджет Российской Федерации. И ничего не «накапливается на персональных счетах».
Недавно вышел обновленный отчет о состоянии пенсионных систем стран членов международной Организации экономического сотрудничества и развития (OECD (2019), Pension Markets in Focus, www.oecd.org/daf/fin/private-pensions/pensionmarketsinfocus.htm)
В OECD входят 36 государств, в основном, это развитые страны. Россия не является членом, но в отчете есть информация по нашей стране, т.к. мы представляем интерес для организации, как крупная европейская страна.
Я очень люблю такие отчеты, т.к. они позволяют реально взглянуть на вещи, а не надеятся и слушать, что там по телевизору говорят.
Отчет на английском, но я прокомментирую в статье самые интересные моменты. Коротко:
1. Доля активов россиян в частных пенсионных планах теряется на общем фоне и зажата где-то между Нигерией и Румынией.
2. Покрытие накопительной пенсии в несколько раз меньше, чем социальной (а она у нас тоже не велика, надо сказать).
3. Доля капиталов в накопительных пенсионных программах уменьшилась за последние 10 лет.
4. Реальная (с поправкой на инфляцию) среднегодовая доходность пенсионных фондов отрицательна.
Обязательно почитайте и подумайте о ваших планах на жизнь в возрасте 65−80 лет.
Читать далее
Определение толерантности к риску или профиль инвестора
Продолжение серии статей по инвестиционному портфелю для накопления на пенсию.
Расчеты финансового плана и поиск ресурсов для его реализации мы сделали.
Чтобы приступить к подготовке инвестиционного плана вам необходимо определить свое отношение к риску изменения стоимости вашего инвестиционного портфеля.
На основании вашего профиля инвестора вы сможете определить соотношение классов активов и подобрать конкретные инвестиционные инструменты.
Зачем делать риск-профилирование?
Посмотрите небольшой отрывок с одной из последних консультаций, я там как раз рассказываю зачем нужно знать свой профиль инвестора.
Какую анкету использовать?
Методик определения профиля инвестора довольно много. Я пробовал несколько разных. Почти каждая крупная уважающая финансовая организация разрабатывает собственную анкету.
Результаты у них примерно одинаковые, но могут немного отличаться. Нужно понимать, что это не точная наука.
Мне кажется, что результат анкеты, которую использую я, наиболее близок к тому, что я предполагаю во время общения с клиентом.
В анкете всего 6 вопросов. Здесь нет правильных или неправильных ответов. Нет вопросов с подвохом или вопросов, в которых необходимо делать расчеты. Это вопросы на ваши ощущения и предположения о собственных действиях.
Вот ссылка на анкету. Права только на чтение. Чтобы работать с анкетой сохраните себе копию на гугл диск или локально на компьютер.
В следующая статья о выборе брокера.
Продолжение серии статей по инвестиционному портфелю для накопления на пенсию.
Расчеты финансового плана и поиск ресурсов для его реализации мы сделали.
Чтобы приступить к подготовке инвестиционного плана вам необходимо определить свое отношение к риску изменения стоимости вашего инвестиционного портфеля.
На основании вашего профиля инвестора вы сможете определить соотношение классов активов и подобрать конкретные инвестиционные инструменты.
Зачем делать риск-профилирование?
Посмотрите небольшой отрывок с одной из последних консультаций, я там как раз рассказываю зачем нужно знать свой профиль инвестора.
Какую анкету использовать?
Методик определения профиля инвестора довольно много. Я пробовал несколько разных. Почти каждая крупная уважающая финансовая организация разрабатывает собственную анкету.
Результаты у них примерно одинаковые, но могут немного отличаться. Нужно понимать, что это не точная наука.
Мне кажется, что результат анкеты, которую использую я, наиболее близок к тому, что я предполагаю во время общения с клиентом.
В анкете всего 6 вопросов. Здесь нет правильных или неправильных ответов. Нет вопросов с подвохом или вопросов, в которых необходимо делать расчеты. Это вопросы на ваши ощущения и предположения о собственных действиях.
Вот ссылка на анкету. Права только на чтение. Чтобы работать с анкетой сохраните себе копию на гугл диск или локально на компьютер.
В следующая статья о выборе брокера.
Калькулятор для расчета пенсионного плана.
После поста "5 шагов для постановки финансовой цели" мне поступило много вопросов о применении формул и уточнений по процессу.
Возможность правильно рассчитать уровень пенсии с учетом инфляции, а также суммы необходимые для накопления капитала с учетом сложного процента, является крайне важной для вашего финансового и инвестиционного плана.
Чтобы быть уверенным, что каждый может сделать верные расчеты, я подготовил калькулятор для расчета пенсионного плана. Там уже заложены все нужные формулы. Необходимо только ввести данные о собственном возрасте, плановом уровне дохода на пенсии, а файл все рассчитает сам.
Файл загружен в гугл таблицы. По ссылке вы можете его посмотреть. Если хотите сделать собственный расчет, то скачайте его в формате Excel или скопируйте на свой гугл диск.
Ссылка на файл.
После поста "5 шагов для постановки финансовой цели" мне поступило много вопросов о применении формул и уточнений по процессу.
Возможность правильно рассчитать уровень пенсии с учетом инфляции, а также суммы необходимые для накопления капитала с учетом сложного процента, является крайне важной для вашего финансового и инвестиционного плана.
Чтобы быть уверенным, что каждый может сделать верные расчеты, я подготовил калькулятор для расчета пенсионного плана. Там уже заложены все нужные формулы. Необходимо только ввести данные о собственном возрасте, плановом уровне дохода на пенсии, а файл все рассчитает сам.
Файл загружен в гугл таблицы. По ссылке вы можете его посмотреть. Если хотите сделать собственный расчет, то скачайте его в формате Excel или скопируйте на свой гугл диск.
Ссылка на файл.
Нужно ли подавать налоговую декларацию, если получил дивиденды от иностранных акций на ИИС?
Очень хороший вопрос от читателя: "В конце прошлого года открыл ИИС, с него покупал акции иностранных компаний. Я не продавал, но дивиденды капали. Брокер не удерживал налог по ним. Декларация нужна, когда я буду продавать/закрывать ИИС? Или по итогам 2019 она тоже требуется?"
Ответ
Первое - форма W-8BEN.
Проверьте у своего брокера подписана ли у вас форма W-8BEN. Если нет, обязательно это сделайте, иначе вы будете платить налог, как нерезидент США. А именно - 30% от дохода.
30% в два с лишним раза больше, чем 13%. Так что это важно.
Теперь про налоги.
Российский брокер не может являться налоговым агентом при работе с иностранными бумагами. Это значит, что вам придется платить налоги самостоятельно. Даже если вы работаете на ИИС.
Сколько платить?
У России и США есть соглашение об избежании двойного налогообложения. Это значит, что вы как резидент России обязаны оплатить только разницу между удержанным налогом в США и нашими 13% НДФЛ.
Конкретнее по вашему примеру - при получении дивидендов в США с вас удержали 10% налога но доход с дивидендов. Это значит, что в начале следующего года вам нужно заполнить декларацию 3_НДФЛ и доплатить 3% НДФЛ в российскую налоговую.
Очень хороший вопрос от читателя: "В конце прошлого года открыл ИИС, с него покупал акции иностранных компаний. Я не продавал, но дивиденды капали. Брокер не удерживал налог по ним. Декларация нужна, когда я буду продавать/закрывать ИИС? Или по итогам 2019 она тоже требуется?"
Ответ
Первое - форма W-8BEN.
Проверьте у своего брокера подписана ли у вас форма W-8BEN. Если нет, обязательно это сделайте, иначе вы будете платить налог, как нерезидент США. А именно - 30% от дохода.
30% в два с лишним раза больше, чем 13%. Так что это важно.
Теперь про налоги.
Российский брокер не может являться налоговым агентом при работе с иностранными бумагами. Это значит, что вам придется платить налоги самостоятельно. Даже если вы работаете на ИИС.
Сколько платить?
У России и США есть соглашение об избежании двойного налогообложения. Это значит, что вы как резидент России обязаны оплатить только разницу между удержанным налогом в США и нашими 13% НДФЛ.
Конкретнее по вашему примеру - при получении дивидендов в США с вас удержали 10% налога но доход с дивидендов. Это значит, что в начале следующего года вам нужно заполнить декларацию 3_НДФЛ и доплатить 3% НДФЛ в российскую налоговую.
Сколько фондов должно быть в портфеле пассивного инвестора?
Пришел хороший вопрос от читателя: "Смотрел Ваш последний кейс для Ильи и у меня возник вопрос:
Почему так усложнен портфель, если можно купить etf например VOO средняя доходность которого 7-9% + дивиденды на уровне 1,24%. Итого в районе 9% доходность."
Ответ
Первое - Если просто купить EFT на S&P500, то портфель не будет соответствовать профилю инвестора. Инвестор будет нести более высокие риски потерь, чем он может себе позволить.
