Высокодоходные облигации
12.8K subscribers
705 photos
17 videos
236 files
863 links
Развитие рынка ВДО или как перестать бояться и полюбить высокий доход
Download Telegram
Forwarded from Джи-групп
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг АО «Джи-групп» на уровне ruBBB+, прогноз «Стабильный».

При вынесении решения агентство по-прежнему консервативно оценивает отраслевые риски компании, считая жилищное строительство в России — областью повышенного риска. «Эксперт РА» подчеркивает, что планы компании по выходу на рынки Перми и Москвы в дальнейшем могут оказать позитивное влияние на оценку рыночных и конкурентных позиций.
Положительно отмечена и высокая обеспеченность компании земельным банком.

Также к сильным сторонам Джи-групп рейтинговое агентство отнесло высокую рентабельность по EBITDA (32% при росте показателя EBITDA с 5,6 до 6,5 млрд руб.), низкий уровень долговой нагрузки и высокие показатели обслуживания долга.

Отдельно отмечено высокое качество корпоративного управления и обновление в 2022 году состава Совета директоров, половина которого представлена независимыми директорами.

С подробным пресс-релизом можно ознакомится по ссылке: https://raexpert.ru/releases/2022/may17a
Рынок пока не готов к первичным размещениям.

#МФКБыстроденьги за 7 торговых сессий разместили 23 млн руб. из 150 млн руб. Ставка купона 24%, рейтинг "ВВ".

Вчера стартовало размещение свинокомплекса #ЦентрРезерв - 26 млн руб. из 100 млн руб. Ставка купона 22%, рейтинг "В-". Немного веселее.

Завтра начинается размещение #ХайтекИнтеграция - 150 млн руб. со ставкой 24%, рейтинг "В+".

В текущих условиях спрос на первичные размещения вялый сразу по нескольким причинам:
1️⃣ Большой объём денежных средств инвесторы разместили в банках в марте и апреле с доходностью 18-22%. Эти депозиты начнут выходить в июне-июле. Новые ставки по депозитам будут уже на уровне 10-11%.
2️⃣ ОР, Калита, Кисточки. Рынок пытается понять, кто следующий? С разных сторон звучат прогнозы, что дефолты могут достичь 10%, 15%, 20% от всех ВДО в обращении. Это заставляет инвесторов нервничать.
3️⃣ Доходность вторичного рынка всё ещё высока - можно найти интересных эмитентов под 24-30% годовых.
4️⃣ Ждём заседания Банка России по ключевой ставке 10 июня. По разным прогнозам возможно снижение КС до 12%, а может и до 10%, так как последние данные по инфляции говорят о её падении до 6%.

Сейчас страх побеждает жадность. Победит ли время страх?

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Forwarded from Джи-групп
Друзья! Мы определились с датой нашего InvestCall. Совместно с нашими коллегами @russianjunkbonds мы проведем его в среду, 25 мая. Начнем в 12.00 по Москве.

Напоминаем, что здесь вы можете заранее задать вопросы: https://forms.gle/6CLRqgTaqewMMC24A

Наш отчет по МСФО опубликован тут: https://g-group.global/investors/?tab=section%3A2&section=25&year=2021

Подтверждение рейтинга на уровне ruBBB+ от «Эксперт РА» тут: https://raexpert.ru/releases/2022/may17a

До встречи в «прямом эфире».
Начинаем обратный отсчёт!
#новостиэмитентов

#Юниметрикс - трейдер ГСМ из Новосибирска планирует реструктуризировать свой единственный выпуск облигаций объёмом 400 млн руб. ОСВО будет проведено в июне, на котором инвесторам будет предложено продлить срок обращения облигаций на 3-5 лет. Новая ставка купона пока не объявлена.

Выпуск был размещён с 9 по 12 сентября 2019 года крупными лотами - было две заявки на 68 и 61 млн руб. Всего 75 заявок, средний размер составил 5,3 млн руб.

В разные времена ежемесячный оборот по данному выпуску составлял от 3 до 135 млн руб.

Тем не менее, мы полагаем, что в выпуске сохранились несколько крупных инвесторов, убедив которых эмитент сможет согласовать условия реструктуризации и избежит дефолта.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#новостиэмитентов

Владельцы облигаций #КарМани серии БО-001-02 получили право предъявить их к выкупу по оферте в связи установлением ставки 50-60 купонов на уровне 20% годовых, оферта 10 июня. Период предъявления бумаг – 30 мая – 3 июня 2022 года. Агентом по приобретению выступит ИФК «Солид».

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Предварительные условия реструктуризации выпуска, озвученные эмитентом в рамках прошедшего на портале Boomin.ru прямого эфира с представителем ООО «КИСТОЧКИ Финанс»:

- Частичное погашения выпуска (25% от номинальной стоимости бумаг), а также купонный доход за 36-ой купонный период (в полном объеме) в плановую дату погашения выпуска 02.06.2022.
- Увеличение срока обращения на 3 года (с существующих 36-ти до 72-х купонных периода).
- Длительность купонного периода – 30 (Тридцать) дней.
- Частичная амортизация ежегодно равными долями (10 млн рублей).

