GM☀️ 3/24 (화) 타코모닝

$BTC $70,695 ▲4.20%
$ETH $2,151 ▲4.77%

🪙크립토

• 백팩 TGE, FDV 200M 기록
• 밸런서: 2024년 v2 익스플로잇 손실 여파로 개발사 밸런서 랩스 폐쇄 결정 공식 발표
• 솔라나 재단: 기업 도입 확대 위해 단일 프라이버시 솔루션 대신 유연한 맞춤형 개인정보 보호 시스템 제안

🌍매크로/정세

• 이란-이스라엘-미국: 이란 IRGC, 이스라엘 텔노프 공군기지 및 미군 F-35 배치 아즈라크 기지에 드론 공격 감행
• 트럼프, 이란 공격 5일 유예 (미친놈이 분명함)
• 골드만삭스: 에너지 가격 급등 영향으로 향후 12개월 미국 경기침체 확률 30%로 상향 (기존 대비 +5%p)
• 증시: S&P ▲1.15% / NASDAQ ▲1.38% / DOW ▲1.38%

@ryan_research

🦁 가상자산시장에도 ‘전자공시' 도입

디지털자산기본법 2단계 입법의 초기 설계도 내 공시 수준을 '전자공시(DART)' 수준으로 끌어로리는 가상자산 평가·자문·공시업의 신설 내용이 포함

✍️
S&P 사례와 해외 규제 상황을 예시로 들며, 아직 공시 관련 업을 누구도 논의하고 있지 않다고 지적했으나 이미 Rating을 하는 사업자가 점차 늘고 있어 아예 말도 안되는 사업은 아닌 것 같습니다. (과거 쟁글 포함)

[매일경제]

@ryan_research

🦁 삼성증권, 웨이브릿지 보고서 발간

참고로, 웨이브릿지는 국내 유일 가상자산사업자(VASP) 기반 프라임브로커(PB)입니다.

쉽게 코인 전문 증권사 정도로.

[삼성증권]

@ryan_research

🦁 밸런서 랩스, 1.28억 달러 해킹 여파로 법인 해산 및 DAO 체제 전환

• 지난해 11월 발생한 대규모 보안 사고로 인한 법적 리스크와 수익 모델 부재를 해결하기 위해 기존 운영사인 밸런서 랩스(Balancer Labs)를 폐쇄
• 이후 재단과 DAO 중심의 탈중앙화 구조로 전면 개편

✍️
해킹당하고 싶어서 당한 건 아니겠지만, DAO는 가장 쉬운 회피 방법이 된 기분입니다.

[Decrypt]

@ryan_research

GM☀️ 3/25 (수) 써클모닝

$BTC $70,331 ▼0.82%
$ETH $2,146 ▼0.30%

🪙크립토

• Circle/USDC: 클래리티법 스테이블코인 이자 금지 조항 합의 보도에 서클(CRCL) 주가 18% 급락
• NYSE: 시큐리타이즈와 협력, 24/7 토큰화 증권 거래 플랫폼 개발 추진.
• 이더리움 재단: 포스트퀀텀 보안 플랫폼 출시, 로드맵 및 연구 현황 공개.

🌎매크로/정세

• 중동: 미국이 이란에 전쟁 종식 15개 항목 협상안 전달. 카타르에너지, 라스라판 LNG 시설 피격 피해로 이탈리아·벨기에·한국·중국과의 LNG 계약에 불가항력 조항 발동.
• 스태그플레이션: 미 3월 제조업 PMI 속보치 스태그플레이션 가능성 시사. 분석가들 BTC 가격 부정적 영향 언급.
• 증시: S&P ▼0.37% / NASDAQ ▼0.84% / DOW ▼0.18%

@ryan_research

🦁2025년 하반기 가상자산사업자 실태조사 결과

저희가 작년 12월 리서치를 통해서 약 160조원 유출 전망했는데 실제 168.9조원 유출로 확인됐습니다.

저희는 꾸준히 한국 지갑 데이터를 수집해왔고, 이번 실태조사를 통해 99%의 정합성을 확인한 것 같네요.

빅브라더가 되어야겠다.

[전자신문]

@ryan_research

🦁 美 하원 금융서비스위원회, 금일토큰화 청문회 개최 예정

RWA 관련 기관이 모이고 와중 크립토에서는 플룸이 참석한다고 하네요. 잘못해서 질의받는 게 아니라 어떻게 할지 논의하는 자리.

요즘 RWA, 스테이블코인은 속도가 더 붙는 것 같네요.

[미국정부]

@ryan_research

🦁 내러티브 구조조정: 크립토의 기관 시대와 AI 피봇

크립토 기업들은 AI를 하나의 트리거로 대규모 해고 + 생산성 혁신으로 포장하고 있음

✍️
요즘 디스프레드에서 오피니언을 많이 써주셔서 재밌게 읽고 있습니다.

