#ЭБИС
В связи с тем, что "дело ЭБИСа" медленно не верно переходит в сугубо юридическую плоскость, всю последнюю неделю вникал в суть, механику и перспективы идущего в настоящее время банкротного дела. Результат предлагается вашему вниманию.
Основных вывода на самом деле два: как бы там ни развивался корпоративный конфликт в целом и кто бы с кем не объединялся/разъединялся у облигационеров есть четкие и понятные интересы:
(а) получить как можно больше средств в конкурсную массу
(б) при этом затратить на это как можно меньше времени.
По мнению опрошенных юристов рекавери там есть, но щелкать клювом нежелательно.
Собственно из этого и предлагается исходить при оценке тех или иных действий конкурсного управляющего, ПВО, юристов и прочих причастных и деепричастных лиц.

Казанский девелопер #ДжиГрупп (бренд "Унистрой") сегодня провёл расчёты по третьему выпуску облигаций объёмом 2 млрд руб. Книга заявок была собрана на прошлой неделе со ставкой купона 15,4% при рейтинге A-(ru) от АКРА и ruBBB+ от Эксперта РА.

Всего прошло 4,9 тыс. сделок, из которых ТОП-5:
- 278 631
- 244 382
- 188 611
- 82 757
- 80 000

То есть размещение можно признать рознично-рыночным.

На вторичном рынке по состоянию на 17:20 прошли сделки на 37 млн руб. по цене 100,2-100,7. Текущая доходность - 16,05%.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

#дайтескрипт

Девелопер из Санкт-Петербурга #ОхтаГрупп в пятницу, 6 октября в 15:00 завершает сбор заявок на третий выпуск облигаций серии БО-П03. Расчёты пройдут 11 октября.

Основные параметры размещения:
- 500 млн руб. объём выпуска
- ориентир по ставке купона:
-- 17% для 1-4 купонов
-- 16% для 5-8 купонов
-- 14% для 9-12 купонов
- квартальный купон
- call option в дату выплаты 6-го купона
- до 15:00 6 октября 2023 - сбор заявок
- 11 октября 2023 - технические расчёты
- организаторы: Совкомбанк
- ВВ(ru), прогноз "Позитивный" - рейтинг от АКРА

Краткое описание компании ниже👇

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

⚡️ Стартовал новый проект «Охта Групп» - малоэтажный жилой комплекс у Петергофа
Компания «Охта Групп» открыла продажи квартир в первой очереди нового малоэтажного жилого квартала «ЭКОГРАФИЯ» в непосредственной близости от Петергофа.

▶️ Жилой квартал общей площадью около 54 тыс. кв. м состоит из 12 трехэтажных домов на 1195 квартир. ЖК «ЭКОГРАФИЯ» спроектирован с учетом требований повышенной комфортности. В цокольных этажах всех домов расположатся индивидуальные кладовые, а в каждой парадной — грузопассажирские лифты.

▶️Также рядом с жилым кварталом предусмотрено строительство торгового комплекса, детского сада на 120 мест, а также создание прогулочного променада, вдоль которого разместятся площадки для детей разных возрастов, зона тренажеров, скалодром, зеленый лабиринт, зона амфитеатра, центральная площадь с елкой, полоса препятствий, фотозона и зоны отдыха.

▶️ В проекте разнообразные варианты планировок от 24 до 98 кв. м с полной чистовой отделкой в скандинавском стиле. На старте продаж студии стоят от 3,95 млн. руб., квартиры с 1 спальней —от 5,56 млн. руб., с 2 спальнями — от 8,35 млн. руб., с 3 спальнями — от 9,8 млн. руб.

▶️Ввод первого этапа, включающий 511 квартир и благоустройство территории, состоится в 1-2 квартале 2026 года.

Подробно о проекте

Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе

#хроникирынкавдо

👉 1 380 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-5%)
👉 250 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже

👉 99,27 - медиана котировок
👉 99,05 - среднее значение котировок

👉 16,27% - медиана доходности
👉 17,52% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)

Вторичный рынок ВДО начал остывать - падает объём торгов и растёт доходность, а рынок первичных размещений просто замораживается. Объём торгов упал на 5% до уровня 1,38 млрд руб., а медиана доходности снова превысила уровень 16%, достигнув 16,3%.

Негативным сигналом стало резкое снижение активности на первичном рынке - стартовало всего одно новое размещение на 250 млн руб., а объём всех первичных размещений обвалился за неделю в 10 раз до 186 млн руб.

Падение рубля ниже 100 руб. за USD усилило страхи инвесторов, что Банк России снова повысит ключевую ставку, не дожидаясь очередного заседания. Страх vs жадность.

