Яндекс. Будет ли повышение дивидендов?
Недавняя выплата от компании превзошла ожидания: вместо привычных 80₽ акционеры получили 110₽.
Это не проявление щедрости менеджмента, а отражение отсутствия четкой дивидендной политики, где выплаты зависят от прибыли. При двух предыдущих выплатах по 80₽ компания щедро делилась 61% своей чистой прибыли. И хотя 2025 год завершился с увеличением прибыли, payout остался прежним.
Яндекс продолжает опираться на этот 61% от прибыли, и чем выше доход, тем больше дивиденды. Вероятность повышения выплат в будущем существует, но изменения мы увидим не раньше 2027 года, когда будет объявлен дивиденд за второе полугодие 2026.
Если в этом году Яндекс сможет увеличить свою чистую прибыль на 25%, что совершенно реально, итоговая выплата может составить около 145₽. За 12 месяцев это уже будет 290₽ или 7.1%.
Хотя Яндекс не станет дивидендной акцией, его подход обнадеживает. Выплаты растут, планируется байбек на 50₽ млрд, и бизнес активно развивается благодаря диверсификации.
Уверен, Яндексу будет несложно повышать дивиденды ежегодно, а возврат к однозначным ставкам поможет ускорить рост.
Недавняя выплата от компании превзошла ожидания: вместо привычных 80₽ акционеры получили 110₽.
Это не проявление щедрости менеджмента, а отражение отсутствия четкой дивидендной политики, где выплаты зависят от прибыли. При двух предыдущих выплатах по 80₽ компания щедро делилась 61% своей чистой прибыли. И хотя 2025 год завершился с увеличением прибыли, payout остался прежним.
Яндекс продолжает опираться на этот 61% от прибыли, и чем выше доход, тем больше дивиденды. Вероятность повышения выплат в будущем существует, но изменения мы увидим не раньше 2027 года, когда будет объявлен дивиденд за второе полугодие 2026.
Если в этом году Яндекс сможет увеличить свою чистую прибыль на 25%, что совершенно реально, итоговая выплата может составить около 145₽. За 12 месяцев это уже будет 290₽ или 7.1%.
Хотя Яндекс не станет дивидендной акцией, его подход обнадеживает. Выплаты растут, планируется байбек на 50₽ млрд, и бизнес активно развивается благодаря диверсификации.
Уверен, Яндексу будет несложно повышать дивиденды ежегодно, а возврат к однозначным ставкам поможет ускорить рост.
😁55❤6🤬5🙈4👎3
Русал снова без дивидендов. СД компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 1-й квартал 2026 года, что не удивительно после окончания 2025-го с убытками.
По дивидендной политике выплаты должны основываться на EBITDA — 88.1 млрд рублей, однако эта цифра корректируется, а выплаты возможны только в долг, что Русал делать не станет.
Задолженность компании уже слишком велика, и процентные расходы растут быстрее, чем текущее ценообразование на алюминий.
Главная проблема — валютные потоки. Большая часть доходов Русала в долларах, а конвертация в рубли при нынешнем курсе невыгодна.
Идея в Русале теряет привлекательность, хотя спекуляции все еще возможны. Акции могут дать шанс заработать на девальвации и мировом дефиците алюминия, но неясно, надолго ли. Чтобы выйти в прибыль по итогам 2026 года, нужен курс доллара свыше 90 рублей, рост цен на медь и алюминий и снижение расходов.
По дивидендной политике выплаты должны основываться на EBITDA — 88.1 млрд рублей, однако эта цифра корректируется, а выплаты возможны только в долг, что Русал делать не станет.
Задолженность компании уже слишком велика, и процентные расходы растут быстрее, чем текущее ценообразование на алюминий.
Главная проблема — валютные потоки. Большая часть доходов Русала в долларах, а конвертация в рубли при нынешнем курсе невыгодна.
Идея в Русале теряет привлекательность, хотя спекуляции все еще возможны. Акции могут дать шанс заработать на девальвации и мировом дефиците алюминия, но неясно, надолго ли. Чтобы выйти в прибыль по итогам 2026 года, нужен курс доллара свыше 90 рублей, рост цен на медь и алюминий и снижение расходов.
👎69🙈10🤬8❤2😁2
Друзья, доброе утро!
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠🔌 ЭЛ5Энер (ELFV) — отчет по РСБУ за 3 месяца 2026 года.
🟠⛽️ ТГК-1 (TGKA) — финансовые результаты по МСФО за 3 месяца 2026 года.
