План на неделю


Выплаты купонов
28.02.2021 - Мосгорломбард КО-01 (16% годовых)
01.03.2021 - Левенгук БО-01 (15%)
01.03.2021 - ОАЭ БО-П03 (13,75%)
02.03.2021 - СЛТ Аква КО-01 (14%)
02.03.2021 - Бэлти-Гранд БО-П01 (14%)
02.03.2021 - ЮниМетрикс 01 (12,5%)
02.03.2021 - Эбис БО-П02 (14%)
02.03.2021 - Офир КО-П03 (15%)
03.03.2021 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П01 (16%)
03.03.2021 - Ультра БО-П01 (15%)
03.03.2021 - Моторные Технологии 001P-02 (13%)
04.03.2021 - Пионер-лизинг БО-П02 (10,5%)
04.03.2021 - ТД Мясничий БО-П03 (13,5%)
04.03.2021 - ИС Петролеум БО-П01 (14%)
04.03.2021 - Новосибирскхлебопродукт БО-П01 (12,5%)
04.03.2021 - Сибстекло БО-П02 (12,5%)
05.03.2021 - Жилкапинвест БО-01 (14%)
05.03.2021 - ПР-Лизинг 001Р-03 (12%)
05.03.2021 - Обувь России 001Р-02 (12%)
05.03.2021 - Татнефтехим 01 (12,5%)


Погашения
02.03.2021 - Бэлти-Гранд-БО-П01 (частичное, 11% от номинала)
02.03.2021 - Офир КО-П03 (полное)
05.03.2021 - Жилкапинвест БО-01 (полное)


Оферты
01.03.2021 - Левенгук БО-01 (окончание приёма заявок, 04.03.2021- дата выкупа)

Письмо Баффета: что сказал знаменитый инвестор

#правилаинвестиций
Уоррен Баффет — один из самых успешных инвесторов в мире, опубликовал свое знаменитое ежегодное послание к акционерам Berkshire Hathaway. В обращении к инвесторам Баффет признал инвестиционную ошибку на $11 млрд, призвал отказаться от облигаций США, пропел оду величию Америки и раскрыл секрет долголетия от Berkshire Hathaway. Редакция Yango.Pro изучила 15-страничное письмо и выбрала самое интересное.

Ну что ж, размещение #МФКЦФП (aka Viva Деньги) для квалифицированных инвесторов прошло сегодня очень достойно. Весь объем - 500 млн руб. - был размещён за один день.

При этом розничный спрос (заявки до 10 млн руб.) составили 33% от объема размещения.

И даже "квальный" стакан не разочаровал неплохой ликвидностью и узким спредом. В общем, можно констатировать, что при наличии привлекательного купона даже облигации МФК, предназначенные для квалов, размещаются.

Ну а для неквалов график распределения заявок какбэ намекает, что надо получать квалификацию.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

#итогипервички #ВДО для квал. инвесторов
МФК ЦФПО01 RU000A102T55

#первичка

⚠️ Информация для клиентов #СептемКапитал.

5 марта в #Yango будет доступен новый выпуск коммерческих облигаций #Трейдберри серии КО-П02.

Основные параметры выпуска:
- 50 млн руб.
- 16% - ставка купона
- ежеквартальный купон
- 2 года срок обращения
- без оферты
- 1000 руб. номинал
- 50 штук - рекомендованная минимальная заявка
- #СептемКапитал - организатор и андеррайтер

Первичное размещение будет проходить по номиналу несколько дней. Заявки принимаются начиная с 5 марта в режиме 24/7, расчеты проводятся по будним дням с 10 до 18 часов.

Выпуск будет доступен ограниченному кругу инвесторов, которым ранее был предоставлен специальный промокод для торговли высокодоходными облигациями.

По всем вопросам обращайтесь, пожалуйста, на dcm@septemcapital.ru.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Дорогие держатели облигаций Ломбард «Мастер»!

Внимательно ознакомьтесь с прилагаемым сущфактом. 👇

Завтра мы выложим небольшую памятку с ответами на основные вопросы инвесторов.

15:33: ООО «Ломбард «Мастер» Сведения, оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг #id36549
"ломбард" - в заголовке (независимый)

#итогипервички 1-го дня #ВДО
Займер 01 RU000A102TL7

Коммерческие облигации #Трейдберри серии КО-П02 уже доступны в #Yango.