Полный список ВДО, которые мы отслеживаем, вы найдёте 👉 тут 👈.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

План на неделю

Общий объём выплат 839 млн руб.:
- купоны: 477 млн руб.
- погашения: 362 млн руб.


Выплаты купонов
07.10.2023 - Аренза-Про 001P-01 (14,5% годовых, 3,58 млн руб.)
07.10.2023 - ГФН КО-П002-01 (20%, 0,82 млн руб.)
07.10.2023 - ЕвроТранс БО-001P-02 (13,4%, 33,03 млн руб.)
07.10.2023 - Лизинг-Трейд 001P-02 (10,8%, 4,44 млн руб.)
07.10.2023 - МФК МигКредит 002MC-02 (16,75%, 2,75 млн руб.)
07.10.2023 - МСБ-Лизинг 002Р-06 (14,5%, 1,59 млн руб.)
07.10.2023 - Онлайн Микрофинанс 01 (12,5%, 5,14 млн руб.)
07.10.2023 - ПК Смак БО-П02 (16%, 0,79 млн руб.)
07.10.2023 - Система ГрузоВИГ КО-03 (15%, 2,22 млн руб.)
07.10.2023 - УК ОРГ БО-03 (16,5%, 2,21 млн руб.)
07.10.2023 - Экспомобилити КО-П06 (10,5%, 1,78 млн руб.)
08.10.2023 - Каршеринг Руссия 001Р-03 (13,7%, 50,67 млн руб.)
08.10.2023 - МФК Лайм-Займ 001Р-01 (20%, 7,4 млн руб.)
08.10.2023 - Неолизинг БО-1 (17%, 1,4 млн руб.)
09.10.2023 - Автоэкспресс КО-П07 (12%, 7,48 млн руб.)
09.10.2023 - АйДи Коллект 02 (16,5%, 7,42 млн руб.)
09.10.2023 - МФК Кэшдрайв КО-П06 (11,5%, 4,59 млн руб.)
09.10.2023 - МФК Вэббанкир 001P-01 (18%, 1,48 млн руб.)
09.10.2023 - МФК Фордевинд 001P-02 (16%, 6,58 млн руб.)
09.10.2023 - НЗРМ БО-01 (15,75%, 2,07 млн руб.)
09.10.2023 - ПК Смак БО-П01 (13%, 0,27 млн руб.)
09.10.2023 - Центр-Резерв БО-01 (22%, 1,72 млн руб.)
09.10.2023 - Электрорешения 001Р-01 (12,3%, 30,67 млн руб.)
10.10.2023 - КЛС-Трейд БО-02 (18%, 15,71 млн руб.)
10.10.2023 - Легенда 001Р-04 (9,95%, 99,24 млн руб.)
10.10.2023 - МФК Вэббанкир 01 (12,75%, 3,14 млн руб.)
10.10.2023 - ПЮДМ БО-П03 (13%, 0,75 млн руб.)
10.10.2023 - Техно Лизинг 001P-03 (12,5%, 2,57 млн руб.)
10.10.2023 - Транс-Миссия БО-01 (16%, 1,05 млн руб.)
10.10.2023 - Урожай БО-03 (16%, 7,98 млн руб.)
10.10.2023 - Центр-Резерв БО-02 (18%, 1,48 млн руб.)
11.10.2023 - Автоэкспресс 3П-КО02 (11,5%, 5,73 млн руб.)
11.10.2023 - Голдман Групп 001Р-02 (11,5%, 9,77 млн руб.)
11.10.2023 - Группа Продовольствие 001P-01 (12%, 0,99 млн руб.)
11.10.2023 - МФК Займер 03 (12,7%, 3,48 млн руб.)
11.10.2023 - ИСКЧ БО-01 (10,75%, 8,04 млн руб.)
11.10.2023 - Лизинг-Трейд 001P-05 (15%, 1,23 млн руб.)
11.10.2023 - ЛК Роделен 001P-03 (15%, 3,08 млн руб.)
11.10.2023 - МСБ-Лизинг 003Р-01 (13,5%, 3,33 млн руб.)
11.10.2023 - ПР-Лизинг 002Р-01 (12%, 17,26 млн руб.)
11.10.2023 - Роял Капитал БО-П09 (15%, 3,74 млн руб.)
11.10.2023 - Система ГрузоВИГ КО-04 (15%, 1,23 млн руб.)
12.10.2023 - Автоэкспресс 2П-КО01 (11%, 5,59 млн руб.)
12.10.2023 - Агротек БО-01 (17%, 5,72 млн руб.)
12.10.2023 - Аквилон-Лизинг БО-02-001P (14,5%, 3,62 млн руб.)
12.10.2023 - Группа Астон КО-П03 (11%, 14,81 млн руб.)
12.10.2023 - Мы КО-П01 (20%, 0,05 млн руб.)
12.10.2023 - Татнефтехим 02 (11%, 5,42 млн руб.)
12.10.2023 - Трейдберри БО-01 (18%, 1,48 млн руб.)
12.10.2023 - Феррони БО-01 (16,5%, 2,71 млн руб.)
12.10.2023 - Экспомобилити КО-П07 (11,5%, 5,73 млн руб.)
12.10.2023 - Элит Строй 001P-01 (14,5%, 11,92 млн руб.)
13.10.2023 - ГФН КО-П002-02 (12,5%, 0,58 млн руб.)
13.10.2023 - ДК Лизинг C-01-1 (18%, 5,83 млн руб.)
13.10.2023 - МФК КарМани 01 (12,75%, 2,52 млн руб.)
13.10.2023 - ФПК Гарант-Инвест 002Р-06 (13%, 21,36 млн руб.)
13.10.2023 - Лизинг-Трейд 001P-03 (11%, 4,52 млн руб.)
13.10.2023 - Мосрегионлифт БО-02 (15,25%, 2,51 млн руб.)
13.10.2023 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (11,25%, 0,15 млн руб.)
13.10.2023 - МФК Фордевинд 001P-01 (16%, 6,58 млн руб.)
13.10.2023 - Нафтатранс Плюс БО-01 (11,8%, 1,16 млн руб.)
13.10.2023 - НК Сибирь КО-01 (12%, 1,06 млн руб.)
13.10.2023 - Петербургснаб 001P-01 (13,25%, 0,07 млн руб.)
13.10.2023 - СДЭК-Глобал БО-П01 (9,5%, 3,91 млн руб.)