🟠 Базис (BAZA) — раскрытие результатов за 3 месяца 2026 года.
🟠🏦 Сбербанк (SBER) — сокращенные результаты по РПБУ за 4 месяца 2026 года.
🟠✈️ Аэрофлот (AFLT) — операционные результаты за апрель 2026 года.
🟠🍅 Русагро (RAGR) — на СД обсуждение дивидендов за 2025 год.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠🔌 ЭЛ5Энер (ELFV) — отчет по РСБУ за 3 месяца 2026 года.
🟠⛽️ ТГК-1 (TGKA) — финансовые результаты по МСФО за 3 месяца 2026 года.
🟠 Базис (BAZA) — раскрытие результатов за 3 месяца 2026 года.
🟠🏦 Сбербанк (SBER) — сокращенные результаты по РПБУ за 4 месяца 2026 года.
🟠✈️ Аэрофлот (AFLT) — операционные результаты за апрель 2026 года.
🟠🍅 Русагро (RAGR) — на СД обсуждение дивидендов за 2025 год.
😁70🙈9👎5❤2🤬1
Продуктовый ритейл: Идей больше нет?
Недавно опубликованы годовые отчеты компаний, и в отрасли заметна одна особенность — операционные показатели.
Посещаемость (трафик) на 2024 и 2025 годы выглядит так:
Магнит — 0.8% → 0.3%
X5 — 2.9% → 1.6%
Fix Price — (-3.3%) → (-4.5%)
Лента — 1.8% → 1%
Теперь продажи LFL:
Магнит — 11.1% → 8.7%
X5 — 14.4% → 11.4%
Fix Price — 0.8 → 0.6
Лента — 12.7% → 10.4%
Ясно, что покупатели начинают экономить даже на продуктах. Устоит ли ситуация к концу года? Возможно, только к его завершению.
Кроме этого, инвестиции тоже терпят поражение. Компаниям приходится либо занимать деньги для развития, либо сокращать текущие проекты.
Долгосрочно я оптимистичен по поводу X5 и Ленты. Первая хороша дивидендами и управлением, вторая — перспективными удачными инвестициями (M&A).
Также рассматриваю Fix Price как спекулятивную сделку, но долгоиграющих идей тут нет, даже если дивиденды будут поступать ежегодно.
Недавно опубликованы годовые отчеты компаний, и в отрасли заметна одна особенность — операционные показатели.
Посещаемость (трафик) на 2024 и 2025 годы выглядит так:
Магнит — 0.8% → 0.3%
X5 — 2.9% → 1.6%
Fix Price — (-3.3%) → (-4.5%)
Лента — 1.8% → 1%
Теперь продажи LFL:
Магнит — 11.1% → 8.7%
X5 — 14.4% → 11.4%
Fix Price — 0.8 → 0.6
Лента — 12.7% → 10.4%
Ясно, что покупатели начинают экономить даже на продуктах. Устоит ли ситуация к концу года? Возможно, только к его завершению.
Кроме этого, инвестиции тоже терпят поражение. Компаниям приходится либо занимать деньги для развития, либо сокращать текущие проекты.
Долгосрочно я оптимистичен по поводу X5 и Ленты. Первая хороша дивидендами и управлением, вторая — перспективными удачными инвестициями (M&A).
Также рассматриваю Fix Price как спекулятивную сделку, но долгоиграющих идей тут нет, даже если дивиденды будут поступать ежегодно.
👎59🙈3😁1🤬1
Доброго утра, друзья! ☕️
СЕГОДНЯ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ
🟠📱 Ростелеком (RTKM) публикует финансовые результаты за I квартал 2026 года по МСФО.
🟠📱 iПозитив (POSI). Последний день для получения дивидендов за I квартал 2026 года — 28.08 руб. (2.7%).
🟠🏦 Т-Технологии (T). На ГОСА обсуждают дивиденды за IV квартал 2025 года.
🟠💿 РУСАЛ (RUAL). Состояние Совета Директоров, на повестке вопрос о дивидендах.
🟠🏭 НКНХ (NKNC). Советом Директоров подразумевается рассмотрение дивидендов за 2025 год.
🟠🏭 ОргСинтез (KZOS). СД также обсуждает дивиденды за 2025 год.
🟠💵 МФК Займер (ZAYM). В повестке СД вопрос о дивидендах за I квартал 2026 года.
🟠🍷 НоваБев Групп (BELU). На повестке дня — дивиденды за 2025 год.
СЕГОДНЯ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ
🟠📱 Ростелеком (RTKM) публикует финансовые результаты за I квартал 2026 года по МСФО.
