Сравнение неоказино vs традиционное:

Минусы:
- ретеншен пока слабее у неоказино
- неоказино нуждается в поддержание актуальности / трендах в отличии от традиционного
-простота инфраструктуры и понимания пока не на уровне казиков

Плюсы:
-сетевые эффекты неоказино позволят создать крупных игроков против фрагментированного рынка традиционного казино [ основные инфра. протоколы будут стоить больше чем DraftKings etc ]

-формирование социальной общности ( казино пытается выстроить через KICK / но у мемов потенциал комьюнити выше )


Выручка ( депозиты - выплаты ) = 100B$
Депозиты в год~ 500B$
Оборот ~ 5T$

Выручка PumpFun за 2025 = 600M$
( не сильно корректо сравнивать с GGR так как основные потери игроков идут более сильным трейдерам + кабал тимам )
Общий оборот за 2025 г. = 50B$

Главные особенности сектора:

1) Циклы длятся не долго
- бесконечная инфляция активов без конкуретных преимуществ
единственный токен с РОВ из мемов - DOGE за счет триллионера на борту

- много комиссий забирают инфра протоколы:
https://t.me/c/2233820246/2872 [ 10m$ / daily ]

2) Инфра протоколы > Z ( мемы )

более sustainable набирать DEX / Launchpads / Social trading apps

3) Часто нужна сильная коррекция для набора позиций стратегами

многие токены CTO -> не контролируемый хайп внимания - > нужно время чтобы набрать токены в правильные руки

Первичный хайп - > Коррекция 50-80%+ - > Вторичный хайп стратегами


4) Новые циклы всегда рождают новых героев

см. пункт 1 / нет конкуретного рва
-> можно шортить с 1х большие монеты на стадии хайпа нарратив 45-60D
потенциально 50-75% APR

Текущая стадия развития неоказино:
~ 5/10

Мировой маркетинг был от самых популярных лиц на Земле.

Но простоты онбординга пока не хватило, FOMO+ Pump APP пытаются решить этот вопрос через социальный трейдинг и mobile-one app.

Буду следить за метриками посещений / скачиваний.

Кол-во активных трейдеров ( вне нарратива ) ~ 25 000
Кол-во активных трейдеров ( во время нарратива ) ~ 250 000
(цифры супер оценочные )

Кол-во активных игроков в казино ~ 30 000 000

Тренд токенизации и ИИ изменит глобальное мироустройство:

Текущий мир:
Диплом >Работа > Рост ЗП > Накопление > Пенсия
-качественное образование доступно для узкого круга лиц
-лучшие возможности только для тех кто живет в лучших странах / городах
- сложный доступ к капиталу
- основная конкуренция большинства на местном уровне

Новый порядок:
Само-ИИ-образование - Использование ИИ агентов - Билдерство - Инвестиционный портфель - Доступ к рынкам для всех - Нелинейный рост
-Супер-дешевое качественное образование
-ИИ помогают каждому человеку билдить / ресерчить
-Глобальные финансовые рынки
-Долевое владение любым активом
-Можно построить бизнес и инвестировать откуда угодно
-Конкуренция сразу со всем глобальным миром, а не только внутри местного населения -> более быстрое развитие человечества

SemiAnalysis / A Brain Too Big to Carry — On-Device vs Datacenter Inference


Передовые модели роботов остаются намного меньше передовых LLM.
π0.7 — 5 миллиардов / GR-3 от ByteDance — 4 миллиарда / DreamZero от NVIDIA — 14 миллиардов
LLM уже ушли в триллионы параметров.
лаборатории робототехники выбирают размер по тому, что может поместиться в Jetson.

Законы масштабирования LLM = законам масштабирования робототехники. Но есть две проблемы:

1) Данные - нет такого кол-ва накопленных данных интернета для реального мира

2) Сеть = большие модели для роботов могут работать через облако, но есть проблема с задержкой и джиттером из-за этого.


