#риком_аналитика

🎥 Новое видео.

Олег Абелев - о компаниях, которые собираются провести редомициляцию, и «подводных камнях» этого процесса.

#риком

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_инвестидеи

🔺Накануне бумаги «Северстали» преодолели очередной годовой максимум возле уровня в 1800 руб.

С сегодняшнего дня акции компании включаются в базу расчета индекса МосБиржи 10 — индекса голубых фишек рынка. Вообще в последнее время бумага выглядит оптимистично: на рынке начинают реализовываться высокие дивидендные ожидания по ней, что с начала года добавило почти 30% к росту. Отрадно, что после перерыва корпорация вернулась к выплатам дивидендов. Судя по всему, этот пример оказался заразительным и для других компаний отрасли: НЛМК и ММК тоже дали надежду на возобновление дивидендных программ.

Теперь «Северсталь» станет единственной компанией из сектора черной металлургии РФ в индексе ММВБ-10 (включает бумаги 10 наиболее ликвидных акций фондового рынка МосБиржи). Причины такого решения также понятны: с начала 2024 года бумаги «Северстали» показали заметный рост ликвидности: средний дневной объем торгов в феврале 2024 года составил 2,24 млрд руб. — это более чем на 80% выше, чем в феврале 2023 года. Среднее количество сделок с акциями «Северстали» за аналогичный период выросло на 44%: до 49 тысяч сделок в день.

✅ Мы рекомендуем покупать бумаги «Северстали» долгосрочно. Технически в бумагах есть пространство для роста до 1850–1860 руб., где проходит уровень сопротивления по локальным пикам. До уровня в 2000 руб. осталось чуть больше 10% роста: на дивидендном факторе это более чем реально.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

⚡️Ключевая ставка — 16%

#риком_околорынка

💰Сегодня расскажем почти сказочную историю об остроумном богаче и его необычном наследстве.

В XIX веке в Германии жил человек по фамилии Пфейфер. Он был богат и, как это часто бывает, подозрителен. Родственников он недолюбливал: те, по его мнению, явно испытывали повышенный интерес к его кошельку.

И вот в 1902 году Пфейфера не стало. Когда огласили завещание, оказалось, что умерший решил отдать по 300 марок (немалая сумма) всем, кто придет к нему на похороны. Что будет с остальной частью состояния, нотариус должен был рассказать после погребения.

Стоит ли говорить, что похороны собрали ажиотаж? Очередь выстроилась не только за гробом, но и за вознаграждением. Все ждали главной сенсации: кто же наследник?

После похорон наследник действительно был объявлен. Оказалось, Пфейфер поручил поделить состояние между всеми, кто пришел на похороны и… отказался от денег. Были ли такие посетители? Всего одна пожилая дальняя родственница. Она пришла, чтобы искренне почтить память покойного, и с достоинством отвергла чек. Ещё не зная, что вот-вот станет самой богатой из всех присутствующих.

☝🏻Лучше богача может быть только остроумный богач.

#риком_инвестидеи

💡Ключевые мысли за неделю 25–29.03

🔹Ставка 16%
Прогнозы без изменений
🔹НЛМК
Инвесторы в ожидании дивидендов
🔹X5 Group
Редомициляция решает всё
🔹«Северсталь»
Хороший пример для подражания

🖇️ Обо всем подробнее — в еженедельном дайджесте.

#риком_новости

⏳ Ключевая ставка осталась без изменений — что это значит?

🎙️ Комментарий начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева:

«Решение ЦБ было ожидаемым. Все понимали, что инфляционные тренды достаточное сильные. И сам регулятор устами Эльвиры Набиулиной сказал, что ждет снижения инфляционных трендов во II полугодии.

Гораздо важнее будет дождаться так называемых «минуток» — протоколов заседания комитета по ставке, которые будут обнародованы 1 апреля.

Следующее заседание по ставке пройдет 26 апреля. Скорее всего решение останется неизменным, будем следить за комментариями и их тоном. Пока мы ещё находимся в I квартале, а наиболее восприимчивым к инфляционным ожиданиям, по мнению ЦБ, будет II. Так что продолжение следует».

#риком_инвестидеи

🗣️ Ну вот и пришло время поговорить о префах «Сургутнефтегаза», благо эти акции оказались единственными из индекса МосБиржи, которые закрылись в плюсе.

На фоне общерыночного негативного сантимента именно эти бумаги выполняли своеобразную защитную функцию. Правда, ещё на прошлой неделе они ушли к локальному минимуму за несколько месяцев, поэтому тренд на рост ещё не до конца очевиден. Но дивидендный фактор должен сыграть свою роль. Уровень технической поддержки в районе 60–62 руб. остался актуальным, и его можно рассматривать в качестве локального опорного. Более того, открывается дорога на очередное обновление исторических максимумов выше 63 руб. и подход к 65 руб. за бумагу на фоне высоких дивидендных ожиданий.

Что касается дивидендов по итогам 2023 года, то они могут составить примерно 12–14 руб. на акцию, что предполагает величину дивидендной доходности в диапазоне 19–22%. Сам факт мощного ослабления рубля в прошлом году даёт надежду на высокую дивидендную доходность.

✅ Мы рекомендуем покупать бумаги «Сургутнефтегаза» ап долгосрочно, поскольку дивидендный сезон уже достаточно близко. Этот факт должен поддерживать интерес к префам компании. Чем ближе срок к дивидендной отсечке в конце июля, тем активнее акции будут двигаться в сторону 70 руб. за бумагу.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_анонсы

📣 27 марта в Москве пройдет форум «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO».

ИК «Риком-Траст» стал официальным партнером мероприятия.

Главная тема — сезон российских IPO: как он влияет на стратегии финансирования эмитентов, поведение инвесторов и работу облигационного рынка.

В планах насыщенная деловая программа и выступления более 40 спикеров, в числе которых — начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.

Кстати, в 2024 году активность на рынке первичных размещений будет больше, чем в прошлом. Этот и другие прогнозы — в интервью директора департамента корпоративных финансов ИК «Риком-Траст» Николая Леоненкова.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_инвестидеи

🔄 На первый план снова начинают выходить бумаги Газпрома, которые довольно долго пребывали в аутсайдерах прошлого года и в 2024 г. не сильно радовали ценами акций.

Заметим, что индекс МосБиржи с начала года прибавил уже более 6%. Тем не менее в базе расчета индекса у Газпрома неоспоримое преимущество накопленной исторической доходности перед другими бумагами.

Есть и ещё одна причина ожидать роста спроса на бумаги в ближайшее время: стало известно, что в проекте «Сахалин–2» именно Газпром, а не НОВАТЭК, получит долю, ранее принадлежавшую Shell.

Ещё в июне 2022 г. Владимир Путин подписал указ, согласно которому оператором проекта «Сахалин–2» вместо Sakhalin Energy стало российское ООО «Сахалинская энергия». Японские Mitsui и Mitsubishi согласились сохранить долю в «Сахалине–2», а вот владеющая долей в 27,5% Shell заявила, что не будет сохранять ее в новой компании. После этого доля Shell должна была быть оценена и продана. Заявку на покупку подавал НОВАТЭК, он даже получил соответствующее разрешение, но сделка так и не была завершена. А вчера стало известно, что в итоге долю получил Газпром, что увеличило его долю в проекте «Сахалин–2» до контрольной.

✅ Мы рекомендуем держать бумаги Газпрома долгосрочно. Фундаментально оцениваем новость как позитивную: в будущем Газпром сможет существенно увеличить объемы производства СПГ. Есть и технические причины для роста его бумаг: долгосрочный спред доходности акций Газпрома и индекса МосБиржи сейчас на своем абсолютном максимуме — около 210%. То есть индекс МосБиржи исторически опережает акции Газпрома более чем в 3 раза. Это аномальная ситуация, которая не может продолжаться долго.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_анонсы

⚡️Уже завтра на секции «Войти в IT» в рамках Стратегической сессии финансового рынка будет обсуждаться бум IPO, который наблюдается сейчас в секторе высокотехнологичных компаний.

💬 Сколько продлится фаза активности в секторе ИТ? Насколько ИТ-компании интересны инвесторам?

🎙️Спикеры:
▪️Олег Абелев, начальник аналитического отдела, ИК РИКОМ-ТРАСТ;
▪️Семен Андреянов, вице-президент, Skyeng;
▪️Владислав Аншаков, IR-директор, Группа Астра;
▪️Дмитрий Калаев, партнер, венчурный фонд ФРИИ-инвест;
▪️Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами, Positive Technologies;
▪️Александр Соломенцев, директор департамента по работе с инвесторами, РЕД СОФТ;
▪️Роман Хорошев, основатель и генеральный директор, JetLend.

Модератор: Дмитрий Таскин, директор по развитию первичного рынка облигаций, Московская Биржа.

Отраслевой обзор рынка ИТ представит Елизавета Уткина, младший директор по корпоративным рейтингам, Эксперт РА.

📍Зарегистрироваться можно на сайте.

#риком_выпуски

📣 29 марта состоится публичное размещение акций ПАО «ЛК «Европлан» на МосБирже.
 
Некоторые параметры выпуска:

▫️Ожидаемый размер IPO:
12,5–13 млрд руб.
▫️Ценовой диапазон:
на уровне 835–875 руб. за акцию
 ▫️Торговый код: LEAS
 ▫️ISIN: RU000A0ZZFS9
 ▫️Период сбора заявок: до 13:00 МСК 28 марта 2024 г. включительно
 ▫️Ожидаемая дата начала торгов акциями: 29 марта 2024 г.
 