특히, AI 기술이 다수의 적자 크립토 프로젝트에게 조용한 퇴장을 위한 핑계가 되고 있다는 것에 동감합니다.

하지만 실질적인 수익을 내고 있는 우량 기업들에게 AI 피봇은 결코 단순한 내러티브용 핑계가 아닙니다.

이들에게 AI는 당장의 '매출 증가'를 만들어내는 마법이 아니라, 단기적으로 비대한 인건비와 비용 구조를 획기적으로 절감하고 장기적으로는 점진적인 수익성 확대로 나아가는 지극히 실질적이고 전략으로 봐야할 것 같네요.

[디스프레드]

@ryan_research

🦁 어제 있었던 써클 하락에 대한 생각

지금까지 써클의 상승은 두 가지로 나눌 수 있습니다.

1차: 스테이블코인 규제 기대감
2차: AI Agent 결제 기대감

저는 1차는 합리적인 상승이었지만, 2차 AI Agent 기대감은 써클 주가에 과도한 프리미엄을 불러온 소재였다고 생각합니다.

실질적으로

1) 에이전트로 지금 수익이 나는가?
2) 가까운 미래에 수익이 날 것인가?

두 가지 질문에 있어서 저는 모두 아니라고 생각하고, 그렇기에 프리미엄이 붙었다고 생각하고 있습니다.

떄문에 어제 급락의 원인으로 꼽히는 테더의 투명성 강화 뉴스는 단지 떨어져야할 가격에 필요한 핑계였을 것 같네요.

@ryan_research

GM☀️ 03/26 (목) 이자모닝

$BTC $71,311 ▲1.13%
$ETH $2,173 ▲0.81%

🪙크립토

• 프랭클린 템플턴: 암호화폐 지갑을 통해 24/7 거래 가능한 토큰화 ETF 출시
• 코인베이스: 스테이블코인 이자 지급 금지 조항 포함된 상원 CLARITY 합의안 수용 거부
• ZachXBT: 서클이 거래소 핫월렛 16개를 부당 동결했다고 지적
• 트럼프 행정부: $12T 규모 401k 퇴직연금에 암호화폐·사모펀드 편입 허용 제안이 백악관 검토 통과

🌎매크로/정세

• 이란: 외무장관 아라그치 "미국과 회담 없다" 공식 선언, 레바논 포함 조건으로 내걸어
• 트럼프-시진핑: 정상회담 5월 14~15일 베이징으로 재조정
• 블랙록: 래리 핑크 CEO "유가 $150 도달 시 글로벌 경기침체 촉발 가능" 경고
• 증시: S&P ▲0.54% / NASDAQ ▲0.77% / DOW ▲0.66%

@ryan_research

🦁SEC 위원장, ‘수주 내’ 토큰화 혁신 면제 도입 발언

폴 앳킨스 위원장의 규제 유예 발표로 실험적 토큰 서비스의 법적 불확실성이 해소되는 것에 가까워짐.

[블루밍비트]

@ryan_research

🦁 X, Lead Design 담당자 채용

벤지 테일러
- Aave Labs CPO
- Base Lead Design

✍️
저는 X 머니와 에레보르 은행의 행보를 재밌게 보고 있습니다.

두 서비스 모두 페이팔 마피아 출신들이 만들고 있어 기관 경험 + 자금 + 높은 크립토 이해도 의 밸런스를 갖춘 팀입니다.

(일론, 피터틸을 설명할 필요가 있을까요?)

이런 팀이 크립토 중심의 프로덕트를 만들고 있다니, 저는 이 둘이 다시 한 번 산업 부흥을 이끌 것 같습니다.

[X]

@ryan_research

GM☀️ 3/27 (금) 하락모닝

$BTC $68,816 ▼3.54%
$ETH $2,063 ▼5.06%

🪙크립토

• 패니메이: 미국 $4.3조 규모 모기지 기관 패니메이가 암호화폐 담보 모기지를 처음으로 허용
• 일본 금융청(FSA): 쿠코인 등 4개 무등록 암호화폐 플랫폼에 경고장 발송
• 영국: 암호화폐 정치 후원금 전면 금지, 충분한 규제 마련 전까지 추적 불가 자금 차단 목적
• 데이빗 삭스: 트럼프 행정부 AI·암호화폐 총괄(크립토 차르) 임기 공식 종료, 대통령 AI 자문위원회 의장 지명 다음날 퇴임
• Fed: 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 발행 계획 없다고 명시

🌍매크로/정세

• 미국-이란: 트럼프, 이란 에너지 시설 공격 10일 추가 유예 선언, 협상 진행 중• 은(Silver): 이달 30% 가까이 폭락, 40여 년 만에 최악의 월간 성과 기록
• 구글: 터보퀀트 공개 이후 반도체 주식 크게 하락
• 증시: S&P ▼1.74% / NASDAQ ▼2.38% / DOW ▼1.01%

@ryan_research

🦁 LS전선, 구리 토큰화 사업 추진?