Определение риск-профиля крайне важный шаг для сохранения ваших активов. Не соответствующие друг другу риск-профиль портфеля и инвестора являются причиной эмоциональных продаж на падении рынка и покупок на росте (т.е. потерь денег).
Второе - Портфель должен быть сбалансирован по двум критериям:
— Классы активов (доли акций, облигаций, денег, товарных активов, недвижимости)
— Региональное распределение (развитые рынки, развивающиеся рынки, отдельные страны и т.д.)
Первый критерий отвечает за снижение риска отдельного класса активов, а второй за регион или страну. Проще говоря - у вас не будет проблемы, если снизятся акции, т.к. в портфеле есть облигации, недвижимость и деньги. У вас не будет проблемы, если рухнет рынок отдельной страны, т.к. у вас есть бумаги множества стран.
Если все делать с минимальными усилиями, но правильно, то перемножив эти критерии вы получите портфель состоящий из 5-8 фондов.
Пример:
1. Акции развитых стран
2. Акции развивающихся стран
3. Облигации развитых стран
4. Облигации развивающихся стран
5. Золото
6. Деньги
Такого портфеля достаточно для 80%-90% инвесторов. Именно такой портфель является основой моих личных инвестиций.
Остальные 10%-20% инвесторов это люди, которые готовы тратить 80% своего времени на управление 20% своего портфеля. Да, принцип Парето здесь тоже действует.
Пришел хороший вопрос от читателя: "Смотрел Ваш последний кейс для Ильи и у меня возник вопрос:
Почему так усложнен портфель, если можно купить etf например VOO средняя доходность которого 7-9% + дивиденды на уровне 1,24%. Итого в районе 9% доходность."
Ответ
Первое - Если просто купить EFT на S&P500, то портфель не будет соответствовать профилю инвестора. Инвестор будет нести более высокие риски потерь, чем он может себе позволить.
Определение риск-профиля крайне важный шаг для сохранения ваших активов. Не соответствующие друг другу риск-профиль портфеля и инвестора являются причиной эмоциональных продаж на падении рынка и покупок на росте (т.е. потерь денег).
Второе - Портфель должен быть сбалансирован по двум критериям:
— Классы активов (доли акций, облигаций, денег, товарных активов, недвижимости)
— Региональное распределение (развитые рынки, развивающиеся рынки, отдельные страны и т.д.)
Первый критерий отвечает за снижение риска отдельного класса активов, а второй за регион или страну. Проще говоря - у вас не будет проблемы, если снизятся акции, т.к. в портфеле есть облигации, недвижимость и деньги. У вас не будет проблемы, если рухнет рынок отдельной страны, т.к. у вас есть бумаги множества стран.
Если все делать с минимальными усилиями, но правильно, то перемножив эти критерии вы получите портфель состоящий из 5-8 фондов.
Пример:
1. Акции развитых стран
2. Акции развивающихся стран
3. Облигации развитых стран
4. Облигации развивающихся стран
5. Золото
6. Деньги
Такого портфеля достаточно для 80%-90% инвесторов. Именно такой портфель является основой моих личных инвестиций.
Остальные 10%-20% инвесторов это люди, которые готовы тратить 80% своего времени на управление 20% своего портфеля. Да, принцип Парето здесь тоже действует.
Telegram
Сберкнижка
Кейс — пенсия 147 000 рублей в месяц через 10 лет
Все мои предыдущие опубликованные кейсы были о людях, которые только начинают накапливать. Недавно ко мне обратился клиент для расчета пенсионного плана. У него есть начальный капитал более 10 миллионов рублей…
Все мои предыдущие опубликованные кейсы были о людях, которые только начинают накапливать. Недавно ко мне обратился клиент для расчета пенсионного плана. У него есть начальный капитал более 10 миллионов рублей…
Стало понятно, как накопить на пенсию
Такой отзыв я чаще всего получаю в результате консультации, во время которой мы разрабатываем полноценный финансовый план. Напомню, что такой услуги на рынке финансового консалтинга больше ни у кого нет – это моя авторская разработка, которая экономит вам время и деньги.
А теперь 2 новости:
1. С 1 декабря стоимость консультации вырастет до 19930 рублей.
2. Есть 3 места по старой цене – можно оплатить до 30 ноября, а консультацию получить в декабре.
Чтобы забронировать консультацию по старой цене напишите в бота “Нужен финансовый план” или оставьте заявку на сайте. После этого я с вами свяжусь и мы запланируем видеозвонок.
Прикрепляю свежий отзыв от Дины
Такой отзыв я чаще всего получаю в результате консультации, во время которой мы разрабатываем полноценный финансовый план. Напомню, что такой услуги на рынке финансового консалтинга больше ни у кого нет – это моя авторская разработка, которая экономит вам время и деньги.
А теперь 2 новости:
1. С 1 декабря стоимость консультации вырастет до 19930 рублей.
2. Есть 3 места по старой цене – можно оплатить до 30 ноября, а консультацию получить в декабре.
Чтобы забронировать консультацию по старой цене напишите в бота “Нужен финансовый план” или оставьте заявку на сайте. После этого я с вами свяжусь и мы запланируем видеозвонок.
Прикрепляю свежий отзыв от Дины
YouTube
Дина. Видеоотзыв о консультации
Дайджест лучших постов
Мне стали приходить вопросы, которые я уже освещал на канале. Для вашего удобства выкладываю самые интересные статьи в подборку.
Будет полезно новым подписчикам, да и старожилам чтобы легче было найти нужный пост.
Полезное / ответы на вопросы читателей:
— Как вести бюджет человеку с плавающим уровнем дохода (фрилансер, консультант, предприниматель).
— Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать?
— Нужно ли подавать налоговую декларацию, если получил дивиденды от иностранных акций на ИИС?
— Какая пенсия была бы у человека к 65 годам, если бы он не делал отчисления в Пенсионный фонд
— Где взять 10% от дохода на инвестиции
Пошаговые инструкции для начинающих:
— Как правильно составить инвестиционный портфель для накопления на пенсию?
— 5 шагов для постановки финансовой цели.
— Калькулятор для расчета пенсионного плана.
— Как посчитать нужный уровень доходов на пенсии через 22 года.
— Ресурсы для личного финансового плана (ЛФП). Плюс два кейса и инструмент для анализа.
Полезная статистика:
— Начинать ли инвестировать, когда “все вокруг говорят о кризисе”?
— Можно ли рассчитывать на государственную накопительную пенсионную программу?
Кейсы:
— Кейс — пенсия 147 000 рублей в месяц через 10 лет
— Кейс — финансовый план в деле - или как достичь цель первого года за 8 месяцев
— Кейс — как накопить на пенсию 80 000 рублей к 65 годам.
— Кейс — закрыть 3 кредита на 1 600 000 рублей и обеспечить себе пенсию 245 000 рублей в месяц к 65 годам
— Кейс — инвестиционный план выхода на пассивный доход 227 500 рублей в месяц к 55 годам
Если не нашли интересующую вас тему, напишите мне в бота. Я отвечаю лично или на канале.
Мне стали приходить вопросы, которые я уже освещал на канале. Для вашего удобства выкладываю самые интересные статьи в подборку.
Будет полезно новым подписчикам, да и старожилам чтобы легче было найти нужный пост.
Полезное / ответы на вопросы читателей:
— Как вести бюджет человеку с плавающим уровнем дохода (фрилансер, консультант, предприниматель).
— Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать?
— Нужно ли подавать налоговую декларацию, если получил дивиденды от иностранных акций на ИИС?
— Какая пенсия была бы у человека к 65 годам, если бы он не делал отчисления в Пенсионный фонд
— Где взять 10% от дохода на инвестиции
Пошаговые инструкции для начинающих:
— Как правильно составить инвестиционный портфель для накопления на пенсию?
— 5 шагов для постановки финансовой цели.
— Калькулятор для расчета пенсионного плана.
— Как посчитать нужный уровень доходов на пенсии через 22 года.
— Ресурсы для личного финансового плана (ЛФП). Плюс два кейса и инструмент для анализа.
Полезная статистика:
— Начинать ли инвестировать, когда “все вокруг говорят о кризисе”?
— Можно ли рассчитывать на государственную накопительную пенсионную программу?
Кейсы:
— Кейс — пенсия 147 000 рублей в месяц через 10 лет
— Кейс — финансовый план в деле - или как достичь цель первого года за 8 месяцев
— Кейс — как накопить на пенсию 80 000 рублей к 65 годам.
— Кейс — закрыть 3 кредита на 1 600 000 рублей и обеспечить себе пенсию 245 000 рублей в месяц к 65 годам
— Кейс — инвестиционный план выхода на пассивный доход 227 500 рублей в месяц к 55 годам
Если не нашли интересующую вас тему, напишите мне в бота. Я отвечаю лично или на канале.