🟠📱 iПозитив (POSI). Последний день для получения дивидендов за I квартал 2026 года — 28.08 руб. (2.7%).
🟠🏦 Т-Технологии (T). На ГОСА обсуждают дивиденды за IV квартал 2025 года.
🟠💿 РУСАЛ (RUAL). Состояние Совета Директоров, на повестке вопрос о дивидендах.
🟠🏭 НКНХ (NKNC). Советом Директоров подразумевается рассмотрение дивидендов за 2025 год.
🟠🏭 ОргСинтез (KZOS). СД также обсуждает дивиденды за 2025 год.
🟠💵 МФК Займер (ZAYM). В повестке СД вопрос о дивидендах за I квартал 2026 года.
🟠🍷 НоваБев Групп (BELU). На повестке дня — дивиденды за 2025 год.
😁64🤬9🙈4👎3❤1
Мать и Дитя. В чем коррекция?
Акции упали на 12% с начала года. Никаких новостей о компании, распродажа связана с общим негативным настроением на рынке. Каждую неделю индексы закрываются в минус, но дно, похоже, мы достигли.
Хорошая новость для тех, кто ждет скидки на MDMG.
Купить по 1500₽ не хотели, а как вам вариант ниже 1350₽?
P/E составляет 9.35, вместо 10.5 на конец 2025. Стало интереснее. Мне нравится все в Мать и Дитя:
Выручка выросла на 31.2%, а прибыль — на 8.4% в прошлом году.
Дивиденды — 3.3% уже выплачены, 15 мая ждем новую выплату, около 45₽.
Руководство молодцы, заботятся об акционерах и избегают долгов. Ранее высокая цена отталкивала, но сейчас переоценка ушла. Я уже докупил акции, они больше не в моем наблюдении.
Целевая цена — 1540₽, при падении на 8% и более готов докупать.
Раскрыть мой долгосрочный портфель?
Акции упали на 12% с начала года. Никаких новостей о компании, распродажа связана с общим негативным настроением на рынке. Каждую неделю индексы закрываются в минус, но дно, похоже, мы достигли.
Хорошая новость для тех, кто ждет скидки на MDMG.
Купить по 1500₽ не хотели, а как вам вариант ниже 1350₽?
P/E составляет 9.35, вместо 10.5 на конец 2025. Стало интереснее. Мне нравится все в Мать и Дитя:
Выручка выросла на 31.2%, а прибыль — на 8.4% в прошлом году.
Дивиденды — 3.3% уже выплачены, 15 мая ждем новую выплату, около 45₽.
Руководство молодцы, заботятся об акционерах и избегают долгов. Ранее высокая цена отталкивала, но сейчас переоценка ушла. Я уже докупил акции, они больше не в моем наблюдении.
Целевая цена — 1540₽, при падении на 8% и более готов докупать.
Раскрыть мой долгосрочный портфель?
😁56👎4🙈4🤬2❤1
Доброе утро, друзья!
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠🔖 Хэдхантер (HEAD): финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2026 г.
🟠🏦 Совкомбанк (SVCB): финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2026 г.
🟠💵 МФК Займер (ZAYM): финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2026 г.
⛏ Полюс (PLZL): последний день для дивидендов за 4 кв. 2025 г. — 56.8 руб. (2.7%).
🟠📦 OZON (OZON): на повестке дня дивиденды за 2025 г.
🟠🩺 Мать и дитя (MDMG): СД обсуждает дивиденды.
🟠💩 М.Видео (MVID): СД рассматривает увеличение уставного капитала.
🟠📱 Яндекс (YDEX): СД решает по цене размещения акций для Программы мотивации.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠🔖 Хэдхантер (HEAD): финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2026 г.
🟠🏦 Совкомбанк (SVCB): финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2026 г.
🟠💵 МФК Займер (ZAYM): финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2026 г.
⛏ Полюс (PLZL): последний день для дивидендов за 4 кв. 2025 г. — 56.8 руб. (2.7%).
🟠📦 OZON (OZON): на повестке дня дивиденды за 2025 г.
🟠🩺 Мать и дитя (MDMG): СД обсуждает дивиденды.
🟠💩 М.Видео (MVID): СД рассматривает увеличение уставного капитала.
🟠📱 Яндекс (YDEX): СД решает по цене размещения акций для Программы мотивации.
😁45👎8🤬5🙈2❤1
Инфляция: друг или враг рынка?
