Trenches - NEOCASINO

Зарождение мемов [ 2013 - 2020 ]

Первый мемкоин - DOGE. Почти все прочие «мемкоины» той эпохи вымерли; выжил только DOGE
——————————————————————-

Первый мемкоин-сезон [ 2020 - 2021 ]

Не было похоже на тренши, было просто несколько крупных мемов, никакой торговой инфраструктуры.
Сами ведущие игроки - пытались дать какое-то утилити ( блокчейны / платежи и т.п. )
Не было чисто - "мем" культуры.

Продолжительность на примере DOGE: [ 1B$ -7B$ -> 30D ] / проторговка 30D / 7B$->80B$ [ 20D ]
Основные меты: собаки [ FLOKI / SHIB / DOGE]

Катализаторы: хайп крипты / ковидный ралли

Примерная продолжительность: ~90D
——————————————————————-
Зарождение ончейн-казино [ 2023-2024 ]

-Появление Bonding Curve
-ANTI-VC
-Утилити не нужно, нужно комьюнити
-Просвещения в массы от Мурада на T2049
-Зарождение лаунчпадов, телеграм ботов для торговли, снайперов

Нарратив: мемы, кошки, собаки, религии и т.п.
Главные люди меты: Мурад / BonkGuy / CZ / Ansem / Vitalik / Elon

ATH по капитализациям:
Было два цикла Q2 2024 - коррекция - Q4 2024

PEPE [ 5B$ / 10B$ ]
WIF [ 4B$ / 4B$ ]
BONK [ 2B$ / 4B$ ]
Кол-во монет: 20+ с капитализацией 1B$ +

Примерная продолжительность:
60D- коррекция [ 90days ] - повторный цикл сильнее 60D

Revenue PumpFun ATH [ 30M$/ monthly ]
Объемы PumpFun ATH [ 5B$/ monthly ]
Объемы SOL ATH [ 50B$/ monthly ]


——————————————————————
Мета ИИ Агентов [ 2024 -2025 ]

Ознаменаватель меты - GOAT / зарождение первых ИИ чат-ботов

Главные люди меты: Marc Andressen / ИИ Ресерчеры

Инфра протоколы: Virtuals :
100M$- 400M$ [ 14d ] - > 30D рендж -> 500M$ -4.5B$ [ 40D ]

Основные игроки:
Virtuals - 4.5B$
AI16Z - 2.5B$
Fartcoin - 2B$
Кол-во монет: 15+ с капитализацией 500M$+

Revenue PumpFun ATH [ 150m$/ monthly ]
Объемы SOL ATH [ 200B$/ monthly ]
Объемы PumpFun ATH [ 10B$/ monthly ]


Примерная продолжительность: ~45D

——————————————————————

Мировой маркетинг неоказино [ Q1 2025 ]

LIBRA - 3B$ / TRUMP - 50B$ / YZ - 1B$ / и т.п.

Примерная продолжительность: ~5D
Все три вышеупомянутые стадии шли последовательно, тем самым это стало пиком общего цикла зарождения нео-казино.


——————————————————————
Мини-циклы:
Bonk vs Pump [ Q3 2025 ]
BNB мета [ Q4 2025 ] - выход CZ из тюрьмы / ланучпад FOUR

——————————————————————
Stocks + Meme [ Q4 2026 ]

Тайминг с запуска Трампа - до запуска RH Chain = 530 дней
Главные люди меты: Tenev / CZ / BonkGuy / другие TradFI CEO
Кол-во игроков с капитализацией выше 500M$ : 1 [ PONS ]

Метрики :
Revenue [ WEEKLY ] PONS ATH: 6M$
Revenue[ WEEKLY ] PUMP ATH: 15M$
Volume [ WEEKLY ] Robinhood ATH: 10B$
Volume [ WEEKLY ] SOL ATH:15B$


Текущая продолжительность: ~ 14D

Сравнение неоказино vs традиционное:

Минусы:
- ретеншен пока слабее у неоказино
- неоказино нуждается в поддержание актуальности / трендах в отличии от традиционного
-простота инфраструктуры и понимания пока не на уровне казиков

Плюсы:
-сетевые эффекты неоказино позволят создать крупных игроков против фрагментированного рынка традиционного казино [ основные инфра. протоколы будут стоить больше чем DraftKings etc ]

-формирование социальной общности ( казино пытается выстроить через KICK / но у мемов потенциал комьюнити выше )


Выручка ( депозиты - выплаты ) = 100B$
Депозиты в год~ 500B$
Оборот ~ 5T$

Выручка PumpFun за 2025 = 600M$
( не сильно корректо сравнивать с GGR так как основные потери игроков идут более сильным трейдерам + кабал тимам )
Общий оборот за 2025 г. = 50B$

Главные особенности сектора:

1) Циклы длятся не долго
- бесконечная инфляция активов без конкуретных преимуществ
единственный токен с РОВ из мемов - DOGE за счет триллионера на борту