Погашения
07.10.2023 - МСБ-Лизинг 002Р-06 (частичное, 5,56% от номинала, 11,1 млн руб.)
08.10.2023 - МФК Лайм-Займ 001Р-01 (частичное, 10% от номинала, 50 млн руб.)
11.10.2023 - МФК Займер 03 (частичное, 5,55% от номинала, 27,8 млн руб.)
12.10.2023 - Группа Астон КО-П03 (полное, 100% от номинала, 270 млн руб.)
13.10.2023 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (частичное, 3,33% от номинала, 3,3 млн руб.)
13.10.2023 - Петербургснаб 001P-01 (частичное, 1,6% от номинала, 0,1 млн руб.)

Оферты
09.10.2023 - МФК Кэшдрайв КО-П03 (дата расчётов)
10.10.2023 - Автоэкспресс 3П-КО01 (дата расчётов)
12.10.2023 - Автоэкспресс 2П-КО01 (окончание предъявления)
11.10.2023 - ВИС Финанс БО-П01 (начало предъявления, 17.10.2023 - окончание предъявления)

Сегодня два новых размещения:

Фабрика Фаворит
- 60 млн руб.
- 20% купон
- без рейтинга
= выпуску полностью размещён, 744 сделки

ЛК Роделен
- 750 млн руб.
- 15,75% купон
- ruBBB от Эксперт РА
= на 14:30 размещено 299 млн руб. (2355 сделок), расчёты продолжают

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Состоявшийся сбор заявок на выпуск ЯТЭК интересен тем, что он обозначил новый полуторалетний бенчмарк для облигаций рейтинга А – теперь это чуть выше шестнадцати годовых (точнее 16,26%).

Причем в отличие от существующих облигаций эта доходность более честная, т.к. не обременена нежеланием инвесторов выходить из становящихся убыточными инструментов. Вероятно, к этому уровню скоро подтянутся и сопоставимые по кредитному качеству и дюрации бумаги (см. табличку) - им есть куда падать, процента на 1,5-2,5 вполне. За исключением МВидео, держателям бумаг которого доходность 16% пока только снится.

Размещение ЯТЭК ещё раз демонстрирует новую модель вывода облигаций на рынок. Пока солидные дядечки из РЖД, ВЭБа, Альфа-банка и АФК «Системы» радостно штампуют флоутеры (им есть чем отбивать растущие процентные доходы – хотя в отношении АФК есть сомнения), менее вальяжные бизнесы осторожничают: эти эмитенты могут не потянуть плавающие непонятно до какого уровня ставки, а фиксировать высокий купон надолго тоже не хочется. Поэтому кто-то включает в условия безотзывную оферту с возможностью пересмотра купона (как ЯТЭК – через 1,5 года), а кто-то оставляет себе право отозвать облигации через кол-опцион (Альфа Дон Транс – через 2 года, а Автодор – уже через 6 месяцев после выпуска).