Когда инфляция низкая, о ней никто не задумывается. Но высокая ключевая ставка заставляет следить за ценами, ведь именно на её основе Центробанк принимает решения. Теперь каждую среду мы ждем новости о новых данных по инфляции.
В начале года рост цен был неожиданно высоким из-за увеличения налогов. Однако в апреле инфляция практически остановилась, а с 28 апреля по 4 мая зафиксирована дефляция на 0,02%. Цены начали снижаться, хотя некоторые товары всё еще поднимаются в цене.
Годовая инфляция составляет 5,56%. Центробанку осталось немного до цели в 4%, и к концу года этот показатель может быть достигнут. Ставки, возможно, начнут снижаться менее активно: либо будет пауза, либо уменьшение на 0,25% или 0,5%.
Бизнес и население хотят более низкие ставки — это важный фактор для роста фондового рынка. Но снижение на 0,5% уже не устраивает многих. Плюс, новая ставка влияет на экономику не сразу.
В любом случае, мы приближаемся к лучшей рыночной ситуации. Однако облигации, скорее всего, останутся основным инструментом инвестирования на ближайшие год-два, в то время как интерес к акциям пока ещё невысок.
Когда инфляция низкая, о ней никто не задумывается. Но высокая ключевая ставка заставляет следить за ценами, ведь именно на её основе Центробанк принимает решения. Теперь каждую среду мы ждем новости о новых данных по инфляции.
В начале года рост цен был неожиданно высоким из-за увеличения налогов. Однако в апреле инфляция практически остановилась, а с 28 апреля по 4 мая зафиксирована дефляция на 0,02%. Цены начали снижаться, хотя некоторые товары всё еще поднимаются в цене.
Годовая инфляция составляет 5,56%. Центробанку осталось немного до цели в 4%, и к концу года этот показатель может быть достигнут. Ставки, возможно, начнут снижаться менее активно: либо будет пауза, либо уменьшение на 0,25% или 0,5%.
Бизнес и население хотят более низкие ставки — это важный фактор для роста фондового рынка. Но снижение на 0,5% уже не устраивает многих. Плюс, новая ставка влияет на экономику не сразу.
В любом случае, мы приближаемся к лучшей рыночной ситуации. Однако облигации, скорее всего, останутся основным инструментом инвестирования на ближайшие год-два, в то время как интерес к акциям пока ещё невысок.
😁53👎9❤4🤬2🙈2
🗿 Финансовый сектор. Фаворитов не осталось?
Рынок акций сейчас не радует.
Финансовые компании, кроме банков, потеряли привлекательность.
Вот основные моменты:
💰 АФК Система — при высоком долге дочки не спасут.
🏦 SFI — прошла вторая выплата, потраченная на продажу Европлана. На счету почти ничего нет.
🚗 Европлан — даже без делистинга ставка только на снижение ключевой ставки.
🏛 Московская Биржа — падающие доходы и дивиденд 11.5% — это слабый драйвер роста.
💵 Займер — высокие дивиденды без четкой стратегии и с рисками МФО.
🏦 Ренессанс — растут доходы от инвестиций и выплаты, единственный интересный случай. Но чистая прибыль за 2025 год увеличилась лишь на 2%, дивиденды около 11%, если финальные выплаты утвердятся.
Большинство акций зависят от одного события — долгосрочного снижения ключевой ставки, желательно не по 0.25% за раз.
🟢 Я держу Ренессанс, остальные бумаги пропускаю, но слежу за ними ради спекуляций.
Рынок акций сейчас не радует.
Финансовые компании, кроме банков, потеряли привлекательность.
Вот основные моменты:
💰 АФК Система — при высоком долге дочки не спасут.
🏦 SFI — прошла вторая выплата, потраченная на продажу Европлана. На счету почти ничего нет.
🚗 Европлан — даже без делистинга ставка только на снижение ключевой ставки.
🏛 Московская Биржа — падающие доходы и дивиденд 11.5% — это слабый драйвер роста.
💵 Займер — высокие дивиденды без четкой стратегии и с рисками МФО.
🏦 Ренессанс — растут доходы от инвестиций и выплаты, единственный интересный случай. Но чистая прибыль за 2025 год увеличилась лишь на 2%, дивиденды около 11%, если финальные выплаты утвердятся.
Большинство акций зависят от одного события — долгосрочного снижения ключевой ставки, желательно не по 0.25% за раз.
🟢 Я держу Ренессанс, остальные бумаги пропускаю, но слежу за ними ради спекуляций.