Где бы ни оказались размеры моделей, на наш взгляд, каскад подходов неизбежен. Одни роботы будут выполнять когнитивные функции полностью на борту, другие — выносить часть на GPU, стоящие в дата-центре.

Jetson Thor перешел на TSMC N4 - > но дефицит возникнет лишь тогда, когда роботам понадобятся десятки миллионов чипов в год — далеко за пределами 2030 года.

Каждое поколение Jetson несло больше DRAM, чем предыдущее: Jetson Xavier использовал 32 ГБ, AGX Orin — 64 ГБ, а Jetson Thor теперь использует 128 ГБ LPDDR5X, и будущие поколения продолжат рост.


Многие из сегодняшних развёртываний держат инференс на роботе, и почти каждая компания называет одну и ту же причину: сеть. Компании, развёртывающие вне устройства, пришли к этому, укомплектовав несколько команд, которые не занимаются ничем другим. Мы считаем, что сетевые проблемы решаемы, и что по мере их решения больше развёртываний уйдёт с робота.

500k - > 5m challenge / Day # 55


Сделки с 22 августа:
Покупка ZRO на 5 000$
Докуп Morpho на 4 000$
Закрыл фьючи по Anthopic / AERO / Pons / CashCat [ + 14 500$ ]
Деген-Трейды по $DINO / $EYE фиксирую минус [ - 2 500$ ]

Сегодня докупил AAVE на 4 000$

Вложено: 143 000$
Unrealised PNL: 11 000$
Остаток USDC: 372 500$

Структура портфеля ( по вложениям) :
Токенизация / Лендинг: 4%
Спекулятивные трейды: 7%
ИИ Память: 5%
SoV: 12%
Cash: 72%

Вижн по структуре портфеля в ближайшие годы:

Cash - 30%
SoV - 10%
Спекулятивные трейды - 15%
Токенизация - 15%
Робототехника - 15%
Старший нарратив # 3 - 15%

https://dropstab.com/p/road-500k-5m-xvlpwyc4hj

взял лонги на нарратив AI x Crypto

https://x.com/BlackRock/status/2102409739175141458

ИИ+Крипто конвергенция

Compute SoV / AI-Energy Money
Потенциал рынка: 1T$+
Тайминг реализации нарратива: может хоть завтра начаться пуш нарратива / 1-X месяцев
Конкуренция внутри сектора: LOW - есть явный лидер
Конкуренция вне сектора: Gold / Silver / BTC / ETH/ ZEC - но появление подобных историй как ZEC больше плюс чем минус - так как нет консолидации вокруг одного SoV
Текущее внимание к сектору: 0/3 - 1/3
Вероятность перехода из стадии X - > X+1-5 : HIGH
Наличие старших в нарративе и их конвикшен:
Barry / DCG [ 35B$ AUM ]
Jason [ ALL - IN Podcast ] и возможно его тусовка - но пока не сильно conviction как эти двое как минимум публично

Инфраструктура для кредитования / финансирования / залога compute
Потенциал рынка ( прибыли для инфры ) : при условных 0,35% take profit от 1$ для инфрастукрутры ( текущие take profit для рынков кредитования AAVE ) -> 1T$ рынок компьюта из которых на токенизированной инфре 10% = 100B$ = 350M$ профита
х10 этих чисел = 3.5b$
Тайминг реализации нарратива: ДОЛГИЙ - нужно сформировать спрос / инфру - рынка еще вообще нет этого / тайминг реализации может быть годы
Конкуренция в секторе : Morpho / AAVE как главные - но тут специфичный рынок - не исключаю появление других игроков
Конкуренция вне сектора: может и вовсе останется через традиционных системы финансирования в ближайшие годы
Текущее внимание к сектору: 0/3- 1/3
Вероятность перехода из стадии X - > X+1-5 : MIDDLE
Наличие старших в нарративе и их конвикшен:
BlackRock подшилил как одно из трех направлений конвергенции

