GM☀️ 03/20 HYPE모닝

$BTC $70,086 ▼1.5%
$ETH $2,145 ▼2.5%

🪙 크립토

• JP모건: "전통 원유 선물 트레이더들이 24시간 운영 무기한 선물 시장(HYPE)으로 유입 중" 분석
• 모건스탠리: SEC에 비트코인 현물 ETF(MSBT) S-1 수정안 2차 제출, NYSE Arca 상장 추진. 미국 대형 은행 최초 현물 ETF 될 전망
• 세계금협회: 금 토큰 표준화 프레임워크 발표. '서비스형 금(Gold as a Service)' 개념 정립

🌍 매크로/정세

• 이스라엘·이란: 이란, 카타르 LNG 시설 공격으로 천연가스 수출 능력 17% 손실, 복구 최대 5년 소요 전망
• 미국: 베센트 재무장관 "이란 원유 제재 해제 가능성 검토" 발언. 트럼프 "이스라엘에 유전·가스전 타격 말라 전달"
• 중국: 16개월 연속 금 매입, 보유량 2,309톤(역대 최고, 약 $3,710억 규모)

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GM☀️ 3/23 (월) 회귀모닝

$BTC $68,297 ▼2.84%
$ETH $2,061 ▼4.12%

🪙 크립토

• 스테이킹 ETH ETF(ETHB)만 주간 $113.9M 순유입.
• Resolv USR: Resolv Labs의 USR 스테이블코인이 컨트랙트 취약점 공격으로 8,000만 토큰이 무단 발행, 최소 $25M 인출 후 디페깅
• CoinDCX: 인도 경찰이 CoinDCX 공동창업자 2명을 배임 혐의로 체포
• 한국은행 CBDC 2단계: 한은이 '프로젝트 한강' 2단계 실험 착수. 기존 7개 은행에 경남은행·iM뱅크 추가 참여

🌎 매크로/정세

• 이란-호르무즈: 트럼프 대통령이 48시간 내 호르무즈 해협 개방하지 않으면 이란 발전시설 타격 위협

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🦁 비자 크립토랩, 결제 CLI 서비스 출시

온 세상이 x402, 에이전트 결제다.

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GM☀️ 3/24 (화) 타코모닝

$BTC $70,695 ▲4.20%
$ETH $2,151 ▲4.77%

🪙크립토

• 백팩 TGE, FDV 200M 기록
• 밸런서: 2024년 v2 익스플로잇 손실 여파로 개발사 밸런서 랩스 폐쇄 결정 공식 발표
• 솔라나 재단: 기업 도입 확대 위해 단일 프라이버시 솔루션 대신 유연한 맞춤형 개인정보 보호 시스템 제안

🌍매크로/정세

• 이란-이스라엘-미국: 이란 IRGC, 이스라엘 텔노프 공군기지 및 미군 F-35 배치 아즈라크 기지에 드론 공격 감행
• 트럼프, 이란 공격 5일 유예 (미친놈이 분명함)
• 골드만삭스: 에너지 가격 급등 영향으로 향후 12개월 미국 경기침체 확률 30%로 상향 (기존 대비 +5%p)
• 증시: S&P ▲1.15% / NASDAQ ▲1.38% / DOW ▲1.38%

@ryan_research

🦁 가상자산시장에도 ‘전자공시' 도입

디지털자산기본법 2단계 입법의 초기 설계도 내 공시 수준을 '전자공시(DART)' 수준으로 끌어로리는 가상자산 평가·자문·공시업의 신설 내용이 포함

✍️
S&P 사례와 해외 규제 상황을 예시로 들며, 아직 공시 관련 업을 누구도 논의하고 있지 않다고 지적했으나 이미 Rating을 하는 사업자가 점차 늘고 있어 아예 말도 안되는 사업은 아닌 것 같습니다. (과거 쟁글 포함)

[매일경제]

@ryan_research

🦁 삼성증권, 웨이브릿지 보고서 발간

참고로, 웨이브릿지는 국내 유일 가상자산사업자(VASP) 기반 프라임브로커(PB)입니다.

쉽게 코인 전문 증권사 정도로.

[삼성증권]

@ryan_research

🦁 밸런서 랩스, 1.28억 달러 해킹 여파로 법인 해산 및 DAO 체제 전환

• 지난해 11월 발생한 대규모 보안 사고로 인한 법적 리스크와 수익 모델 부재를 해결하기 위해 기존 운영사인 밸런서 랩스(Balancer Labs)를 폐쇄
• 이후 재단과 DAO 중심의 탈중앙화 구조로 전면 개편

✍️
해킹당하고 싶어서 당한 건 아니겠지만, DAO는 가장 쉬운 회피 방법이 된 기분입니다.

[Decrypt]

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GM☀️ 3/25 (수) 써클모닝

$BTC $70,331 ▼0.82%
$ETH $2,146 ▼0.30%

🪙크립토

• Circle/USDC: 클래리티법 스테이블코인 이자 금지 조항 합의 보도에 서클(CRCL) 주가 18% 급락
• NYSE: 시큐리타이즈와 협력, 24/7 토큰화 증권 거래 플랫폼 개발 추진.
• 이더리움 재단: 포스트퀀텀 보안 플랫폼 출시, 로드맵 및 연구 현황 공개.