▪️Акции доступны для совершения операций квалифицированным и неквалифицированным инвесторам.
▪️Стоимость ценных бумаг и процент аллокации будут определены эмитентом по итогам окончания периода сбора заявок.
 
Факторы привлекательности:

✅ ЛК «Европлан» — лидер российского лизинга автотранспорта.
✅ Высокие стандарты прозрачности для инвесторов подтверждены рейтинговым агентством Эксперт РА: АА, прогноз «Стабильный».
✅ Собственные скоринговые модели подтвердили свою эффективность во время кризисов.
✅ Низкая стоимость риска (0,89%) обеспечивается высоким уровнем покрытия портфеля ликвидными предметами лизинга и выстроенными процессами выбора клиентов, сбора платежей, изъятия и реализации предметов лизинга.
✅ Уникальная система оценки рисков способствует снижению возвращенных предметов лизинга.
✅ Доля компании на российском рынке по результатам 2023 года:
▫️по объему лизингового портфеля: 10,4%,
▫️по объему нового бизнеса – 9,3%
(по обоим показателям опережает ближайшего независимого конкурента РЕСО-Лизинг в 1,9 раза).
 
С момента основания в 1999 году компания оказывает полный спектр услуг по приобретению в лизинг и дальнейшей эксплуатации легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники.

Клиенты: как юридические, так и физические лица (всего более 146 тыс.).

Компания сотрудничает с автопроизводителями и импортерами (более 4 тыс.) в разных регионах России, региональная сеть из 85 офисов.

Индикативный ценовой диапазон IPO — на уровне 835–875 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации ПАО «ЛК «Европлан» в диапазоне 100–105 млрд руб.

Больше подробностей — на сайте.

#риком_аналитика

📰 22 марта на встрече совета директоров ЦБ было объявлено, что ключевая ставка останется без изменений на уровне 16% годовых еще как минимум месяц.

Некоторые тезисы из интервью Заместителя Председателя Банка России Алексея Заботкина «Комсомольской правде».

🔹ЦБ держит ставку высокой, чтобы снизить инфляцию и удержать рубль. Но резкий рост цен на отдельные товары не является инфляцией, которая затрагивает все товары и услуги.
🔹Главный фактор инфляции — спрос, который зависит от уровня доходов, настроений потребителей и их желания совершать покупки в кредит.
🔹Высокая ключевая ставка ограничивает избыточный рост спроса и помогает сдерживать инфляцию. Она влияет на спрос через рост доходов, настроения потребителей и потенциальных заемщиков.
🔹Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ не тормозит экономику, а ограничивает избыточный рост спроса.

▶️ Ознакомиться с интервью можно здесь.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_новости

💡Минфин обсуждает механизмы, чтобы помочь компаниям, попавшим под внешние ограничения, выйти на IPO.

Исполняющий обязанности директора департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев заявил о большом потенциале развития публичного рынка и о том, что надеется на положительное решение этого вопроса в сотрудничестве с биржами.

Правительство также принимает меры по поддержке IPO российских компаний.

В 2023 году было проведено несколько успешных IPO — ожидается, что в 2024 году их количество увеличится.

#риком_инвестидеи

🔺Накануне бумаги «ЭсЭфАй» продолжали свой активный рост после технической коррекции.

Пока акции компании не входят в индекс МосБиржи, хотя обороты заставляют задуматься — объем торгов превышает 4 млрд руб. в день при общих оборотах в бумагах из базы расчёта индекса в районе 60 млрд руб.

Теперь и уровень в 2000 руб., и даже исторический максимум около 2074 руб. Причина роста ясна — планы менеджмента по использованию средств от IPO Европлана на сделки по слияниям и погашению долга. Торги акциями дочки корпорации стартуют завтра с тикером LEAS.

Что касается целей IPO Европлана, то она следует реализации стратегии SFI. Будучи публичной компанией, SFI ставила целью сделать публичным свой основной актив, это анонсировалось ещё в 2021 году. Что касается перспектив SPO SFI, то пока говорить об этом рано: сначала нужно завершить этап IPO. Далее, по всей видимости, компания будет думать о дальнейших размещениях на горизонте 2025–2026 гг.

✅ Мы рекомендуем держать бумаги «ЭсЭфАй» долгосрочно. Теперь, кроме триггера в лице IPO Европлана, стоит отметить и снижение международных геополитических рисков для группы: в январе крупнейший акционер Lanbury trading (с долей 18,6%) провел редомициляцию, переехав с Кипра в российский офшор в Калининградской области.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.