❓Но как это отразится на реальном секторе экономики?

▪️В первую очередь растущие цены ударят по оптовому рынку и крупным потребителям: промышленность и трейдеры с плавающими контрактами уже платят по новым ценам.

▪️Через 2–4 месяца будет ощущаться рост тарифного давления: пересмотр тарифов ТКЭ, удорожание отопления и горячей воды к следующему сезону, рост себестоимости в энергоёмких отраслях — химия, металлургия, ЖКХ.

▪️Государство будет вынуждено тратить больше на субсидии Нафтогазу и ТКЭ, что напрямую сокращает манёвр по другим статьям расходов.

🔻Как дела на границе?

▪️За время конфликта боевые действия почти не выходят за рамки приграничных территорий. Хотя иногда пакистанские вооруженные силы запускают беспилотники за ее пределы — один из таких был сбит в Парване.

▪️В столицу Афганистана, Кабул, и на территории, расположенные рядом с ней, тоже иногда прилетает. На днях ВС Пакистана нанесли удар по военной базе Баграм — остатку американского наследия в Афганистане. Судя по спутниковым снимкам, авиаударами удалось поразить ангар и несколько складов.

▪️В целом пока намеков на перерастание конфликта в настоящую войну нет — даже несмотря на то, что в Пакистане с самого начала заявляли о начале «открытой войны» против талибов.

🔻Почему так?

▪️За прошлый год многие компании существенно сократили инвестиции и поставили установки на консервацию из-за невнятной динамики котировок, поэтому сейчас они предпочитают осторожничать.

▪️Даже при максимально лояльной к нефтяникам администрации Трампа частный бизнес ставит во главу угла интересы акционеров и выплату дивидендов, а не государственные задачи по экстренному наполнению рынка.

▪️Нехватка квалифицированного персонала и дефицит оборудования для гидроразрыва пласта (фрекинга) тоже создают физический предел скорости развертывания мощностей.

▪️Никуда не делся и психологический фактор: опыт 2025 года, когда цены падали на фоне затоваривания рынка, заставляет руководство компаний ждать закрепления цен выше $90-100 в течение как минимум одного-двух кварталов перед принятием инвестрешений.

🔻 Показатели действительно занятные:

▪️THAAD за это время получил всего 280–300 перехватчиков, на сумму 4,5–5 млрд долларов. Ракет PAC-3 — более 3,2 тысяч на 20 млрд долларов. Также были затраты на 2 млрд на ракеты для «Насамс» и 5-6 млрд на «Шорад».

▪️Однако нынешняя обстановка в регионе показывает, что даже такие объёмы расходуются крайне быстро. 1 марта был поражён радар AN-TPY-2 из состава комплекса THAAD в ОАЭ под Ар-Рувайсом. Это ключевой элемент системы ПРО стоимостью более $500 млн, обеспечивающий обнаружение и сопровождение баллистических целей.

▪️Позднее ещё два таких радара. Один — на территории ОАЭ в районе Абу-Даби, второй — на иорданской авиабазе Мувафак-Салти. В результате суммарные потери только по радиолокационным станциям превысили несколько миллиардов долларов.

▪️Кроме того, на авиабазе Эд-Дафра в ОАЭ спутниковые снимки зафиксировали несколько попаданий по позициям американских комплексов ПВО. Повреждены ангары и как минимум две позиции зенитных систем.