🌎매크로/정세

• 중동: 미국이 이란에 전쟁 종식 15개 항목 협상안 전달. 카타르에너지, 라스라판 LNG 시설 피격 피해로 이탈리아·벨기에·한국·중국과의 LNG 계약에 불가항력 조항 발동.
• 스태그플레이션: 미 3월 제조업 PMI 속보치 스태그플레이션 가능성 시사. 분석가들 BTC 가격 부정적 영향 언급.
• 증시: S&P ▼0.37% / NASDAQ ▼0.84% / DOW ▼0.18%

@ryan_research

🦁2025년 하반기 가상자산사업자 실태조사 결과

저희가 작년 12월 리서치를 통해서 약 160조원 유출 전망했는데 실제 168.9조원 유출로 확인됐습니다.

저희는 꾸준히 한국 지갑 데이터를 수집해왔고, 이번 실태조사를 통해 99%의 정합성을 확인한 것 같네요.

빅브라더가 되어야겠다.

[전자신문]

@ryan_research

🦁 美 하원 금융서비스위원회, 금일토큰화 청문회 개최 예정

RWA 관련 기관이 모이고 와중 크립토에서는 플룸이 참석한다고 하네요. 잘못해서 질의받는 게 아니라 어떻게 할지 논의하는 자리.

요즘 RWA, 스테이블코인은 속도가 더 붙는 것 같네요.

[미국정부]

@ryan_research

🦁 내러티브 구조조정: 크립토의 기관 시대와 AI 피봇

크립토 기업들은 AI를 하나의 트리거로 대규모 해고 + 생산성 혁신으로 포장하고 있음

✍️
요즘 디스프레드에서 오피니언을 많이 써주셔서 재밌게 읽고 있습니다.

특히, AI 기술이 다수의 적자 크립토 프로젝트에게 조용한 퇴장을 위한 핑계가 되고 있다는 것에 동감합니다.

하지만 실질적인 수익을 내고 있는 우량 기업들에게 AI 피봇은 결코 단순한 내러티브용 핑계가 아닙니다.

이들에게 AI는 당장의 '매출 증가'를 만들어내는 마법이 아니라, 단기적으로 비대한 인건비와 비용 구조를 획기적으로 절감하고 장기적으로는 점진적인 수익성 확대로 나아가는 지극히 실질적이고 전략으로 봐야할 것 같네요.

[디스프레드]

@ryan_research

🦁 어제 있었던 써클 하락에 대한 생각

지금까지 써클의 상승은 두 가지로 나눌 수 있습니다.

1차: 스테이블코인 규제 기대감
2차: AI Agent 결제 기대감

저는 1차는 합리적인 상승이었지만, 2차 AI Agent 기대감은 써클 주가에 과도한 프리미엄을 불러온 소재였다고 생각합니다.

실질적으로

1) 에이전트로 지금 수익이 나는가?
2) 가까운 미래에 수익이 날 것인가?

두 가지 질문에 있어서 저는 모두 아니라고 생각하고, 그렇기에 프리미엄이 붙었다고 생각하고 있습니다.

떄문에 어제 급락의 원인으로 꼽히는 테더의 투명성 강화 뉴스는 단지 떨어져야할 가격에 필요한 핑계였을 것 같네요.

@ryan_research

GM☀️ 03/26 (목) 이자모닝

$BTC $71,311 ▲1.13%
$ETH $2,173 ▲0.81%

🪙크립토

• 프랭클린 템플턴: 암호화폐 지갑을 통해 24/7 거래 가능한 토큰화 ETF 출시
• 코인베이스: 스테이블코인 이자 지급 금지 조항 포함된 상원 CLARITY 합의안 수용 거부
• ZachXBT: 서클이 거래소 핫월렛 16개를 부당 동결했다고 지적
• 트럼프 행정부: $12T 규모 401k 퇴직연금에 암호화폐·사모펀드 편입 허용 제안이 백악관 검토 통과

🌎매크로/정세

• 이란: 외무장관 아라그치 "미국과 회담 없다" 공식 선언, 레바논 포함 조건으로 내걸어
• 트럼프-시진핑: 정상회담 5월 14~15일 베이징으로 재조정
• 블랙록: 래리 핑크 CEO "유가 $150 도달 시 글로벌 경기침체 촉발 가능" 경고
• 증시: S&P ▲0.54% / NASDAQ ▲0.77% / DOW ▲0.66%

@ryan_research

🦁SEC 위원장, ‘수주 내’ 토큰화 혁신 면제 도입 발언

폴 앳킨스 위원장의 규제 유예 발표로 실험적 토큰 서비스의 법적 불확실성이 해소되는 것에 가까워짐.

[블루밍비트]

@ryan_research

🦁 X, Lead Design 담당자 채용

벤지 테일러
- Aave Labs CPO
- Base Lead Design

✍️
저는 X 머니와 에레보르 은행의 행보를 재밌게 보고 있습니다.

두 서비스 모두 페이팔 마피아 출신들이 만들고 있어 기관 경험 + 자금 + 높은 크립토 이해도 의 밸런스를 갖춘 팀입니다.

(일론, 피터틸을 설명할 필요가 있을까요?)

이런 팀이 크립토 중심의 프로덕트를 만들고 있다니, 저는 이 둘이 다시 한 번 산업 부흥을 이끌 것 같습니다.

[X]

@ryan_research