Куда временно пристроить свободные деньги и где хранить резервный фонд?
Вопрос от читателя: “Есть 4 млн рублей, хочу увеличить сумму, через 3 года планируем приобретение квартиры. Во что вложить?”
Ответ:
Во-первых, не забываем, что акции, долгосрочные облигации и большинство других биржевых инструментов можно использовать только на средние и длинные сроки (более 5-10 лет). Почему? Потому что статистика по исторической доходности таких инструментов говорит именно об этом. Повторю часть одного из старых постов:
“Есть один график, который я очень люблю показывать клиентам - информация с сайта Index Fund Advisors
Это статистика по разной длительности инвестирования за последние 50 лет (картинка ниже).
— Инвестор, который вкладывал бы деньги в рынок, а на следующий день их забирал в 51,59% случаев получал бы прибыль, а в 48,41% убыток.
— Если он продержал деньги месяц, то вероятность получить прибыль вырастала до 66%.
— Если год, то уже в 80% случаев, инвестор получал прибыль.
— Пять лет - в 98,5% случаев инвестор получает прибыль.
— И не было ни одного 10-ти или 15-ти летнего интервала за последние 50 лет, когда инвестор получил бы убыток, если бы он не продавал свои активы в течение этого времени”
Шанс в 20% получить убыток слишком велик, чтобы гнаться за доходностью выше на пару процентов.
Соотвественно, на срок до 3-5 лет наши инструменты это депозиты, накопительные счета, краткосрочные гос облигации (ОФЗ, Treasury Bonds).
Депозиты.
Помним, что деньги зачем-то нам нужны, а банки периодически разоряются. Поэтому не гонитесь за высоким процентом, если сумма больше 1,4 млн и/или не хочется потом общаться с АСВ.
Выбирайте кого-то из крупных гос банков (Сбер, ВТБ, Газпром). Не любите госов, тогда крупные частные - Альфа, МКБ (его еще не санировали?), Тинькофф.
Доходность 3-5% в рублях.
Накопительные счета.
Тоже что и депозиты, но нет ограничений на сроки хранения. Т.е. пополнять и снимать деньги можно в любое время без потери процентов. Очень удобно. Пара примеров, если кто-то не в курсе (есть почти у всех банков):
https://www.raiffeisen.ru/retail/deposit_investing/savings_account/active/
https://alfabank.ru/make-money/savings-account/alfa/
Доходность 4-6% в рублях, но может быть изменена банком в любой момент.
Облигации федерального займа (ОФЗ) с коротким сроком погашения.
Даете в долг государству напрямую - это сверхнадежно. В случае любого кризиса у государства всегда есть возможность позвонить в Госзнак и “попросить” напечатать еще немного денег, чтобы расплатиться с гражданами по своим обязательствам. У коммерческих структур такого варианта нет, а они были бы не против.
Примеры ближайших облигаций по дате погашения:
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU26210RMFS3
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29011RMFS2
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU26214RMFS5
Доходность 5,5-7% в рублях
Treasury Bonds.
Это тоже краткосрочные гос облигации. Только не российские. Напрямую в них деньги не вложишь в России, но можно через ETF у российского брокера. Например, FXMM (https://finex-etf.ru/products/363-etf-na-kratkosrochnye-gosobligatsii-ssha-denezhnyy-rynok-dollarovyy-fond-s-rublevym-khedzhirovaniem/)
Удобно, что нет минимальной или максимальной суммы, а также сроков инвестиций.
Инструмент из серии купил и держи. Удобнее облигаций, если не хотите заниматься реинвестированием купонов и покупкой новых выпусков после погашения существующих. Но, доход облагается НДФЛ в отличие от купонов ОФЗ.
Доходность около 5% в рублях.
В этих же инструментах можно хранить резервный фонд. Деньги будут пристроены надежно, без высокого риска просадки в стоимости и потерь.
Вопрос от читателя: “Есть 4 млн рублей, хочу увеличить сумму, через 3 года планируем приобретение квартиры. Во что вложить?”
Ответ:
Во-первых, не забываем, что акции, долгосрочные облигации и большинство других биржевых инструментов можно использовать только на средние и длинные сроки (более 5-10 лет). Почему? Потому что статистика по исторической доходности таких инструментов говорит именно об этом. Повторю часть одного из старых постов:
“Есть один график, который я очень люблю показывать клиентам - информация с сайта Index Fund Advisors
Это статистика по разной длительности инвестирования за последние 50 лет (картинка ниже).
— Инвестор, который вкладывал бы деньги в рынок, а на следующий день их забирал в 51,59% случаев получал бы прибыль, а в 48,41% убыток.
— Если он продержал деньги месяц, то вероятность получить прибыль вырастала до 66%.
— Если год, то уже в 80% случаев, инвестор получал прибыль.
— Пять лет - в 98,5% случаев инвестор получает прибыль.
— И не было ни одного 10-ти или 15-ти летнего интервала за последние 50 лет, когда инвестор получил бы убыток, если бы он не продавал свои активы в течение этого времени”
Шанс в 20% получить убыток слишком велик, чтобы гнаться за доходностью выше на пару процентов.
Соотвественно, на срок до 3-5 лет наши инструменты это депозиты, накопительные счета, краткосрочные гос облигации (ОФЗ, Treasury Bonds).
Депозиты.
Помним, что деньги зачем-то нам нужны, а банки периодически разоряются. Поэтому не гонитесь за высоким процентом, если сумма больше 1,4 млн и/или не хочется потом общаться с АСВ.
Выбирайте кого-то из крупных гос банков (Сбер, ВТБ, Газпром). Не любите госов, тогда крупные частные - Альфа, МКБ (его еще не санировали?), Тинькофф.
Доходность 3-5% в рублях.
Накопительные счета.
Тоже что и депозиты, но нет ограничений на сроки хранения. Т.е. пополнять и снимать деньги можно в любое время без потери процентов. Очень удобно. Пара примеров, если кто-то не в курсе (есть почти у всех банков):
https://www.raiffeisen.ru/retail/deposit_investing/savings_account/active/
https://alfabank.ru/make-money/savings-account/alfa/
Доходность 4-6% в рублях, но может быть изменена банком в любой момент.
Облигации федерального займа (ОФЗ) с коротким сроком погашения.
Даете в долг государству напрямую - это сверхнадежно. В случае любого кризиса у государства всегда есть возможность позвонить в Госзнак и “попросить” напечатать еще немного денег, чтобы расплатиться с гражданами по своим обязательствам. У коммерческих структур такого варианта нет, а они были бы не против.
Примеры ближайших облигаций по дате погашения:
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU26210RMFS3
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29011RMFS2
https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU26214RMFS5
Доходность 5,5-7% в рублях
Treasury Bonds.
Это тоже краткосрочные гос облигации. Только не российские. Напрямую в них деньги не вложишь в России, но можно через ETF у российского брокера. Например, FXMM (https://finex-etf.ru/products/363-etf-na-kratkosrochnye-gosobligatsii-ssha-denezhnyy-rynok-dollarovyy-fond-s-rublevym-khedzhirovaniem/)
Удобно, что нет минимальной или максимальной суммы, а также сроков инвестиций.
Инструмент из серии купил и держи. Удобнее облигаций, если не хотите заниматься реинвестированием купонов и покупкой новых выпусков после погашения существующих. Но, доход облагается НДФЛ в отличие от купонов ОФЗ.
Доходность около 5% в рублях.
В этих же инструментах можно хранить резервный фонд. Деньги будут пристроены надежно, без высокого риска просадки в стоимости и потерь.
Какие есть способы инвестирования в золото.
Не знаю почему это всех волнует, но вопросов про инвестиции в золото мне поступает почти как про ИИС.
Расскажу о лучших вариантах.
Какие, вообще, есть способы инвестирования в золото:
— Покупка физических слитков или монет.
— Обезличенные металлические счета (ОМС).
— ПИФы.
— ETF.
— Фьючерсы.
— Покупка на бирже.
Сразу отбросим самые "плохие" с точки зрения инвестиционной привлекательности.
Если вы не собираетесь уходить в подполье или проползать за границу под колючей проволокой, то не покупайте физический металл. Почему:
1. Продать его можно, почти всегда, только тому банку у которого вы его купили.
2. Спред (разница в цене между покупкой и продажей) будет очень высокий.
3. Если вдруг будут сколы или царапины, могут не забрать или забрать с большим дисконтом.
4. На слитки есть НДС. То есть вы потеряете 20% на операции покупки/продажи.
ОМС - с налогами здесь все лучше, но спреды очень высокие. 6-8% на разнице между покупкой и продажей можно легко заплатить.
Вот пример от Газпромбанка - https://www.gazprombank.ru/personal/increase/metal_accounts/#group_2
Торги фьючерсами и покупку золота на бирже я сразу предложу оставить профессиональным спекулянтам и трейдерам. Это их работа. Человеку занимающемуся долгосрочными инвестициями такие инструменты скорее вредны, чем полезны.