Правда есть ещё настоящие самураи - например, Айди-коллект и ООО «Селлер» - они фиксируют относительно высокие купоны сразу на три года. То ли их бизнес настолько маржинален, то ли уже не надеются на лучшее.

Сеть ювелирных салонов #Sunlight наконец закрывается окончательно решила выйти на публичный рынок долга. 20 октября #Санлайт проведёт сбор заявок на дебютный выпуск облигаций серии 001Р-01:
- 1 млрд руб. объём выпуска
- 1,5 года - срок обращения
- купон не выше 16% (YTM не выше 17,23%)
- ежемесячный купон
- A-(ru) / ruA- рейтинги от АКРА и Эксперт РА
- ГПБ, БКС - организаторы

Расчёты будут проведены 25 октября. Дополнительные материалы 👇

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Расчёты по размещению выпуска облигаций #ОхтаГрупп серии БО-П03 успешно завершены. Всего удовлетворено 1785 заявок.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе

#хроникирынкавдо

👉 1 363 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-1%)
👉 1 660 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже

👉 99,55 - медиана котировок
👉 99,33 - среднее значение котировок

👉 16,12% - медиана доходности
👉 16,53% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)

Вторичный рынок ВДО стабилизировался по объёмам торгов и по доходности. Рынок нашёл новое равновесие, паники нет, активность инвесторов не спадает.

Резко вырос объём средств, направленных на первичные размещения - до 1,48 млрд руб. За один были размещены три из пяти новых размещений, включая крупное размещение #ОхтаГрупп в объёме 500 млн руб.

Активность эмитентов также остаётся на высоком уровне - на предстоящей неделе ждём размещения Моторики, Аренза-Про, а также сбор заявок на Санлайт.

До очередного заседания Банка России по ключевой ставке остаётся меньше двух недель. Несмотря на ужесточение мер валютного регулирования и укрепление рубля, аналитики прогнозируют рост КС ЦБ на 100-200 бп.

Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

План на неделю

Общий объём выплат 307 млн руб.:
- купоны: 238 млн руб.
- погашения: 69 млн руб.


Выплаты купонов
14.10.2023 - МФК Эйрлоанс 001Р-01 (13,25% годовых, 2,2 млн руб.)
14.10.2023 - МФК Саммит 001P-01 (19,5%, 3,21 млн руб.)
14.10.2023 - Трейд Менеджмент БО-П01 (14%, 0,23 млн руб.)
15.10.2023 - НТЦ Евровент БО-П01 (16%, 0,49 млн руб.)
15.10.2023 - СЕЛЛ-Сервис БО-П01 (16%, 0,85 млн руб.)
16.10.2023 - Бэлти-Гранд БО-П05 (14%, 2,73 млн руб.)
16.10.2023 - ГФН КО-П002-04 (12,5%, 0,31 млн руб.)
16.10.2023 - Лизинг-Трейд 001P-06 (14,5%, 1,79 млн руб.)
16.10.2023 - МФК Фордевинд 01 (19,9%, 3,93 млн руб.)
16.10.2023 - Фабрика Фаворит БО-П01 (12,5%, 0,51 млн руб.)
17.10.2023 - Агрохолдинг Солтон БО-01 (13%, 0,64 млн руб.)
17.10.2023 - МФК Быстроденьги 002P-01 (8%, 0,11 млн руб.)
17.10.2023 - ВИС Финанс БО-П01 (9%, 56,1 млн руб.)
17.10.2023 - Завод КЭС 001P-03 (20%, 7,48 млн руб.)
17.10.2023 - Истринская Сыроварня БО-01 (18%, 1,48 млн руб.)
17.10.2023 - МФК МигКредит 002MC-01 (14,75%, 2,42 млн руб.)
17.10.2023 - Патриот Групп БО-01 (16%, 7,98 млн руб.)
17.10.2023 - Селлер БО-01 (18%, 2,22 млн руб.)
18.10.2023 - МФК ЦФП 01 (13,5%, 5,55 млн руб.)
18.10.2023 - ОЭА БО-П03 (13,75%, 2,34 млн руб.)
18.10.2023 - ПИМ БО-01 (13%, 4,21 млн руб.)
18.10.2023 - Феррони БО-П01 (13%, 2,67 млн руб.)
18.10.2023 - ФЭС-Агро БО-02 (11%, 13,71 млн руб.)
18.10.2023 - ЮАИЗ 1-001 (10,75%, 6,7 млн руб.)
18.10.2023 - ЮниМетрикс 01 (12%, 3,94 млн руб.)
19.10.2023 - Заслон 001Р-01 (12,5%, 62,33 млн руб.)
19.10.2023 - Регион-Продукт 001P-03 (18%, 0,74 млн руб.)
19.10.2023 - Селлер БО-02 (18%, 2,22 млн руб.)
19.10.2023 - Солид-Лизинг БО-001-07 (14,5%, 3,4 млн руб.)
19.10.2023 - ЭкономЛизинг 001Р-03 (11,5%, 5,73 млн руб.)
20.10.2023 - МФК Займер 01 (12,75%, 3,14 млн руб.)
20.10.2023 - ИК Айгенис КО-01 (15%, 3,74 млн руб.)
20.10.2023 - Круиз БО-01 (12%, 0,44 млн руб.)
20.10.2023 - Лизинг-Трейд 001P-08 (14,5%, 2,38 млн руб.)
20.10.2023 - НКХП БО-П01 (12%, 0,69 млн руб.)
20.10.2023 - Пионер-Лизинг БО-П02 (18,25%, 4,5 млн руб.)
20.10.2023 - Сибстекло БО-П02 (12,5%, 1,28 млн руб.)
20.10.2023 - ТД Мясничий БО-П03 (13,5%, 0,48 млн руб.)
20.10.2023 - УК ОРГ БО-01 (16,5%, 1,73 млн руб.)
20.10.2023 - Элит Строй 01 (14%, 11,51 млн руб.)


