❗️🇺🇸#бонды #HY #корпораты #финпотоки #riskon
ДОХОДНОСТЬ ПО "МУСОРНЫМ" КОРПБОНДАМ = НОВЫЙ АНТИРЕКОРД

ДЕНЬГИ ТЕКУТ В "МУСОРКИ"

#ГрузовичкоФ сегодня погасил облигации серии БО-П02 в объеме 40 млн руб., которые были размещены два года назад.

Рынок ВДО вступает в пубертатный период стадию погашений. В 2021 году должны быть погашены 21 выпуск биржевых и 9 выпусков коммерческих облигаций.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Коммерческие облигации: для чего они инвестору?

#облигации #инструмент
Коммерческие облигации — самый быстрый и простой способ для российских компаний привлечь финансирование. А для частных инвесторов это интересная возможность вложиться в облигации под более высокие ставки на небольшой срок. Рассказываем, как устроен рынок коммерческих облигаций в России, чем эти инструменты отличаются от традиционных биржевых облигаций, как покупать и продавать коммерческие облигации и о чем точно нужно знать, если вы решили инвестировать в такие бумаги.

По состоянию на 15:30 биржевой оборот рынка мини-ВДО достиг нового рекорда - оборот за неделю уже превысил 650 млн руб., а впереди еще три часа активных торгов.

Не забудем, что с октября не учитываются обороты по девелоперам #Легенда и #ДжиГрупп, которые переведены из сектора ВДО-3 в ВДО-2, иначе недельный оборот и вовсе превысил бы 700 млн руб.

На рынке снова засуха - нет интересных инвесторам первичных размещений. Сбербанк лишил розничных инвесторов возможности приобрести облигации #МаксимаТелеком, а других размещений на этой неделе не было.

Медиана доходности только за одну неделю резко упала - с 12,64% до 11,65%. Похоже, что новогоднее ралли на рынке ВДО стартовало.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

#хроникирынкавдо

👉 711 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+68%)
👉 0 млн руб. - объём новых размещений

👉 101,94 - медиана котировок
👉 102,00 - среднее значение котировок

🤜 11,67% - медиана доходности
🤜 12,23% - среднее значение доходности

Есть новый рекорд!🎉 Оборот превысил 711 млн руб. Впервые за всё время существования нашего рынка обороты вышли на такой уровень. Это на 13% больше прежнего рекорда, установленного в сентябре.

Медиана доходности снизилась до 11,67%. Почти на один процент за неделю.

Поздравляем всех инвесторов, эмитентов и организаторов с успехом! 🥃

Сегодня три года каналу. А 24-го числа будет 4 года первому выпуску Ломастера, который быстро стал символом веры секты ВДО.
Имея в виду, что 16 декабря символ веры окончит свой биржевой путь, самое время осмыслить пройденное и понять где мы находимся сейчас и во что это всё выросло за 3-4 года.

Во-первых, песочница превратилась в экосистему. Слово это в последнее время затаскали и замусолили, поэтому внесём ясность: то что сделал Сбербанк, Тинькофф и МТС - это не экосистема. Это группа лиц, по предварительному сговору стремящаяся полностью контролировать денежные потоки клиентов и из "семьи" их не выпускать. Клан, ОПГ, цифровой ГУЛАГ, как хотите называйте, но это точно не экосистема.
Экосистема - это как раз наша "песочница", где объективно сложился полный инвестиционный цикл и представлены все участники процесса. Имеющие разные интересы, порой конфликтующие между собой по разным поводам, но объективно объединённые в рамках своей экономической деятельности.