ПИФы - этот инструмент был бы прекрасен и удобен, если бы не комиссии за управление. Это какой-то кошмар, посмотрите сами, средние комиссии 3-4% в год от стоимости актива - https://investfunds.ru/funds/?qual=on&showID=24&sortId=24&scroll_to_table=1&dir=0-8&limit=20
Действительно полезным способом можно считать покупку ETF на физическое золото. Почему:
1. Это недорого с точки зрения комиссий за управление.
2. Низкие спреды.
3. Можно оптимизировать налоговую нагрузку при покупке на ИИС.
4. Ликвидность очень высокая - в любой момент можно продать весь или часть актива.
Примеры:
При работе с российским брокером - FXGD. Комиссия за управление 0,45% в год. Минимальная сумма для инвестирования менее 1000 рублей. Можно покупать на ИИС.
При работе с иностранным брокером вариантов гораздо больше. Вот пара:
GLD - Комиссия за управление 0,4%. Минимальная сумма около 150$
IAU - Комиссия за управление 0,25%. Минимальная сумма около 14$
Друзья мои, помните, что не нужно покупать золото на все деньги. Это просто часть портфеля, которая выполняет определенную уравновешивающую функцию. 5-7% процентов от вашего портфеля, это нормальная доля для золота, если вы хотите его держать.
Не знаю почему это всех волнует, но вопросов про инвестиции в золото мне поступает почти как про ИИС.
Расскажу о лучших вариантах.
Какие, вообще, есть способы инвестирования в золото:
— Покупка физических слитков или монет.
— Обезличенные металлические счета (ОМС).
— ПИФы.
— ETF.
— Фьючерсы.
— Покупка на бирже.
Сразу отбросим самые "плохие" с точки зрения инвестиционной привлекательности.
Если вы не собираетесь уходить в подполье или проползать за границу под колючей проволокой, то не покупайте физический металл. Почему:
1. Продать его можно, почти всегда, только тому банку у которого вы его купили.
2. Спред (разница в цене между покупкой и продажей) будет очень высокий.
3. Если вдруг будут сколы или царапины, могут не забрать или забрать с большим дисконтом.
4. На слитки есть НДС. То есть вы потеряете 20% на операции покупки/продажи.
ОМС - с налогами здесь все лучше, но спреды очень высокие. 6-8% на разнице между покупкой и продажей можно легко заплатить.
Вот пример от Газпромбанка - https://www.gazprombank.ru/personal/increase/metal_accounts/#group_2
Торги фьючерсами и покупку золота на бирже я сразу предложу оставить профессиональным спекулянтам и трейдерам. Это их работа. Человеку занимающемуся долгосрочными инвестициями такие инструменты скорее вредны, чем полезны.
ПИФы - этот инструмент был бы прекрасен и удобен, если бы не комиссии за управление. Это какой-то кошмар, посмотрите сами, средние комиссии 3-4% в год от стоимости актива - https://investfunds.ru/funds/?qual=on&showID=24&sortId=24&scroll_to_table=1&dir=0-8&limit=20
Действительно полезным способом можно считать покупку ETF на физическое золото. Почему:
1. Это недорого с точки зрения комиссий за управление.
2. Низкие спреды.
3. Можно оптимизировать налоговую нагрузку при покупке на ИИС.
4. Ликвидность очень высокая - в любой момент можно продать весь или часть актива.
Примеры:
При работе с российским брокером - FXGD. Комиссия за управление 0,45% в год. Минимальная сумма для инвестирования менее 1000 рублей. Можно покупать на ИИС.
При работе с иностранным брокером вариантов гораздо больше. Вот пара:
GLD - Комиссия за управление 0,4%. Минимальная сумма около 150$
IAU - Комиссия за управление 0,25%. Минимальная сумма около 14$
Друзья мои, помните, что не нужно покупать золото на все деньги. Это просто часть портфеля, которая выполняет определенную уравновешивающую функцию. 5-7% процентов от вашего портфеля, это нормальная доля для золота, если вы хотите его держать.
Важная задача на вторую половину декабря.
Друзья мои, до конца года осталось совсем немного. Не забудьте, пожалуйста, пополнить свой ИИС или открыть его, если вы этого еще не сделали.
13% гарантированного государством дохода на дороге не валяются.
Если у вас еще нет ИИС, не знаете где открыть. Вот несколько примеров:
- От ФИНАМ на тарифе Единый FreeTrade - https://www.finam.ru/landings/super-iis-2019
- Тариф Самостоятельный от Сбербанка - https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/tarifs
- Тариф Самостоятельное управление от Открытие - https://open-broker.ru/trading/individual-investment-account/
Или у любого другого брокера. Главное смотрите, чтобы в тарифах отсутствовала ежемесячная комиссия.
Друзья мои, до конца года осталось совсем немного. Не забудьте, пожалуйста, пополнить свой ИИС или открыть его, если вы этого еще не сделали.
13% гарантированного государством дохода на дороге не валяются.
Если у вас еще нет ИИС, не знаете где открыть. Вот несколько примеров:
- От ФИНАМ на тарифе Единый FreeTrade - https://www.finam.ru/landings/super-iis-2019
- Тариф Самостоятельный от Сбербанка - https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/tarifs
- Тариф Самостоятельное управление от Открытие - https://open-broker.ru/trading/individual-investment-account/
Или у любого другого брокера. Главное смотрите, чтобы в тарифах отсутствовала ежемесячная комиссия.
Кейс - почему не работает эффект сложного процента или как сэкономить 14 миллионов рублей для инвестиционного портфеля в 60 миллионов рублей
Меня всегда удивляет, как люди не глядя отдают свои деньги в управление. И на сколько инвесторы не осознают критическую важность стоимости услуг управляющей компании или управляющего, а смотрят только на историческую доходность активов или на известные имена/бренды. И теряют от 50% до 75% своей прибыли!
Что происходит, когда клиент обращается в финансовую организацию с деньгами и просит инвестиционной рекомендации?
Конечно же ему предлагают “лучшие инструменты”, которые “продемонстрировали наивысшую доходность” и “финансовый советник” (а точнее продавец банка или брокера) даже показывает красивые графики где почти прямая линия доходности всегда идет из левого нижнего угла картинки в правый верхний. Я утрирую, но это довольно близко к реальности.
В этом всем нет лжи - это правда. Ведь, выбрать только нужный интервал времени для графика и не показывать тот, что собьет клиента, не обман? Просто клиент не спросил. Мы же не можем за клиента знать, что именно ему интересно…
Вот и получается, на графике за последние 3-5 лет, прекрасная картина, доходность 10-15% годовых (а у самых смелых, то есть наглых, доходит до 20-25% годовых). Да еще и “предложение ограничено”, “нужно принять решение сегодня/завтра/до конца недели”, иначе “выпуск бумаг заканчивается”, а “спрос огромный”. Ну и так далее.
А когда речь заходит о комиссиях за услуги, клиенту походя называют 2% годовых (те же наглые и 4-5% годовых), а иногда и не называют, если комиссии скрыты внутри продукта. Но что такое 2%, когда мы говорим о прибыли в 20%?
Если же посмотреть на реальную статистику по работе фондового рынка на длинном интервале времени (30 лет и более), то можно увидеть, что результаты работы фондового рынка на длинных интервалах гораздо более стабильны, чем доходности банковских депозитов.
Среднегодовая доходность за 30, 50 или даже 90 лет примерно одинаковая - 8-9% годовых в стабильной валюте. 8% для портфелей с низким риском, 9% для рискованных.
Из них 1-2% уходит на всяческие комиссии банкам, брокерам за транзакции, управляющим компаниям за обслуживание счетов и фондов, спецдепозитариям за хранение ценных бумаг и т.д.
И это более-менее нормально - вам предоставляют услугу, вы за нее платите. Сейчас не нужно ехать в офис Газпрома или Apple, чтобы купить их акции и не нужно идти в банк, чтобы сделать поручение на перевод средств. Такие операции производятся дома, за чашкой чая и за это можно платить деньги.
За вычетом этих комиссий инвестору остается 5-8% годовых реальной доходности.
И вот к нему обращается тот самый продавец и называет комиссию за обслуживание в 4%. То есть, фактически, клиенту предлагают отдать от половины до 75% всей своей прибыли. Или даже 2%, то есть 25-40% прибыли. Почему это предложение все равно принимают? Потому что используются самые жесткие методики продаж и манипуляция данными.
Я выдумываю, скажете вы? А вот и нет. Предлагаю вашему вниманию пример одного из моих клиентов. Цифры реальные - я получил разрешение на публикацию с изменением персональных данных.
Почитайте, как мой клиент мог потерять 14 миллионов рублей на комиссиях, если бы не обратился ко мне с запросом на финансовый план.