👎70❤10🤬4😁2🙈2
🔋 НОВАТЭК: проблемы с акциями
Экспорт российского СПГ за январь-апрель поднялся на 8,6%, а в ЕС – на 18,5%. Однако акции компании с начала года упали на 2,2%.
Поставки растут, дивиденды на уровне 7% за 2025 год обещают, но этого недостаточно для стабильного роста акций. Важный момент: курс рубля ослаб после его укрепления на 6,5% в 2026-м, что негативно сказывается на долларовой выручке.
Конфликт между Ираном и США увеличил цены на СПГ, но вскоре стоимость газа снижается. Ожидаю, что тренд изменится.
Есть ли перспективы для НОВАТЭКа? Умеренные. Всё зависит от геополитической ситуации и текущих проектов. Если спрос на российский СПГ сохранится, в 2026 году компания может показать хорошие результаты.
Экспорт российского СПГ за январь-апрель поднялся на 8,6%, а в ЕС – на 18,5%. Однако акции компании с начала года упали на 2,2%.
Поставки растут, дивиденды на уровне 7% за 2025 год обещают, но этого недостаточно для стабильного роста акций. Важный момент: курс рубля ослаб после его укрепления на 6,5% в 2026-м, что негативно сказывается на долларовой выручке.
Конфликт между Ираном и США увеличил цены на СПГ, но вскоре стоимость газа снижается. Ожидаю, что тренд изменится.
Есть ли перспективы для НОВАТЭКа? Умеренные. Всё зависит от геополитической ситуации и текущих проектов. Если спрос на российский СПГ сохранится, в 2026 году компания может показать хорошие результаты.
👎58🤬7❤3😁3🙈2
Мой долгосрочный портфель — это акции на срок от года и более.
Портфель делится на три части:
✔️ Долгосрочные акции — 19.9%
✔️ Спекулятивные акции — 6.8%
✔️ Облигации — 72.6%
✔️ Кэш — 0.7%
Долгосрочные акции в портфеле:
🔋 НОВАТЭК — 1.6%
🔖 HeadHunter — 2%
🏦 Сбербанк ап — 4.6%
🏦 Ренессанс — 1.3%
⛽️ Сургутнефтегаз ап — 1.9%
⛽️ Транснефть ап — 3.3%
📱 МТС — 1.4%
🍏 Лента — 1.6%
🩺 Мать и Дитя — 2.2%
Доля облигаций почти 75% портфеля, пока ставка остается высокой. При достижении 13.5% планирую снизить долю облигаций на 5-6% и увеличить акции. С каждым снижением ставки на 1% буду менять доли на 5%.
🔥 В начале июня расскажу о изменениях в портфеле!
Портфель делится на три части:
✔️ Долгосрочные акции — 19.9%
✔️ Спекулятивные акции — 6.8%
✔️ Облигации — 72.6%
✔️ Кэш — 0.7%
Долгосрочные акции в портфеле:
🔋 НОВАТЭК — 1.6%
🔖 HeadHunter — 2%
🏦 Сбербанк ап — 4.6%
🏦 Ренессанс — 1.3%
⛽️ Сургутнефтегаз ап — 1.9%
⛽️ Транснефть ап — 3.3%
📱 МТС — 1.4%
🍏 Лента — 1.6%
🩺 Мать и Дитя — 2.2%
Доля облигаций почти 75% портфеля, пока ставка остается высокой. При достижении 13.5% планирую снизить долю облигаций на 5-6% и увеличить акции. С каждым снижением ставки на 1% буду менять доли на 5%.
🔥 В начале июня расскажу о изменениях в портфеле!
😁77🙈6👎3🤬3❤1
⛽️ Сургутнефтегаз: Дивиденды за 2026 станут больше?
Нефтяная компания предложила дивиденды за 2025 год — по 0.85₽ как по префам, так и по обыкновенным акциям. Реестр закроется 15 июля, отсечка — 16 июля.
Интересно, что обыкновенные акции вновь обходят привилегированные по дивидендной доходности, как это было в 2019 и 2022 годах.
🔵 Акции Сургутнефтегаза с начала года потеряли 4.5% в цене. Многие ожидают валютную переоценку к концу года — я тоже.
Прошлый год завершился убытком 251.2₽ млрд, в то время как годом ранее была прибыль 923.3₽ млрд. Укрепление рубля и спад в нефтяном секторе во 2-й половине 2025 года сыграли свою роль.
Что насчет дивидендов за 2026? На данный момент ситуация неопределенная:
1-й квартал закончился с убытком.
Рубль укрепился на 6.5% с начала года до середины мая.