Экосистему ВДО никто специально не создавал - она сложилась вокруг нескольких "ядер конденсации", но при этом критично от них не зависит. Не будет Ломастера - рынок ВДО всё равно не исчезнет. Инвесторы в ВДО могут создать сколько угодно новых сообществ, но принципы и основные форматы коммуникаций, сформировавшиеся при создании Angry Bonds 2-3 года назад тоже, полагаю никуда не исчезнут. Не знаю кого как, а меня лично это радует - редко когда удается поучаствовать в подобном событии.
Многие (в том числе и я) искренне надеялись на то, что постепенно российский сегмент ВДО займет такую же нишу как в США, где большинство компаний малого и среднего бизнеса дебютирует и привлекает своё первое финансирование. События 2018-2019 годов вроде бы подтверждали это: в «песочницу» пришли деньги и эмитенты, в начале 2020 года появился первый ПИФ, все ждали институционалов.
Но потом начался "мерзкий ковид" и самое главное - большая эмиссия вкупе со снижением ставок. Да и регулятор своими действиями (в том числе и делом Ломастера) недвусмысленно дал понять, что в его планы не входит, выпрыгивая из штанов, развивать рынок ВДО и он бы предпочел, чтобы выходящие из депозитов средства шли в ОФЗ, а не куда-либо ещё.

Объективно говоря, сделать с этим ничего невозможно, остается только ждать когда переменится конъюнктура, поддерживая в рабочем состоянии то полезное, что уже создано.
И по возможности распространяя на смежные сегменты.
В этом отношении наиболее интересными выглядят краудлендинг, а также прямые инвестиции, включая венчуры. Они с одной стороны совсем не похожи на рынок облигаций, а с другой - не так уж непреодолима данная пропасть. И при правильной организации работы возможна приличная положительная синергия и для эмитентов, и для инвесторов.
Поэтому информационная политика канала будет расширятся: постараемся охватить всё самое интересное что происходит не только на бирже но и во внебиржевом пространстве. Надеюсь, что усилия будут не напрасны и через какое-то время удастся нащупать новые перспективные возмоности для инвестирования.
Всех с годовщиной сообщества. Ковидные заморочки не позволили в этом году устроить полноценную общую пьянку, так что просьба соратников проявить высокую самоорганизацию и поднять пару бокалов (ну или кто что предпочитает: рюмок, кубков, вёдер). А первый тост, конечно, "заЭБИС"!)))

Планы на неделю

Выплаты купонов
14.11.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-03 (12,5% годовых)
15.11.2020 - ПЮДМ БО-П01 (15%)
15.11.2020 - ЛК Роделен 001Р-01 (12,5%)
16.11.2020 - Донской ломбард 001Р (13%)
16.11.2020 - Обувь России 001Р-03 (11,5%)
16.11.2020 - Нафтатранс Плюс БО-02 (13%)
16.11.2020 - ИТЦ-Трейд БО-П01 (14,5%)
17.11.2020 - СЭЗ им. Орджоникидзе 001Р-01 (12,5%)
17.11.2020 - Электрощит-Стройсистема БО-П01(13%)
17.11.2020 - СпецИнвестЛизинг 001Р-02 (9,5%)
17.11.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (12,75%)
17.11.2020 - ГК Самолет БО-П01 (12%)
18.11.2020 - Лизинг-Трейд 001Р-01 (12,5%)
19.11.2020 - Ломбард "Мастер" БО-П07 (14%)
19.11.2020 - АО им. Шевченко 001Р-02 (13%)
19.11.2020 - МФК МигКредит БО-01МС (16%)
19.11.2020 - Ноймарк КО-П02 (20%)
19.11.2020 - Онлайн Микрофинанс БО-01 (15%)
20.11.2020 - НЗРМ БО-П01 (13,5%)
20.11.2020 - Ломбард "Мастер" КО-П10 (16%)
20.11.2020 - Пионер-лизинг БО-П03 (10,25%)


Погашения
15.11.2020 - ЛК Роделен 001Р-01 (частичное, 2,78% от номинала)
17.11.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (частичное, 2,083% от номинала)
19.11.2020 - МФК МигКредит БО-01МС (частичное, 3,33% от номинала)
19.11.2020 - Ноймарк КО-П02 (частичное, 20% от номинала)


Оферты не запланированы

#новостиэмитентов

Компания "РКС-Тверь" (входит в ГК #РКСДевелопмент), реализующая жилой комплекс комфорт класса в спальном районе Твери, повысила свой уровень ответственности в СРО ТОС (Саморегулируемая организация "Тверское объединение строителей") до третьего, увеличив тем самым сумму ответственности до 3 млрд руб. в рамках выполняемых работ.