Меня всегда удивляет, как люди не глядя отдают свои деньги в управление. И на сколько инвесторы не осознают критическую важность стоимости услуг управляющей компании или управляющего, а смотрят только на историческую доходность активов или на известные имена/бренды. И теряют от 50% до 75% своей прибыли!
Что происходит, когда клиент обращается в финансовую организацию с деньгами и просит инвестиционной рекомендации?
Конечно же ему предлагают “лучшие инструменты”, которые “продемонстрировали наивысшую доходность” и “финансовый советник” (а точнее продавец банка или брокера) даже показывает красивые графики где почти прямая линия доходности всегда идет из левого нижнего угла картинки в правый верхний. Я утрирую, но это довольно близко к реальности.
В этом всем нет лжи - это правда. Ведь, выбрать только нужный интервал времени для графика и не показывать тот, что собьет клиента, не обман? Просто клиент не спросил. Мы же не можем за клиента знать, что именно ему интересно…
Вот и получается, на графике за последние 3-5 лет, прекрасная картина, доходность 10-15% годовых (а у самых смелых, то есть наглых, доходит до 20-25% годовых). Да еще и “предложение ограничено”, “нужно принять решение сегодня/завтра/до конца недели”, иначе “выпуск бумаг заканчивается”, а “спрос огромный”. Ну и так далее.
А когда речь заходит о комиссиях за услуги, клиенту походя называют 2% годовых (те же наглые и 4-5% годовых), а иногда и не называют, если комиссии скрыты внутри продукта. Но что такое 2%, когда мы говорим о прибыли в 20%?
Если же посмотреть на реальную статистику по работе фондового рынка на длинном интервале времени (30 лет и более), то можно увидеть, что результаты работы фондового рынка на длинных интервалах гораздо более стабильны, чем доходности банковских депозитов.
Среднегодовая доходность за 30, 50 или даже 90 лет примерно одинаковая - 8-9% годовых в стабильной валюте. 8% для портфелей с низким риском, 9% для рискованных.
Из них 1-2% уходит на всяческие комиссии банкам, брокерам за транзакции, управляющим компаниям за обслуживание счетов и фондов, спецдепозитариям за хранение ценных бумаг и т.д.
И это более-менее нормально - вам предоставляют услугу, вы за нее платите. Сейчас не нужно ехать в офис Газпрома или Apple, чтобы купить их акции и не нужно идти в банк, чтобы сделать поручение на перевод средств. Такие операции производятся дома, за чашкой чая и за это можно платить деньги.
За вычетом этих комиссий инвестору остается 5-8% годовых реальной доходности.
И вот к нему обращается тот самый продавец и называет комиссию за обслуживание в 4%. То есть, фактически, клиенту предлагают отдать от половины до 75% всей своей прибыли. Или даже 2%, то есть 25-40% прибыли. Почему это предложение все равно принимают? Потому что используются самые жесткие методики продаж и манипуляция данными.
Я выдумываю, скажете вы? А вот и нет. Предлагаю вашему вниманию пример одного из моих клиентов. Цифры реальные - я получил разрешение на публикацию с изменением персональных данных.
Почитайте, как мой клиент мог потерять 14 миллионов рублей на комиссиях, если бы не обратился ко мне с запросом на финансовый план.
Друзья мои, с наступающим Новым годом! Всего самого хорошего вам и вашим близким! Обнимаю!
Антикейс ⏤ как отдать 24% прибыли за услуги Private Banking
Недавно общался со своим другом и он мне рассказал, что заключает договор на доверительное управление. Цель - консервативно инвестировать в облигации. Сумма там чуть больше $200 000.
Услуги доверительного управления и Private Banking представители финансовых организаций начинают предлагать примерно с таких сумм. Он такой довольный сидел и улыбался. Чему, не совсем понятно, если честно.
Стоимость услуг управляющего по договору:
⏤ 0,5% от суммы капитала фиксировано;
⏤ плюс 15% с прибыли.
Сделка века… Для доверительного управления в России очень даже невысокая комиссия. Но давайте посчитаем.
Консервативно инвестировать в облигации для меня значит доход 3-4% в долларах.
Ну пусть будет 6%, если управляющие будут выбирать какие-то специальные выпуски. Хотя где тут консервативно, в таком случае?
1) У нас есть $200 000
2) 6% дохода в год это $12 000
3) 0,5% фиксированной комиссии с суммы под управлением получается $1 060
4) 15% комиссии с прибыли - $1 800
Итого, за управление отдаем $2 860 или 1,35% от всей суммы, или 24% прибыли. Если учесть комиссии самого брокера, будет еще больше.
При этом облигации с такой доходностью имеют довольно низкие рейтинги. Риск потери денег при таких инвестициях реален, он больше 0. А дохода, после вычета комиссий осталось всего 4,65%.
Если посмотреть список фондов, которые дают доходность такую же или выше, видно что выбор вполне приличный:
https://etfdb.com/screener/#page=1&active_or_passive=Passive&expense_ratio_end=0.93÷nd_yield_start=4.04&tab=dividends
Да, там тоже будут облигации с низким рейтингом. Но, в каждом фонде не менее 400 выпусков - собрав несколько таких фондов можно добиться диверсификации раз в 100 больше, чем покупая отдельные бумаги. Этого уже достаточно чтобы риск полной потери денег не сильно беспокоил.
Посмотрим, чем закончинтся история моего товарища. Он пока думает. Но я все это пишу, чтобы еще раз напомнить о важности управления комиссиями при выборе инвестиционных инструментов. Всегда нужно сравнивать потенциальную выгоду и риски. В данном случае, риск вложений в отдельные бумаги слишком велик. При этом прибыль, которую получит инвестор этот риск никак не компенсирует.
Как я уже писал вначале - обычно, подобные предложения появляются у инвесторов с капиталом от 10 млн рублей или 200 тысяч долларов. Именно с этих сумм комиссия 1,5-2% становится интересной для управляющих и банков.
Если у вас ситуация схожая с этой или из предыдущего кейса, записывайтесь ко мне на бесплатную консультацию по аудиту текущего портфеля.
За 45 минут я помогу вам выявить такие потери, сделаем обзор по целям и рассчитаем необходимую доходность капитала для их достижения. А еще поделюсь инструментом получения дополнительной доходности капитала от 10 до 25%.
Недавно общался со своим другом и он мне рассказал, что заключает договор на доверительное управление. Цель - консервативно инвестировать в облигации. Сумма там чуть больше $200 000.
Услуги доверительного управления и Private Banking представители финансовых организаций начинают предлагать примерно с таких сумм. Он такой довольный сидел и улыбался. Чему, не совсем понятно, если честно.
Стоимость услуг управляющего по договору:
⏤ 0,5% от суммы капитала фиксировано;
⏤ плюс 15% с прибыли.
Сделка века… Для доверительного управления в России очень даже невысокая комиссия. Но давайте посчитаем.
Консервативно инвестировать в облигации для меня значит доход 3-4% в долларах.
Ну пусть будет 6%, если управляющие будут выбирать какие-то специальные выпуски. Хотя где тут консервативно, в таком случае?
1) У нас есть $200 000
2) 6% дохода в год это $12 000
3) 0,5% фиксированной комиссии с суммы под управлением получается $1 060
4) 15% комиссии с прибыли - $1 800
Итого, за управление отдаем $2 860 или 1,35% от всей суммы, или 24% прибыли. Если учесть комиссии самого брокера, будет еще больше.
При этом облигации с такой доходностью имеют довольно низкие рейтинги. Риск потери денег при таких инвестициях реален, он больше 0. А дохода, после вычета комиссий осталось всего 4,65%.
Если посмотреть список фондов, которые дают доходность такую же или выше, видно что выбор вполне приличный:
https://etfdb.com/screener/#page=1&active_or_passive=Passive&expense_ratio_end=0.93÷nd_yield_start=4.04&tab=dividends
Да, там тоже будут облигации с низким рейтингом. Но, в каждом фонде не менее 400 выпусков - собрав несколько таких фондов можно добиться диверсификации раз в 100 больше, чем покупая отдельные бумаги. Этого уже достаточно чтобы риск полной потери денег не сильно беспокоил.
Посмотрим, чем закончинтся история моего товарища. Он пока думает. Но я все это пишу, чтобы еще раз напомнить о важности управления комиссиями при выборе инвестиционных инструментов. Всегда нужно сравнивать потенциальную выгоду и риски. В данном случае, риск вложений в отдельные бумаги слишком велик. При этом прибыль, которую получит инвестор этот риск никак не компенсирует.
Как я уже писал вначале - обычно, подобные предложения появляются у инвесторов с капиталом от 10 млн рублей или 200 тысяч долларов. Именно с этих сумм комиссия 1,5-2% становится интересной для управляющих и банков.
