Prediction Markets / Стадии развития
Зарождение [ 2010- 2017 ]
Узкая ниша для академиков и ставочников [ Manifold / Metaculus / BetFair ]
Первое внимание на уровне нишевых инвесторов [ 2016 - 2017 ]
Augur ICO / [ протокол существовал - но никто не торговал -просто нарратив ]
ATH -1B$
Зарождение первого сильного US-regulated игрока [ 2020 ]
Kalshi получили лицензию от CFTC / привлекли раунд от Sequioa по оценке 150M$
Первое мировое внимание к нарративу [ 2024 ]
Polymarket рекордные объемы на выборы США 2024
Упомянания всех мировых СМИ
Экспонециальный рост метрик и оценок [ 2024 - 2025 ]
Раунды Polymarket / Kalshi и несколько аналогов от Tier-1 венчурных фондов
Вход старших денег [ 2025 - 2026 ]
Вход крупных AUM фондов / корпораций [ ICE / Morgan Stanley / Coatue / Robinhood ]
Прогнозы следующих стадий:
Дистрибуция [ 2026 - 2030 ]
-Внедрение инфраструктуры рынков предсказания для ритейл-брокеров
[Robinhood / Interactive Brokers и т.п. ]
-Интеграция с спортивными площадками [ ЧМ Мира / NHL / NBA ]
-Интеграция в социальные сети [ X / Google / Twitch ]
-Интеграция в СМИ [ CNBC включаете - а там будут коэффиценты из Polymarket ]
-Интеграция в институциональные платформы для TradFi
Массовое принятие / привыкание [ 2028 - 2032 ]
-Снижение негативного оттенка отношения к рынкам предсказаниям, которые сравнивают со ставками
-Вход TradFi институционалов на рынки предсказаний для хеджирования позиций, отчетов компаний и т.п.
-Массовый переход гемблинг - игроков [ уже происходит, все кто ставил раньше на доту на Pinnacle - многие перешли на Polymarket ]
-Вход страховых компаний / корпораций для хеджирования рисков
-Массовая реклама "казино" для ритейла -вероятности из рынков предсказания станут умолчанием - вместо опросов [ включаешь прогноз погоды на CNBC - а там плашка из Polymarket по вероятностям дождя ]
Текущий market share:
Kalshi - 70%
Polymarket - Global - 15%
Polymarket US - 10%
Оценки [ 1 / 2 ]:
Polymarket ~ 14B$
Kalshi ~27B$
Личное мнение:
Думаю, что не страшно - что Polymarket достаточно сильно проигрывает market share - так как за обоими достаточно крупные игроки стоят, и тут не будет одного победителя, скорее всего будет 3-4 крупных игрока, которые будут выступать как backend во всех финансовых и не финансовых примитивах.
Конечно, уже стадии когда массовое принятие и уже даже старшие деньги зашли - но все равно хочу иметь exposure на это, ставку на PM FDV держу, хоть она и просела. Ожидаю, что будет сильный маркетинг со стороны Polymarket - и прогрев по токену одно из направлений стратегий - ну и надеюсь, что Шейн не передумал с момента тизера их токена)
Зарождение [ 2010- 2017 ]
Узкая ниша для академиков и ставочников [ Manifold / Metaculus / BetFair ]
Первое внимание на уровне нишевых инвесторов [ 2016 - 2017 ]
Augur ICO / [ протокол существовал - но никто не торговал -просто нарратив ]
ATH -1B$
Зарождение первого сильного US-regulated игрока [ 2020 ]
Kalshi получили лицензию от CFTC / привлекли раунд от Sequioa по оценке 150M$
Первое мировое внимание к нарративу [ 2024 ]
Polymarket рекордные объемы на выборы США 2024
Упомянания всех мировых СМИ
Экспонециальный рост метрик и оценок [ 2024 - 2025 ]
Раунды Polymarket / Kalshi и несколько аналогов от Tier-1 венчурных фондов
Вход старших денег [ 2025 - 2026 ]
Вход крупных AUM фондов / корпораций [ ICE / Morgan Stanley / Coatue / Robinhood ]
Прогнозы следующих стадий:
Дистрибуция [ 2026 - 2030 ]
-Внедрение инфраструктуры рынков предсказания для ритейл-брокеров
[Robinhood / Interactive Brokers и т.п. ]
-Интеграция с спортивными площадками [ ЧМ Мира / NHL / NBA ]
-Интеграция в социальные сети [ X / Google / Twitch ]
-Интеграция в СМИ [ CNBC включаете - а там будут коэффиценты из Polymarket ]
-Интеграция в институциональные платформы для TradFi
Массовое принятие / привыкание [ 2028 - 2032 ]
-Снижение негативного оттенка отношения к рынкам предсказаниям, которые сравнивают со ставками
-Вход TradFi институционалов на рынки предсказаний для хеджирования позиций, отчетов компаний и т.п.
-Массовый переход гемблинг - игроков [ уже происходит, все кто ставил раньше на доту на Pinnacle - многие перешли на Polymarket ]
-Вход страховых компаний / корпораций для хеджирования рисков
-Массовая реклама "казино" для ритейла -вероятности из рынков предсказания станут умолчанием - вместо опросов [ включаешь прогноз погоды на CNBC - а там плашка из Polymarket по вероятностям дождя ]
Текущий market share:
Kalshi - 70%
Polymarket - Global - 15%
Polymarket US - 10%
Оценки [ 1 / 2 ]:
Polymarket ~ 14B$
Kalshi ~27B$
Личное мнение:
Думаю, что не страшно - что Polymarket достаточно сильно проигрывает market share - так как за обоими достаточно крупные игроки стоят, и тут не будет одного победителя, скорее всего будет 3-4 крупных игрока, которые будут выступать как backend во всех финансовых и не финансовых примитивах.
Конечно, уже стадии когда массовое принятие и уже даже старшие деньги зашли - но все равно хочу иметь exposure на это, ставку на PM FDV держу, хоть она и просела. Ожидаю, что будет сильный маркетинг со стороны Polymarket - и прогрев по токену одно из направлений стратегий - ну и надеюсь, что Шейн не передумал с момента тизера их токена)
👍4
Kalshi vs Polymarket / Дистрибуция
Финансы [ Брокеры / Биржи ]
Оценочная модель Kalshi = Revenue 50/50
Kalshi:
Interactive Brokers [ активы клиентов 900B$ ]
Robinhood [активы клиентов 300B$ ]
Coinbase [ активы клиентов 400B$ ]
StoneX [ активы клиентов 100B$ ]
WeBull [ активы клиентов 25B$ ]
Polymarket:
eToro [ активы клиентов 20B$ ]
Kalshi многих ритейл-брокеров занял, Polymarket в этом плане пока не торопится.
Банковские брокеры и традиционные крупные AUM фонды еще не сделали выбору между Kalshi / Polymarket:
Fidelity [ 15T$ ]
Charles Schwab [ 13T$ ] - CEO инвестор в Kalshi
Vanguard [ 11T$ ]
J.P. Morgan Wealth [ 4T$]
Morgan Stanley [ 2T$ ] - Инвестор Kalshi
и еще несколько крупных с 2T$ + активами
Более того, есть еще NYSE и Nasdaq - который являются как бы брокерами для брокеров, через них проходит 50% акций + США.
NYSE ( входят в ICE ) -> главный инвестор якорный Polymarket
Nasdaq - > эксклюзивный data-партнёр Polymarket ( Nasdaq Private Market )
Есть еще CME Group
Они интегриррованы в IBKR / FanDuel Predicts / DraftKings Predictions
Но у них нет собственного интерфейса и очень порезанное кол-во событий, особенно в плане спорта - CEO считает что Kalshi проиграет Верховный Суд США по событиям на спорт.