정관상 사업 목적에 추가

[서울경제]

@ryan_research

GM☀️ 3/30(월) 하락모닝

$BTC $66,396 ▼0.19%
$ETH $2,001 ▼0.11%

🪙크립토

• 토큰화 자산: 온체인 토큰화 주식 $1B 돌파
• ICE: NYSE 모기업 인터컨티넨탈 익스체인지(ICE), 폴리마켓에 $600M 추가 투자
• 스트래티지: 마이클 세일러, 지난 일요일 BTC 매수 암시 트래커 차트 미게시 (13주 연속 BTC 매수 랠리 중단 가능성)
• BTC: $65K 하회 후 24시간 약 $278M 선물 포지션 강제 청산

🌍매크로/정세

• 이란·호르무즈: 이란, 호르무즈 해협 주요 수역 통제권 선언 + '호르무즈 법' 입법 추진(통행 유료화)
• 유가: 브렌트유 $110 급등 및 $130 도달 확률 57%로 급등
• 트럼프: "이란 석유 확보, 하르그 섬 점령 가능" 발언
• 예멘 후티: 바브엘만데브 해협 봉쇄 카드 사용 경고
• 증시: S&P ▼1.67% / NASDAQ ▼2.15% / DOW ▼1.73% — 이번 주 미국 증시 $2T 증발
• 주요 일정: 오늘 밤 23:30 KST 파월 연설 / 4/1 SUI $3,600만 언락

@ryan_research

🦁 97년 아시아 외환위기와 오늘

[1997년 아시아 외환위기]
• 태국 바트화의 가치 폭락이 도미노처럼 번지며 아시아 전역의 금융 시스템을 마비시킨 사건
• 당시 기업들의 과도한 단기 외채와 정경유착으로 부실해진 기초 체력이 헤지펀드의 공격과 자본 유출을 견디지 못함
• 아시아 다수의 국가의 외환보유고가 바닥나며 IMF 구제금융과 혹독한 구조조정이라는 국가적 굴욕을 겪음

[2026년 현재의 위기]
• 중동 전쟁이라는 지정학적 폭발이 에너지 공급망을 직접 타격하며 발생한 '실물 경제의 질식' 상태
• 필리핀의 사례처럼 원유 비축분이 바닥나고 에너지가 안보의 무기가 되면서 역대 최대 규모의 자금이 아시아 시장을 이탈하고 있음
• 과거의 단순한 화폐 가치 하락을 넘어 고유가와 고금리가 결합된 채 생존 자체를 위협하는 복합적인 파국으로 치닫고 있음

아니길 바라지만 정말 투자할 곳이 보이지 않는 현실입니다.

@ryan_research

🦁 구글 터보퀀트와 크립토 AI 프로젝트의 현실

늦은 소식이지만, 구글 리서치가 AI 메모리를 손실 없이 6배 압축하는 기술인 터보퀀트(TurboQuant)를 발표한 뒤 반도체 기업들의 주가가 크게 흔들렸습니다.

딥시크 이후 가장 큰 파동이 아니었나 싶습니다.

저는 이 지점에서 다수의 크립토 AI 프로젝트들의 현실을 돌아봤습니다.

수많은 프로젝트가 AI와 블록체인의 결합을 외치며 막대한 자본을 끌어모았지만, 과연 터보퀀트처럼 산업에 영향을 준 사례가 얼마나 될까요?

"AI를 활용한다"는 수사에 그칠 것이 아니라, 터보퀀트가 메모리 시장에 던진 충격을 만들어야합니다.

크립토 AI 프로젝트들이 진짜 'AI'를 잘 아는 지 생각이 들게 하네요.

@ryan_research

GM☀️ 3/31 (화) 그냥모닝

$BTC $68,142 ▲3.31%
$ETH $2,084 ▲5.04%

🪙 크립토

• Aave: 단일풀에서 3개 허브(Core/Prime/Plus) 형태로 전환하는 v4 론칭
• Midas: RRE·Creandum 등으로부터 $50M 기금 유치, RWA 사업 확장
• Block: 미국 내 수백만 가맹점 대상 BTC 결제 자동 활성화, 수수료 26년까지 면제
• USDC: 3월 한 달간 10억 건 이상 트랜잭션 처리, 단일 스테이블코인 역대 최초
• Lummis/Cassidy: 미국 내 BTC 채굴 장려 및 비축 법제화하는 'Mined in America Act' 발의
• 블랙록: 토크나이제이션 전략 리드 디지털자산 상무이사(MD) 채용 개시

🌎 매크로/정세

• 금: 3월 한 달간 15% 급락, 2008년 이후 최대 월간 하락폭 기록
• 이란/이스라엘: 트럼프, 호르무즈 해협 개방 전 군사작전 종료 가능성 시사
• 코스피: 장중 3.47% 하락, 5100선 붕괴하며 22일 만에 최저치

@ryan_research