Если у вас ситуация схожая с этой или из предыдущего кейса, записывайтесь ко мне на бесплатную консультацию по аудиту текущего портфеля.
За 45 минут я помогу вам выявить такие потери, сделаем обзор по целям и рассчитаем необходимую доходность капитала для их достижения. А еще поделюсь инструментом получения дополнительной доходности капитала от 10 до 25%.
Пример портфеля с российскими фондами
От Finex пришла информация о начале процедуры делистинга (закрытия) фондов акций FXAU (Австралия), FXUK (Великобритания), FXJP (Япония). Официальное сообщение для акционеров.
Они еще будут свободно торговаться до 15 февраля. После чего активы будут проданы и на счета инвесторов придут деньги в размере стоимости этих фондов на момент продажи.
Это стандартная процедура для ETF, никакой проблемы нет. Видимо, фонды на эти страны не пользуются большой популярностью, поэтому компания решила их расформировать.
Что делать, если у вас в портфеле есть эти бумаги.
Можно подождать 15 февраля и получить деньги. Но я бы рекомендовал закрыть позиции, пока они торгуются и реинвестировать в другие доступные бумаги.
Замена от Finex — FXWO. Данный фонд инвестирует в компании сразу нескольких стран (США, Китай, Япония, Великобритания, Австралия и еще по чуть-чуть всякой мелочи). Вполне хорошая замена.
Вот так может выглядеть пассивный портфель с учетом замены трех фондов на новый (см. картинку). Доли каждой бумаги индивидуальны, зависят от горизонта инвестиций и риск-профиля. Так что рассчитывайте свой вариант.
Для клиентов, с которыми мы делали подобные портфели: Можно просто продать остальные бумаги (FXUS, FXCN, FXAU, FXJP, FXUK) и купить FXWO на всю высвободившуюся сумму. Если нужно, напишите, я помогу определить доли под ваши профили.
От Finex пришла информация о начале процедуры делистинга (закрытия) фондов акций FXAU (Австралия), FXUK (Великобритания), FXJP (Япония). Официальное сообщение для акционеров.
Они еще будут свободно торговаться до 15 февраля. После чего активы будут проданы и на счета инвесторов придут деньги в размере стоимости этих фондов на момент продажи.
Это стандартная процедура для ETF, никакой проблемы нет. Видимо, фонды на эти страны не пользуются большой популярностью, поэтому компания решила их расформировать.
Что делать, если у вас в портфеле есть эти бумаги.
Можно подождать 15 февраля и получить деньги. Но я бы рекомендовал закрыть позиции, пока они торгуются и реинвестировать в другие доступные бумаги.
Замена от Finex — FXWO. Данный фонд инвестирует в компании сразу нескольких стран (США, Китай, Япония, Великобритания, Австралия и еще по чуть-чуть всякой мелочи). Вполне хорошая замена.
Вот так может выглядеть пассивный портфель с учетом замены трех фондов на новый (см. картинку). Доли каждой бумаги индивидуальны, зависят от горизонта инвестиций и риск-профиля. Так что рассчитывайте свой вариант.
Для клиентов, с которыми мы делали подобные портфели: Можно просто продать остальные бумаги (FXUS, FXCN, FXAU, FXJP, FXUK) и купить FXWO на всю высвободившуюся сумму. Если нужно, напишите, я помогу определить доли под ваши профили.
Важно для инвесторов со счетами у иностранных брокеров.
С 01/01/2020 вступили в силу изменения в 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле".
Ранее данный ФЗ регулировал отчетность только по счетам в иностранных банках. Но с 2020 года его действие распространяется на счета открытые в иных финансовых организациях за пределами РФ (то есть на брокеров, например).
В соответствии с данным законом у нас появилось две обязанности:
Первая - Уведомлять федеральную налоговую службу об открытии/закрытии и изменении реквизитов счетов в иностранных финансовых организациях (в том числе брокеров). (статья 12, п. 2)
- Для инвесторов, которые открывают счета в 2020 году уведомление необходимо направить в течение 1 месяца.
- Для тех у кого счета уже были открыты до 2020 года, уведомление необходимо направить до 1 июня.
Форма уведомления есть в письме ФНС от 26.12.2019.
Вторая - Предоставлять отчет о движении денежных средств по таким счетам за истекший календарный год. (статья 12, п.7)
Данный отчет предоставляется за предыдущий год до 1 июня.
Обновленную форму, я пока не нашел. Есть по банковским счетам.
Кому интересно почитать - текст закона (12 статья).
Все уведомления направляются через кабинет налогоплательщика или напрямую в вашу налоговую.
Реакции на данную информацию только такие:
С 01/01/2020 вступили в силу изменения в 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле".
Ранее данный ФЗ регулировал отчетность только по счетам в иностранных банках. Но с 2020 года его действие распространяется на счета открытые в иных финансовых организациях за пределами РФ (то есть на брокеров, например).
В соответствии с данным законом у нас появилось две обязанности:
Первая - Уведомлять федеральную налоговую службу об открытии/закрытии и изменении реквизитов счетов в иностранных финансовых организациях (в том числе брокеров). (статья 12, п. 2)
- Для инвесторов, которые открывают счета в 2020 году уведомление необходимо направить в течение 1 месяца.
- Для тех у кого счета уже были открыты до 2020 года, уведомление необходимо направить до 1 июня.
Форма уведомления есть в письме ФНС от 26.12.2019.
Вторая - Предоставлять отчет о движении денежных средств по таким счетам за истекший календарный год. (статья 12, п.7)
Данный отчет предоставляется за предыдущий год до 1 июня.
Обновленную форму, я пока не нашел. Есть по банковским счетам.
Кому интересно почитать - текст закона (12 статья).
Все уведомления направляются через кабинет налогоплательщика или напрямую в вашу налоговую.
Реакции на данную информацию только такие:
Готовые наборы фондов для пассивного портфеля
Если честно, я долго думал, что именно вам написать о выборе конкретных фондов. Тема эта обширная, с огромным количеством деталей. Чтобы самостоятельно выбирать те или иные инструменты нужно подучиться и попрактиковаться.
Я люблю конкретную информацию, из серии бери и делай. Поэтому решил, что на текущем этапе не буду вас грузить теорией, а дам несколько базовых портфелей для российского и американского рынков. Если захотите больше деталей, я увижу это по вопросам, тогда будем углубляться.
Основные принципы, при подборе портфеля:
— Следим за расходами на управление. Платить 0,05-0,5% в год норм, до 1-1,5% можно рассматривать, но внимательно. А 2-3% и более, не приемлемо.
— Следим за соответствием фонда нужному классу активов. Название фонда ни о чем не говорит - важно что внутри (всегда читайте проспект).
— Распределение портфеля по классам активов делается на основании риск-профиля.
— Распределение внутри классов активов делается в первую очередь по региональному признаку. То есть сначала нам нужно сделать портфель с широкой диверсификацией по миру, а уже потом думать о всяких дополнительных малых или больших компаниях, IT, каннабисе и других секторах.
Давайте конкретнее, пока на примере американских фондов.
Допустим, после заполнения анкеты на риск-профиль у вас получился результат “Умеренно-агрессивный инвестор” с таким распределением по классам активов:
— Акции 70%
— Облигации 25%
— Деньги 5%
"Для инвесторов, которые готовы принять средний уровень риска. Основное внимание уделяется достижению роста стоимости портфеля с течением времени. Инвесторы, использующие эту модель, должны быть готовы принять на себя высокий уровень волатильности портфеля и риск потери основных средств. Типовой портфель включает в себя различные классы активов, но в первую очередь смещен в сторону акций."
Дальше нужно сделать региональную диверсификацию. То есть снизить риски отдельного региона или страны. Это делается для того, чтобы кризис в отдельно взятом государстве или регионе не повлиял (драматически) на ваш портфель в целом.
Итак, для человека ленивого (в хорошем смысле слова) можно выбрать фонды, которые сразу дают такую диверсификацию. тогда портфель может выглядеть вот так:
— Акции 70% - Vanguard Total World Stock ETF
— Облигации 25 - Vanguard Total World Bond ETF
— Деньги 5% - Short-Term Bond ETF
Хороший набор:
1. У этих фондов невысокие комиссии за обслуживание (0,05-0,09% в год).
2. Можно управлять распределением долей между классами активов в будущем увеличивая долю облигаций ближе к пенсии.
3. Активы распределены между 40-60 странами.
Есть тут только одна проблема - слишком высокая доля США (45-60% всего портфеля) из-за специфики данных фондов.
Если вам это ОК, то можно брать. Меня такая концентрация активов в одной стране всегда смущает (пусть даже это США) и я стараюсь делать портфели где доля одной страны не превышает 25%. Это гораздо безопаснее.
Давайте немного усложним и снизим долю США.