Более мелкие игроки: Crypto.Com / Predict.Fun / Opinion / Pascal / The Clearing Company / Novig / Myriad / Limitless
СМИ / Социальные сети
Kalshi:
CNN
CNBC
Fox Corp
xAI / Grok
Polymarket:
X (Twitter) + xAI
Dow Jones
Yahoo Finance
Спортивные организации
Polymarket:
MLB
NHL
MLS
UFC
NY Yankees / NY Rangers
Kalshi :
NHL
Сборные Аргентины / Хорватии
Chicago Blackhawks
Sportradar
Финансы [ Брокеры / Биржи ]
Оценочная модель Kalshi = Revenue 50/50
Kalshi:
Interactive Brokers [ активы клиентов 900B$ ]
Robinhood [активы клиентов 300B$ ]
Coinbase [ активы клиентов 400B$ ]
StoneX [ активы клиентов 100B$ ]
WeBull [ активы клиентов 25B$ ]
Polymarket:
eToro [ активы клиентов 20B$ ]
Kalshi многих ритейл-брокеров занял, Polymarket в этом плане пока не торопится.
Банковские брокеры и традиционные крупные AUM фонды еще не сделали выбору между Kalshi / Polymarket:
Fidelity [ 15T$ ]
Charles Schwab [ 13T$ ] - CEO инвестор в Kalshi
Vanguard [ 11T$ ]
J.P. Morgan Wealth [ 4T$]
Morgan Stanley [ 2T$ ] - Инвестор Kalshi
и еще несколько крупных с 2T$ + активами
Более того, есть еще NYSE и Nasdaq - который являются как бы брокерами для брокеров, через них проходит 50% акций + США.
NYSE ( входят в ICE ) -> главный инвестор якорный Polymarket
Nasdaq - > эксклюзивный data-партнёр Polymarket ( Nasdaq Private Market )
Есть еще CME Group
Они интегриррованы в IBKR / FanDuel Predicts / DraftKings Predictions
Но у них нет собственного интерфейса и очень порезанное кол-во событий, особенно в плане спорта - CEO считает что Kalshi проиграет Верховный Суд США по событиям на спорт.
Более мелкие игроки: Crypto.Com / Predict.Fun / Opinion / Pascal / The Clearing Company / Novig / Myriad / Limitless
СМИ / Социальные сети
Kalshi:
CNN
CNBC
Fox Corp
xAI / Grok
Polymarket:
X (Twitter) + xAI
Dow Jones
Yahoo Finance
Спортивные организации
Polymarket:
MLB
NHL
MLS
UFC
NY Yankees / NY Rangers
Kalshi :
NHL
Сборные Аргентины / Хорватии
Chicago Blackhawks
Sportradar
👍2
Добрал такую ставку [ до июня 2027 г. ]
-сентимент по $poly на сильных лоях
-ставка на то что, начнут маркетинг через токен при оживлении рынка осенью - зимой на фоне высоких раундов от kalshi / poly.us [ 40b$ / 20b$ ]
https://predict.fun/ru/market/will-polymarket-launch-their-official-token-by
-сентимент по $poly на сильных лоях
-ставка на то что, начнут маркетинг через токен при оживлении рынка осенью - зимой на фоне высоких раундов от kalshi / poly.us [ 40b$ / 20b$ ]
https://predict.fun/ru/market/will-polymarket-launch-their-official-token-by
👍2👎2
SoV / Gold
Денежное средство [ античность — XIX в. ]
Чеканка монет, золото становится деньгами.
Функции SoV и средства обмена совмещены
Золотой стандарт [1870 - 1944 ]
Золото фиксированно обменивалось на валюту. Экономика зависела от объемов добычи золота, государства не могли гибко управлять денежной массой в кризисы. Система рухнула в годы Первой мировой войны и Великой депрессии.
Бреттон-Вудс [ 1944 - 1971 ]
Золото перестало быть обязательным условием для всех стран, кроме США - но при этом другие страны должны были вместо золота брать доллары.К концу 1960-х долларовые обязательства перед иностранцами кратно превысили золотой запас США. Государства начали демонстративно предъявлять доллары к обмену на золото. Довери к США начало рушится.
Свободный курс Золота [ 1971 - 2000-e ]
После отмены конвертируемости доллара золото теряет функцию обмена, остаётся страховкой от инфляции.
Консенсус SoV / Повышение интереса от государств [ 2000-e - н.в.]
Первый ETF на золото [ 2004 г. ]
Золото доказывает свой хедж во времена кризиса доткомов / финансового кризиса 2008г.
Впервые под блокировку попали суверенные активы члена G20 - РФ [ 300B$+]
Сценарий № 1 [ по Далио +- ]
Вторая резервная валюта
Центробанки замещают облигации - золотом.
Восприятие раздваивается: розница ещё видит «антикризисный хедж», ЦБ уже видят деньги.
Токенизация + возврат денежной функции
Золото впервые с 1971 г. возвращает себе транзакционную функцию — но в цифровой форме: токенизированное золото как залог и расчётный инструмент ончейн-финансов.
Долговое сжатие / бегство из долговых активов
«Debt is currency and Currency is debt» ( Далио )
Предложение госдолга превышает спрос - > ЦБ монетизируют долг.
Облигации и депозиты перестают восприниматься как хранилище богатства
Золото меняет свое позиционирование в головах людей - не хедж на 5% портфеля, а основное сбережение.
Богатство начинают мерить в унциях. Аналог — 1970-е.
Девальвационная развязка
Острая фаза цикла: девальвации, capital controls, налоги на капитал.
Восприятие: золото - единственное спасение.
Пик монетарной премии и пик ажиотажа — зеркало 1979–1980 гг.
Ремонетизация / новый якорь
Финал цикла по Далио: переход к стабильной валюте достигается привязкой валюты к твёрдому активу. Восприятие скучнеет, золото — не актив для заработка, а фундамент системы, как в 1944–1971. Волатильность падает, ажиотаж уходит.
Сценарий № 2 [ по Кэтти Вуд +- ]
Пик пузыря / разворот [ 2026 - ]
Отношение капитализации золота к M2 — максимум со времён Великой депрессии.
Финальная фаза ралли — чисто розничная, как во всех пузырях; макросреда «не похожа ни на 1970-е, ни на 1930-е.
Сильный доллар / сдувание монетарной премии [ 2026 — ~2030]
Дерегулирование, налоговые стимулы, технологическая интеграция, разворот доллара вверх. Укрепление доллара прокалывает золото, как в 1980–2000, когда оно упало более чем на 60%.
Долг решается ростом, а не девальвацией [ 2030 — 2040]
ИИ-производительность снижает дефицит США за счет сильного роста экономики и стабилизирует долг ~100% ВВП без монетизации.
Двадцать лет пренебрежения
Капитал уходит в производительные активы. Доля золота в портфелях и резервах сжимается, покупки ЦБ затухают вместе с ослаблением санкционных мотивов.
Роль «дефицитного SoV» в этом лагере достаётся биткоину.
Денежное средство [ античность — XIX в. ]
Чеканка монет, золото становится деньгами.
Функции SoV и средства обмена совмещены
Золотой стандарт [1870 - 1944 ]
Золото фиксированно обменивалось на валюту. Экономика зависела от объемов добычи золота, государства не могли гибко управлять денежной массой в кризисы. Система рухнула в годы Первой мировой войны и Великой депрессии.
Бреттон-Вудс [ 1944 - 1971 ]
Золото перестало быть обязательным условием для всех стран, кроме США - но при этом другие страны должны были вместо золота брать доллары.К концу 1960-х долларовые обязательства перед иностранцами кратно превысили золотой запас США. Государства начали демонстративно предъявлять доллары к обмену на золото. Довери к США начало рушится.
Свободный курс Золота [ 1971 - 2000-e ]
После отмены конвертируемости доллара золото теряет функцию обмена, остаётся страховкой от инфляции.
Консенсус SoV / Повышение интереса от государств [ 2000-e - н.в.]
