Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер -0.27%
Резан Инвестор +0.63%
Копилка Детям +0.82%
Разгон РФ +13.21%
Разгон фьючерсы +0.28%

Продолжаю удерживать лонг по лучшим РФ-акциям и сделали очередной мегаприбыльный день в разгоне. Пока рынок падал, мы смогли заработать более 13% за день, а общая прибыль за 2 месяца составила уже 167%. Касаемо моих публичных стратегий, две из трех в плюсе. Трейдер в откате, но это нормально, ибо сделали отскок с +121% уже до +141.5%, вот и можно отдохнуть. Также купил на отскок золото и биткоин вчера и забрали прибыль в разгоне на фьючах, немного, но это я прощупываю почву.

Теперь свежая подборка событий и моё мнение по ним:

1. СПБ Биржа подвела итоги торгов в январе. Объём торгов российскими бумагами на СПБ Бирже в январе 2026 — ₽178,33 млрд (-7,8% к декабрю 2025), но в 31 раз больше января 2025. Активных счетов -1,6% до 1,83 млн. Среднедневной объём -4,8% до ₽5,94 млрд. Сделок -34,7% до 32,2 млн.

Моё мнение: Объём падает, но всё равно в десятки раз выше прошлого года — это всё ещё восстановление после возвращения российских бумаг. Ликвидность пока слабая, но если геополитика продолжит улучшаться — жду роста объёмов в 2–3 раза к лету. Пока это не сигнал для агрессивных входов, но и не красный флаг. Одна из черных лошадок эта #SPBE с апсайдом выше 600 RUB. Оценка: 7 из 10 🤔.

2. Совет директоров Ozon (-0,9%) 6 февраля рассмотрит допэмиссию акций для мотивации сотрудников. Планируют разместить 7,4 млн обыкновенных акций — это замена бумаг 2021 года, которые нельзя использовать из-за регуляторных ограничений.

Моё мнение: Классика для IT-компаний — мотивация топов и ключевых сотрудников через акции. Разбавление минимальное (около 1–2% от текущего free-float), но сигнал, что компания хочет удерживать людей и готова платить акциями. Для долгосрочников — нейтрально-позитивно, если рост Ozon продолжится. Пока акции в боковике — жду отката 3800–4200 RUB и затем рост выше 8000 RUB #ozon. Оценка: 6 из 10 👍.

3. Несмотря на падение цены на золото, возобновился рост акций ЮГК (+2,1%). Бумаги остаются в топе по внутридневному объёму торгов на Мосбирже. Интерес связан с тем, что котировки отстают от динамики золота и рынок ждёт смены собственника.

Моё мнение: Золото откатилось, но ЮГК растёт — это чистый левер + ожидания M&A (слухи о смене собственника ходят уже полгода). Объём огромный — крупняк явно накапливает. Если золото вернётся к 5000+ — ЮГК может дать +50–70% легко #ugld. Оценка: 6 из 10 😍.

4. РБТ привлекает инвестиции на реализацию обновленной стратегии. Акционеры одобрили допэмиссию в формате закрытой подписки по ₽130 за акцию, планируют привлечь около ₽60 млн в первом полугодии 2026 😵.

Моё мнение: Допэмиссия по ₽130 — это дисконт к рынку (если цена выше), но для компании с низкой капитализацией это шанс на развитие. Если деньги пойдут на реальный рост (новые контракты, расширение) — может дать +30–50%. Пока ликвидность низкая, риск высокий — жду подтверждения использования средств. Оценка: 6 из 10 ✨.

5. Суд обязал Потанина раскрыть документы «Норникеля» в споре с UC Rusal. Высокий суд Англии и Уэльса обязал Владимира Потанина найти и раскрыть документы, касающиеся обвинений UC Rusal в его адрес в нарушении акционерного соглашения «Норникеля». Конкретные документы, подлежащие раскрытию, Потанину самому предстоит идентифицировать в процессе поиска. UC Rusal в суде Лондона требует отстранить Потанина от руководства «Норникелем» и обязать миллиардера принудительно продать часть его доли в компании.
Сильный негатив. Возможно, под это и пампили акции, чтобы Потанин раздавал по 160-180. Уже есть риск, что до моей цели в 200 RUB не дойдем. Оценка 2 из 10 😡 #gmkn.

