#риком_аналитика

🎥 Новое видео.

Олег Абелев - об отчетности Сбербанка, ипотеке, облигациях застройщиков и многом другом.

#риком

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_инвестидеи

🔺Накануне «Самолёт» оказался лидером среди всех бумаг из индекса МосБиржи, причем на весьма высоких объемах — более 2 млрд руб.

Причина столь мощного роста — предложение Владимира Путина продлить программу семейной ипотеки до 2030 г.

Напомним, что программа была запущена в 2018 году и изначально была доступна семьям с 2 детьми, но позже ее распространили и на семьи с 1 ребенком. Семейная ипотека позволяет гражданам РФ получить кредит на покупку жилья по сниженной ставке. Распространяется на жилье в новостройке, на вторичном рынке и на частные дома с земельным участком.

В 2023 году на программу приходилось около 1/2 всех выдач по льготной ипотеке в России. Сейчас в число регионов-лидеров по выдаче входят Москва, Краснодарский край, Московская область, Санкт-Петербург и Тюменская область.

По оценкам оператора программы «Дом.РФ», в 2023–2024 гг. этой мерой воспользуются около 240 тыс. семей. Если ранее программа действовала до июля 2024 года, то теперь она будет продлена до 2030 года. Причём, для семей с детьми до 6 лет льготная ставка будет сохранена на уровне 6%.

✅ Мы рекомендуем покупать бумаги «Самолёта». Ожидаем дальнейшего роста доли семейной ипотеки, особенно при достаточно высоком текущем уровне ключевой ставки. Если в 2022 году доля семейной ипотеки в льготных выдачах составляла 36% (по количеству), а в 2023 году она увеличилась до 46%, то в начале 2024 года каждый 2-й льготный кредит (51%) выдается в рамках семейной ипотеки.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_инвестидеинедели

💡 Главные инвестидеи 04.03.–07.03.

Чем запомнилась эта неделя?

🔹 Госстрахование средств в НПФ и ИИС
Что изменится?

🔹АГК «Кристалл»
Трезвый взгляд.

🔹 «ЭсЭфАй» — новые рекорды
Что будет дальше?

🔹Сбер и Искусственный Интеллект
Каковы перспективы?

🔹«Самолёт»
Взлёт после обращения Президента.

📌 Подробнее обо всём — в еженедельном дайджесте.

#риком_анонсы

📣 Приглашаем инвесторов на презентацию эмитента ООО «Пир» — в преддверии дебютного выпуска облигаций.

Онлайн-формат:

⏰ 4 марта, 11:00
📍Регистрация здесь.

Организаторы мероприятия: МосБиржа, ИК «Риком-Траст» и ООО «Партнерство, Инвестиции, Развитие».

🎙️ Спикеры от ООО «ПИР»:

Михаил Зусман
директор и владелец
Марат Терещенков
исполнительный директор, финансовый директор
Иван Сербаев
советник по вопросам DCM

🎤 Модератор:
Олег Абелев
к.э.н., начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст»

Подробнее о мероприятии здесь.

#риком_инвестидеи

↪️ Накауне довольно существенный отскок прошел в акциях Мечел ап. Причем даже несмотря на введенные против компании санкции и возврат правительства к теме курсовых пошлин для производителей угля, акции закрыли неделю в небольшом плюсе.

Инвесторов, безусловно, интересует вопрос долговой нагрузки компании: по сравнению с ситуацией несколькими годами ранее, она снижается. Мы считаем этот тренд весьма позитивным для бумаг «Мечела», поскольку рынок исторически достаточно резко реагирует на подобные новости. Отрадно, что «Мечел» дал старт процессу трансформации долговой политики: ее цель — приближение к комфортному уровню долговой нагрузки.
Несмотря на отчетный рост чистого долга в 2023 г. на 8% из-за ослабления рубля, без учета валютных колебаний долг снизился на 15%, или на 39 млрд руб.

Важно отметить начало периода смены тренда и в инвестиционной политике «Мечела»: почти 12 лет компания почти не инвестировала в обновление основных средств на фоне проблем с долговой нагрузкой. Это приводило к снижению производственных результатов добывающего сегмента. В 2023 году компания поменяла отношение к инвестиционной политике и увеличила капитальные затраты почти в 2 раза. Это должно отразиться и на операционных показателях группы в 2024 г. Сейчас мы не ожидаем сильного превышения амортизации над капитальными затратами именно по этой причине, скорее наоборот — постоянного долгосрочного превышения инвестиций над амортизацией.

✅ Мы рекомендуем также покупать бумаги Мечел ап долгосрочно. Наряду с началом периода отдачи от смены инвестиционной политики «Мечел» фактически никак не будет затронут попаданием в SDN-список. Компания не только не владеет активами в США, но и ориентирована на внутренний рынок, где генерируется около 83% выручки. Остальная часть выручки связана с азиатскими рынками.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_выпуски

⚡️Уважаемые инвесторы!
Сегодня, 05 марта 2024 г. состоится размещение дебютного выпуска биржевых облигаций ООО "ПИР".

Для участия в размещении вам необходимо осуществить подачу заявки в адрес АО "ИК "РИКОМ-ТРАСТ" через вашего брокера по следующему скрипту:

ISIN: RU000A107WF2
Режим: "Размещение: Адресные заявки" (PSAU)
Код расчетов: Z0
Цена: 100%
Количество: __
Партнер по сделке: Риком-Траст (MC0088200000)

📍Период сбора заявок: 10:00 - 13:00
📍Период удовлетворения заявок: 14:00 - 16:30

#риком_видео

📹 Презентация ООО «ПИР» в рамках дебютного выпуска облигаций.

Организаторы эфира: Московская биржа, АО ИК «РИКОМ-ТРАСТ» и Общество с ограниченной ответственностью «Партнерство, Инвестиции, Развитие».

#риком_инвестидеи

❇️ Накануне очень неплохо себя вели котировки «Южуралзолото». Причем этот тренд можно отнести почти ко всему сектору котировок российских золотодобытчиков — из-за динамики цен на золото.

Металл в первые дни марта показал явное ускорение роста и ушел выше $2100 за тройскую унцию. Пока говорить об обновлении исторических максимумов декабря рано, но этот день, возможно, не за горами. Драгметаллы вообще начали неделю уверенным ростом: вечером понедельника золото дорожало примерно на 1,6%, а серебро — на 2,8%. Благодаря этому золото может оформить 2-е подряд закрытие сессии на новом рекордном уровне, а серебро достигло 2-месячных максимумов, отыграв почти все понесенные с начала года потери.

Драгметаллы не генерируют денежного потока. Поэтому в условиях высоких процентных ставок они часто показывают не самую сильную динамику. Но она имеет тенденцию улучшаться при снижении ставок, и сейчас на рынках как раз такой момент. Именно из-за этого рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам ФРС учитывает в ценах снижения на 0,25–0,5% до конца текущего года. Дополнительную поддержку драгметаллам оказывает рыночное позиционирование крупных спекулянтов: опубликованный отчет CFTC говорит, что в золоте они занимают более-менее нейтральную позицию, поэтому в ближайшей перспективе эти игроки могут увеличивать длинную позицию в золоте.

✅ Мы рекомендуем покупать бумаги ЮГК долгосрочно, поскольку ожидаем дальнейшего роста цен на золото на мировых рынках. Дедолларизация в центральных банках развивающихся стран будет приводить к кризису доверия к доллару США. Это будет служить мотивом для закупки золота центральными банками и станет драйвером роста спроса на золото, а, значит и роста цен на него.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_инвестидеи

❇️ Накануне крайне позитивно себя вели акции МосБиржи, которые отреагировали на предварительное решение совета директоров выплатить дивиденды в размере 17,35 руб. на одну акцию в качестве финальных за 2023 г.

Дата закрытия реестра для получения дивидендов будет объявлена позже. Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 25 апреля 2024 г.

Напомним, что всего на выплату может быть направлено 39,5 млрд руб. — это 65% от чистой прибыли МосБиржи по МСФО за 2023 г. С учетом изменений дивидендной политики, принятых осенью 2023 г., минимальный уровень выплат по итогам года — 50% от чистой прибыли по МСФО.

В 2021 г. МосБиржа приостановила выплаты дивидендов, но в прошлом году они были возобновлены: по итогам 2022 г. акционерам выплатили по 4,84 руб. на одну акцию, а общая сумма выплат составила около 11,02 млрд руб. — это 30% от прибыли.

✅ Мы рекомендуем покупать бумаги МосБиржи среднесрочно, поскольку дивиденды оказались выше ожиданий рынка в отношении коэффициента дивидендной выплаты (50% чистой прибыли МСФО). Повышение дивидендных выплат с 30%-й доли до 50%-й стоит признать позитивным фактором спроса на бумаги. Тем не менее мы видим, что коэффициент выплаты пока существенно ниже аналогичного за период 2016–2020 гг., когда он составлял около 80–85%.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_аналитика

🌾 Как развивается агропромышленный комплекс РФ?

2023 год стал достаточно спорным для отрасли. С одной стороны, чрезвычайно высокий урожай, с другой — экспортные пошлины на зерно и масло, санкции и рост затрат. Что будет дальше?

Анализ, перспективы и показатели 6 ключевых компаний (от «Абрау-Дюрсо» до «РусАгро») — в нашем подробном аналитическом обзоре.

#риком_аналитика

🎥 Новое видео.

Олег Абелев - о том, почему отказывать в кредитах стали чаще.

#риком

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_инвестидеинедели

💡 Главные инвестидеи 11–15.03.

Чем запомнилась эта неделя?

🔹 Polymetal
Одобрена продажа российских активов

🔹«Мечел»
Когда SDN-список — не беда

🔹 Южуралзолото
Нетленная классика инвестиций

🔹МосБиржа
Дивиденды возвращаются

🔹НОВАТЭК
Интересные перспективы

📌 Делимся подробностями — в дайджесте.

#риком_инвестидеи

🏆 До выходных одно из первых мест по доходности среди большинства компонентов индекса занимали бумаги группы «Позитив». На прошлой неделе они уступили только Сберу.

Стоит отметить большие объемы: в бумагах «Позитива» было наторговано почти на 5,3 млрд руб. — это 10% от всего биржевого оборота. Кто-то из участников рынка поспешил связать мощный рост с допэмиссией: раньше казалось, что это острый негатив, но сейчас ситуация не столь однозначна. Ранее компания планировала более высокий размер размещения, что приводило к активным распродажам бумаг. Но относительно недавно «Позитив» сообщил, что разработал политику работы с капиталом, установил максимальную величину допэмиссии акций (15% на каждый двукратный рост капитализации) и определил объем 1-го дополнительного выпуска в размере 7,9%. Как ни странно, установление лимита на величину допэмиссии стало позитивным фактором для бумаг.

Планируемая допэмиссия будет единственной в 2024 г. и будет учитывать рост капитализации компании за прошлый год. Увеличение этого показателя до 2023 г. в текущей или последующих допэмиссиях учитываться не будет. Цель дополнительного выпуска в объеме 7,9% — реализация планов работы «Позитива» с собственными акциями, включая мотивацию контрибьюторов, внесших значительный вклад в рост бизнеса с момента выхода компании на биржу до конца 2023 г.

✅ Мы рекомендуем покупать бумаги «Позитива» долгосрочно. Ожидаем, что обнародование в апреле 2024 года политики работы Positive Technologies с капиталом после объявления аудированных результатов деятельности за 2023 г. существенно повысит спрос на бумаги. Результаты будут содержать принципы создания резервного пула акций через допэмиссии и обратный выкуп, а также их использования для M&A сделок, капитальных инвестиций в экспертные лаборатории и другие инфраструктурные проекты.

📌 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб

#риком_видео

🎥 Новый обзор рынков.

Свежие инвестиционные идеи на фондовом, валютном и товарном рынках от начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева

#риком #рикомобзор #новости #рикомютуб