В таком случае под США берем отдельный фонд, и портфель может выглядеть вот так:
Акции 70%
— Total International Stock ETF 75%
— S&P 500 ETF или Total Stock Market ETF (США) 25%
Облигации 25%
— Total International Bond ETF 75%
— Total Bond Market ETF (США) 25%
Деньги 5%
— Short-Term Bond ETF
Совсем другое дело.
1. Распределение по миру есть, причем риск отдельной страны снизили.
2. Фонды все еще с низкими комиссиями.
3. Портфелем все еще легко управлять.
Это уже вполне работоспособный вариант и приемлемый по рискам/удобству.
Один мой знакомый сказал, что это “слишком просто, чтобы работало”. Но это работает, совершенно точно. С такими (простыми) портфелями живет огромное число людей во всем мире.
С таким портфелем вам не придется тратить слишком много времени на управление и отслеживание текущего статуса. Он из серии купил и забыл.
Если нужно посложнее, можно продолжать дробить на регионы, отдельные страны и т.д. Сделаем это в следующий раз. ОК?
Если честно, я долго думал, что именно вам написать о выборе конкретных фондов. Тема эта обширная, с огромным количеством деталей. Чтобы самостоятельно выбирать те или иные инструменты нужно подучиться и попрактиковаться.
Я люблю конкретную информацию, из серии бери и делай. Поэтому решил, что на текущем этапе не буду вас грузить теорией, а дам несколько базовых портфелей для российского и американского рынков. Если захотите больше деталей, я увижу это по вопросам, тогда будем углубляться.
Основные принципы, при подборе портфеля:
— Следим за расходами на управление. Платить 0,05-0,5% в год норм, до 1-1,5% можно рассматривать, но внимательно. А 2-3% и более, не приемлемо.
— Следим за соответствием фонда нужному классу активов. Название фонда ни о чем не говорит - важно что внутри (всегда читайте проспект).
— Распределение портфеля по классам активов делается на основании риск-профиля.
— Распределение внутри классов активов делается в первую очередь по региональному признаку. То есть сначала нам нужно сделать портфель с широкой диверсификацией по миру, а уже потом думать о всяких дополнительных малых или больших компаниях, IT, каннабисе и других секторах.
Давайте конкретнее, пока на примере американских фондов.
Допустим, после заполнения анкеты на риск-профиль у вас получился результат “Умеренно-агрессивный инвестор” с таким распределением по классам активов:
— Акции 70%
— Облигации 25%
— Деньги 5%
"Для инвесторов, которые готовы принять средний уровень риска. Основное внимание уделяется достижению роста стоимости портфеля с течением времени. Инвесторы, использующие эту модель, должны быть готовы принять на себя высокий уровень волатильности портфеля и риск потери основных средств. Типовой портфель включает в себя различные классы активов, но в первую очередь смещен в сторону акций."
Дальше нужно сделать региональную диверсификацию. То есть снизить риски отдельного региона или страны. Это делается для того, чтобы кризис в отдельно взятом государстве или регионе не повлиял (драматически) на ваш портфель в целом.
Итак, для человека ленивого (в хорошем смысле слова) можно выбрать фонды, которые сразу дают такую диверсификацию. тогда портфель может выглядеть вот так:
— Акции 70% - Vanguard Total World Stock ETF
— Облигации 25 - Vanguard Total World Bond ETF
— Деньги 5% - Short-Term Bond ETF
Хороший набор:
1. У этих фондов невысокие комиссии за обслуживание (0,05-0,09% в год).
2. Можно управлять распределением долей между классами активов в будущем увеличивая долю облигаций ближе к пенсии.
3. Активы распределены между 40-60 странами.
Есть тут только одна проблема - слишком высокая доля США (45-60% всего портфеля) из-за специфики данных фондов.
Если вам это ОК, то можно брать. Меня такая концентрация активов в одной стране всегда смущает (пусть даже это США) и я стараюсь делать портфели где доля одной страны не превышает 25%. Это гораздо безопаснее.
Давайте немного усложним и снизим долю США.
В таком случае под США берем отдельный фонд, и портфель может выглядеть вот так:
Акции 70%
— Total International Stock ETF 75%
— S&P 500 ETF или Total Stock Market ETF (США) 25%
Облигации 25%
— Total International Bond ETF 75%
— Total Bond Market ETF (США) 25%
Деньги 5%
— Short-Term Bond ETF
Совсем другое дело.
1. Распределение по миру есть, причем риск отдельной страны снизили.
2. Фонды все еще с низкими комиссиями.
3. Портфелем все еще легко управлять.
Это уже вполне работоспособный вариант и приемлемый по рискам/удобству.
Один мой знакомый сказал, что это “слишком просто, чтобы работало”. Но это работает, совершенно точно. С такими (простыми) портфелями живет огромное число людей во всем мире.
С таким портфелем вам не придется тратить слишком много времени на управление и отслеживание текущего статуса. Он из серии купил и забыл.
Если нужно посложнее, можно продолжать дробить на регионы, отдельные страны и т.д. Сделаем это в следующий раз. ОК?
Самое худшее, что вы можете сделать при инвестировании
У меня от некоторых вопросов прямо пригорает. Я даже иногда не знаю, как ответить, чтобы не сильно ругаться матом.
Вот один из примеров. Получил его в бота несколько дней назад. Предлагаю сделать народное голосование, за правильный ответ. Поможем человеку определиться?
Вопрос -
"Допустим у меня нет накоплений для инвестирования но есть желание.
Вариант: 1. Есть ли смысл брать кредит предположим на 100тр наличными под 10% годовых и вложить их в умеренные ПИФы с доходностью 10-15% годовых с целью за год-полтора закрыть кредит, а все вложенные деньги и оставить на инвестиционном счету для дальнейшего использования?
Вариант: 2. Или же лучше ежемесячно вносить на инвест счёт те ежемесячные платежи, которые изначально планировались для погашение взятого кредита?
Что выгоднее в конечном итоге по прошествии одного года?"
Вариант 1 - 32
👍 3%
Вариант 2 - 1170
👍👍👍👍👍👍👍👍 97%
👥 1202 человека уже проголосовало.
У меня от некоторых вопросов прямо пригорает. Я даже иногда не знаю, как ответить, чтобы не сильно ругаться матом.
Вот один из примеров. Получил его в бота несколько дней назад. Предлагаю сделать народное голосование, за правильный ответ. Поможем человеку определиться?
Вопрос -
"Допустим у меня нет накоплений для инвестирования но есть желание.
Вариант: 1. Есть ли смысл брать кредит предположим на 100тр наличными под 10% годовых и вложить их в умеренные ПИФы с доходностью 10-15% годовых с целью за год-полтора закрыть кредит, а все вложенные деньги и оставить на инвестиционном счету для дальнейшего использования?
Вариант: 2. Или же лучше ежемесячно вносить на инвест счёт те ежемесячные платежи, которые изначально планировались для погашение взятого кредита?
Что выгоднее в конечном итоге по прошествии одного года?"
Вариант 1 - 32
👍 3%
Вариант 2 - 1170
👍👍👍👍👍👍👍👍 97%
👥 1202 человека уже проголосовало.
Куда пристроить свободные деньги.
Вопрос -
"Здравствуйте. Есть в свободные 200 тыс. Скажите, имеет ли смысл инвестировать или всё же депозит? Я абсолютный профан в этом деле."
Ответ -
Отсутствие цели, это основная проблема с которой я сталкиваюсь почти каждый день, почти с каждым клиентом и при любом вопросе.
У вас бы не было этого вопроса, если бы вы сначала "придумали" зачем вам деньги. Не что-то невнятное типа "чтобы быть богатым / получать пассивный доход / купить машину / и т.д.". А нечто совершенно конкретное:
— Быть богатым это сколько и когда? 1 млн рублей через 2 года или 1 млн долларов через 10 лет?
— Получать пассивный доход. Сколько конкретно вам нужно? Как часто? Когда?
— Купить машину за какую сумму? Когда?
Цель ставить очень просто. Обратите внимание, что в каждой ситуации выше есть всего два вопроса: Сколько конкретно? Когда конкретно?
Ответив на эти вопросы все сразу встает на места.
— Если это первый взнос на машину, которую вы покупаете через 2 года, то депозит.
— Если это пассивный доход через 10-15-30 лет, то сбалансированный портфель на фондовом рынке.
— Если же у вас просто есть 200 к и вы не знаете зачем они вам, то только и исключительно депозит. Но я рекомендую придумать себе цель в ближайшее время, иначе эти 200 к моментально "разойдутся" на текущие нужды. И уже через месяц-два вы будете недоумевать, куда же они делись...
Вопрос -
"Здравствуйте. Есть в свободные 200 тыс. Скажите, имеет ли смысл инвестировать или всё же депозит? Я абсолютный профан в этом деле."
Ответ -
Отсутствие цели, это основная проблема с которой я сталкиваюсь почти каждый день, почти с каждым клиентом и при любом вопросе.