Это необходимая мера для застройщиков, реализующих крупные проекты. "РКС-Тверь» возводит ЖК "Мичуринский", общей площадью почти 95 тыс. кв.м. Уже построены первые две очереди ЖК и выданы ключи, идет активное строительство третьей, окончание которой намечено на 2 квартал 2021 года.

В октябре текущего года компания приступила к реализации 4-ой очереди ЖК – самой крупной в комплексе. Это будет десятисекционное здание переменной этажности на 872 квартир. Всего же в "Мичуринском" будет 1987 квартир.

В СРО существует 5 уровней ответственности, ограниченных стоимостью работ по договору. В частности, максимальная стоимость работ по одному договору на первом уровне ответственности составляет до 60 млн руб. На третьем уровне застройщик может выполнять работы по одному договору уже до 3 млрд руб.

При реализации первых трех очередей ЖК "Мичуринский" компания работала по второму уровню ответственности с максимальной суммой выполняемых работ по одному договору – 500 млн руб.

"Четвертая очередь нашего комплекса – самая масштабная. Одномоментно идет строительство сразу пяти секций на 398 квартир из десятисекционного дома. Вторым этапом будет идти строительство оставшихся пяти секций. В рамках выполняемых работ нам было необходимо увеличить свой уровень ответственности до третьего с максимальной суммой – 3 млрд руб.", - прокомментировал Дмитрий Иванов, управляющий директор "РКС-Тверь".

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

#итогипервички
АйДиЭф03 RU000A102CZ3

#новостиэмитентов
#Офир

В рамках масштабной перестройки бизнеса фонда #Октоторп, формируется несколько подразделений:
- экологическое (Эбис, ТЭК Салават, Сфера Экологии);
- торговое финансирование (Prima Dollar);
- девелопмент и инфраструктура (Ноймарк);
- оптовые операции с золотом (Серебряный Принц);
- добыча и переработка полезных ископаемых.

Компания «Офир» в новой конфигурации приобретает роль Business Development Company, то есть становится центром анализа, поиска и финансирования новых проектов.

Офир отказывается от прямых торговых операций с ювелирными изделиями и антиквариатом, которые переводятся на отдельную компанию.

Офир будет предоставлять долевое и долговое финансирование для перспективных компаний, которые в дальнейшем либо перейдут в формат стратегических активов фонда «Октоторп», как, например, #Эбис и #ТЭКСалават, либо могут быть проданы другим инвесторам.

Общий объем активов компании – 1,3 млрд руб. Собственный капитал составляет 340 млн руб. По итогам 9 месяцев 2020 года прибыль от управления портфелем активов составила 81 млн руб. EBITDA по портфелю активов – 152 млн руб.

Более детальная информация – в приложенной презентации для инвесторов.👇

В обращении находятся два выпуска коммерческих облигаций на сумму около 130 млн руб. 18 сентября 2020 года был погашен дебютный выпуск коммерческих облигаций компании (50 млн руб.). Второй выпуск будет погашен 14 декабря 2020 года (100 млн руб.). Компания намерена продолжить размещение коммерческих облигаций.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

#новостиэмитентов

Вчера прошла очередная встреча инвесторов с представителями #ЛомбардМастер, на которой обсуждался текущий статус. Отметим основные тезисы по результатам общения:

1. Процедура ликвидации официально запущена, но в законодательстве существует масса пробелом и противоречий, который могут навредить инвесторам, поэтому компания тщательно анализирует каждое действие с юристами.

2. Текущий план ликвидации был согласован с ЦБ и его реализации находится под наблюдением ЦБ.

3. Основные этапы ликвидации:
- 16 декабря окончание биржевых торгов облигациями
- 16 декабря окончание сбора заявок от кредиторов
- 16 декабря эмитент получит список держателей облигаций в НРД
- 16 февраля должна быть закончена проверка ФНС
- 16 февраля будет подготовлен промежуточный ликвидационный баланс (ПЛБ), который должен быть утвержден ФНС и судом
- 16 апреля должны быть закончены расчеты с кредиторами

4. Компания не вправе гасить никакие обязательства до утверждения ПЛБ (16 февраля).

5. При погашении инвесторы получат полную стоимость облигаций и НКД на дату погашения.

6. До момента погашения эмитент будет платить купоны за счет средств фонда "Октоторп", а не собственных средств, использование которых запрещено до 16 февраля.

7. Компания подаст заявление в кассацию, сейчас идет его подготовка, время для подачи еще есть.

8. До момента публикации ПЛБ эмитент не вправе предоставлять никакой другой финансовой информации и отчетности, так как это будет расценено как манипулированием рынком.

9. Оферты не планируются. Облигации будут погашены в рамках процедуры ликвидации в одностороннем порядке. Такой порядок позволит инвесторам не нести дополнительных расходов.

10. Фонд "Октоторп" не планирует более заниматься ломбардным бизнесом.

Встреча затянулась более чем на 4 часа, и кроме вопросов самого эмитента были обсуждены планы по развитию экологического блока фонда "Октоторп" (#Эбис, #ТЭКСалават, Сфера Экологии), международного торгового финансирования, инфраструктуры (#Ноймарк).

Также были обсуждены актуальные вопросы развития рынка ВДО и перспективы IPO для некоторых эмитентов ВДО.

По всем интересующим вопросам обращайтесь в наш чат.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

#хроникирынкавдо

⚠️ 749 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+5%)
👉 700 млн руб. - объём новых размещений

👉 102,31 - медиана котировок
👉 102,35 - среднее значение котировок

🤜 11,52% - медиана доходности
🤜 12,79% - среднее значение доходности

Эти рекорды становятся рутиной. Оборот за неделю едва не дотянул до 750 млн руб., 5% выше прошлой недели.

Медиана доходности вновь снизилась - до 11,52%.

Всё-таки слабое предложение на первичном рынке даёт о себе знать, инвесторы активно торгуют на вторичном.

Тем не менее, мы полагаем, что декабрь будет очень насыщенным на новые размещения, поэтому тщательно выбирайте облигации на вторичном рынке, если планируете продавать их под размещение - можете попасть в ситуацию низкого спроса и большого предложения, так как все захотят продать что-то на вторичке, чтобы принять участие в первичках.

Спасибо активистам за крауд! Отличная таблица на 2021 год.

План на неделю


Выплаты купонов
21.11.2020 - Группа "Продовольствие" БО-01 (13% годовых)
21.11.2020 - Лизинг-Трейд 001Р-02 (10,8%)
22.11.2020 - ГрузовчикоФ-Центр БО-П04 (14%)
22.11.2020 - МФК КарМани БО-001-02 (14,5%)
23.11.2020 - Вита Лайн 001Р-01 (10%)
23.11.2020 - ЧЗПСН Профнастил БО-П01 (13,75%)
24.11.2020 - Техно Лизинг 001Р-01 (13,75%)
24.11.2020 - Техно Лизинг 001Р-03 (12,5%)
24.11.2020 - РКС-Сочи БО-01 (14%)
24.11.2020 - Глобал Факторинг Нетворк КО-П07 (13%)
24.11.2020 - ТаксовичкоФ БО-П01 (15%)
24.11.2020 - ОАЭ БО-П01 (13,75%)
25.11.2020 - ПР-Лизинг 002Р-01 (10%)
25.11.2020 - Левенгук КО-П01 (10%)
25.11.2020 - Техно Лизинг 001Р-02 (13,25%)
25.11.2020 - ЭкономЛизинг 001Р-01 (13,5%)
25.11.2020 - ЛК "Роделен" 001Р-02 (12%)
26.11.2020 - Рольф 001Р-02 (9%)
26.11.2020 - Калита 001Р-01 (15%)
27.11.2020 - ЭкономЛизинг 001Р-02 (12%)
27.11.2020 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
27.11.2020 - Нафтатранс плюс БО-01 (13,5%)


Погашения
24.11.2020 - Техно Лизинг 001Р-01 (частичное, 12,5% от номинала)
24.11.2020 - ТаксовичкоФ БО-П01 (частичное, 12,5% от номинала)
25.11.2020 - ЛК "Роделен" 001Р-02 (частичное, 3,33% от номинала)
25.11.2020 - Левенгук КО-П01 (полное)

Дорогие инвесторы!

В продолжение интересной дискуссии, которая состоялась в Чате в выходные дни, у нас появилось предложение сообществу провести Соцопрос.

1 декабря #РоялКапитал погасит без рефинансирования облигации серии БО-П02 в объеме 50 млн руб.

Возможно, Эмитент предложит рынку новый выпуск со стандартными для себя параметрами, принимая во внимание существующие ковенанты.

Вы можете сообщить нам о своих ожиданиях на адрес dcm@septemcapital.ru с указанием следующих данных:
- Роял Капитал БО-П05;
- ФИО;
- телефон для связи;
- название вашего брокера;
- предварительный объем заявки (без ограничений);
- желаемая ставка купона (в рамках разумного).

Такая заявка не является обязательной к исполнению, а только даёт вам возможность высказать свои пожелания, а нам понять потенциальный спрос.

Инвесторы, принявшие участие в нашем Соцопросе, могут рассчитывать на полную аллокацию при переподписке в качестве нашей благодарности за активное участие в жизни сообщества ВДО.

Будем рады, если такой формат взаимодействия найдёт отклик у сообщества инвесторов.

Команда ИК «Септем Капитал»

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Финансовые индексы: как ими пользоваться

#правилаинвестиций #инструмент #интересно
Принимая решение, что купить или продать, инвестору всякий раз приходится анализировать большой объем информации. Чтобы облегчить эту задачу, придумали финансовые индексы. Они позволяют быстро оценить, что происходит с тем или иным классом активов, как дела в экономике и как меняется настроение участников рынка. Рассказываем, какие индексы бывают, за какими из них обязательно нужно следить и какую пользу финансовые индексы могут принести частному инвестору.

Результата соцопроса по новому выпуску #РоялКапитал

Спасибо всем, кто нашел время принять участие в нашем ночном перформансе!

И еще большее спасибо за то, что подошли к вопросу ответственно и присылали честные ожидания. Например, мы ждали "10 млн руб. под 20% годовых", но таких не оказалось.

Итак, подведем небольшие итоги.

1. Количество писем превысило 100 за сутки, что является отличным результатом, принимая во внимание отсутствие рекламы и вероломность объявления опроса ночью.

2. Всего было подано писем на 50 млн руб. Повторим, без рекламы, подготовки и после одного небольшого поста.

3. Диапазон составил от 10 до 3000 облигаций. При этом по 3000 было сразу несколько. И мы понимаем, что это реальные пожелания.

4. Среднее - 460 тыс. руб., а медиана – 300 тыс. руб.

5. Лидирующим брокером по количеству и объему стал ВТБ.

6. Диапазон ожидаемой ставки составил от 11% до 15,75%.

7. Средневзвешенная ставка ASK составила 13,8%.

8. Диапазон спроса отражен на графике.

Несколько писем были без указания диапазона ставки. В некоторых письмах были указаны несколько вариантов спроса в зависимости от ставки.

Это был интересный и важный опыт. Посмотрим, как пройдёт реальное размещение. Ждём регистрацию выпуска.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.