Первый ETF на золото [ 2004 г. ]
Золото доказывает свой хедж во времена кризиса доткомов / финансового кризиса 2008г.
Впервые под блокировку попали суверенные активы члена G20 - РФ [ 300B$+]
Сценарий № 1 [ по Далио +- ]
Вторая резервная валюта
Центробанки замещают облигации - золотом.
Восприятие раздваивается: розница ещё видит «антикризисный хедж», ЦБ уже видят деньги.
Токенизация + возврат денежной функции
Золото впервые с 1971 г. возвращает себе транзакционную функцию — но в цифровой форме: токенизированное золото как залог и расчётный инструмент ончейн-финансов.
Долговое сжатие / бегство из долговых активов
«Debt is currency and Currency is debt» ( Далио )
Предложение госдолга превышает спрос - > ЦБ монетизируют долг.
Облигации и депозиты перестают восприниматься как хранилище богатства
Золото меняет свое позиционирование в головах людей - не хедж на 5% портфеля, а основное сбережение.
Богатство начинают мерить в унциях. Аналог — 1970-е.
Девальвационная развязка
Острая фаза цикла: девальвации, capital controls, налоги на капитал.
Восприятие: золото - единственное спасение.
Пик монетарной премии и пик ажиотажа — зеркало 1979–1980 гг.
Ремонетизация / новый якорь
Финал цикла по Далио: переход к стабильной валюте достигается привязкой валюты к твёрдому активу. Восприятие скучнеет, золото — не актив для заработка, а фундамент системы, как в 1944–1971. Волатильность падает, ажиотаж уходит.
Сценарий № 2 [ по Кэтти Вуд +- ]
Пик пузыря / разворот [ 2026 - ]
Отношение капитализации золота к M2 — максимум со времён Великой депрессии.
Финальная фаза ралли — чисто розничная, как во всех пузырях; макросреда «не похожа ни на 1970-е, ни на 1930-е.
Сильный доллар / сдувание монетарной премии [ 2026 — ~2030]
Дерегулирование, налоговые стимулы, технологическая интеграция, разворот доллара вверх. Укрепление доллара прокалывает золото, как в 1980–2000, когда оно упало более чем на 60%.
Долг решается ростом, а не девальвацией [ 2030 — 2040]
ИИ-производительность снижает дефицит США за счет сильного роста экономики и стабилизирует долг ~100% ВВП без монетизации.
Двадцать лет пренебрежения
Капитал уходит в производительные активы. Доля золота в портфелях и резервах сжимается, покупки ЦБ затухают вместе с ослаблением санкционных мотивов.
Роль «дефицитного SoV» в этом лагере достаётся биткоину.
👍9
Метрики / GOLD
US M2 / GOLD Ratio [ Chart ]
Текущий уровень - 5.55
Сильные падения M2 Ratio / Цена Gold:
1971 - 1975 / M2:GOLD: 16 -> 5 [ Рост 500% ]
1976 - 1980 / M2:GOLD: 10-> 2 [ Рост 500% ]
2002 - 2011 / M2:GOLD: 20-> 5 [ Рост 500% ]
2022 - 2026 / M2:GOLD: 12-> 4 [ Рост 200% ]
Мнение Кэти Вуд:
Текущие уровни сопоставимы с уровнями мирового кризиса 80х и Великой Депрессии. Такой макро-ситуации и близко нет.Золото находится в стадии пузыря.
Мнение Lyn Alden:
В режиме фискального доминирования золото прайсит не текущий денежный агрегат, а будущую эмиссию под дефициты - исторически цена золота лучше коррелирует с дефицитом бюджета США в % ВВП, чем с M2.
Она считает, что сейчас золото ~ fair value [ 1 ]
Доля чистых покупок в резервы [ Chart ]
Рост х3 с 2022 г. / С 2010 г. вообще почти не покупали
Доля золота в гос.резервах ~ 25% [ ATH за 25 лет + ]
US M2 / GOLD Ratio [ Chart ]
Текущий уровень - 5.55
Сильные падения M2 Ratio / Цена Gold:
1971 - 1975 / M2:GOLD: 16 -> 5 [ Рост 500% ]
1976 - 1980 / M2:GOLD: 10-> 2 [ Рост 500% ]
2002 - 2011 / M2:GOLD: 20-> 5 [ Рост 500% ]
2022 - 2026 / M2:GOLD: 12-> 4 [ Рост 200% ]
Мнение Кэти Вуд:
Текущие уровни сопоставимы с уровнями мирового кризиса 80х и Великой Депрессии. Такой макро-ситуации и близко нет.Золото находится в стадии пузыря.
Мнение Lyn Alden:
В режиме фискального доминирования золото прайсит не текущий денежный агрегат, а будущую эмиссию под дефициты - исторически цена золота лучше коррелирует с дефицитом бюджета США в % ВВП, чем с M2.
Она считает, что сейчас золото ~ fair value [ 1 ]
Доля чистых покупок в резервы [ Chart ]
Рост х3 с 2022 г. / С 2010 г. вообще почти не покупали
Доля золота в гос.резервах ~ 25% [ ATH за 25 лет + ]
👍1
BTC / SOV
Стадии развития:
Обмен [ 2008 - 2017 ]
Электронные деньги на блокчейне
Появление SoV нарратива [ 2017 — 2022 ]
Первое появление SoV нарратива, раскачивается ритейлом и некоторыми миллиардерами из Силиконовой Долины. 90% политиков и банкиров отзываются СУПЕР НЕГАТИВНО. Некоторые страны запрещают владение.
Институционализация [ 2022 - н.в]
Институционалы КАРДИНАЛЬНО переобувуются. Ларри Финк публично говорит что ошибался. Администрация Трампа ставит развитие крипты как стратегическое направление политики.
Тренд токенизации. Запуск ETF.
—————————————————————
Сценарий Сейлор
Глобальное признание легитимным активом [ TBA ]
Американцы, китайцы, европейцы, японцы признают его капитальным активом, который можно держать для долгосрочного инвестирования или долгосрочного сохранения стоимости.
Банковские кредиты под BTC [ TBA ]
Банки начинают выдавать кредиты под залог BTC. BTC получает залоговый премиум ( аналог недвижимость ). Улица, где ипотеку не дают и всё покупают за наличные, — дома дешёвые. Улица, где банки дают ипотеку с господдержкой, — дома стоят в разы дороже. Когда банковская система начинает кредитовать актив, его цена взлетает.
Текущие наиболее популярные залоги банков: Недвижимость: ~$20 трлн / Облигации ~ 15 трлн$ / Машины ~ 2 трлн$ / Займы под акции - сотни миллиардов.
Массовое принятие BTC корпорациями
Корпорации такие как Apple / Google будут покупать BTC на свои балансы, они владееют балансами на 100B$+
Массовое inflow в BTC через инструменты как STRC
Сейлор верит, что его система с STRC будет популярная и ей будут заниматься не только MSTR но и другие фонды.
Их модель: занять под X% через безвозвратный инструмент ( т.е. у кредиторов нет права потребовать свои вложенные у эмитента ) и держать волатильный актив без доходности постоянной - с целью того, что BTC будет расти выше дивидендов в следующие годы.
Если же будет расти - то считаете это дополнительный "бесплатный" BTC для акционеров MSTR -> рост их доходности на акцию. При снижении цены STRC < 100$ - они продают BTC что бы испраивть пег -> здесь уже наоборот за этот кредит расплачиваются акционеры MSTR - так как придется продавать BTC из карманов акционеров MSTR.
Суверенная гонка [ 2028 - 2032 ]
Конгресс США кодифицирует резерв / Другие государства вынуждены фронтраннить.
Замещение облигаций [ 2032 - ]
Корпоративные казначейства и эндаументы массово меняют cash/T-bills на BTC как базовый резервный актив — «биткоин-стандарт» корпоративных финансов, аналог золота до Бреттон-Вудса
————————————————————
Сценарий Кэтти Вуд
Рассвет технологических компаний USA [ 2026 - 2030 ]
Технологический прорыв американских компаний за счет ИИ ->сильный рост технологический акций - > убивает золото - но при этом кормит BTC как «tech-native» SoV.
Снижение волатильности → рост аллокаций [ 2028 - 2032 ]
Институционалы начинают делать более агрессивные ставки с ~1% до ~5%. Волатильность падает.
Зрелый класс активов [ 2030 - ]
BTC — стандартная строка в портфеле. Раньше были Акции - Кеш - Золото. Теперь добавляет туда биткоин как стандарт вместо золота.
————————————————————
Сценарий Питера Шиффа
Провал теста кризисом [ 2027 - 2030 ]
В следующую рецессию золото делает то, что делало в 2000 / 2008 и 2020, а BTC снова падает с Nasdaq. Институционалы окончательно фиксируют вывод: это плечевой tech-прокси, а не хедж.
Госрезервы разворачиваются [ 2027 - 2030 ]
Политический маятник качается: «зачем государству волатильный актив, купленный на пике?» Резерв не пополняется, а после смены администрации lockup пересматривается.
Красные годы [ 2030 — 2036 ]
Халвинги 2028 и 2032 режут субсидию майнерам; безопасность сети всё сильнее зависит от комиссий, которых при падающем он-чейн спросе не хватает. Параллельно сжимается квантовое окно. Миграция по BIP-361 требует заморозки немигрировавших монет — раскол сообщества и удар по догме «21 млн неприкосновенны»
Конец BTC [ 2036 - ]
Монетарная премия возвращается в золото и производительные активы. BTC — «цифровой артефакт»: существует, торгуется, имеет остаточную коллекционную ценность, но из разговора о деньгах исключён.
——————————————————————
Сценарий Lyn Alden
Неизбежный рост на фоне дефицита [ 2026 - 2033 ]
С 2020 г. в экономике деньги новые появляются через дефицит бюджета. Государство тратит больше, чем собирает налогами и разницу вливает в экономику напрямую: пенсии, военные контракты, субсидии, проценты по долгу. И у этого канала печати денег сломана педаль тормоза, Во-первых, государству ставка безразлична. Во-вторых, тормоз стал газом. Долг США больше 100% ВВП. Когда ФРС поднимает ставку, чтобы задушить инфляцию, она поднимает и процентные платежи по этому долгу. А проценты по госдолгу — это расходы бюджета. Выше ~100% долга к ВВП повышение ставок не сдерживает инфляцию, потому что раздувает дефицит через процентные расходы.
Если денежная масса растёт независимо от воли ФРС — просто потому что бюджет обязан тратить — то все дефицитные активы (золото, BTC, отчасти акции) медленно, но неизбежно дорожают в долларах.
Нейтральный резервный актив [ 2033 - ]
Фиатные системы деградируют под весом долга, и BTC занимает нишу нейтрального актива, не принадлежащего ни одному государству.
Стадии развития:
Обмен [ 2008 - 2017 ]
Электронные деньги на блокчейне
Появление SoV нарратива [ 2017 — 2022 ]
Первое появление SoV нарратива, раскачивается ритейлом и некоторыми миллиардерами из Силиконовой Долины. 90% политиков и банкиров отзываются СУПЕР НЕГАТИВНО. Некоторые страны запрещают владение.
Институционализация [ 2022 - н.в]
Институционалы КАРДИНАЛЬНО переобувуются. Ларри Финк публично говорит что ошибался. Администрация Трампа ставит развитие крипты как стратегическое направление политики.
Тренд токенизации. Запуск ETF.
—————————————————————
Сценарий Сейлор
Глобальное признание легитимным активом [ TBA ]
Американцы, китайцы, европейцы, японцы признают его капитальным активом, который можно держать для долгосрочного инвестирования или долгосрочного сохранения стоимости.
Банковские кредиты под BTC [ TBA ]
Банки начинают выдавать кредиты под залог BTC. BTC получает залоговый премиум ( аналог недвижимость ). Улица, где ипотеку не дают и всё покупают за наличные, — дома дешёвые. Улица, где банки дают ипотеку с господдержкой, — дома стоят в разы дороже. Когда банковская система начинает кредитовать актив, его цена взлетает.
Текущие наиболее популярные залоги банков: Недвижимость: ~$20 трлн / Облигации ~ 15 трлн$ / Машины ~ 2 трлн$ / Займы под акции - сотни миллиардов.
Массовое принятие BTC корпорациями
Корпорации такие как Apple / Google будут покупать BTC на свои балансы, они владееют балансами на 100B$+
Массовое inflow в BTC через инструменты как STRC
Сейлор верит, что его система с STRC будет популярная и ей будут заниматься не только MSTR но и другие фонды.
Их модель: занять под X% через безвозвратный инструмент ( т.е. у кредиторов нет права потребовать свои вложенные у эмитента ) и держать волатильный актив без доходности постоянной - с целью того, что BTC будет расти выше дивидендов в следующие годы.
Если же будет расти - то считаете это дополнительный "бесплатный" BTC для акционеров MSTR -> рост их доходности на акцию. При снижении цены STRC < 100$ - они продают BTC что бы испраивть пег -> здесь уже наоборот за этот кредит расплачиваются акционеры MSTR - так как придется продавать BTC из карманов акционеров MSTR.
Суверенная гонка [ 2028 - 2032 ]
Конгресс США кодифицирует резерв / Другие государства вынуждены фронтраннить.
Замещение облигаций [ 2032 - ]
Корпоративные казначейства и эндаументы массово меняют cash/T-bills на BTC как базовый резервный актив — «биткоин-стандарт» корпоративных финансов, аналог золота до Бреттон-Вудса
————————————————————
Сценарий Кэтти Вуд
Рассвет технологических компаний USA [ 2026 - 2030 ]
Технологический прорыв американских компаний за счет ИИ ->сильный рост технологический акций - > убивает золото - но при этом кормит BTC как «tech-native» SoV.
Снижение волатильности → рост аллокаций [ 2028 - 2032 ]
Институционалы начинают делать более агрессивные ставки с ~1% до ~5%. Волатильность падает.
Зрелый класс активов [ 2030 - ]
BTC — стандартная строка в портфеле. Раньше были Акции - Кеш - Золото. Теперь добавляет туда биткоин как стандарт вместо золота.
————————————————————
Сценарий Питера Шиффа
Провал теста кризисом [ 2027 - 2030 ]
В следующую рецессию золото делает то, что делало в 2000 / 2008 и 2020, а BTC снова падает с Nasdaq. Институционалы окончательно фиксируют вывод: это плечевой tech-прокси, а не хедж.
Госрезервы разворачиваются [ 2027 - 2030 ]
Политический маятник качается: «зачем государству волатильный актив, купленный на пике?» Резерв не пополняется, а после смены администрации lockup пересматривается.
Красные годы [ 2030 — 2036 ]
Халвинги 2028 и 2032 режут субсидию майнерам; безопасность сети всё сильнее зависит от комиссий, которых при падающем он-чейн спросе не хватает. Параллельно сжимается квантовое окно. Миграция по BIP-361 требует заморозки немигрировавших монет — раскол сообщества и удар по догме «21 млн неприкосновенны»
Конец BTC [ 2036 - ]
Монетарная премия возвращается в золото и производительные активы. BTC — «цифровой артефакт»: существует, торгуется, имеет остаточную коллекционную ценность, но из разговора о деньгах исключён.
——————————————————————
Сценарий Lyn Alden
Неизбежный рост на фоне дефицита [ 2026 - 2033 ]
С 2020 г. в экономике деньги новые появляются через дефицит бюджета. Государство тратит больше, чем собирает налогами и разницу вливает в экономику напрямую: пенсии, военные контракты, субсидии, проценты по долгу. И у этого канала печати денег сломана педаль тормоза, Во-первых, государству ставка безразлична. Во-вторых, тормоз стал газом. Долг США больше 100% ВВП. Когда ФРС поднимает ставку, чтобы задушить инфляцию, она поднимает и процентные платежи по этому долгу. А проценты по госдолгу — это расходы бюджета. Выше ~100% долга к ВВП повышение ставок не сдерживает инфляцию, потому что раздувает дефицит через процентные расходы.