➡️ База для дивидендов формируется на отрицательной основе.
Однако важно помнить: курсовая переоценка происходит один раз в год, 31 декабря. Поэтому достаточно, чтобы рубль ослаб за 1-2 недели до конца года, чтобы это повлияло на дивиденды.
Всё, что Сургутнефтегаз получает в течение года, — это бумажная прибыль или убыток.
💰 Держу префы СНГ под возможную девальвацию. Гарантий нет, но именно в этом и заключается риск. Прогноз по дивидендной доходности за 2026 — 14.8%, а курс на конец года — 87.3₽.
Нефтяная компания предложила дивиденды за 2025 год — по 0.85₽ как по префам, так и по обыкновенным акциям. Реестр закроется 15 июля, отсечка — 16 июля.
Интересно, что обыкновенные акции вновь обходят привилегированные по дивидендной доходности, как это было в 2019 и 2022 годах.
🔵 Акции Сургутнефтегаза с начала года потеряли 4.5% в цене. Многие ожидают валютную переоценку к концу года — я тоже.
Прошлый год завершился убытком 251.2₽ млрд, в то время как годом ранее была прибыль 923.3₽ млрд. Укрепление рубля и спад в нефтяном секторе во 2-й половине 2025 года сыграли свою роль.
Что насчет дивидендов за 2026? На данный момент ситуация неопределенная:
1-й квартал закончился с убытком.
Рубль укрепился на 6.5% с начала года до середины мая.
➡️ База для дивидендов формируется на отрицательной основе.
Однако важно помнить: курсовая переоценка происходит один раз в год, 31 декабря. Поэтому достаточно, чтобы рубль ослаб за 1-2 недели до конца года, чтобы это повлияло на дивиденды.
Всё, что Сургутнефтегаз получает в течение года, — это бумажная прибыль или убыток.
💰 Держу префы СНГ под возможную девальвацию. Гарантий нет, но именно в этом и заключается риск. Прогноз по дивидендной доходности за 2026 — 14.8%, а курс на конец года — 87.3₽.
👎69❤11😁2🙈2🤬1
Доброе утро, друзья!
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ
🟠⛏ Полюс (PLZL) закрывает реестр по дивидендам за 4 квартал 2025 года — 56.8 руб. (2.7%).
🟠🍏 Fix Price (FIXR) последний день для получения дивидендов за 1 квартал 2026 года — 0.11 руб. (16.9%).
🟠👕 Henderson (HNFG) сегодня на СД обсуждают дивиденды за 2025 год.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ
🟠⛏ Полюс (PLZL) закрывает реестр по дивидендам за 4 квартал 2025 года — 56.8 руб. (2.7%).
🟠🍏 Fix Price (FIXR) последний день для получения дивидендов за 1 квартал 2026 года — 0.11 руб. (16.9%).
🟠👕 Henderson (HNFG) сегодня на СД обсуждают дивиденды за 2025 год.
😁46🙈8❤3🤬3👎1
💻 Астра: интересные новости?
С начала 2026 года акции выросли на 10.1%. Начинается ли разворот? Сомневаюсь, изменения незначительные.
🔜 Астра удержала чистую прибыль на уровне 2024 года, выручка увеличилась на 18%, а отгрузки — всего на 9%. Для роста этого недостаточно, но текущий результат можно считать приемлемым.
Дивиденды за 2025 составили 1.8%. Минимальная доходность, но всё же хорошо, что выплачено.
Что ожидать в 2026?
⬇️ Я скептически смотрю на Астру. Вот причины:
Спроса не ожидается до 2027 года.
Компания не выполнила прогнозы по увеличению прибыли.
Новые прогнозы роста выручки на 30%+ до 2030 года выглядят сомнительно, если не планируют компенсировать в 2028 и позже.
P/E = 9.3x. Оценка выше дна, но риски провала прогнозов слишком высоки.
⚡️ Пик импортозамещения уже позади. Доходы от сопровождения продуктов растут, но продажи основного продукта в 2025 увеличились на 10%. Необходима диверсификация, но не вижу, как можно достичь роста отгрузок на 20% и более в текущих условиях.
С начала 2026 года акции выросли на 10.1%. Начинается ли разворот? Сомневаюсь, изменения незначительные.
🔜 Астра удержала чистую прибыль на уровне 2024 года, выручка увеличилась на 18%, а отгрузки — всего на 9%. Для роста этого недостаточно, но текущий результат можно считать приемлемым.
Дивиденды за 2025 составили 1.8%. Минимальная доходность, но всё же хорошо, что выплачено.
Что ожидать в 2026?
⬇️ Я скептически смотрю на Астру. Вот причины:
Спроса не ожидается до 2027 года.
Компания не выполнила прогнозы по увеличению прибыли.
Новые прогнозы роста выручки на 30%+ до 2030 года выглядят сомнительно, если не планируют компенсировать в 2028 и позже.
P/E = 9.3x. Оценка выше дна, но риски провала прогнозов слишком высоки.
⚡️ Пик импортозамещения уже позади. Доходы от сопровождения продуктов растут, но продажи основного продукта в 2025 увеличились на 10%. Необходима диверсификация, но не вижу, как можно достичь роста отгрузок на 20% и более в текущих условиях.
👎58🤬6🙈2❤1😁1
😊 3 новые облигации для портфеля
Вот те, что планирую взять. В первых двух размещениях участвовать буду, а последнюю приобрету позже.
🟢 Полипласт БО-16
Доходность: до 19.2%
Купон: до 17.75%
Погашение: 25.05.2029
Эмитент на три года, но удержу ли до конца — под вопросом. У компании растёт долг, появляются новые облигации, так что риски есть.
🟢 ГТЛК 002Р-13
Доходность: до 17.52%
Купон: до 16.25%
Погашение: 5.05.2030
Давно присматриваюсь к этому эмитенту. Хочу участвовать в размещении: купон привлекательный, стоимость должна вырасти.
🟢 Ульяновская область 34013
Доходность: до 17.23%
Купон: до 16%
Погашение: 5.05.2029
Эту облигацию возьму позже. Первая амортизация через 1.5 года, до нее планирую продать. Риски минимальны, а доходность для муниципалки хороша.
🔥 Обновлённый портфель публикую в середине июня!
Вот те, что планирую взять. В первых двух размещениях участвовать буду, а последнюю приобрету позже.
🟢 Полипласт БО-16
Доходность: до 19.2%
Купон: до 17.75%
Погашение: 25.05.2029
Эмитент на три года, но удержу ли до конца — под вопросом. У компании растёт долг, появляются новые облигации, так что риски есть.
🟢 ГТЛК 002Р-13
Доходность: до 17.52%
Купон: до 16.25%
Погашение: 5.05.2030
Давно присматриваюсь к этому эмитенту. Хочу участвовать в размещении: купон привлекательный, стоимость должна вырасти.
🟢 Ульяновская область 34013
Доходность: до 17.23%
Купон: до 16%
Погашение: 5.05.2029
Эту облигацию возьму позже. Первая амортизация через 1.5 года, до нее планирую продать. Риски минимальны, а доходность для муниципалки хороша.
🔥 Обновлённый портфель публикую в середине июня!
😁51🙈5👎3❤1🤬1
Друзья, доброе утро!
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠📱 Ростелеком (RTKM).
Презентация новой стратегии на форуме ЦИПР.
🟠👕 Henderson (HNFG).
Отчет по выручке за апрель 2026 г.
🟠🍏 Fix Price (FIXR).
Закрытие реестра по дивидендам за 1 кв. 2026 г. — 0.11 руб., 16.9%.
🟠⛽️ Газпром (GAZP).
Собрание директоров: вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠⛽️ Саратовский НПЗ (KRKN).
Собрание директоров: вопрос по дивидендам за 2025 г.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠📱 Ростелеком (RTKM).
Презентация новой стратегии на форуме ЦИПР.
🟠👕 Henderson (HNFG).
Отчет по выручке за апрель 2026 г.
🟠🍏 Fix Price (FIXR).
Закрытие реестра по дивидендам за 1 кв. 2026 г. — 0.11 руб., 16.9%.
🟠⛽️ Газпром (GAZP).
Собрание директоров: вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠⛽️ Саратовский НПЗ (KRKN).
Собрание директоров: вопрос по дивидендам за 2025 г.
❤51😁6🙈5🤬3👎2
Друзья, доброе утро!
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠🏦 Банк Санкт-Петербург (BSPB) завершает байбэк на 5 млрд рублей.
🟠⛏ Белон (BLNG) проводит СД, обсуждают дивиденды за 2025 г.
🟠🛴 iВУШХолднг (WUSH) проводит СД, на повестке дивиденды за 2025 г.
🟠🔫 Яковлев (IRKT) собирает СД, также рассматривают дивиденды за 2025 г.
🟠🛡 Софтлайн (SOFL) созывает СД, в повестке – дивиденды за 2025 г.