Данное предложение в виде расчетов для ознакомления инвесторам эмитент будет готов опубликовать в начале следующей неделе.

Следите за новостями по тегу: #KISTOCHKI💅🏻

Запись эфира доступна по ссылке
#хроникирынкавдо

👉 325 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+70%)
👉 250 млн руб. - старт новых размещений на Московской бирже

👉 92,43 - медиана котировок
👉 90,75 - среднее значение котировок

👉 22,79% - медиана доходности
👉 22,73% - среднее значение доходности (исключены четыре выпуска с аномальной доходностью)

Неделя торгов на вторичном рынке ВДО характеризуется крайне низкой активностью инвесторов и ростом доходности на 178 б.п. Продавцов стало больше - в отдельные дни соотношение достигало 5х по сравнению с 3,6х на прошлой неделе.

#Кисточки объявили условия реструктуризации. К ним присоединился #Юниметрикс, который планирует согласовать на ОСВО увеличение срока обращения своих облигаций. Завтра ожидается погашение дебютного выпуска #ЧЗПСНПрофнастил в объеме 150 млн руб.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
План на неделю


Выплаты купонов
21.05.2022 - Нафтатранс плюс БО-01 (11,8%)
21.05.2022 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
21.05.2022 - ГФН КО-П002-02 (12,5%)
21.05.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (11,25%)
21.05.2022 - СДЭК-Глобал БО-П01 (9,5%)
21.05.2022 - Лизинг-Трейд 001Р-03 (11%)
21.05.2022 - МФК КарМани 01 (12,75%)
21.05.2022 - МФК КарМани БО-001-03 (15%)
21.05.2022 - Петербургснаб 001P-01 (13,25%)
22.05.2022 - МФК ЭйрЛоанс 001Р-01 (13,25%)
22.05.2022 - Трейд Менеджмент БО-П01 (14%)
23.05.2022 - Вита Лайн-001Р-01 (10%)
23.05.2022 - ЧЗПСН-Профнастил-БО-П01 (13,75%)
23.05.2022 - МФК КарМани БО-001-01 (14%)
23.05.2022 - Талан-Финанс 001Р-03 (13%)
23.05.2022 - ВсеИнструменты.ру БО-04 (9,8%)
23.05.2022 - НТЦ Евровент 001Р-01 (15%)
23.05.2022 - СЕЛЛ-Сервис БО-П01 (16%)
24.05.2022 - ТД РКС БО-01 (14%)
24.05.2022 - ТД РКС 002Р-02 (15%)
24.05.2022 - ГФН КО-П07 (13%)
24.05.2022 - МаксимаТелеком БО-П02 (9,75%)
24.05.2022 - Трейдберри КО-П03 (16%)
24.05.2022 - Фабрика Фаворит БО-П01 (12,5%)
25.05.2022 - ЭкономЛизинг 001Р-01 (13,5%)
25.05.2022 - Техно Лизинг 001Р-02 (13,25%)
25.05.2022 - ФПК Гарант-Инвест 002Р-01 (10,5%)
25.05.2022 - Автоэкспресс КО-П03 (12,5%)
25.05.2022 - Агрохолдинг Солтон БO-01 (13%)
25.05.2022 - ГК Самолет БО-П10 (9,15%)
26.05.2022 - ЮниМетрикс 01 (12,5%)
26.05.2022 - Офир-КО-П04 (20%)
26.05.2022 - МФК ЦФП (Viva деньги) 01 (13,5%)
26.05.2022 - Феррони БО-П01 (12,25%)
26.05.2022 - Ультра БО-П01 (15%)
26.05.2022 - ЭкономЛизинг 001Р-02 (12%)
26.05.2022 - ФПК Гарант-Инвест 002Р-04 (12%)
26.05.2022 - ТД Випом КО-П01 (16%)


Погашения
21.05.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (частичное, 3,333% от номинала)
22.05.2022 - Трейд Менеджмент БО-П01 (частичное, 10% от номинала)
23.05.2022 - ЧЗПСН-Профнастил-БО-П01 (полное, 50% от номинала)
25.05.2022 - Техно Лизинг 001Р-02 (частичное, 12,5% от номинала)
26.05.2022 - ТД Випом КО-П01 (частичное, 30% от номинала)


Оферты не запланированы
ООО «Кисточки Финанс» опубликовало план реструктуризации облигационного займа с дальнейшим его погашением и объявил предварительное голосование для инвесторов.

План предусматривает гашение части выпуска в размере 10 млн (25% от объема эмиссии) в день окончания срока обращения облигаций - 02.06.2022 г. В отношении оставшегося номинала (30 млн рублей) – пролонгацию срока займа на 39 месяцев, со ставкой 18,75% на первые 12 месяцев, а затем с сохранением ставки на уровне 15% годовых и ежемесячной выплатой процентов.

Ознакомиться с планом можно по ссылке.

