#риком_инвестидеи

💡Ключевые мысли за неделю 25–29.03

🔹Ставка 16%
Прогнозы без изменений
🔹НЛМК
Инвесторы в ожидании дивидендов
🔹X5 Group
Редомициляция решает всё
🔹«Северсталь»
Хороший пример для подражания

🖇️ Обо всем подробнее — в еженедельном дайджесте.

#риком_новости

⏳ Ключевая ставка осталась без изменений — что это значит?

🎙️ Комментарий начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева:

«Решение ЦБ было ожидаемым. Все понимали, что инфляционные тренды достаточное сильные. И сам регулятор устами Эльвиры Набиулиной сказал, что ждет снижения инфляционных трендов во II полугодии.

Гораздо важнее будет дождаться так называемых «минуток» — протоколов заседания комитета по ставке, которые будут обнародованы 1 апреля.

Следующее заседание по ставке пройдет 26 апреля. Скорее всего решение останется неизменным, будем следить за комментариями и их тоном. Пока мы ещё находимся в I квартале, а наиболее восприимчивым к инфляционным ожиданиям, по мнению ЦБ, будет II. Так что продолжение следует».

#риком_инвестидеи

🗣️ Ну вот и пришло время поговорить о префах «Сургутнефтегаза», благо эти акции оказались единственными из индекса МосБиржи, которые закрылись в плюсе.

На фоне общерыночного негативного сантимента именно эти бумаги выполняли своеобразную защитную функцию. Правда, ещё на прошлой неделе они ушли к локальному минимуму за несколько месяцев, поэтому тренд на рост ещё не до конца очевиден. Но дивидендный фактор должен сыграть свою роль. Уровень технической поддержки в районе 60–62 руб. остался актуальным, и его можно рассматривать в качестве локального опорного. Более того, открывается дорога на очередное обновление исторических максимумов выше 63 руб. и подход к 65 руб. за бумагу на фоне высоких дивидендных ожиданий.

Что касается дивидендов по итогам 2023 года, то они могут составить примерно 12–14 руб. на акцию, что предполагает величину дивидендной доходности в диапазоне 19–22%. Сам факт мощного ослабления рубля в прошлом году даёт надежду на высокую дивидендную доходность.

✅ Мы рекомендуем покупать бумаги «Сургутнефтегаза» ап долгосрочно, поскольку дивидендный сезон уже достаточно близко. Этот факт должен поддерживать интерес к префам компании. Чем ближе срок к дивидендной отсечке в конце июля, тем активнее акции будут двигаться в сторону 70 руб. за бумагу.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_анонсы

📣 27 марта в Москве пройдет форум «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO».

ИК «Риком-Траст» стал официальным партнером мероприятия.

Главная тема — сезон российских IPO: как он влияет на стратегии финансирования эмитентов, поведение инвесторов и работу облигационного рынка.

В планах насыщенная деловая программа и выступления более 40 спикеров, в числе которых — начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.

Кстати, в 2024 году активность на рынке первичных размещений будет больше, чем в прошлом. Этот и другие прогнозы — в интервью директора департамента корпоративных финансов ИК «Риком-Траст» Николая Леоненкова.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_инвестидеи

🔄 На первый план снова начинают выходить бумаги Газпрома, которые довольно долго пребывали в аутсайдерах прошлого года и в 2024 г. не сильно радовали ценами акций.

Заметим, что индекс МосБиржи с начала года прибавил уже более 6%. Тем не менее в базе расчета индекса у Газпрома неоспоримое преимущество накопленной исторической доходности перед другими бумагами.

Есть и ещё одна причина ожидать роста спроса на бумаги в ближайшее время: стало известно, что в проекте «Сахалин–2» именно Газпром, а не НОВАТЭК, получит долю, ранее принадлежавшую Shell.

Ещё в июне 2022 г. Владимир Путин подписал указ, согласно которому оператором проекта «Сахалин–2» вместо Sakhalin Energy стало российское ООО «Сахалинская энергия». Японские Mitsui и Mitsubishi согласились сохранить долю в «Сахалине–2», а вот владеющая долей в 27,5% Shell заявила, что не будет сохранять ее в новой компании. После этого доля Shell должна была быть оценена и продана. Заявку на покупку подавал НОВАТЭК, он даже получил соответствующее разрешение, но сделка так и не была завершена. А вчера стало известно, что в итоге долю получил Газпром, что увеличило его долю в проекте «Сахалин–2» до контрольной.