Погашения
16.10.2023 - Бэлти-Гранд БО-П05 (частичное, 10% от номинала, 25 млн руб.)
16.10.2023 - МФК Фордевинд 01 (частичное, 4% от номинала, 10 млн руб.)
18.10.2023 - ОАЭ БО-П03 (частичное, 6,25% от номинала, 25 млн руб.)
20.10.2023 - ТД Мясничий БО-П03 (частичное, 2,85% от номинала, 8,6 млн руб.)


Оферты
11.10.2023 - ВИС Финанс БО-П01 (начало предъявления, 17.10.2023 - окончание предъявления)
17.10.2023 - Автоэкспресс 2П-КО01 (дата расчётов)
20.10.2023 - АО им. Шевченко 001P-04 (начало предъявления, 26.10.2023 - окончание предъявления)

Сбор заявок на дебютный выпуск облигаций #Моторика завершён. Финальная ставка купона составила 15,75%. Для эмитента с рейтингом BBB+ - это отличный результат, спред к КБД составил 350 бп.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Результаты работы «Охта Групп» в третьем квартале 2023 года

▶️В проекте «Приморский квартал» (реализуется в рамках партнерства двух девелоперских компаний ‒ «Мегалит» и «Охта Групп») продано 245 квартир, 4 коммерческих помещения и 45 машиномест. Всего в проекте продано 85% квартир.

▶️В Петрозаводске, в рамках проекта «Петровская слобода», в работе несколько объектов. В ЖК «Речка» продано 32 квартиры и 17 кладовых (всего реализовано 96% квартир). В ЖК «Дом на Казарменской» выполнено возведение монолитного каркаса, завершаются работы по монтажу ограждающих конструкций, ведутся работы по остеклению и инженерным сетям. ЖК «Речка-2» получил разрешение на строительство, начаты работы нулевого цикла.

▶️ Стартовал проект малоэтажного квартала «Экография» рядом с Петергофом: сейчас ведутся подготовительные работы на стройплощадке, подписан договор с генеральным подрядчиком и открыты продажи.

▶️Продолжается проработка новых проектов. В «Новосаратовке» получены градостроительные планы на участки жилой застройки. Завершается проектирование реконструкции объекта культурного наследия в рамках проекта «Евгеньевская», а также проектирование трех корпусов в апартаменты и офисы на «Скороходе».

▶️В августе рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг «Охта Групп» на уровне BB(RU), изменив прогноз на «Позитивный»

▶️Успешно размещен третий выпуск облигаций компании на 500 млн рублей.

С подробной информацией можно познакомиться по ссылке

#БольшоеВДО - ИТ-компания "Т1" (бывш. Техносерв) сегодня, 17 октября, начинает расчёты по дебютному выпуску двухлетних облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд рублей.

Ставка 1-6-го купонов зафиксирована на уровне 15,5% годовых, далее - оферта. Организатор - ВТБ. Облигации включены во Второй котировальный список Мосбиржи.

В сентябре 2023 г. рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг с BBB+.ru до A.ru, прогноз "Стабильный".

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги