Для девелопера выход на облигационный рынок дает уникальное конкурентное преимущество — доступ к дорогому, но быстрому и гибкому финансированию. Это критическая проблема для большинства застройщиков.
После введения эскроу-счетов девелоперы лишились главного источника финансирования — бесплатных денег дольщиков. К примеру, в 2018 году общий объем финансирования строительной отрасли составлял 4.7 трлн руб., из них 3.7 трлн руб. — средства дольщиков. По мере запуска новых проектов и перехода на эскроу-счета средства дольщиков будут замещаться банковскими кредитами. На горизонте 2–3 лет объем кредитных средств, необходимых для финансирования отрасли, должен вырасти до 4.5 трлн руб., а к 2024 году — до 6.4 трлн руб.
После введения эскроу-счетов девелоперы лишились главного источника финансирования — бесплатных денег дольщиков. К примеру, в 2018 году общий объем финансирования строительной отрасли составлял 4.7 трлн руб., из них 3.7 трлн руб. — средства дольщиков. По мере запуска новых проектов и перехода на эскроу-счета средства дольщиков будут замещаться банковскими кредитами. На горизонте 2–3 лет объем кредитных средств, необходимых для финансирования отрасли, должен вырасти до 4.5 трлн руб., а к 2024 году — до 6.4 трлн руб.
Сейчас у строительных компаний, по сути, есть три основных источника финансирования строительных проектов:
1️⃣ собственные средства, которых катастрофически не хватает;
2️⃣ банковские кредиты — проектное финансирование, предоставляемое под конкретный проект;
3️⃣ облигации, фактически занимающие нишу младшего (необеспеченного) долга и отчасти нишу мезонинного финансирования (мезонинное кредитование — это разновидность заемного финансирования, предоставляемого в условиях, когда заемщик не может получить обычный банковский кредит в силу более рискованного характера проекта/сделки).
Возврат на собственные средства для девелоперов должен составлять от 15% и выше. Стоимость банковского долга стартует от 9–10% и снижается до 4% по мере строительства и пополнения эскроу-счетов. Стоимость облигаций должна находиться между ними и сейчас составляет от 8% до 15%.
1️⃣ собственные средства, которых катастрофически не хватает;
2️⃣ банковские кредиты — проектное финансирование, предоставляемое под конкретный проект;
3️⃣ облигации, фактически занимающие нишу младшего (необеспеченного) долга и отчасти нишу мезонинного финансирования (мезонинное кредитование — это разновидность заемного финансирования, предоставляемого в условиях, когда заемщик не может получить обычный банковский кредит в силу более рискованного характера проекта/сделки).
Возврат на собственные средства для девелоперов должен составлять от 15% и выше. Стоимость банковского долга стартует от 9–10% и снижается до 4% по мере строительства и пополнения эскроу-счетов. Стоимость облигаций должна находиться между ними и сейчас составляет от 8% до 15%.
Как выбирать строительные облигации: check-лист для инвесторов
Надо сказать, Московская биржа очень критично смотрит на таких дебютантов. И кстати, почти всегда этот скепсис вполне справедлив: качество проектного менеджмента, финансовой отчетности и бизнес-процессов у большинства девелоперов, не выходящих на публичный рынок, крайне низкое.
Мы подготовили для инвесторов простой check-лист для проверки девелоперов, выходящих на рынок ВДО:
👉 Консолидированная отчетность по МСФО по всей группе
👉 Прозрачная структура собственности
👉 Отсутствие просрочек при сдаче проектов
👉 Опыт в получении банковского проектного финансирования
👉 Отличная кредитная история, отсутствие просрочек и реструктризаций
👉 Наличие рейтинга.
👉 Участие в ипотечных программах
👉 IRR проектов выше ставок, по которым привлекаются банковские кредиты и размещаются облигации
👉 Наличие портфеля проектов на ближайшие 3–5 лет
👉 Высокое качество строительства
👉 Показатель «долг/EBITDA» ниже 4x
👉 Капитал (собственные средства, чистые активы) по МСФО — не ниже 15% (лучше — 20–25%)
👉 Количество и объемы исковых требований к компании
Более подробная информация в нашем блоге.
Надо сказать, Московская биржа очень критично смотрит на таких дебютантов. И кстати, почти всегда этот скепсис вполне справедлив: качество проектного менеджмента, финансовой отчетности и бизнес-процессов у большинства девелоперов, не выходящих на публичный рынок, крайне низкое.
Мы подготовили для инвесторов простой check-лист для проверки девелоперов, выходящих на рынок ВДО:
👉 Консолидированная отчетность по МСФО по всей группе
👉 Прозрачная структура собственности
👉 Отсутствие просрочек при сдаче проектов
👉 Опыт в получении банковского проектного финансирования
👉 Отличная кредитная история, отсутствие просрочек и реструктризаций
👉 Наличие рейтинга.
👉 Участие в ипотечных программах
👉 IRR проектов выше ставок, по которым привлекаются банковские кредиты и размещаются облигации
👉 Наличие портфеля проектов на ближайшие 3–5 лет
👉 Высокое качество строительства
👉 Показатель «долг/EBITDA» ниже 4x
👉 Капитал (собственные средства, чистые активы) по МСФО — не ниже 15% (лучше — 20–25%)
👉 Количество и объемы исковых требований к компании
Более подробная информация в нашем блоге.
#хроникирынкавдо
👉 134 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 537 млн руб. - оборот за неделю
👉 100,85 - медиана котировок
👉 100,99 - среднее значение котировок
🔺 81 выпуск
🔻 20 выпусков
537 млн руб. - это четвертая по обороту неделя на рынке ВДО за всё время наблюдений и рекордная после введения самоизоляции.
ТОП-3 выглядит так:
1️⃣ 565 млн руб. — 9-13 марта (первая неделя распродаж)
2️⃣ 561 млн руб. — 24-28 февраля (ещё в прошлой жизни)
3️⃣ 541 млн руб. — 16-20 марта (вторая неделя распродаж)
Среднее значение котировок составило 100,99. Одного пипса не хватило до "уровня сопротивления" 101,00. Медиана котировок - 100,85. Средняя доходность снизилась до 13,69%.
Объем новых размещений и объем торгов на вторичном рынке за текущую неделю резко вырос.
Простая формула "пятничного ралли" на рынке ВДО:
Банк России понижает ключевую ставку на 100 пп.
+
пятница (это день перед выходными)
=
резкий рост оборотов и котировок.
Еженедельный дайджест новостей.
1. #РоялКапитал погасил выпуск биржевых облигаций серии БО-П01, 50 млн руб.
2. #ЛомбардМастер погасил выпуск коммерческих облигаций серии КО-П09, 50 млн руб.
3. #ЛомбардМастер разместил выпуск коммерческих облигаций серии КО-05, 50 млн руб., 20%
4. #Урожай разместил биржевые облигации серии БО-01, 150 млн руб., 13%
5. #РедСофт разместил биржевые облигации серии 002Р-01, 100 млн руб., 12,5%
6. Закрыты Книги заявок #ДжиГрупп и #ЭнергоТехСервис.
7. Ключевая ставка Банка России понижена сегодня сразу на 100 пп. до 4,5%. Это означает, что НДФЛ по биржевым облигациям вырос.
Предположим, у вас облигации с купоном 12% годовых. Вчера НДФЛ надо было платить (12% - (5,5% + 5%)) х 35% = 0,525%.
Сегодня НФДЛ уже (12% - (4,5% + 5%)) х 35% = 0,875%. Принимайте это к учёту.
По коммерческим облигациям НДФЛ на купоны плоский - 13%.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
👉 134 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 537 млн руб. - оборот за неделю
👉 100,85 - медиана котировок
👉 100,99 - среднее значение котировок
🔺 81 выпуск
🔻 20 выпусков
537 млн руб. - это четвертая по обороту неделя на рынке ВДО за всё время наблюдений и рекордная после введения самоизоляции.
ТОП-3 выглядит так:
1️⃣ 565 млн руб. — 9-13 марта (первая неделя распродаж)
2️⃣ 561 млн руб. — 24-28 февраля (ещё в прошлой жизни)
3️⃣ 541 млн руб. — 16-20 марта (вторая неделя распродаж)
Среднее значение котировок составило 100,99. Одного пипса не хватило до "уровня сопротивления" 101,00. Медиана котировок - 100,85. Средняя доходность снизилась до 13,69%.
Объем новых размещений и объем торгов на вторичном рынке за текущую неделю резко вырос.
Простая формула "пятничного ралли" на рынке ВДО:
Банк России понижает ключевую ставку на 100 пп.
+
пятница (это день перед выходными)
=
резкий рост оборотов и котировок.
Еженедельный дайджест новостей.
1. #РоялКапитал погасил выпуск биржевых облигаций серии БО-П01, 50 млн руб.
2. #ЛомбардМастер погасил выпуск коммерческих облигаций серии КО-П09, 50 млн руб.
3. #ЛомбардМастер разместил выпуск коммерческих облигаций серии КО-05, 50 млн руб., 20%
4. #Урожай разместил биржевые облигации серии БО-01, 150 млн руб., 13%
5. #РедСофт разместил биржевые облигации серии 002Р-01, 100 млн руб., 12,5%
6. Закрыты Книги заявок #ДжиГрупп и #ЭнергоТехСервис.
7. Ключевая ставка Банка России понижена сегодня сразу на 100 пп. до 4,5%. Это означает, что НДФЛ по биржевым облигациям вырос.
Предположим, у вас облигации с купоном 12% годовых. Вчера НДФЛ надо было платить (12% - (5,5% + 5%)) х 35% = 0,525%.
Сегодня НФДЛ уже (12% - (4,5% + 5%)) х 35% = 0,875%. Принимайте это к учёту.
По коммерческим облигациям НДФЛ на купоны плоский - 13%.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
План на неделю
Выплаты купонов
20.06.2020 - МФК КарМани БО-001-02 (16% годовых)
20.06.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (12,75%)
21.06.2020 - Лизинг-Трейд 001Р-01 (12,5%)
23.06.2020 - Солид-Лизинг БО-001Р-02 (13,5%)
23.06.2020 - Солид-Лизинг БО-001Р-06 (13%)
23.06.2020 - ММЦБ БО-П01-01 (13,5%)
23.06.2020 - НРЗМ БО-П01 (13,5%)
23.06.2020 - Трейдберри БО-П01 (15%)
23.06.2020 - Пионер-лизинг БО-П03 (12%)
23.06.2020 - Роял Капитал БО-П03 (14%)
23.06.2020 - Завод КЭС 001Р-01 (15%)
24.06.2020 - Солид-Лизинг КО-СЛ-005 (10,5%)
24.06.2020 - Моторные технологии 001Р-01 (15%)
25.06.2020 - ДиректЛизинг 001Р-02 (13%)
25.06.2020 - Брайт Финанс БО-П01 (11%)
25.06.2020 - Каскад КО-01 (22%)
25.06.2020 - СЗ ИСК ЭНКО 001Р-01 (12%)
25.06.2020 - ГрузовичкоФ-Центр БО-П04 (14%)
26.06.2020 - ОАЭ БО-П03 (13,75%)
26.06.2020 - ВсеИнструменты.ру БО-02 (11,5%)
Погашения
20.06.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (частичное, 2,08% от номинала)
25.06.2020 - СЗ ИСК ЭНКО 001Р-01 (частичное, 25% от номинала)
Оферты
25.06.2020 - С-Инновации БО-П01, начало приёма заявок на досрочное погашение (01.07.2020 - окончание приёма заявок, 06.07.2020 - выкуп)
Выплаты купонов
20.06.2020 - МФК КарМани БО-001-02 (16% годовых)
20.06.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (12,75%)
21.06.2020 - Лизинг-Трейд 001Р-01 (12,5%)
23.06.2020 - Солид-Лизинг БО-001Р-02 (13,5%)
23.06.2020 - Солид-Лизинг БО-001Р-06 (13%)
23.06.2020 - ММЦБ БО-П01-01 (13,5%)
23.06.2020 - НРЗМ БО-П01 (13,5%)
23.06.2020 - Трейдберри БО-П01 (15%)
23.06.2020 - Пионер-лизинг БО-П03 (12%)
23.06.2020 - Роял Капитал БО-П03 (14%)
23.06.2020 - Завод КЭС 001Р-01 (15%)
24.06.2020 - Солид-Лизинг КО-СЛ-005 (10,5%)
24.06.2020 - Моторные технологии 001Р-01 (15%)
25.06.2020 - ДиректЛизинг 001Р-02 (13%)
25.06.2020 - Брайт Финанс БО-П01 (11%)
25.06.2020 - Каскад КО-01 (22%)
25.06.2020 - СЗ ИСК ЭНКО 001Р-01 (12%)
25.06.2020 - ГрузовичкоФ-Центр БО-П04 (14%)
26.06.2020 - ОАЭ БО-П03 (13,75%)
26.06.2020 - ВсеИнструменты.ру БО-02 (11,5%)
Погашения
20.06.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (частичное, 2,08% от номинала)
25.06.2020 - СЗ ИСК ЭНКО 001Р-01 (частичное, 25% от номинала)
Оферты
25.06.2020 - С-Инновации БО-П01, начало приёма заявок на досрочное погашение (01.07.2020 - окончание приёма заявок, 06.07.2020 - выкуп)
Итак, свершилось - очередная гайка закручена. Сегодня Московская биржа перевела облигации из Сектора Повышенного инвестиционного риска в особый режим торгов. Если вы видите пустые стаканы по значительной части ВДО, то вам надо связаться с вашим брокером и получить доступ к Сектору ПИР.
Для торговли облигациями из Сектора ПИР не требуется быть квалифицированным инвестором. Ограничения по доступу к этому сектору принимает ваш брокер.
Бумаги из Сектора Роста остались доступны без изменений.
Для торговли облигациями из Сектора ПИР не требуется быть квалифицированным инвестором. Ограничения по доступу к этому сектору принимает ваш брокер.
Бумаги из Сектора Роста остались доступны без изменений.
⚡️ Короткой строкой: компания #СИнновации объявила новую ставку 5-8 купона - 14,5%.
25.06.2020 С-Инновации начинает сбор заявок на досрочный выкуп облигаций серии БО-П01. 01.07.2020 - окончание приёма заявок, 06.07.2020 - выкуп предъявленных облигаций.
Агент по оферте - ООО ИК "Септем Капитал". Для подачи поручения на досрочное погашение можете обратиться к вашему брокеру.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
25.06.2020 С-Инновации начинает сбор заявок на досрочный выкуп облигаций серии БО-П01. 01.07.2020 - окончание приёма заявок, 06.07.2020 - выкуп предъявленных облигаций.
Агент по оферте - ООО ИК "Септем Капитал". Для подачи поручения на досрочное погашение можете обратиться к вашему брокеру.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Forwarded from Bonds lab ⚗️
#хроникирынкавдо
👉 68 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,73 - медиана котировок
👉 100,85 - среднее значение котировок
🔺 38 выпусков
🔻 42 выпуска
🔹 18 выпусков - не было сделок
Рынок сегодня лихорадило из-за путаницы с переходом на новый режим торгов - Т+ Сектор ПИР: 69 выпусков ВДО из 107 включены в Сектор Повышенного инвестиционного риска, поэтому в их стаканах были странные котировки и объёмы.
Из-за этого сильно упали объёмы торгов, в отдельных выпусках спреды разошлись до 5 фигур, а у некоторых низковолатильных эмитентов котировки упали на 2-4 фигуры.
Надеемся, завтра все брокеры урегулируют проблемы с отражением бумаг для инвесторов и рынок вернётся в стабильный режим торгов.
🎉 Наши поздравления коллегам из Солида, Открытия, АТОН и БКС с успешными размещениями #ДжиГрупп и #ЭнергоТехСервис - оба выпуска, достаточно крупные для рынка ВДО, были размещены одновременно и за один день.
Напомним, что #СИнновации объявили сегодня новую ставку купона - 14,5% - и оборот за день составил 7,4 млн руб. Возможно, на это повлияло то, что этот выпуск находится в Секторе Роста и его не коснулись нововведения с режимом торгов по Сектору ПИР.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
👉 68 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,73 - медиана котировок
👉 100,85 - среднее значение котировок
🔺 38 выпусков
🔻 42 выпуска
🔹 18 выпусков - не было сделок
Рынок сегодня лихорадило из-за путаницы с переходом на новый режим торгов - Т+ Сектор ПИР: 69 выпусков ВДО из 107 включены в Сектор Повышенного инвестиционного риска, поэтому в их стаканах были странные котировки и объёмы.
Из-за этого сильно упали объёмы торгов, в отдельных выпусках спреды разошлись до 5 фигур, а у некоторых низковолатильных эмитентов котировки упали на 2-4 фигуры.
Надеемся, завтра все брокеры урегулируют проблемы с отражением бумаг для инвесторов и рынок вернётся в стабильный режим торгов.
🎉 Наши поздравления коллегам из Солида, Открытия, АТОН и БКС с успешными размещениями #ДжиГрупп и #ЭнергоТехСервис - оба выпуска, достаточно крупные для рынка ВДО, были размещены одновременно и за один день.
Напомним, что #СИнновации объявили сегодня новую ставку купона - 14,5% - и оборот за день составил 7,4 млн руб. Возможно, на это повлияло то, что этот выпуск находится в Секторе Роста и его не коснулись нововведения с режимом торгов по Сектору ПИР.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
#коммерческиеоблигации
#Yango
Сектор ПИР принёс определённые сложности в торговлю биржевыми ВДО, но всегда есть альтернатива - коммерческие облигации в мобильном приложении Yango.
#Yango
Сектор ПИР принёс определённые сложности в торговлю биржевыми ВДО, но всегда есть альтернатива - коммерческие облигации в мобильном приложении Yango.
#хроникирынкавдо
👉 74 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,93 - медиана котировок
👉 100,93 - среднее значение котировок
🔺 45 выпусков
🔻 56 выпусков
🔹 4 выпуска - не было сделок
Во вторник второй день подряд отмечаем низкие обороты на вторичном рынке - по-прежнему инвесторы жалуются на невозможность проведения сделок с ВДО из Сектора ПИР у различных брокеров. Однако, если в понедельник сделок не было по 18 выпускам, то во вторник только 4 выпуска остались без оборотов, значит торговые системы всё-таки настраиваются.
Тем менее, рынок ВДО продолжает свой рост - выросли медиана и среднее значение котировок. Средняя доходность ВДО продолжает снижение - до 13,52%.
Максимальный объём торгов пришёлся на #СИнновации - 7,8 млн руб. Несмотря на объявление новой ставки 5-8 купонов на уровне 14,5% годовых, в основных торговых системах стоит расчёт доходности к оферте (01.07.2020) и во вторник на закрытии она составила -5,6% (минус 5,6%) при цене 100,25% от номинала. Если всё же сделать расчёт к погашению (30.06.2021), то реальная эффективная доходность составляет 15% годовых.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
👉 74 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,93 - медиана котировок
👉 100,93 - среднее значение котировок
🔺 45 выпусков
🔻 56 выпусков
🔹 4 выпуска - не было сделок
Во вторник второй день подряд отмечаем низкие обороты на вторичном рынке - по-прежнему инвесторы жалуются на невозможность проведения сделок с ВДО из Сектора ПИР у различных брокеров. Однако, если в понедельник сделок не было по 18 выпускам, то во вторник только 4 выпуска остались без оборотов, значит торговые системы всё-таки настраиваются.
Тем менее, рынок ВДО продолжает свой рост - выросли медиана и среднее значение котировок. Средняя доходность ВДО продолжает снижение - до 13,52%.
Максимальный объём торгов пришёлся на #СИнновации - 7,8 млн руб. Несмотря на объявление новой ставки 5-8 купонов на уровне 14,5% годовых, в основных торговых системах стоит расчёт доходности к оферте (01.07.2020) и во вторник на закрытии она составила -5,6% (минус 5,6%) при цене 100,25% от номинала. Если всё же сделать расчёт к погашению (30.06.2021), то реальная эффективная доходность составляет 15% годовых.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
#хроникирынкавдо
‼️ 140 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,69 - медиана котировок
👉 100,70 - среднее значение котировок
🔺 40 выпусков
🔻 61 выпуск
🔹 1 выпуск - не было сделок
Похоже, что брокеры наконец починили доступ к Сектору ПИР в своих приложениях и торговых терминалах. Сегодня инвесторы, которые соскучились по торговле, поставили рекорд на вторичном рынке - 140 млн руб. за один день.
#КисточкиФинанс объявили о том, что не приняли заявления на оферту от тех, что предъявил облигации к досрочному погашению. Этот кейс требует отдельного обсуждения.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
‼️ 140 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,69 - медиана котировок
👉 100,70 - среднее значение котировок
🔺 40 выпусков
🔻 61 выпуск
🔹 1 выпуск - не было сделок
Похоже, что брокеры наконец починили доступ к Сектору ПИР в своих приложениях и торговых терминалах. Сегодня инвесторы, которые соскучились по торговле, поставили рекорд на вторичном рынке - 140 млн руб. за один день.
#КисточкиФинанс объявили о том, что не приняли заявления на оферту от тех, что предъявил облигации к досрочному погашению. Этот кейс требует отдельного обсуждения.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Новое размещение: #Эбис объявило о начале размещения коммерческих облигаций серии КО-П05:
- 100 млн руб. объем размещения
- 2 года срок обращения без оферты
- 16% годовых ставка купона
- ежеквартальный купон
- 29 июня дата начала размещения
- Септем Капитал организатор
Размещение проходит по закрытой подписке только среди клиентов ООО ИК "Септем Капитал". Все расчёты будут проводиться в мобильном приложении Yango по будним дням с 10 до 18 часов.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
- 100 млн руб. объем размещения
- 2 года срок обращения без оферты
- 16% годовых ставка купона
- ежеквартальный купон
- 29 июня дата начала размещения
- Септем Капитал организатор
Размещение проходит по закрытой подписке только среди клиентов ООО ИК "Септем Капитал". Все расчёты будут проводиться в мобильном приложении Yango по будним дням с 10 до 18 часов.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Новое размещение: дебютное размещение #Генетико
ООО "ЦГРМ "Генетико" 29 июня начинает размещение дебютного выпуска биржевых облигаций серии БО-01:
- 145 млн руб. объем размещения
- 1000 рублей номинал
- 5 лет срок обращения
- без оферты, с амортизацией
- 14% ставка купона
- ежеквартальный купон, фиксированный
- ООО "Универ Капитал" и АО "МСП Банк" организаторы
- облигации доступны в режиме Z0
Презентация прилагается.👇
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
ООО "ЦГРМ "Генетико" 29 июня начинает размещение дебютного выпуска биржевых облигаций серии БО-01:
- 145 млн руб. объем размещения
- 1000 рублей номинал
- 5 лет срок обращения
- без оферты, с амортизацией
- 14% ставка купона
- ежеквартальный купон, фиксированный
- ООО "Универ Капитал" и АО "МСП Банк" организаторы
- облигации доступны в режиме Z0
Презентация прилагается.👇
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
#хроникирынкавдо
👉 103 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 386 млн руб. - оборот за неделю
👉 100,78 - медиана котировок
👉 100,70 - среднее значение котировок
🔺 51 выпуск
🔻 51 выпуск
Короткая торговая неделя была активной и омрачена только проблемами с доступном к облигациям из Сектора Повышенного инвестиционного риска. Надеемся, что сейчас у всех инвесторов эта проблема решена.
Среди положительных результатов недели - успешно размещены облигации #ДжиГрупп и #ЭнергоТехСервис. Часть размещения Джи Групп пришлась на крупных рыночных институциональных инвесторов. Мы имеем ввиду, по-настоящему рыночных.
Снижение КС ЦБ до 4,5% и падение доходностей в I эшелоне, с одной стороны, рост объемов размещений ВДО с интересной доходность, с другой стороны, очевидно, всё больше привлекают институционалов на наш рынок: МСП Банк, два ПИФа на ВДО, несколько управляющих компаний и банков.
Пока такие сделки похожи на тестирование рынка ВДО, но их становится всё больше. В течение 2020 года мы увидим результат таких экспериментов. Тем не менее, мы полагаем, что роль частных инвесторов на рынке ВДО останется главной еще в течение нескольких лет.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
👉 103 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 386 млн руб. - оборот за неделю
👉 100,78 - медиана котировок
👉 100,70 - среднее значение котировок
🔺 51 выпуск
🔻 51 выпуск
Короткая торговая неделя была активной и омрачена только проблемами с доступном к облигациям из Сектора Повышенного инвестиционного риска. Надеемся, что сейчас у всех инвесторов эта проблема решена.
Среди положительных результатов недели - успешно размещены облигации #ДжиГрупп и #ЭнергоТехСервис. Часть размещения Джи Групп пришлась на крупных рыночных институциональных инвесторов. Мы имеем ввиду, по-настоящему рыночных.
Снижение КС ЦБ до 4,5% и падение доходностей в I эшелоне, с одной стороны, рост объемов размещений ВДО с интересной доходность, с другой стороны, очевидно, всё больше привлекают институционалов на наш рынок: МСП Банк, два ПИФа на ВДО, несколько управляющих компаний и банков.
Пока такие сделки похожи на тестирование рынка ВДО, но их становится всё больше. В течение 2020 года мы увидим результат таких экспериментов. Тем не менее, мы полагаем, что роль частных инвесторов на рынке ВДО останется главной еще в течение нескольких лет.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Forwarded from Murad Agaev
так
как сказал наш любимый президент, ваш раб на галерах много работал)
чтобы сделать приятность)
https://www.youtube.com/watch?v=Hdkjk2UTwiU
Знаете Дениса Козлова?)