У вас бы не было этого вопроса, если бы вы сначала "придумали" зачем вам деньги. Не что-то невнятное типа "чтобы быть богатым / получать пассивный доход / купить машину / и т.д.". А нечто совершенно конкретное:
— Быть богатым это сколько и когда? 1 млн рублей через 2 года или 1 млн долларов через 10 лет?
— Получать пассивный доход. Сколько конкретно вам нужно? Как часто? Когда?
— Купить машину за какую сумму? Когда?
Цель ставить очень просто. Обратите внимание, что в каждой ситуации выше есть всего два вопроса: Сколько конкретно? Когда конкретно?
Ответив на эти вопросы все сразу встает на места.
— Если это первый взнос на машину, которую вы покупаете через 2 года, то депозит.
— Если это пассивный доход через 10-15-30 лет, то сбалансированный портфель на фондовом рынке.
— Если же у вас просто есть 200 к и вы не знаете зачем они вам, то только и исключительно депозит. Но я рекомендую придумать себе цель в ближайшее время, иначе эти 200 к моментально "разойдутся" на текущие нужды. И уже через месяц-два вы будете недоумевать, куда же они делись...
Мини-кейс - Сколько нужно откладывать, чтобы получать 100 000 рублей пассивного дохода в месяц?
Ко мне обратился клиент с просьбой помочь ему просчитать цели по пенсии. Без финплана, просто “чтобы понимать, на что я могу реалистично рассчитывать”.
Ситуация:
Клиенту 35, выход на пенсию в 65, значит план накоплений на 30 лет. Доход чуть больше 200 000 рублей в месяц. На пенсии хочет получать около 100 тысяч.
Расчет:
1. 100 тысяч рублей = $1 578 по текущему курсу.
2. С учетом инфляции, через 30 лет выплаты должны быть уже не $1 578, а $3 310.
3. Чтобы получать 3 300 долларов в месяц в виде пассивного дохода, нужно иметь на счету примерно 1 150 000 долларов.
4. Чтобы накопить 1,15 миллиона долларов в сбалансированном пассивном портфеле нужно откладывать около 1 050 долларов в месяц или 65-66 тысяч рублей.
65 тысяч это 33% от всего дохода. Даже если клиент скажет, что он может сократить бюджет на 33%, мой опыт показывает, что большинство не может…
Других ресурсов (квартир, бизнеса и т.д.) у клиента нет, значит рассматриваем аннуитет на 20 лет.
1. Чтобы получать по 3 300 долларов в месяц в виде аннуитета на 20 лет нужно накопить гораздо меньше денег. Примерно $580 000.
2. Чтобы накопить такую сумму за 30 лет, нужно откладывать всего $381 или 24 тысячи рублей.
Это всего 12% от дохода семьи. Такое снижение расходов вполне реально почти в любом бюджете.
Вполне работоспособным сценарием для этой семьи выглядит следующий план:
1. Урезать расходы на 12% (24 000 рублей).
2. Стабильно инвестировать эти суммы в пассивный портфель.
3. Накопить 550-600 тысяч долларов и получать пассивный доход в течение 20 лет.
Если вам тоже нужна помощь с расчётом по цели, рекомендации по инструментам инвестирования или мнение по текущему портфелю - приглашаю на часовую консультацию, где мы разберем все волнующие вопросы.
До конца февраля есть 10 мест со скидкой 50%.
Подробности по ссылке.
Ко мне обратился клиент с просьбой помочь ему просчитать цели по пенсии. Без финплана, просто “чтобы понимать, на что я могу реалистично рассчитывать”.
Ситуация:
Клиенту 35, выход на пенсию в 65, значит план накоплений на 30 лет. Доход чуть больше 200 000 рублей в месяц. На пенсии хочет получать около 100 тысяч.
Расчет:
1. 100 тысяч рублей = $1 578 по текущему курсу.
2. С учетом инфляции, через 30 лет выплаты должны быть уже не $1 578, а $3 310.
3. Чтобы получать 3 300 долларов в месяц в виде пассивного дохода, нужно иметь на счету примерно 1 150 000 долларов.
4. Чтобы накопить 1,15 миллиона долларов в сбалансированном пассивном портфеле нужно откладывать около 1 050 долларов в месяц или 65-66 тысяч рублей.
65 тысяч это 33% от всего дохода. Даже если клиент скажет, что он может сократить бюджет на 33%, мой опыт показывает, что большинство не может…
Других ресурсов (квартир, бизнеса и т.д.) у клиента нет, значит рассматриваем аннуитет на 20 лет.
1. Чтобы получать по 3 300 долларов в месяц в виде аннуитета на 20 лет нужно накопить гораздо меньше денег. Примерно $580 000.
2. Чтобы накопить такую сумму за 30 лет, нужно откладывать всего $381 или 24 тысячи рублей.
Это всего 12% от дохода семьи. Такое снижение расходов вполне реально почти в любом бюджете.
Вполне работоспособным сценарием для этой семьи выглядит следующий план:
1. Урезать расходы на 12% (24 000 рублей).
2. Стабильно инвестировать эти суммы в пассивный портфель.
3. Накопить 550-600 тысяч долларов и получать пассивный доход в течение 20 лет.
Если вам тоже нужна помощь с расчётом по цели, рекомендации по инструментам инвестирования или мнение по текущему портфелю - приглашаю на часовую консультацию, где мы разберем все волнующие вопросы.
До конца февраля есть 10 мест со скидкой 50%.
Подробности по ссылке.
Россияне стали чаще откладывать средства «на старость»
Прямо бальзам на душу. До наших сограждан наконец стало доходить, что никакой осязаемой помощи от государства мы не дождемся. Сидеть на шее у детей тоже не гуманно, у них своих проблем достаточно.
НАФИ обновили опрос двухлетней давности. Я писал о нем вот здесь.
Цитата из отчета: "в 2019 году это (прим. автора: накопления на пенсию) вторая по популярности цель накоплений (25%, рост на 9% по сравнению с 2017 годом)."
"Средняя сумма, которую россияне считают сбережениями, составляет 100 000 рублей."
Накоплениями это все, конечно сложно назвать. На 100 тысяч на пенсии долго не протянешь, но положительная динамика радует.
Источник: Аналитический центр НАФИ
Прямо бальзам на душу. До наших сограждан наконец стало доходить, что никакой осязаемой помощи от государства мы не дождемся. Сидеть на шее у детей тоже не гуманно, у них своих проблем достаточно.
НАФИ обновили опрос двухлетней давности. Я писал о нем вот здесь.
Цитата из отчета: "в 2019 году это (прим. автора: накопления на пенсию) вторая по популярности цель накоплений (25%, рост на 9% по сравнению с 2017 годом)."
"Средняя сумма, которую россияне считают сбережениями, составляет 100 000 рублей."
Накоплениями это все, конечно сложно назвать. На 100 тысяч на пенсии долго не протянешь, но положительная динамика радует.
Источник: Аналитический центр НАФИ
Дайджест лучших постов. Второй выпуск.
В этот раз выпуск с декабря по текущий момент.
Полезное / ответы на вопросы читателей:
— Куда временно пристроить свободные деньги и где хранить резервный фонд?
— Какие есть способы инвестирования в золото.
— Пример портфеля с российскими фондами.
— Готовые наборы фондов для пассивного портфеля.
Про цели:
— Куда пристроить свободные деньги.
Про налоги и валютное регулирование:
— Важно для инвесторов со счетами у иностранных брокеров.
Кейсы:
— Кейс — почему не работает эффект сложного процента или как сэкономить 14 миллионов рублей для инвестиционного портфеля в 60 миллионов рублей.
— Антикейс ⏤ как отдать 24% прибыли за услуги Private Banking.
— Мини-кейс — Сколько нужно откладывать, чтобы получать 100 000 рублей пассивного дохода в месяц?
Если не нашли интересующую вас тему, напишите мне в бота. Я отвечаю лично или на канале.
Предыдущий выпуск.
В этот раз выпуск с декабря по текущий момент.
Полезное / ответы на вопросы читателей:
— Куда временно пристроить свободные деньги и где хранить резервный фонд?
— Какие есть способы инвестирования в золото.
— Пример портфеля с российскими фондами.
— Готовые наборы фондов для пассивного портфеля.
Про цели:
— Куда пристроить свободные деньги.
Про налоги и валютное регулирование:
— Важно для инвесторов со счетами у иностранных брокеров.
Кейсы:
— Кейс — почему не работает эффект сложного процента или как сэкономить 14 миллионов рублей для инвестиционного портфеля в 60 миллионов рублей.
— Антикейс ⏤ как отдать 24% прибыли за услуги Private Banking.
— Мини-кейс — Сколько нужно откладывать, чтобы получать 100 000 рублей пассивного дохода в месяц?
Если не нашли интересующую вас тему, напишите мне в бота. Я отвечаю лично или на канале.
Предыдущий выпуск.