🥇 Обвал в золоте и серебре. Что это было и что будет дальше? Смотрим в выпуске «Товарные рынки с Резаном»: прогноз по gold, gldrub, silver, slvrub, ng1, cocoa, coffee, copper, ng1, nickel, palladium, platinum, gasoline, ukoil, wheat.

Rezan Commodities 110 / Товарные рынки с Резаном 110: https://boosty.to/rezaninv/posts/32c712ab-ea84-4f78-af92-44681021d8ff

#sofl пошёл движ. Как раз весь январь мариновали физиков и сходили на 76, теперь пора и на 100 RUB без них идти. Вероятнее всего, реальное двойное дно уже поставили по 80–76 RUB, и пора в рост. Оценка 9 из 10 🤔.

Softline (SOFL) — новости, фундаментал и моё мнение без воды.

Последние новости и события

* Softline продал 49% разработчика софта «Полиматика рус» структуре «Ростелекома». Цель — создать полное решение для работы с данными: от управления до продвинутой визуализации и предиктивной аналитики на базе ML. Условия сделки не раскрыты.

Моё мнение: отличный M&A — «Ростелеком» заходит в data & AI, Softline получает сильного партнёра и деньги на развитие. Это усиливает позиции в госсекторе и enterprise. Плюс. Оценка: +8/10.
* ПАО «Фабрика ПО» (дочка Softline) готова к IPO, ждёт подходящей рыночной конъюнктуры. Выручка за 9 месяцев 2025 +30% г/г до 14 млрд руб. Моё мнение: подготовка к IPO дочерней компании — сильный сигнал, что Softline хочет монетизировать активы и привлечь капитал. Если рынок даст — может дать +20–30% к капитализации всей группы. Плюс. Оценка: +7/10.
* Softline планирует вывести 2 дочерние компании на рынок капитала. Моё мнение: двойной выход на IPO/размещение — это стратегия «разбить холдинг на части и продать дороже». Если сделают грамотно — мультипликатор вырастет. Пока слухи, но позитив. Оценка: +6/10.
* «Софтлайн» объявляет о росте валовой прибыли в 3 квартале 2025 на 19% г/г на фоне роста рентабельности собственных решений. Моё мнение: переход к high-margin продуктам работает — валовая прибыль +19%, это то, что рынок любит. Подтверждает, что стратегия даёт результат. Плюс. Оценка: +8/10.
* ГК Softline приобретает мажоритарную долю компании BeringPro (ранее BearingPoint), входящей в Топ-10 ИТ-консалтинговых компаний России. Моё мнение: ещё один сильный M&A — консалтинг + интеграция = расширение экосистемы. BeringPro — сильный игрок, синергия очевидна. Плюс. Оценка: +7/10.
* ВЭБ получил в косвенное распоряжение 12,76% в «Софтлайне». Моё мнение: государственный банк заходит в капитал — это всегда сигнал поддержки и защиты от санкций. Для долгосрочников — плюс. Оценка: +6/10.

Фундаментал (без воды)

* Капитализация: ~409 млн USD (~40 млрд RUB).
* P/E — 11.61 (прибыль выросла, мультипликатор упал — недооценка).
* P/S — 0.39 (очень низкий для IT).
* P/B — 1.93.
* EPS — 6.84 RUB.
* EBITDA — 9,05 млрд RUB.
* EV/EBITDA — 7.5 (очень привлекательно).
* Выручка за 1П2025ТТМ -1%, но прибыль +16%.
* Свободный денежный поток всё ещё отрицательный (-3,78 млрд), но сократился на 50% г/г.
* Чистый долг вырос на 75%, Net Debt / EBITDA — 3.1 (максимум за 6 лет).
* Собственный капитал +2% за 1П2025ТТМ (в 2024 был +16,2% — рост замедлился).

Моё мнение Технически — двойное дно 76–80, пробой вверх, смена тренда. Фундаментально — компания сильно недооценена (P/S 0.39, EV/EBITDA 7.5, P/E 11.61 при росте прибыли). M&A, выход на IPO дочек, вход ВЭБа, рост валовой прибыли — всё говорит о том, что Softline переходит в новую фазу: от дистрибуции к high-margin продуктам и партнёрствам. Риски: отрицательный FCF, рост долга, зависимость от госзаказов и импортозамещения. Но при текущих мультипликаторах и новостях — это один из самых интересных IT-активов РФ на 2026.

Цель по графику — 100–150 RUB (+50–70% от текущих). Оценка остаётся 9 из 10 😏.

Держите SOFL или ждёте отката к 80 для добора?

🏦 Будут ли расти ещё акции РФ?. Что купить сейчас из акций США? Точки входа, цели и подробный анализ в рубрике «Акции с Резаном»: vtbr, gazp, sber, lkoh, gmkn, t, plzl, nvtk, tsla, magn, moex, ydex, rosn, nvda, aapl.

Rezan Shares 124 / Акции Резана 124: https://boosty.to/rezaninv/posts/ac24953e-1318-4d3c-9cdd-143ba597ca10

#svcb отскок от тройного дна на 1д-1н до 4-й вершины по 16.90, но от 14.81 может пройти коррекция, так как будет сильный уровень сопротивления. Оценка 9 из 10 🥺.

Сегодня коротко по Совкомбанку (SVCB) — новости, фундаментал и моё мнение без воды.

Последние новости и события

* Совкомбанк планирует присоединить Витабанк. Собрание акционеров 13 февраля 2026 рассмотрит вопрос. Интерес был ещё в 2022 году (тогда Совкомбанк получил 31%, но переоформил на Кирилла Соколова из-за санкций США). Сейчас банк снова хочет вернуть актив в периметр.

Моё мнение: Витабанк — небольшой, но чистый региональный банк, присоединение усилит присутствие в Северо-Западе и добавит депозиты/кредиты. Для Совкома — это дешёвый способ роста в кризис. Плюс. Оценка: +7/10.
* Совкомбанк стал акционером «Астры». Получил в прямое распоряжение 5,82% акций группы «Астра» (российский разработчик ОС и ПО).

Моё мнение: Вход в «Астру» — это ставка на импортозамещение и рост IT-сектора. Совком уже давно диверсифицируется в небанковские активы (страхование, лизинг, факторинг, IT). Это усиливает экосистему. Плюс. Оценка: +7/10.
* B2B-РТС (дочка Совкомбанка) впервые раскрыла консолидированную выручку и прибыль за 2024: ₽8,5 млрд выручки, ₽3,5 млрд чистой прибыли. Гендиректор подтвердил готовность к IPO в 2026 при благоприятной конъюнктуре.

Моё мнение: B2B-РТС — один из самых маржинальных бизнесов группы (чистая прибыль 41% от выручки). Готовность к IPO — сигнал, что Совком хочет монетизировать активы и привлечь капитал. Если выйдут — может дать +20–30% к капитализации всей группы. Плюс. Оценка: +8/10.

Фундаментал (без воды)

* Капитализация ~400–450 млрд RUB.
* P/E ~6–7x (очень низкий для банка с ROE 25–30%).
* P/B ~1.0–1.1x — торгуется около балансовой стоимости.
* Чистая прибыль 2025 — рекордная (по РСБУ ~112 млрд), рост комиссий + маржи.
* Доля комиссионных доходов растёт — банк становится менее зависимым от ставок.
* Дивиденды: ожидают 15–20% yield в 2026 (если выплатят 50% прибыли).

Моё мнение Технически — тройное дно, отскок к 16.90, но сопротивление сильное — может быть откат по пути перед следующим импульсом. Фундаментально — один из самых недооценённых банков РФ: P/B ~1.0, рекордная прибыль, рост комиссий, M&A (Витабанк, «Астра», B2B-РТС), выход на IPO дочек. Риски: высокие ставки душат кредитование, геополитика, возможные санкции на новые активы. Но при текущих мультипликаторах и новостях — это один из самых интересных банковских активов на 2026.

Цель по графику — 16–19 RUB (+30–40% от текущих). Оценка остаётся 9 из 10 ✊.

Держите SVCB или ждёте отката к 12 для добора? ✈️👍

💸Крипта банкрот. Почему? Что шортить, а что купить из монет? Срочное обновление по топ 15 монет мира крипты с точками входа, целями, стопами и полным планом действий: btc, altcoin, eth, sol, xrp, ltc, river, fart, ltc, link, dusk, doge, pepe, hype, bnb, pump.

Rezan Crypto Weekly 127/ Криптовалюты Резана 127: https://boosty.to/rezaninv/posts/40018887-5ba3-478c-bb6f-9601f3694191

#msft падение на 23.6% чек 🤑

#amzn падение на 6% чек. Это только начало 😎