Если денежная масса растёт независимо от воли ФРС — просто потому что бюджет обязан тратить — то все дефицитные активы (золото, BTC, отчасти акции) медленно, но неизбежно дорожают в долларах.
Нейтральный резервный актив [ 2033 - ]
Фиатные системы деградируют под весом долга, и BTC занимает нишу нейтрального актива, не принадлежащего ни одному государству.
👍6
risen.eth
500k - > 5m challenge / Day # 1 Решил сделать публичный челлендж, все ресерчи / мысли / инвестиции буду публиковать на ежедневной основе, посмотрим на сколько меня хватит. План на 31.07.2026: - Апдейт по текущему портфелю - Разбор наиболее сильных и слабых…
500k - > 5m challenge / Day # 22
Взял BTC на 25 000$
https://dropstab.com/p/road-500k-5m-xvlpwyc4hj
Вложено: 131 500$
Unrealised PNL: + 5 500$
Остаток USDC: 373 500$
все сделки были в канале + в чате пишу апдейты по закрытию.
Взял BTC на 25 000$
https://dropstab.com/p/road-500k-5m-xvlpwyc4hj
Вложено: 131 500$
Unrealised PNL: + 5 500$
Остаток USDC: 373 500$
все сделки были в канале + в чате пишу апдейты по закрытию.
ZEC / SoV
ZEC:BTC
2018 - 1%
2021 - 0.1-0.3%
2024 - 0.05-0.1%
2026 - 0.2 - 0.7%
08.2026 - 0.8%
Старшие тренды:
Токенизация
Ослабление фиата
Дерегулирование приватности
Наличие старших рук:
Naval / Barry Silbert / Balaji / Winklevoss
Стадии развития:
Криптографический эксперимент [ 2016 - 2020 ]
Нишевый проект для шифропанков
Регуляторное давление [ 2020 - 2025 ]
SEC взялись за многие проекты в крипте, волна делистингов privacy-коинов, разработчики боялись что-либо делать в этой сфере.
Регуляторная оттепель + Прогрев от Старших CT [ 2025 - н.в ]
SEC свернуло дело, начались подвижки в сторону регулирования приватных монет. Naval + Barry Silbert + Balaji + Winklevoss - > вписались в ZEC на фоне FUD по битку о квантовой угрзое и приватности его платежей - начали позиционировать ZCASH как приватный SoV и призывать переливать часть BTC - > ZEC. Заявки на ETF / Появление DATs на ZEC.
Сценарий № 1
Институционализация + Хедж BTC [ 2026 г. - ]
Одобрение ETF.
Прогрев на уровне старшего бай-сайда.
ZEC становится стандартной страховкой BTC как хедж прозрачности / квантовой угрозы BTC.
ZCASH - инфраструктурный слой приватности
Приватные стейблкоины и токенизированные активы на ZSA: Zcash становится слоем расчётов для транзакций, которые нельзя вести в прозрачных сетях.
Приватность платежей - как норма [ TBA ]
В эпоху токенизированного мира, приватные монеты будут использоваться в будущем как норма - когда в сознании людей это будет как консенсус.
В текущих реалиях это нишевая история - в плане использования технологий приватности для переводов или хранения средств.
ZEC становится основным SoV
ZEC объединяет функции как платежного средства, так и SoV на фоне обострения проблем BTC -> заморозка части монет BTC из-за квантовой угрозы потерянных кошельков / кризис фунгибельности BTC.
Сценарий № 2
Регуляторное сжатие [ 2028 - ]
ETF не пользуется популярностью. Или вовсе не был принят во время администрации Трампа.
При приходе другой администрации -> регулирование приватных монет становится жестче. Глобально по миру принимают CBDC - США тоже меняет свое отношение к CBDC. Все попытки приватности жестко преследуются.
ZEC:BTC
2018 - 1%
2021 - 0.1-0.3%
2024 - 0.05-0.1%
2026 - 0.2 - 0.7%
08.2026 - 0.8%
Старшие тренды:
Токенизация
Ослабление фиата
Дерегулирование приватности
Наличие старших рук:
Naval / Barry Silbert / Balaji / Winklevoss
Стадии развития:
Криптографический эксперимент [ 2016 - 2020 ]
Нишевый проект для шифропанков
Регуляторное давление [ 2020 - 2025 ]
SEC взялись за многие проекты в крипте, волна делистингов privacy-коинов, разработчики боялись что-либо делать в этой сфере.
Регуляторная оттепель + Прогрев от Старших CT [ 2025 - н.в ]
SEC свернуло дело, начались подвижки в сторону регулирования приватных монет. Naval + Barry Silbert + Balaji + Winklevoss - > вписались в ZEC на фоне FUD по битку о квантовой угрзое и приватности его платежей - начали позиционировать ZCASH как приватный SoV и призывать переливать часть BTC - > ZEC. Заявки на ETF / Появление DATs на ZEC.
Сценарий № 1
Институционализация + Хедж BTC [ 2026 г. - ]
Одобрение ETF.
Прогрев на уровне старшего бай-сайда.
ZEC становится стандартной страховкой BTC как хедж прозрачности / квантовой угрозы BTC.
ZCASH - инфраструктурный слой приватности
Приватные стейблкоины и токенизированные активы на ZSA: Zcash становится слоем расчётов для транзакций, которые нельзя вести в прозрачных сетях.
Приватность платежей - как норма [ TBA ]
В эпоху токенизированного мира, приватные монеты будут использоваться в будущем как норма - когда в сознании людей это будет как консенсус.
В текущих реалиях это нишевая история - в плане использования технологий приватности для переводов или хранения средств.
ZEC становится основным SoV
ZEC объединяет функции как платежного средства, так и SoV на фоне обострения проблем BTC -> заморозка части монет BTC из-за квантовой угрозы потерянных кошельков / кризис фунгибельности BTC.
Сценарий № 2
Регуляторное сжатие [ 2028 - ]
ETF не пользуется популярностью. Или вовсе не был принят во время администрации Трампа.
При приходе другой администрации -> регулирование приватных монет становится жестче. Глобально по миру принимают CBDC - США тоже меняет свое отношение к CBDC. Все попытки приватности жестко преследуются.
👍7
Стадии DeFi
Генезис [ 2015–2019 ]
Запуск Ethereum.
Появление AAVE / Compound.
Капитал почти нулевой, интерес — только у узкого круга.
TVL всего DeFi ~ 1B$
DeFi Summer [ 2020 -2021 ]
Ставки ФРС : 0-0.25%
TVL в DeFi вырос с 500M$ - > 170B$ [ x 340 ]
Cпекулятивный DeFi с APY 100%+
Сентимент ритейла: Эйфория и вера в «банкинг без банков»
Сентимент TradFi: скептический / негативный
Делеверидж и регуляторное преследование [ 2022 ]
TVL 150B$ - > 50B$
Terra/LUNA
Расследование SEC против AAVE и других игроков DeFi
Повышение ставок ФРС
Сентимент ритейла: DeFi is dead. Слишком много рисков - можно доверять только наиболее консервативным пулам.
Институционализация [ 2023 - н.в ]
Первое публичное заявление Ларри Финка о следующей стадии финансовых рынков - токенизация.
Доходность стейблкоинов на уровне казначейских облигаций США.
Легализация - GENIUS Act / Clarity Act
Вход в пилоты и программы: BlackRock / Citi / BoA / DTCC/ BNY / JPMorgan и т.д.