✅ Мы рекомендуем держать бумаги Газпрома долгосрочно. Фундаментально оцениваем новость как позитивную: в будущем Газпром сможет существенно увеличить объемы производства СПГ. Есть и технические причины для роста его бумаг: долгосрочный спред доходности акций Газпрома и индекса МосБиржи сейчас на своем абсолютном максимуме — около 210%. То есть индекс МосБиржи исторически опережает акции Газпрома более чем в 3 раза. Это аномальная ситуация, которая не может продолжаться долго.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_анонсы

⚡️Уже завтра на секции «Войти в IT» в рамках Стратегической сессии финансового рынка будет обсуждаться бум IPO, который наблюдается сейчас в секторе высокотехнологичных компаний.

💬 Сколько продлится фаза активности в секторе ИТ? Насколько ИТ-компании интересны инвесторам?

🎙️Спикеры:
▪️Олег Абелев, начальник аналитического отдела, ИК РИКОМ-ТРАСТ;
▪️Семен Андреянов, вице-президент, Skyeng;
▪️Владислав Аншаков, IR-директор, Группа Астра;
▪️Дмитрий Калаев, партнер, венчурный фонд ФРИИ-инвест;
▪️Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами, Positive Technologies;
▪️Александр Соломенцев, директор департамента по работе с инвесторами, РЕД СОФТ;
▪️Роман Хорошев, основатель и генеральный директор, JetLend.

Модератор: Дмитрий Таскин, директор по развитию первичного рынка облигаций, Московская Биржа.

Отраслевой обзор рынка ИТ представит Елизавета Уткина, младший директор по корпоративным рейтингам, Эксперт РА.

📍Зарегистрироваться можно на сайте.

#риком_выпуски

📣 29 марта состоится публичное размещение акций ПАО «ЛК «Европлан» на МосБирже.
 
Некоторые параметры выпуска:

▫️Ожидаемый размер IPO:
12,5–13 млрд руб.
▫️Ценовой диапазон:
на уровне 835–875 руб. за акцию
 ▫️Торговый код: LEAS
 ▫️ISIN: RU000A0ZZFS9
 ▫️Период сбора заявок: до 13:00 МСК 28 марта 2024 г. включительно
 ▫️Ожидаемая дата начала торгов акциями: 29 марта 2024 г.
 
▪️Акции доступны для совершения операций квалифицированным и неквалифицированным инвесторам.
▪️Стоимость ценных бумаг и процент аллокации будут определены эмитентом по итогам окончания периода сбора заявок.
 
Факторы привлекательности:

✅ ЛК «Европлан» — лидер российского лизинга автотранспорта.
✅ Высокие стандарты прозрачности для инвесторов подтверждены рейтинговым агентством Эксперт РА: АА, прогноз «Стабильный».
✅ Собственные скоринговые модели подтвердили свою эффективность во время кризисов.
✅ Низкая стоимость риска (0,89%) обеспечивается высоким уровнем покрытия портфеля ликвидными предметами лизинга и выстроенными процессами выбора клиентов, сбора платежей, изъятия и реализации предметов лизинга.
✅ Уникальная система оценки рисков способствует снижению возвращенных предметов лизинга.
✅ Доля компании на российском рынке по результатам 2023 года:
▫️по объему лизингового портфеля: 10,4%,
▫️по объему нового бизнеса – 9,3%
(по обоим показателям опережает ближайшего независимого конкурента РЕСО-Лизинг в 1,9 раза).
 
С момента основания в 1999 году компания оказывает полный спектр услуг по приобретению в лизинг и дальнейшей эксплуатации легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники.

Клиенты: как юридические, так и физические лица (всего более 146 тыс.).

Компания сотрудничает с автопроизводителями и импортерами (более 4 тыс.) в разных регионах России, региональная сеть из 85 офисов.

Индикативный ценовой диапазон IPO — на уровне 835–875 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации ПАО «ЛК «Европлан» в диапазоне 100–105 млрд руб.

Больше подробностей — на сайте.

#риком_аналитика

📰 22 марта на встрече совета директоров ЦБ было объявлено, что ключевая ставка останется без изменений на уровне 16% годовых еще как минимум месяц.

Некоторые тезисы из интервью Заместителя Председателя Банка России Алексея Заботкина «Комсомольской правде».

🔹ЦБ держит ставку высокой, чтобы снизить инфляцию и удержать рубль. Но резкий рост цен на отдельные товары не является инфляцией, которая затрагивает все товары и услуги.
🔹Главный фактор инфляции — спрос, который зависит от уровня доходов, настроений потребителей и их желания совершать покупки в кредит.
🔹Высокая ключевая ставка ограничивает избыточный рост спроса и помогает сдерживать инфляцию. Она влияет на спрос через рост доходов, настроения потребителей и потенциальных заемщиков.
🔹Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ не тормозит экономику, а ограничивает избыточный рост спроса.

▶️ Ознакомиться с интервью можно здесь.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_новости

💡Минфин обсуждает механизмы, чтобы помочь компаниям, попавшим под внешние ограничения, выйти на IPO.

Исполняющий обязанности директора департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев заявил о большом потенциале развития публичного рынка и о том, что надеется на положительное решение этого вопроса в сотрудничестве с биржами.

Правительство также принимает меры по поддержке IPO российских компаний.

В 2023 году было проведено несколько успешных IPO — ожидается, что в 2024 году их количество увеличится.

#риком_инвестидеи

🔺Накануне бумаги «ЭсЭфАй» продолжали свой активный рост после технической коррекции.

Пока акции компании не входят в индекс МосБиржи, хотя обороты заставляют задуматься — объем торгов превышает 4 млрд руб. в день при общих оборотах в бумагах из базы расчёта индекса в районе 60 млрд руб.

Теперь и уровень в 2000 руб., и даже исторический максимум около 2074 руб. Причина роста ясна — планы менеджмента по использованию средств от IPO Европлана на сделки по слияниям и погашению долга. Торги акциями дочки корпорации стартуют завтра с тикером LEAS.

Что касается целей IPO Европлана, то она следует реализации стратегии SFI. Будучи публичной компанией, SFI ставила целью сделать публичным свой основной актив, это анонсировалось ещё в 2021 году. Что касается перспектив SPO SFI, то пока говорить об этом рано: сначала нужно завершить этап IPO. Далее, по всей видимости, компания будет думать о дальнейших размещениях на горизонте 2025–2026 гг.

✅ Мы рекомендуем держать бумаги «ЭсЭфАй» долгосрочно. Теперь, кроме триггера в лице IPO Европлана, стоит отметить и снижение международных геополитических рисков для группы: в январе крупнейший акционер Lanbury trading (с долей 18,6%) провел редомициляцию, переехав с Кипра в российский офшор в Калининградской области.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_аналитика

🎥 Новое видео.

Олег Абелев - об инвестициях в IT, специфике этой отрасли и существующих рисках.

#риком

#риком_новостиэмитентов

📊 Опубликован годовой отчёт ПКБ по МСФО.

Некоторые показатели:

🔺Выручка:
12 553 млн руб.
🔺Чистая прибыль:
6 506 млн руб.
🔺EBITDA cash:
8 820 млн руб.
🔺Сборы по портфелю:
12 418 млн руб.
(за 8 лет сумма выросла в 6,5 раз)

▫️3,8 млн активных клиентов
(количество платящих клиентов относительно всех клиентов выросло в 8,5 раз)
▫️Накопленный портфель просроченной задолженности с 2009 года: 566 млрд руб.

Компания уверенно себя чувствует и на финансовом рынке: с 2009 года размещено уже 7 выпусков облигаций, 5 из них погашено.

ПКБ имеет безупречную кредитную историю и высокие оценки перспектив со стороны профессионального сообщества. Эксперт РА присвоило компании рейтинг ruBBB+ с прогнозом «Позитивный».

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_инвестидеи

🔋Накануне достаточно активно себя вели бумаги «Ростелекома»: они даже добрались до своих максимумов с августа 2021 г., практически коснувшись уровня в 100 руб.

Пока целевой уровень — в районе 110–115 руб., а привилегированные бумаги и вовсе находятся в растущих: они входят в число бумаг-лидеров по доходности в 2024 г.

Причин столь мощного роста несколько: тут и ожидания дивидендов за 2023 г., и анонсированные ранее руководством группы IPO дочерних структур корпорации.

Напомним, что ещё в ноябре 2023 г. акционеры утвердили выплату дивидендов за 2022 г. в размере 5,45 руб. на бумагу. На дивиденды предполагалось направить около 20 млрд руб. В феврале 2024 года глава Ростелекома Михаил Осеевский сообщил, что руководство по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат. Что касается увеличения целевой цены более чем на 20%, то свой вклад внесли не только дивидендные ожидания, но и весьма сильные итоги IV квартала 2023 г.

✅ Мы рекомендуем держать бумаги «Ростелекома» ап долгосрочно. Ожидаем дивидендную доходность за 2023 г. в размере 9–9,5% с потенциалом увеличения в зависимости от стратегии в 2024 г. Пока компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн руб. и увеличению маржинальности на 2024 год. Это должно выразиться в превышении уровня в 300 млрд руб. по OIBDA.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_инвестидеи

💡Инвестидеи за неделю 1-5 апреля.

▪️«Европлан» —
триумф на IPO
▪️«Сургутнефтегаз» —
дивиденды все ближе
▪️Газпром —
шанс на реабилитацию
▪️SFI —
активный рост
▪️«Ростелеком» —
все ещё будет

🖇️ Подробности, как всегда, в нашем еженедельном дайджесте.