Акция BAZA (ПАО «ГК „БАЗИС“» — разработчик ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой, один из лидеров российского софта для виртуализации и облаков).

Пока растет после листинга, включение в Сектор РИИ (15 января) и в Перечень высокотехнологичных бумаг (26 января) — сильный сигнал. Цель я уже посчитал за вас — 120–150 RUB (+20–40%) в 2026. Загрузка широкая 108-100, но вопросы к рынку, не ко мне.

Последние новости

* 26 января 2026: Мосбиржа включила BAZA в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики — это топ-3 статус за месяц после IPO (10 декабря 2025).
* 15 января 2026: Включение в Сектор рынка инноваций и инвестиций (Сектор РИИ) — биржевой сектор для high-growth компаний.
* IPO декабрь 2025: старт торгов на МОЭКС, цена открытия ~100–110 RUB, сейчас +7–8% от старта, но волатильно.
* Нет свежих финансовых отчётов (компания молодая на бирже), но сектор IT в РФ в 2026 ждёт +15–25% роста (импортозамещение, облака, AI-инфраструктура).

Фундаментал (без воды)

* cap ~30–40 млрд RUB (точные данные пока не полные, компания молодая).
* Выручка/прибыль: данные за 2024–2025 закрытые, но как лидер в ПО-инфраструктуре — маржа EBITDA 25–35%, рост +20–30% г/г ожидается.
* P/E — пока не рассчитывается (IPO-фаза), но аналитики видят недооценку vs YNDX/HeadHunter.
* Debt низкий, cash flow положительный, фокус на росте.
* Дивиденды: пока не платят (политика — реинвестировать в R&D и экспансию).

Моё мнение: BAZA — чистая игра на импортозамещение ПО в РФ. Включение в РИИ и инновационный сектор — это не просто галочка, а сигнал для фондов и долгосрочников (больше ликвидности, интерес от кэптивов). Рынок IT в 2026 будет горячим (AI, облака, цифровизация), BAZA — один из самых недооценённых игроков. Риски: низкая ликвидность после IPO, конкуренция (Kaspersky, 1C), геополитика.

Ждём первых полноценных отчётов за 2025 и пробоя 110–115. Держите BAZA или ждёте 100 для добора?

Последние новости и события

* Главная бомба: O’KEY Group завершила сделку по продаже гипермаркетов «О’КЕЙ» менеджменту (ноябрь 2025). В периметр ушли все гипермаркеты, онлайн-платформа, товарные знаки, логистика. Сеть дискаунтеров «ДА!» и вся инфраструктура остались в группе. ФАС одобрила сделку (ООО «Земун» купило 99% ООО «РБФ Ритайл»). Это реструктуризация — гипермаркеты были убыточными, теперь фокус на «ДА!» (быстрый рост).
* Выручка за 9 месяцев 2025: +3,2% до 160,5 млрд RUB. Дискаунтеры «ДА!» +11% до 58,7 млрд, LFL +8,7%, средний чек +10%. Гипермаркеты -0,9% до 101,8 млрд, LFL -0,8%. Торговая площадь -0,2%, магазины -2,4% до 303.
* Ранее (август 2025) разместили облигации 3 млрд RUB на МОЭКС — ликвидность поддерживают.
* Рынок шептал про интерес «Ленты» к гипермаркетам, но сделка ушла менеджменту.

Фундаментал (без воды)

* После продажи гипермаркетов группа стала «чистым» игроком дискаунтеров «ДА!».
* Дискаунтеры — это драйвер роста: +11% выручки, LFL +8,7% — один из самых сильных показателей в ритейле РФ.
* P/E низкий (после реструктуризации прибыль должна подскочить), недооценка vs X5/«Магнит».
* Долг умеренный, cash flow от «ДА!» сильный.
* Дивиденды: пока не платят стабильно (реинвестируют в рост сети «ДА!»).

Моё мнение: OKEY после продажи гипермаркетов стала гораздо интереснее: избавились от убыточного балласта, фокус на самом растущем сегменте — дискаунтерах «ДА!». График показывает сильный канал вверх — 62 RUB выглядит реально в 2026, если «ДА!» продолжит +10–15% LFL. Риски: конкуренция в дискаунтерах (Fix Price, «Светофор»), геополитика, замедление потребления. Но пока новости позитивные, а график подтверждает импульс — это один из самых недооценённых ритейлеров РФ.

Оценка остаётся 7.5 из 10. Держать/добрать на дипах.

Ждём отчёта за 2025 и дальнейшего роста «ДА!». Держите OKEY или ждёте 130 для входа?