Сентимент ритейла: токенизация - консенсус
рост интереса к проектам, генерирующим выручку и куда будут идти TradFi деньги - консенсус
Сентимент TradFi насчет токенизации: консенсус
Сентимент TradFi насчет DeFi: еще не сформирован консенсус, но движется в позитивное направление
Apollo - Morpho
Standard Chartered - AAVE
BlackRock - Ethena / UNI
Генезис [ 2015–2019 ]
Запуск Ethereum.
Появление AAVE / Compound.
Капитал почти нулевой, интерес — только у узкого круга.
TVL всего DeFi ~ 1B$
DeFi Summer [ 2020 -2021 ]
Ставки ФРС : 0-0.25%
TVL в DeFi вырос с 500M$ - > 170B$ [ x 340 ]
Cпекулятивный DeFi с APY 100%+
Сентимент ритейла: Эйфория и вера в «банкинг без банков»
Сентимент TradFi: скептический / негативный
Делеверидж и регуляторное преследование [ 2022 ]
TVL 150B$ - > 50B$
Terra/LUNA
Расследование SEC против AAVE и других игроков DeFi
Повышение ставок ФРС
Сентимент ритейла: DeFi is dead. Слишком много рисков - можно доверять только наиболее консервативным пулам.
Институционализация [ 2023 - н.в ]
Первое публичное заявление Ларри Финка о следующей стадии финансовых рынков - токенизация.
Доходность стейблкоинов на уровне казначейских облигаций США.
Легализация - GENIUS Act / Clarity Act
Вход в пилоты и программы: BlackRock / Citi / BoA / DTCC/ BNY / JPMorgan и т.д.
Сентимент ритейла: токенизация - консенсус
рост интереса к проектам, генерирующим выручку и куда будут идти TradFi деньги - консенсус
Сентимент TradFi насчет токенизации: консенсус
Сентимент TradFi насчет DeFi: еще не сформирован консенсус, но движется в позитивное направление
Apollo - Morpho
Standard Chartered - AAVE
BlackRock - Ethena / UNI
👍5
Хронология TradFi тезисов / Токенизация
2017
Jamie Dimon: блокчейн — хорошая технология, которую JPMorgan уже использует и которая пригодится во многих сферах
2017
Sergio Ermotti ( CEO UBS ) : Базовая технология блокчейна будет важна для трансформации финансовых услуг.
2019
David Solomon ( CEO Goldman ) : Goldman Sachs проводит тщательные исследования токенизации и считает, что будущее платежных систем будет связано с блокчейном.
11.2022
Ларри Финк: Следующая эпоха развития для финансового мира - токенизация.
03.2023
Ларри Финк: Токенизация классов активов даёт эффективности на рынках капитала, сокращает цепочки создания стоимости, снижает издержки и улучшает доступ инвесторов.
2024
Jenny Johnson ( Franklin Templeton ) : Блокчейн значительно дешевле и эффективнее традиционного бэк-офиса
10.2025
Ларри Финк: Мы в начале пути токенизации всех активов.
07.2025
Jane Fraser ( CitiGroup ) : Citi рассматривает запуск собственного стейблкоина и при этом очень активно работает в сегменте токенизированных депозитов, считая его многообещающей возможностью.
07.2025
Мойнихэн ( CEO Bank Of America ) - появление stablecoin практически неизбежно, и что при легализации этого сегмента Bank of America войдет в этот бизнес. Он описал stablecoin как цифровой актив, обеспеченный долларом США, и предположил, что банк может предложить собственный долларовый продукт вроде «BofA coins», привязанный к депозитному счету.
12.2025
Jamie Dimon: блокчейн реален, становится эффективнее и полезнее, и что JPMorgan работает над стейблкоином. Он также сказал, что банк будет делать то же самое в токенизации, но хочет ясных правил и нормативных рамок, чтобы продукт был рациональным и пригодным к использованию.
12.2025
JPM Coin ( токен = депозитный счет ) - публичный блокчейн Base
01.2026
ICE объявила о разработке платформы для торговли и ончейн-расчётов токенизированных ценных бумаг на базе NYSE.
2026
Jamie Dimon ( JpMorgan ) : Блокчейн заменит значительную часть финансовой рыночной инфраструктуры.
01.2026
Глава ЦБ Франции: Токенизация и стейблкоины могут повысить эффективность глобальных платежей и расчётов. Однако, есть риски приватизации денег, потере суверенитета государства над денеженой политикой и рисках фрагментированных нерегулируемых stablecoins.
01.2026
Brian Moynihan (CEO of Bank of America ) : если регуляторы разрешат stablecoin-эмитентам платить проценты, до $6 трлн депозитов может уйти из банковской системы в stablecoins.
01.2026
Ларри Финк: Токенизация должна снизить комиссии и расширить доступ к рынкам. Наличие одного общего блокчейна могло бы сократить коррупцию и сделать финансовые процессы безопаснее.
02.2026
ICE хочет токенизировать регулируемые ценные бумаги с сохранением всех прав держателей, предусмотренных действующим правом: права собственности, дивидендов и голосования. Это была одна из ключевых формулировок о том, что токенизация должна не менять экономическую и юридическую природу активов, а переносить их в более цифровую форму.
04.2026
Nasdaq получила одобрение SEC на переход к 23/5 торговле и рассматривает это как часть перехода к 24/7. Целевая дата намечается на 6 декабря 2026г.
06.2026
Шеффилд ( глава направления криптовалют Visa ) : Техническая модель on-chain кредита полностью подтверждена. Однако, все еще необходимо permissioned layer поверх DeFi протоколов.
2017
Jamie Dimon: блокчейн — хорошая технология, которую JPMorgan уже использует и которая пригодится во многих сферах
2017
Sergio Ermotti ( CEO UBS ) : Базовая технология блокчейна будет важна для трансформации финансовых услуг.
2019
David Solomon ( CEO Goldman ) : Goldman Sachs проводит тщательные исследования токенизации и считает, что будущее платежных систем будет связано с блокчейном.
11.2022
Ларри Финк: Следующая эпоха развития для финансового мира - токенизация.
03.2023
Ларри Финк: Токенизация классов активов даёт эффективности на рынках капитала, сокращает цепочки создания стоимости, снижает издержки и улучшает доступ инвесторов.
2024
Jenny Johnson ( Franklin Templeton ) : Блокчейн значительно дешевле и эффективнее традиционного бэк-офиса
10.2025
Ларри Финк: Мы в начале пути токенизации всех активов.
07.2025
Jane Fraser ( CitiGroup ) : Citi рассматривает запуск собственного стейблкоина и при этом очень активно работает в сегменте токенизированных депозитов, считая его многообещающей возможностью.
07.2025
Мойнихэн ( CEO Bank Of America ) - появление stablecoin практически неизбежно, и что при легализации этого сегмента Bank of America войдет в этот бизнес. Он описал stablecoin как цифровой актив, обеспеченный долларом США, и предположил, что банк может предложить собственный долларовый продукт вроде «BofA coins», привязанный к депозитному счету.
12.2025
Jamie Dimon: блокчейн реален, становится эффективнее и полезнее, и что JPMorgan работает над стейблкоином. Он также сказал, что банк будет делать то же самое в токенизации, но хочет ясных правил и нормативных рамок, чтобы продукт был рациональным и пригодным к использованию.
12.2025
JPM Coin ( токен = депозитный счет ) - публичный блокчейн Base
01.2026
ICE объявила о разработке платформы для торговли и ончейн-расчётов токенизированных ценных бумаг на базе NYSE.
2026
Jamie Dimon ( JpMorgan ) : Блокчейн заменит значительную часть финансовой рыночной инфраструктуры.
01.2026
Глава ЦБ Франции: Токенизация и стейблкоины могут повысить эффективность глобальных платежей и расчётов. Однако, есть риски приватизации денег, потере суверенитета государства над денеженой политикой и рисках фрагментированных нерегулируемых stablecoins.
01.2026
Brian Moynihan (CEO of Bank of America ) : если регуляторы разрешат stablecoin-эмитентам платить проценты, до $6 трлн депозитов может уйти из банковской системы в stablecoins.
01.2026
Ларри Финк: Токенизация должна снизить комиссии и расширить доступ к рынкам. Наличие одного общего блокчейна могло бы сократить коррупцию и сделать финансовые процессы безопаснее.
02.2026
ICE хочет токенизировать регулируемые ценные бумаги с сохранением всех прав держателей, предусмотренных действующим правом: права собственности, дивидендов и голосования. Это была одна из ключевых формулировок о том, что токенизация должна не менять экономическую и юридическую природу активов, а переносить их в более цифровую форму.
04.2026
Nasdaq получила одобрение SEC на переход к 23/5 торговле и рассматривает это как часть перехода к 24/7. Целевая дата намечается на 6 декабря 2026г.
06.2026
Шеффилд ( глава направления криптовалют Visa ) : Техническая модель on-chain кредита полностью подтверждена. Однако, все еще необходимо permissioned layer поверх DeFi протоколов.
Выжимка CT / YT
https://x.com/sjdedic/status/2091813074525147638
Флайвил ончейн revenue проектов
лучше рыночные условия -> больше людей -> больше заработка - > больше цена
https://x.com/basilda_a/status/2091553979742192059
Основной драйвер следующего цикла - юзеры Fomo / Pump ( HL ? ), а не CEX
https://x.com/therollupco/status/2091317081103028238
байбеки в начале пути - глупость / нужно все тратить на рост
https://x.com/chamath/status/2091215066398068890
ии -> повышение эффективности будет не сейчас, а потом - мы только в начале пути
https://x.com/CathieDWood/status/2091558548115190113
ЧатГпт момент для ИИ агентов настал
https://x.com/ypatil125/status/2091726825030627340
OpenSource модели не только про экономию, но и про эффективность под ваши запросы за счет возможности файн-тюнинга
https://x.com/joecarlsonshow/status/2091560632160231741
Дистрибуция и инфраструктура - самое важное в гонке ИИ моделей.
Виссер [ YT ]
AI‑агенты создают дефляционные давления через снижение издержек и цен на различные услуги.
ARK Invest [ YT ]
Рынок кибербезопасности усилится: предприятия будут тратить значительные суммы на защиту от волн автономных агентов от таких компаний как OpenAI и Anthropic.
Браян Джонсон [ YT ]
По прогнозу Джонсона, 2039 год может стать моментом, когда скорость старения будет минимизирована до равновесной и жить год за годом будет возможно без заметного биологического старения.
Глобальные рынки долголетия могут оцениваться в квадраллион долларов.
Bloomberg [ YT ]
Около 25% инвесторов поколения Z рассматривают спортивные ставки как часть долгосрочного финансового плана, против 14% у миллениалов, 6% у поколения X и 1% у бумеров.
Paul Frambot [ YT ]
Долгосрочная цель для Morpho - стать инфраструктурой, напоминающей Visa, где бренд виден потребителю, а wires скрыты.
Morpho планирует расширяться через множество кураторов по всему миру.
https://x.com/sjdedic/status/2091813074525147638
Флайвил ончейн revenue проектов
лучше рыночные условия -> больше людей -> больше заработка - > больше цена
https://x.com/basilda_a/status/2091553979742192059
Основной драйвер следующего цикла - юзеры Fomo / Pump ( HL ? ), а не CEX
https://x.com/therollupco/status/2091317081103028238
байбеки в начале пути - глупость / нужно все тратить на рост
https://x.com/chamath/status/2091215066398068890
ии -> повышение эффективности будет не сейчас, а потом - мы только в начале пути
https://x.com/CathieDWood/status/2091558548115190113
ЧатГпт момент для ИИ агентов настал
https://x.com/ypatil125/status/2091726825030627340
OpenSource модели не только про экономию, но и про эффективность под ваши запросы за счет возможности файн-тюнинга
https://x.com/joecarlsonshow/status/2091560632160231741
Дистрибуция и инфраструктура - самое важное в гонке ИИ моделей.
Виссер [ YT ]
AI‑агенты создают дефляционные давления через снижение издержек и цен на различные услуги.
ARK Invest [ YT ]
Рынок кибербезопасности усилится: предприятия будут тратить значительные суммы на защиту от волн автономных агентов от таких компаний как OpenAI и Anthropic.
Браян Джонсон [ YT ]
По прогнозу Джонсона, 2039 год может стать моментом, когда скорость старения будет минимизирована до равновесной и жить год за годом будет возможно без заметного биологического старения.
Глобальные рынки долголетия могут оцениваться в квадраллион долларов.
Bloomberg [ YT ]
Около 25% инвесторов поколения Z рассматривают спортивные ставки как часть долгосрочного финансового плана, против 14% у миллениалов, 6% у поколения X и 1% у бумеров.
Paul Frambot [ YT ]
Долгосрочная цель для Morpho - стать инфраструктурой, напоминающей Visa, где бренд виден потребителю, а wires скрыты.
Morpho планирует расширяться через множество кураторов по всему миру.
👍4
Выжимка YT [ 08.2026 ]
Период [ 17 августа 2026 — 24 августа 2026 ]
Исходный набор - 381 видео
Наиболее популярные тезисы:
•AI-инфраструктура: спрос остаётся высоким
•Экономика AI одновременно улучшается у отдельных лидеров и ухудшается у потребителей. Стоимость inference становится ограничителем роста AI-приложений[ Anthropic +OpenAI vs Uber /Canva ]
•Долговое финансирование AI-инфраструктуры растёт быстрее денежных потоков
•Открытые модели быстро сокращают технологический разрыв и перетягивают трафик
•AI-агенты создают новый платёжный слой идентификации
Иные тезисы:
-Экономика L1/L2 требует перехода от комиссий к дополнительной монетизации ( Arbitrum Timeboost / etc)
-Live-commerce занимает 30–40% всей торговли в Китае и более трети рынка в Азии, тогда как в США его доля пока находится на уровне однозначных процентов
-Stripe: Стейблкоины — просто лучшая платформа для движения денег. Через Stripe в фиате доступно ~60 стран, в стейблкоинах — ~150. Tempo — блокчейн специально для платежей. Уже работаем с DoorDash.
-Полная технологическая независимость недостижима для большинства стран: обучение передовых моделей требует инвестиций порядка триллионов долларов, а ключевые AI-таланты сосредоточены в Кремниевой долине. Для снижения зависимости странам следует занимать сильные позиции в отдельных звеньях AI-цепочки.
-инвестиционная возможность смещается от производителей AI-инфраструктуры к пользователям AI: инфраструктурные поставщики уже имеют высокие капитализации и оценки, тогда как внедрение AI может резко увеличить разрыв в конкурентоспособности компаний внутри одной отрасли.
-Стратегия OpenAI — быть платформой, а не набором вертикальных продуктов: единый интерфейс персонального или корпоративного AGI плюс API, с лучшим AI на каждом уровне соотношения цены и производительности. Компания не хочет конкурировать со всеми клиентами - наша цель, чтобы нами пользовались 100 млн новых компаний и 8 млрд. человек.
Период [ 17 августа 2026 — 24 августа 2026 ]
Исходный набор - 381 видео
Наиболее популярные тезисы:
•AI-инфраструктура: спрос остаётся высоким
•Экономика AI одновременно улучшается у отдельных лидеров и ухудшается у потребителей. Стоимость inference становится ограничителем роста AI-приложений[ Anthropic +OpenAI vs Uber /Canva ]
•Долговое финансирование AI-инфраструктуры растёт быстрее денежных потоков
•Открытые модели быстро сокращают технологический разрыв и перетягивают трафик
•AI-агенты создают новый платёжный слой идентификации
Иные тезисы:
-Экономика L1/L2 требует перехода от комиссий к дополнительной монетизации ( Arbitrum Timeboost / etc)
-Live-commerce занимает 30–40% всей торговли в Китае и более трети рынка в Азии, тогда как в США его доля пока находится на уровне однозначных процентов
-Stripe: Стейблкоины — просто лучшая платформа для движения денег. Через Stripe в фиате доступно ~60 стран, в стейблкоинах — ~150. Tempo — блокчейн специально для платежей. Уже работаем с DoorDash.