🟠🚚 НКХП (NKHP) проводит СД, обсуждают дивиденды за 2025 г.
🟠⛽️ Газпромнефть (SIBN) собирает СД для обсуждения дивидендов за 2025 г.
🟠🏦 Т-Технологии (T) проводят СД, на повестке — дивиденды за 1 кв. 2026 г.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ
🟠🏦 Банк Санкт-Петербург (BSPB) завершает байбэк на 5 млрд рублей.
🟠⛏ Белон (BLNG) проводит СД, обсуждают дивиденды за 2025 г.
🟠🛴 iВУШХолднг (WUSH) проводит СД, на повестке дивиденды за 2025 г.
🟠🔫 Яковлев (IRKT) собирает СД, также рассматривают дивиденды за 2025 г.
🟠🛡 Софтлайн (SOFL) созывает СД, в повестке – дивиденды за 2025 г.
🟠🚚 НКХП (NKHP) проводит СД, обсуждают дивиденды за 2025 г.
🟠⛽️ Газпромнефть (SIBN) собирает СД для обсуждения дивидендов за 2025 г.
🟠🏦 Т-Технологии (T) проводят СД, на повестке — дивиденды за 1 кв. 2026 г.
😁46🙈4🤬3❤2👎2
🍏 X5. Хороший ритейлер?
X5 снова радует результатами. Менеджмент сдержал обещание делиться прибылью с акционерами. В сравнении с Магнитом, разница очевидна: 22% дивидендной доходности против 0%.
💰 Финальная выплата составит 245₽, что даст 9.9% при утверждении. Всего за прошлый год X5 направит 166.5₽ млрд, что составляет 200% от чистой прибыли по МСФО.
Более половины из этих выплат пошли на погашение долга, но в долгосрочной перспективе компания не планирует наращивать его. К концу 2025 чистый долг/EBITDA составит 1.17x, что позволяет рассчитывать на новые выплаты в 2026.
Стоит отметить, что прошлые выплаты включали кэш, накопившийся за долгие годы. Дальше этого не будет.
Я верю в намерения менеджмента X5 и надеюсь на максимальные выплаты.
Однако в первом квартале ситуация ухудшилась: падает посещаемость, а растущие процентные расходы влияние на прибыль.
🟢 В итоге, у нас действительно сильный ритейлер с привлекательными дивидендами (в 2026 они могут составить около 15%) и потенциалом роста при снижающейся ключевой ставке.
X5 снова радует результатами. Менеджмент сдержал обещание делиться прибылью с акционерами. В сравнении с Магнитом, разница очевидна: 22% дивидендной доходности против 0%.
💰 Финальная выплата составит 245₽, что даст 9.9% при утверждении. Всего за прошлый год X5 направит 166.5₽ млрд, что составляет 200% от чистой прибыли по МСФО.
Более половины из этих выплат пошли на погашение долга, но в долгосрочной перспективе компания не планирует наращивать его. К концу 2025 чистый долг/EBITDA составит 1.17x, что позволяет рассчитывать на новые выплаты в 2026.
Стоит отметить, что прошлые выплаты включали кэш, накопившийся за долгие годы. Дальше этого не будет.
Я верю в намерения менеджмента X5 и надеюсь на максимальные выплаты.
Однако в первом квартале ситуация ухудшилась: падает посещаемость, а растущие процентные расходы влияние на прибыль.
🟢 В итоге, у нас действительно сильный ритейлер с привлекательными дивидендами (в 2026 они могут составить около 15%) и потенциалом роста при снижающейся ключевой ставке.
😁71👎5🤬4🙈3
Доброе утро, друзья! ☕️
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ СЕНЬ.
🟠📞 МТС Банк (MBNK) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🛡 Софтлайн (SOFL) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠📱 CIAN (CNRU) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🏦 Т-Технологии (T) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🏛 Московская Биржа (MOEX) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠📱 ВК (VKCO) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🏗 ЧЗПСН (PRFN) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠⛽️ Башнефть (BANE) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠 Европейский медицинский центр (GEMC) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ СЕНЬ.
🟠📞 МТС Банк (MBNK) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🛡 Софтлайн (SOFL) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠📱 CIAN (CNRU) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🏦 Т-Технологии (T) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🏛 Московская Биржа (MOEX) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠📱 ВК (VKCO) — финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.
🟠🏗 ЧЗПСН (PRFN) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠⛽️ Башнефть (BANE) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
🟠 Европейский медицинский центр (GEMC) — СД, вопрос по дивидендам за 2025 г.
😁79🙈8🤬3❤1