- много комиссий забирают инфра протоколы:
https://t.me/c/2233820246/2872 [ 10m$ / daily ]

2) Инфра протоколы > Z ( мемы )

более sustainable набирать DEX / Launchpads / Social trading apps

3) Часто нужна сильная коррекция для набора позиций стратегами

многие токены CTO -> не контролируемый хайп внимания - > нужно время чтобы набрать токены в правильные руки

Первичный хайп - > Коррекция 50-80%+ - > Вторичный хайп стратегами


4) Новые циклы всегда рождают новых героев

см. пункт 1 / нет конкуретного рва
-> можно шортить с 1х большие монеты на стадии хайпа нарратив 45-60D
потенциально 50-75% APR

Текущая стадия развития неоказино:
~ 5/10

Мировой маркетинг был от самых популярных лиц на Земле.

Но простоты онбординга пока не хватило, FOMO+ Pump APP пытаются решить этот вопрос через социальный трейдинг и mobile-one app.

Буду следить за метриками посещений / скачиваний.

Кол-во активных трейдеров ( вне нарратива ) ~ 25 000
Кол-во активных трейдеров ( во время нарратива ) ~ 250 000
(цифры супер оценочные )

Кол-во активных игроков в казино ~ 30 000 000

Тренд токенизации и ИИ изменит глобальное мироустройство:

Текущий мир:
Диплом >Работа > Рост ЗП > Накопление > Пенсия
-качественное образование доступно для узкого круга лиц
-лучшие возможности только для тех кто живет в лучших странах / городах
- сложный доступ к капиталу
- основная конкуренция большинства на местном уровне

Новый порядок:
Само-ИИ-образование - Использование ИИ агентов - Билдерство - Инвестиционный портфель - Доступ к рынкам для всех - Нелинейный рост
-Супер-дешевое качественное образование
-ИИ помогают каждому человеку билдить / ресерчить
-Глобальные финансовые рынки
-Долевое владение любым активом
-Можно построить бизнес и инвестировать откуда угодно
-Конкуренция сразу со всем глобальным миром, а не только внутри местного населения -> более быстрое развитие человечества

SemiAnalysis / A Brain Too Big to Carry — On-Device vs Datacenter Inference


Передовые модели роботов остаются намного меньше передовых LLM.
π0.7 — 5 миллиардов / GR-3 от ByteDance — 4 миллиарда / DreamZero от NVIDIA — 14 миллиардов
LLM уже ушли в триллионы параметров.
лаборатории робототехники выбирают размер по тому, что может поместиться в Jetson.

Законы масштабирования LLM = законам масштабирования робототехники. Но есть две проблемы:

1) Данные - нет такого кол-ва накопленных данных интернета для реального мира

2) Сеть = большие модели для роботов могут работать через облако, но есть проблема с задержкой и джиттером из-за этого.


Где бы ни оказались размеры моделей, на наш взгляд, каскад подходов неизбежен. Одни роботы будут выполнять когнитивные функции полностью на борту, другие — выносить часть на GPU, стоящие в дата-центре.

Jetson Thor перешел на TSMC N4 - > но дефицит возникнет лишь тогда, когда роботам понадобятся десятки миллионов чипов в год — далеко за пределами 2030 года.

Каждое поколение Jetson несло больше DRAM, чем предыдущее: Jetson Xavier использовал 32 ГБ, AGX Orin — 64 ГБ, а Jetson Thor теперь использует 128 ГБ LPDDR5X, и будущие поколения продолжат рост.


Многие из сегодняшних развёртываний держат инференс на роботе, и почти каждая компания называет одну и ту же причину: сеть. Компании, развёртывающие вне устройства, пришли к этому, укомплектовав несколько команд, которые не занимаются ничем другим. Мы считаем, что сетевые проблемы решаемы, и что по мере их решения больше развёртываний уйдёт с робота.

500k - > 5m challenge / Day # 55


Сделки с 22 августа:
Покупка ZRO на 5 000$
Докуп Morpho на 4 000$
Закрыл фьючи по Anthopic / AERO / Pons / CashCat [ + 14 500$ ]
Деген-Трейды по $DINO / $EYE фиксирую минус [ - 2 500$ ]

Сегодня докупил AAVE на 4 000$

Вложено: 143 000$
Unrealised PNL: 11 000$
Остаток USDC: 372 500$

Структура портфеля ( по вложениям) :
Токенизация / Лендинг: 4%
Спекулятивные трейды: 7%
ИИ Память: 5%
SoV: 12%
Cash: 72%

Вижн по структуре портфеля в ближайшие годы:

Cash - 30%
SoV - 10%
Спекулятивные трейды - 15%
Токенизация - 15%
Робототехника - 15%
Старший нарратив # 3 - 15%

https://dropstab.com/p/road-500k-5m-xvlpwyc4hj

взял лонги на нарратив AI x Crypto

https://x.com/BlackRock/status/2102409739175141458

ИИ+Крипто конвергенция

Compute SoV / AI-Energy Money
Потенциал рынка: 1T$+
Тайминг реализации нарратива: может хоть завтра начаться пуш нарратива / 1-X месяцев
Конкуренция внутри сектора: LOW - есть явный лидер
Конкуренция вне сектора: Gold / Silver / BTC / ETH/ ZEC - но появление подобных историй как ZEC больше плюс чем минус - так как нет консолидации вокруг одного SoV
Текущее внимание к сектору: 0/3 - 1/3
Вероятность перехода из стадии X - > X+1-5 : HIGH
Наличие старших в нарративе и их конвикшен:
Barry / DCG [ 35B$ AUM ]
Jason [ ALL - IN Podcast ] и возможно его тусовка - но пока не сильно conviction как эти двое как минимум публично

Инфраструктура для кредитования / финансирования / залога compute
Потенциал рынка ( прибыли для инфры ) : при условных 0,35% take profit от 1$ для инфрастукрутры ( текущие take profit для рынков кредитования AAVE ) -> 1T$ рынок компьюта из которых на токенизированной инфре 10% = 100B$ = 350M$ профита
х10 этих чисел = 3.5b$
Тайминг реализации нарратива: ДОЛГИЙ - нужно сформировать спрос / инфру - рынка еще вообще нет этого / тайминг реализации может быть годы
Конкуренция в секторе : Morpho / AAVE как главные - но тут специфичный рынок - не исключаю появление других игроков
Конкуренция вне сектора: может и вовсе останется через традиционных системы финансирования в ближайшие годы
Текущее внимание к сектору: 0/3- 1/3
Вероятность перехода из стадии X - > X+1-5 : MIDDLE
Наличие старших в нарративе и их конвикшен:
BlackRock подшилил как одно из трех направлений конвергенции

Приватный инференс
Потенциал рынка: рынок инференса
Тайминг реализации нарратива: 0 - 36 месяцев
за это время должны устояться системы которые будут использовать бизнеc / ученые / и другие главные потребители ИИ инференса - есть сценарий развития событий, где VENICE сможет занять долю этого рынка инференса
OpenRouter берет комиссию в 5% за депозит / цены за модели устанавливает открытый рынок провайдеров
Venice накидывает наценку на модели сам, использует ряд собственных провайдеров
на некоторые модели у VENICE премимум от лучших провайдеров моделей может составлять даже 100%+
предположим в ближайшие годы рынок инференса будет 500B$
кто делит этот пирог ?
1) провайдеры compute
2) владельцы ИИ моделей
3) инфра по обеспечению работы - сюда входит как один из видов - приватный инференс
предположим на 3ю часть будет уходить 5% пирога = 25B$ / year
и в инфру входит помимо приватного инференса еще множество других вещей
делает ли VENICE вертикальный стек для всего ? - скорее всего да
кто будет конкурировать за 3 пункт - многие, включая некоторых из MAG7
могут ли они добавить приватность уровня VENICE ?
вопросов много, надо изучать..
Текущее внимание к сектору: 2/3 - 3/3
Вероятность перехода из стадии X - > X+1-5: 2/3
Конкуренция внутри сектора: не особо разбирался в разнице PHA vs VVV vs NEAR AI и там вроде еще парочку есть, типо ORBIO и т.п.
насколько в потенциале эта приватность может стать commodity фишкой многих ? - тоже надо разбираться
но в любом случае, думаю 75%+ доли рынка у Venice ( приватного инференса )
Конкуренция вне сектора: HIGH ?


Платежная инфраструктура для ИИ Агентов
Потенциал рынка:
Оборот платежей в ИИ агентной экономике будет выше на порядки.
Традиционная платежная инфра VISA / MC [ ~ 0.15 б.п комиссий ] + Банк / Эквайринг [ ~ 0.2 - 0.5 бп. ]
В программируемых платежах на блокчейн-рельсах этот показатель должен быть ниже на порядки
в целом если сравнивать платежную инфру текущую - то только VISA / MC стоят 1T$ + -не говоря уже о других экономических бенефициаров платежной инфры
Тайминг нарратива: ИИ агенты уже начинают выходить Muse / Dots - > предположим 0 - 24 месяцев
Текущее внимание к сектору: 1/3 - 2/3
Конкуренция внутри сектора: TEMPO / ARC / WLD ? / x402 ( открытая модель ) / блокчейны общего назначения ( base / solana и т.п. )
Конкуренция вне сектора: Visa - Intelligent Commerce / Mastercard - Agent Pay
Наличие старших в нарративе и их конвикшен:
BlackRock подшилил как одно из трех направлений конвергенции
STRIPE выпускает TEMPO
PayPal / Coinbase инвестируют в KITE AI

P.S
В основном последние дни все апдейты по сделкам и апдейты мыслей писал в ЧАТЕ
https://t.me/+DXF5atWYyMs1NGRi