-Полная технологическая независимость недостижима для большинства стран: обучение передовых моделей требует инвестиций порядка триллионов долларов, а ключевые AI-таланты сосредоточены в Кремниевой долине. Для снижения зависимости странам следует занимать сильные позиции в отдельных звеньях AI-цепочки.
-инвестиционная возможность смещается от производителей AI-инфраструктуры к пользователям AI: инфраструктурные поставщики уже имеют высокие капитализации и оценки, тогда как внедрение AI может резко увеличить разрыв в конкурентоспособности компаний внутри одной отрасли.
-Стратегия OpenAI — быть платформой, а не набором вертикальных продуктов: единый интерфейс персонального или корпоративного AGI плюс API, с лучшим AI на каждом уровне соотношения цены и производительности. Компания не хочет конкурировать со всеми клиентами - наша цель, чтобы нами пользовались 100 млн новых компаний и 8 млрд. человек.
👍3👎1
risen.eth
$ZRO 5000$ Новость выглядит большой Страта Ape - > Research ( в чате апдейты закину )
закрыл позицию/ + 2000$
партнеры по запуску биржи из TheInformation слухов немного поменялись 😄
из Citadel / ICE / DTCC -> GTE / bullish и TrueNorth AI 😄
партнеры по запуску биржи из TheInformation слухов немного поменялись 😄
из Citadel / ICE / DTCC -> GTE / bullish и TrueNorth AI 😄
👍8
LayerZero / p.1
Позиционирование проекта в текущем сентименте ритейла:
Мост, который постепенно теряет mindshare, проигрывает ChainLink CCIP
Негативное отношение к анонсам в виде ZERO чейна
Практически DOWN-ONLY в течении 2 лет
Разлоки постоянные
Текущий консенсус ритейла: проекты, которые зарабатывают, не подпадает под этот критерий - весь ритейл просит от проектов байбеки.
Позиционирование проекта от CEO / инвесторов:
Направление № 1 : децентрализованный NASDAQ
Направление № 2 : новая архитектура блокчейна в эпоху токенизированного мира, агентного e-commerce
Направление № 3 : мост для стейблов
Q3-Q4 2026 ~ Запуск ZERO [ блокчейн ]
Партнёры по содействию в разработке:
Citadel - главный макет-мейкер US [ инвесторы ]
ARK Invest [ инвесторы ]
Tether [ Инвесторы ]
DTCC - главный клиринг US
NYSE - главный брокер US
Google Cloud
Q2-Q3 2026: волна миграция из LayerZero моста - > Chainlink CCIP :
BitGo / Mantle / Lombard [
08.2026 - анонc ATLAS.
Atlas - протокол для трейдинговых платформ и институционалов на блокчейне Zero ( Trading, Liquidity and Settlement )
Первые интеграторы: GTE / Bullish
CTO of DTCC Digital Assets [ 02.2026 ] :
Для обеспечения нашей инфраструктуры - нужны миллиардные потоки данных в реальном времени, затраты в публичных блокчейнах были бы непомерно высокими, поэтому мы запустили пилотную программу в permissioned блокчейне ( Besu - DTCC AppChain ).
Но самое большое на что мы были способны - 1000-2000 tps, но если ещзе учитывать соовтетсвие с ценами в реальном времени - то 100 TPS .
ZRO нас поразил тем, что они смогли сделать 1 млн TPS. Это фундаментально меняет парадигму операций - это революция.
-Комиссия : мы тратим в 10 000 раз меньше на транзакцию, чем публичные блокчейны ~ 0,000001$ ( мы не дублируем данные при вычиисление нодеров, мы думаем что Ethereum пойдет в дальнейшем по нашему пути - > это достигается за счет того, что крупные нодеры через крупные вычислительные сервера берут на себя тяжёлую работу, а обычные пользователи должны иметь возможность независимо проверить её результат через ZK )
-2 млн TPS -> в будущем 50 млн TPS ( наша архитектура позволяет создать будущее: agentic commerce + onchain capital markets / текущий показатель кол-ва обмена информаций у архитектура Nasdaq ~3.5 млн / сек. )
-Децентрализованность [ LayerZero считают, что подход Ethereum с L2 - слишком централизованный, L2 не децентрализованны -> мы строим то что в идеале должен был построить Ethereum через QMDB / FAFO / SV / JOLT ]
-Возможность соединять блокчейны [ LayerZero протокол будет выступать главным протоколом для обмена сообщений - > грубо говоря аналог L2 + Ethereum, но соединение через их технологию по передачи сообщений ]
Позиционирование проекта в текущем сентименте ритейла:
Мост, который постепенно теряет mindshare, проигрывает ChainLink CCIP
Негативное отношение к анонсам в виде ZERO чейна
Практически DOWN-ONLY в течении 2 лет
Разлоки постоянные
Текущий консенсус ритейла: проекты, которые зарабатывают, не подпадает под этот критерий - весь ритейл просит от проектов байбеки.
Позиционирование проекта от CEO / инвесторов:
Направление № 1 : децентрализованный NASDAQ
Направление № 2 : новая архитектура блокчейна в эпоху токенизированного мира, агентного e-commerce
Направление № 3 : мост для стейблов
Q3-Q4 2026 ~ Запуск ZERO [ блокчейн ]
Партнёры по содействию в разработке:
Citadel - главный макет-мейкер US [ инвесторы ]
ARK Invest [ инвесторы ]
Tether [ Инвесторы ]
DTCC - главный клиринг US
NYSE - главный брокер US
Google Cloud
Q2-Q3 2026: волна миграция из LayerZero моста - > Chainlink CCIP :
BitGo / Mantle / Lombard [
08.2026 - анонc ATLAS.
Atlas - протокол для трейдинговых платформ и институционалов на блокчейне Zero ( Trading, Liquidity and Settlement )
Первые интеграторы: GTE / Bullish
CTO of DTCC Digital Assets [ 02.2026 ] :
Для обеспечения нашей инфраструктуры - нужны миллиардные потоки данных в реальном времени, затраты в публичных блокчейнах были бы непомерно высокими, поэтому мы запустили пилотную программу в permissioned блокчейне ( Besu - DTCC AppChain ).
Но самое большое на что мы были способны - 1000-2000 tps, но если ещзе учитывать соовтетсвие с ценами в реальном времени - то 100 TPS .
ZRO нас поразил тем, что они смогли сделать 1 млн TPS. Это фундаментально меняет парадигму операций - это революция.
-Комиссия : мы тратим в 10 000 раз меньше на транзакцию, чем публичные блокчейны ~ 0,000001$ ( мы не дублируем данные при вычиисление нодеров, мы думаем что Ethereum пойдет в дальнейшем по нашему пути - > это достигается за счет того, что крупные нодеры через крупные вычислительные сервера берут на себя тяжёлую работу, а обычные пользователи должны иметь возможность независимо проверить её результат через ZK )
-2 млн TPS -> в будущем 50 млн TPS ( наша архитектура позволяет создать будущее: agentic commerce + onchain capital markets / текущий показатель кол-ва обмена информаций у архитектура Nasdaq ~3.5 млн / сек. )
-Децентрализованность [ LayerZero считают, что подход Ethereum с L2 - слишком централизованный, L2 не децентрализованны -> мы строим то что в идеале должен был построить Ethereum через QMDB / FAFO / SV / JOLT ]
-Возможность соединять блокчейны [ LayerZero протокол будет выступать главным протоколом для обмена сообщений - > грубо говоря аналог L2 + Ethereum, но соединение через их технологию по передачи сообщений ]
👍3