Все заявки, поданные сегодня до 18 часов, будут рассчитаны сегодня сразу. Заявки, поданные после 18 часов и в течение выходных, будут рассчитаны во вторник в 10 часов с учётом НКД.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

#короткойстрокой

#Жилкапинвест погасил сегодня свой дебютный выпуск облигаций в объеме 200 млн руб., размещенный три года назад. Других выпусков у эмитента нет.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

#хроникирынкавдо

👉 642 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+30,6%)
👉 800 млн руб. - объём новых размещений

👉 101,76 - медиана котировок
👉 102,06 - среднее значение котировок

👉 11,49% - медиана доходности
👉 10,75% - среднее значение доходности

Прошедшая неделя принесла сразу два размещения ВДО для квалифицированных инвесторов. #МФКЦФП (a.k.a. Viva Деньги) на 500 млн руб. прошло за 1 день. За два дня размещения #МФКЗаймер (300 млн руб.) было продано 91%.

Эти результаты позволяют говорить, что при наличии премии к рынку размещения для квалов проходят неплохо. И даже вторичный рынок показывает неплохую ликвидность.

Опасения ускорения инфляции в России и в мире уже совершенно отчетливо видны на рынке ВДО - за месяц медиана доходности выросла почти на фигуру. Рост идёт пятую неделю подряд.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

План на неделю


Выплаты купонов
06.03.2021 - Дядя Дёнер БО-П02 (13,5% годовых)
06.03.2021 - Форвард КО П03 (10,1%)
07.03.2021 - ТД Мясничий БО-П02 (13,5%)
07.03.2021 - ОАЭ БО-П02 (13,75%)
07.03.2021 - ПИМ КО-01 (18%)
07.03.2021 - Калита 001P-02 (13%)
08.03.2021 - ПР-Лизинг 001Р-02 (10,5%)
08.03.2021 - Солид-Лизинг БО-001Р-04 (12,5%)
08.03.2021 - Ламбумиз БО-П01 (13,5%)
09.03.2021 - Рольф 001Р-01 (10,45%)
09.03.2021 - Кисточки-Финанс БО-П01 (15%)
09.03.2021 - ЭБИС КО-П04 (14%)
09.03.2021 - Кузина БО-П01 (15%)
09.03.2021 - Кировский Завод 01 (10,2%)
09.03.2021 - ПЮДМ БО-П02 (14%)
09.03.2021 - Роял Капитал БО-П05 (13%)
10.03.2021 - ТД Мясничий КО-2П01 (14,5%)
10.03.2021 - Дядя Дёнер БО-П01 (14%)
10.03.2021 - МСБ-Лизинг 002Р-01 (13,75%)
10.03.2021 - Круиз (ГрузовичкоФ) БО-П03 (15%)
10.03.2021 - Солид-Лизинг БО-001Р-05 (12,5%)
10.03.2021 - Бэлти-Гранд БО-П02 (12,5%)
10.03.2021 - Бэлти-Гранд БО-П03 (12%)
10.03.2021 - Энерготехсервис 001Р-01 (12%)
11.03.2021 - Солид-Лизинг КО-СЛ-003 (12%)
11.03.2021 - ВсеИнструменты.ру БО-01 (9%)
11.03.2021 - БК КО-01 (16,5%)
11.03.2021 - Брусника 001Р-01 (11%)
11.03.2021 - Ломбард Мастер КО-05 (20%)
12.03.2021 - Пионер-лизинг БО-П01 (12,25%)
12.03.2021 - Астон.Екатеринбург КО-П05 (14%)
12.03.2021 - Труд 001Р-01 (12,5%)
12.03.2021 - СпецИнвестЛизинг 001P-01 (10,5%)



Погашения
07.03.2021 - ТД Мясничий БО-П02 (частичное, 15% от номинала)
09.03.2021 - ЭБИС КО-П04 (полное)
10.03.2021 - МСБ-Лизинг 002Р-01 (частичное, 3,85% от номинала)
10.03.2021 - Энерготехсервис 001Р-01 (частичное, 10% от номинала)
12.03.2021 - СпецИнвестЛизинг 001P-01 (частичное, 8,33% от номинала)


Оферты
08.03.2021 - Солид-Лизинг БО-001Р-04 (дата оферты, 22.03.2021 - дата расчётов)

#ЛомбардМастер

Дорогие инвесторы! Для вашего удобства мы подготовили описание текущего статуса вокруг Ломбарда "Мастер".

По мере накопления новых вопросов и новой информации этот документ будет дополняться.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Размещение облигаций #Трейдберри серии КО-П02 завершено 9 марта. Первичное размещение прошло за два рабочих дня.

Мы благодарим всех инвесторов, принявших участие!

Вторичное обращение начинается сегодня. Цена предложения составляет 100,5.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

​​#проипотеку #цифры

Как договаривались, приступаем к разбору эластичности спроса на жилье, приобретаемое с использованием ипотечного кредита, по цене. Единственная проблема - сначала хорошо бы определиться, как измерять спрос и что такое цена. Этому и будет посвящена неизбежная #матчасть. Всем, кто учился в Финансовой академии или на экономическом факультете МГУ, или хочет перейти сразу к выводам - можно смело пропустить три следующих абзаца.