Приватный инференс
Потенциал рынка: рынок инференса
Тайминг реализации нарратива: 0 - 36 месяцев
за это время должны устояться системы которые будут использовать бизнеc / ученые / и другие главные потребители ИИ инференса - есть сценарий развития событий, где VENICE сможет занять долю этого рынка инференса
OpenRouter берет комиссию в 5% за депозит / цены за модели устанавливает открытый рынок провайдеров
Venice накидывает наценку на модели сам, использует ряд собственных провайдеров
на некоторые модели у VENICE премимум от лучших провайдеров моделей может составлять даже 100%+
предположим в ближайшие годы рынок инференса будет 500B$
кто делит этот пирог ?
1) провайдеры compute
2) владельцы ИИ моделей
3) инфра по обеспечению работы - сюда входит как один из видов - приватный инференс
предположим на 3ю часть будет уходить 5% пирога = 25B$ / year
и в инфру входит помимо приватного инференса еще множество других вещей
делает ли VENICE вертикальный стек для всего ? - скорее всего да
кто будет конкурировать за 3 пункт - многие, включая некоторых из MAG7
могут ли они добавить приватность уровня VENICE ?
вопросов много, надо изучать..
Текущее внимание к сектору: 2/3 - 3/3
Вероятность перехода из стадии X - > X+1-5: 2/3
Конкуренция внутри сектора: не особо разбирался в разнице PHA vs VVV vs NEAR AI и там вроде еще парочку есть, типо ORBIO и т.п.
насколько в потенциале эта приватность может стать commodity фишкой многих ? - тоже надо разбираться
но в любом случае, думаю 75%+ доли рынка у Venice ( приватного инференса )
Конкуренция вне сектора: HIGH ?


Платежная инфраструктура для ИИ Агентов
Потенциал рынка:
Оборот платежей в ИИ агентной экономике будет выше на порядки.
Традиционная платежная инфра VISA / MC [ ~ 0.15 б.п комиссий ] + Банк / Эквайринг [ ~ 0.2 - 0.5 бп. ]
В программируемых платежах на блокчейн-рельсах этот показатель должен быть ниже на порядки
в целом если сравнивать платежную инфру текущую - то только VISA / MC стоят 1T$ + -не говоря уже о других экономических бенефициаров платежной инфры
Тайминг нарратива: ИИ агенты уже начинают выходить Muse / Dots - > предположим 0 - 24 месяцев
Текущее внимание к сектору: 1/3 - 2/3
Конкуренция внутри сектора: TEMPO / ARC / WLD ? / x402 ( открытая модель ) / блокчейны общего назначения ( base / solana и т.п. )
Конкуренция вне сектора: Visa - Intelligent Commerce / Mastercard - Agent Pay
Наличие старших в нарративе и их конвикшен:
BlackRock подшилил как одно из трех направлений конвергенции
STRIPE выпускает TEMPO
PayPal / Coinbase инвестируют в KITE AI

P.S
В основном последние дни все апдейты по сделкам и апдейты мыслей писал в ЧАТЕ
https://t.me/+DXF5atWYyMs1NGRi

GRASS

Текущая основная модель монетизации: Продажа данных для обучения
Пишут что есть даже клиенты из MAG7
Основной игрок в этой сфере: Bright Data [ 300 млн $ ARR в 2025г. против примерно 128 млн $ в 2024-м ]
Значительные сегменты общедоступного интернета труднодоступны для традиционных лабораторий ИИ на этапе предварительного обучения. Веб-сайты ограничивают частоту автоматизированных запросов, демонстрируют разный контент в зависимости от географического положения и все чаще требуют рендеринга страниц через обычные браузеры. Grass решила эту проблему, направляя запросы через миллионы домашних интернет-соединений, владельцы которых добровольно присоединились к сети и получают вознаграждение за свой вклад.


Multicoin говорит, что рынок не закладывает в текущую цену второе потенциально направление - продажа "доступа" для инференса ИИ Агентов / запросов

Если спросить модель о том, что компания объявила сегодня утром, задержан ли рейс или что именно сейчас написано на веб-странице, информации, хранящейся в весах модели, будет недостаточно. Ей необходимо найти источник, открыть соответствующую страницу и считать данные в реальном времени. Агент, выполняющий сложную задачу, может повторять этот процесс неоднократно, прежде чем сможет дать ответ.
Мы считаем, что в перспективе рынок поиска и извлечения информации непосредственно в процессе работы модели (на этапе инференса) может на несколько порядков превысить рынок данных для предварительного обучения.
Исходя из исторических цен на публичные API поисковых систем, даже малая доля такого объема запросов могла бы обеспечить годовую выручку в миллиарды долларов.

В последний раз OpenAI сообщала о показателе более 2,5 млрд сообщений в ChatGPT в сутки (данные на июль 2025 года), а число еженедельных пользователей с тех пор превысило 1 млрд. В 22% случаев взаимодействия с ChatGPT задействуются внешние инструменты; если исходить из того, что лишь 10% таких обращений приводят к платному поисковому запросу, это дает около 128 млрд запросов в год (или примерно 640 млн долларов при тарифе Brave — 5 долларов за 1000 запросов). Использование ИИ-агентов существенно увеличивает эти цифры: типичная задача в Gemini Deep Research предполагает выполнение около 80 поисковых запросов. Так, примерно 10 млн еженедельных пользователей Codex и ChatGPT Work, выполняющих по пять задач в неделю (по 20 поисковых запросов каждая), генерируют дополнительные 52 млрд запросов (около 260 млн долларов), а перевод всего 1% ежедневных сообщений в формат агентских задач исследовательского уровня увеличил бы общий объем до более чем 1 трлн запросов, что соответствует примерно 5 млрд долларов в год.

комментарий к статье Multicoin

https://x.com/dougsimp/status/2105103534559814014


Хорошо написано. Насколько значимо их структурное преимущество в плане затрат по сравнению с Exa, Parallel, Brave Search, Perplexity Search, Firecrawl и т. д.?

Низкая стоимость сбора данных не отменяет расходов на индексацию, хранение, ранжирование, рендеринг или выдачу результатов. Собранная страница может использоваться для множества последующих поисковых запросов, поэтому экономия на сборе данных распределяется (амортизируется) на весь этот объем, а не возникает заново при каждом запросе.

Какую долю в общих затратах их конкурентов составляют расходы на сбор данных?

Чисто гипотетически, допустим:

- Сбор данных составляет 30% от прямых затрат на сервис.
- Доступ через резидентные сети и расходы на пропускную способность — это половина затрат на сбор.
- Grass сокращает эту составляющую на 80%.
- Итоговая экономия на затратах сервиса составит 30% × 50% × 80% = 12%.

у условного Perplexity Search есть инфра индексации, а аналоги Grass ( Oxylabs / BrightData -поставщики прокси ) для них выступают партнерами по одной из составляющей этой инфры, которая нужна будет для ИИ-Агентного поиска

+ GRASS по сути работает в серой зоне, обходя блокировки владельцев сайтов

Cloudflare, 2025 год. Cloudflare обвинил Perplexity в скрытых краулерах, которые ротируют IP после запрета в robots.txt. Perplexity ответила, что Cloudflare приписал ей 3–6 млн запросов в день от стороннего облачного браузера BrowserBase, а сама Perplexity использует его меньше чем на 45 тыс. запросов в день.
Иск Reddit. Reddit утверждает, что SerpApi, Oxylabs и AWMProxy снимали контент Reddit из выдачи Google в обход защиты, и что Perplexity работала как минимум с одним из них. В июле 2026 года суд отказал Perplexity в прекращении иска, дело идёт дальше. Это пока обвинения, а не решение суда

Google закрывает свой API к 2027 году.
Reddit и некоторые другие крупные игроки тоже не делятся со своими данными.

скорее всего будет сценарий такой, что будет белая система через условный CF + владельцев сайтов - для покупки запросов ИИ-Агентов под сайты
но все равно останутся, те кто не будут продавать
и GRASS и подобные игроки будут актуальны