а вы уверены?)
как сказал наш любимый президент, ваш раб на галерах много работал)
чтобы сделать приятность)
https://www.youtube.com/watch?v=Hdkjk2UTwiU
Знаете Дениса Козлова?)
а вы уверены?)
YouTube
Денис Козлов - Септем Капитал / Развитие рынка ВДО / Они - инвесторы?
У нас в гостях Денис Козлов - Партнер, генеральный директор Septem Partners Rus. Имеет более чем 18-летний опыт работы в индустрии корпоративных финансов (Сбербанк, СУЭК). Окончил СПГУЭиФ. Имеет диплом Universite Pierre Mendes-France (Управление предприятием).…
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
Казус с "Кисточками", связанный с тем что инвесторы сначала проголосовали на ОСВО против переноса оферты, а затем принесли на оферту скромное количество бумаг, безусловно, войдет в историю. И наверное, требует более тщательного изучения как со стороны облигационеров-детективов, так и со стороны других эмитентов. Случай, как ни крути неординарный и в условиях кризиса поучительный.
Коллеги из Boomin публикуют официальную благодарность эмитента и некоторые (правда весьма скромные) подробности оферты.
Мы со своей стороны на данном этапе воздержимся от оценок и просто поздравим и эмитента, и держателей с тем, что удалось избежать паники и залива котировок. А все кто хотел, надеемся, сумели так или иначе выйти без потерь.
Коллеги из Boomin публикуют официальную благодарность эмитента и некоторые (правда весьма скромные) подробности оферты.
Мы со своей стороны на данном этапе воздержимся от оценок и просто поздравим и эмитента, и держателей с тем, что удалось избежать паники и залива котировок. А все кто хотел, надеемся, сумели так или иначе выйти без потерь.
Плана на неделю
Выплата купонов
27.06.2020 - ОАЭ БО-П01 (13,75% годовых)
27.06.2020 - ТаксовичкоФ БО-П01 (15%)
28.06.2020 - ЛК Роделен 001Р-02 (12%)
29.06.2020 - ИС Петролеум (14%)
29.06.2020 - Калита 001Р-01 (15%)
30.06.2020 - ТК Нафтатранс Плюс БО-01 (13,5%)
30.06.2020 - Эбис БО-П01 (15%)
30.06.2020 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
30.06.2020 - Мосгорломбард КО-01 (16%)
01.07.2020 - С-Инновации БО-П01 (15%)
01.07.2020 - СуперОкс БО-П01 (15%)
01.07.2020 - Трейд Менеджмент БО-П01 (12%)
Погашения
28.06.2020 - Роделен 001Р-02 (частичное, 3,33% от номинала)
30.06.2020 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (частичное, 2,5% от номинала)
Оферты
30.06.2020 - Ломбард "Мастер" БО-П06, начал сбора заявок на досрочное погашение (без изменения ставки купона, которая составляет 16%)
01.07.2020 - С-Инновации БО-П01, окончание сбора заявок на досрочное погашение (ставка 5-8 купонов объявлена на уровне 14,5%)
Выплата купонов
27.06.2020 - ОАЭ БО-П01 (13,75% годовых)
27.06.2020 - ТаксовичкоФ БО-П01 (15%)
28.06.2020 - ЛК Роделен 001Р-02 (12%)
29.06.2020 - ИС Петролеум (14%)
29.06.2020 - Калита 001Р-01 (15%)
30.06.2020 - ТК Нафтатранс Плюс БО-01 (13,5%)
30.06.2020 - Эбис БО-П01 (15%)
30.06.2020 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
30.06.2020 - Мосгорломбард КО-01 (16%)
01.07.2020 - С-Инновации БО-П01 (15%)
01.07.2020 - СуперОкс БО-П01 (15%)
01.07.2020 - Трейд Менеджмент БО-П01 (12%)
Погашения
28.06.2020 - Роделен 001Р-02 (частичное, 3,33% от номинала)
30.06.2020 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (частичное, 2,5% от номинала)
Оферты
30.06.2020 - Ломбард "Мастер" БО-П06, начал сбора заявок на досрочное погашение (без изменения ставки купона, которая составляет 16%)
01.07.2020 - С-Инновации БО-П01, окончание сбора заявок на досрочное погашение (ставка 5-8 купонов объявлена на уровне 14,5%)