1️⃣ Все, что происходило на ипотечном рынке до 2015 года - «темные века». Разбивки на первичный и вторичный рынок нет, статистики рефинансирования нет, да и проникновение ипотечного кредитования крайне неоднородное. Зато период с 2015 по 2020 год идеально подходит для анализа. Компиляция статистики Банка России и Frank Research Group по рынку ипотечного кредитования с цифрами Росстата позволяет получить вполне пригодные данные.

2️⃣ Поскольку нас интересует спрос на жилье, то данные нужно очистить от кредитов, выданных на цели рефинансирования. За 2018-2020 год есть цифры FRG, 2017 год поддаётся оценке, а в 2015-2016 году ставки были выше или на уровне предыдущих лет и стимулы для рефинансирования отсутствовали.

3️⃣ Отдельный вопрос - что является «ценой» для покупателя квартиры, который берет ипотечный кредит. Или, другими словами, какая переменная в наилучшей степени определяет количество сделок на рынке ипотечного жилищного кредитования? С ценой квадратного метра и размером ежемесячного аннуитетного платежа ожидаемо ничего не вышло - номинальные величины плохо работают за пределами временных периодов с 1-2 года. Наиболее подходящими кандидатами оказались: соотношение ежемесячного платежа по кредиту и среднедушевого денежного дохода (ожидаемо) и средневзвешенная процентная ставка (неожиданно).

Ну вот, матчасть завершена и можем перейти к результатам. Погнали!

📈 Средневзвешенная процентная ставка обьясняет около 98% вариации количества ипотечных кредитов, выданных в 2015-2020 году на цели приобретения готового или строящегося жилья. Давайте посмотрим, что можно выжать из этой регрессии:

‼️ Снижение ставки на 1 процентный пункт обеспечит рост количества квартир, приобретаемых в ипотеку, на 122 тысячи штук (примерно 6.9 млн квадратных метров жилья);

‼️ При снижении ставки до нуля (например, за счёт новой программы субсидирования) покупать жилье в ипотеку ежегодно смогут 2 миллиона 335 тысяч семей;

‼️ Реализация программ субсидирования в 2020 году обеспечила прирост количества квартир, приобретённых гражданами в ипотеку в готовом или строящемся жилье на 47.8 тыс штук (около 2.7 млн метров). Без льготных программ среднегодовая процентная ставка составила бы около 8.1%, а количество сделок - 1 млн 348 тыс штук.

‼️ По итогам 2020 года особо не просматривается front-loading спроса. Фактическое количество ипотечных сделок на вторичном и первичном рынке совпадает со своим теоретическим значением с погрешностью меньше 1%. Похоже, весь ажиотажный спрос был компенсирован внутри 2020 года. Неожиданный, кстати, результат.

‼️ При условии роста среднесрочных процентных ставок в экономике в пределах 1 процента и в случае прекращения (или существенного сокращения) с 1 июля 2021 года программы льготной ипотеки, количество сделок на первичном и вторичном рынке (без учета рефинансирования) сократится на 6.2 процента по сравнению с 2020 годом. Не драматический, кстати, эффект.

‼️ А вот если ставки в течение всего года останутся на уровне января, то рынок вырастет еще на 3.9 процента. Но верится в это слабо.

Дальше изучим ещё одну регрессию, а потом - перейдём к перекрестной эластичности спроса на первичном и вторичном рынке. Посмотрим - how cannibalisation works.

Размещение облигаций #Эбис серии КО-П06 завершено.

Мы благодарим всех инвесторов, принявших участие!

Вторичное обращение начинается сегодня.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

#хроникирынкавдо

👉 419 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-35%)
👉 0 млн руб. - объём новых размещений

👉 102,05 - медиана котировок
👉 102,40 - среднее значение котировок

👉 11,21% - медиана доходности
👉 10,69% - среднее значение доходности

Скептическое настроение инвесторов, которое мы наблюдали последние 5 недель, сменилось на робкий позитив и доходность ВДО на прошедшей неделе немного снизилась.

Закрепит эти настроения или развернёт обратно в негативную зону заседание Банка России 19 марта.

Новых размещений не было. В ближайших планах - утверждены только сроки размещения #Талан (500 млн руб.), сбор заявок состоится 15 марта. Остальные эмитенты пока точные даты не объявили.

Из ВДО XL следим за размещением #ВИС 26 марта (2 млрд руб.).

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Дорогие инвесторы!

Мы по-прежнему для вас ведём таблицу всех высокодоходных облигаций.

В этой таблице вы найдёте основные параметры всех ВДО, ожидаемые первичные размещения и даже выпуски, которые уже погашены.