На утверждение данного плана путем проведения Общего собрания владельцев облигаций потребуется до 3-х месяцев. Так как в течение этого времени эмитент не сможет технически выплачивать проценты по выпуску (в связи с тем, что срок обращения облигаций будет завершен), их компенсация учтена в ставке на первые 12 месяцев после вступления в силу нового графика обслуживания долга. Погашение задолженности (30 млн рублей) планируется осуществить тремя траншами по 10 млн руб. в феврале 2024 г, ноябре 2024 г. и в августе 2025 г.

Предварительный опрос инвесторов стартует сегодня и будет продолжаться в течение 1 месяца. Его цель: выяснить мнение инвесторов о предложенных условиях реструктуризации и актуализировать их контакты. Также участники опроса имеют возможность оставить свои комментарии.

Держателям облигаций Кисточки-Финанс-БО-ПО1 необходимо указать актуальные контактные данные для того, чтобы эмитент имел возможность связаться с каждым.

После завершения голосования на портале Boomin, будет объявлено о проведении общего собрания участников облигаций (ОСВО). Все пользователи, принявшие участие в опросе, получат персональные инструкции по участию в ОСВО на указанную почту. При его благополучном проведении (одобрение 75% держателей бумаг выпуска), условия реструктуризации будут легитимизированы и вступят в силу.

Принимать участие в голосовании могут только держатели облигаций ООО «Кисточки Финанс». Для того, чтобы проголосовать, инвесторам необходимо пройти упрощенную регистрацию по ссылке.

Обращаем внимание инвесторов, что после наступления срока планового погашения выпуска (02.06.2022) будет зафиксирован дефолт и произведен делистинг облигаций. Организованные торги по выпуску производиться не будут. Однако эмитент, после утверждения нового графика на ОСВО, будет перечислять выплаты через НРД.

Напомним, что 11 мая 2022 года появилась информация о том, что ООО «Кисточки-Финанс» не сможет в полной мере погасить свой облигационный выпуск объемом 40 млн руб. (серия БО-П01, ISIN: RU000A100FZ0) в намеченный срок – 2 июня 2022 года, и компанию ожидает дефолт.

На прошлой неделе, на YouTube канале Boomin состоялась онлайн-встреча директора по развитию ООО «КИСТОЧКИ Финанс» Татьяны Лелюх с инвесторами компании, в ходе которой представитель эмитента озвучила предварительное предложение о реструктуризации долга перед инвесторами, пояснила причины сложившейся ситуации, а также развернуто ответила на поступившие вопросы.

Просмотреть запись встречи можно по ссылке.

#KISTOCHKI
#ILF #ILF2022

Осенью в Москве состоится ежегодный Форум Investment Leaders. Мы учли опыт прошлого года и планируем сделать мероприятие еще более качественным. На секции облигаций обсудим самые актуальные проблемы и вопросы развития рынка. Секция бондов сохранит акцент на качественный диалог без рекламы продуктов и услуг. @bondholders

https://investleaders.pro/osenyu-v-moskve-sostoitsya-ezhegodnyij-forum-inves
Круглый стол на тему "Финансирование МСП в текущих реалиях" состоялся.

Много полезной информации, лайфхаков для бизнеса разных форматов и размеров услышали, обсудили.

Очень интересные вопросы затронули: проектное Финансирование, работа на Московской бирже, инвестиционное товарищество.

Для себя я поняла, что самый актуальный подход к Финансированию сегодня - это инвестиционный микс всех инструментов, прямое взаимодействие с лидерами этого рынка и экспертная подготовленность команды проекта к ответам на любые вопросы Профессионального Инвестора.
Forwarded from Банк России
⚡️26 мая 2022 года состоится внеочередное заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Время публикации пресс-релиза о решении — 10:30 по московскому времени.
#новостиэмитентов

Компания #Бифорком расширяет производство. Новый производственный цех займет 2,4 тыс. кв.м. в технополисе "Москва". Новое производство по плану должно начать свою работу в конце 2022 года.

На новых мощностях «Бифорком Тек» продолжит производить компьютеры, маршрутизаторы, антенны и другие устройства связи, которые применяются для организации работы удаленных офисов, банкоматов, для мониторинга и управления системами предприятий. Эту продукцию используют ведущие операторы связи, энергетические и финансовые институты.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Дорогие инвесторы!

Представляем запись инвестколла #ДжиГрупп с инвесторами от 25 мая. Мы обсудили текущую ситуацию с продажами и новыми проектами компании, суд по оферте, ситуацию в отрасли в целом и перспективы развития.

Если вы не смогли присоединиться к нам вчера, можете, пересмотреть запись и ознакомиться с презентацией.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
И всё-таки #Юниметрикс не смог выплатить очередной купон и сегодня объявил технический дефолт.

Ранее эмитент планировал реструктуризировать выпуск, увеличив срок его обращения. Плановая дата погашения - 24.08.2022.

Интересно, отметить, что в последние дни, после объявления о планах реструктурировать выпуск, его котировки стабильно держались около номинала, а доходность была ниже 14%.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги