Чистая прибыль «МТС-Банк» упала на 75% за первые три месяца 2025 года

Чистая прибыль «МТС-Банк» по международным стандартам за первые три месяца 2025 года составила ₽0,972 млрд, что на 74,9% меньше, чем ₽3,865 млрд годом ранее. Процентный доход тоже упал на 10,2% и составил ₽8,667 млрд.

МТС Банк привлек ₽4 млрд в ходе SPO

Банк продал 2 897 574 акций по ₽1380,5 за штуку, увеличив уставной капитал на 8,4%. Эти деньги пойдут на рост кредитного портфеля и покупку других компаний.

Основные показатели

Капитализация банка — 528 млн долларов. P/E — 4,35, P/S — 0,59, P/B — 0,36, EPS — 273,72 рубля. Выручка за первый квартал 2025 года упала на 5%, а прибыль — на 23%. Но по сравнению с четвертым кварталом 2024 года она выросла на 89%. В том квартале прибыль рухнула на 87%. В 2025 году банк впервые выплатил дивиденды в размере 7,45%.

Финансовое состояние

Собственный капитал банка вырос на 1%, а обязательства — на 5%. Уровень долга к собственному капиталу — 4,54, что нормально для банка. Финансовое состояние компании стабильное, несмотря на замедление роста.

Что происходит на рынке

Многие ждут снижения ключевой ставки, а МТС Банк активно привлекает инвесторов. Недавно банк заключил соглашение с Сбербанк КИБ, который будет помогать торговать малоликвидными акциями. Это сделает акции более предсказуемыми и привлекательными для инвесторов.

На общем собрании акционеров было решено выплатить дивиденды в размере 89,31 рубля на акцию, что около 7% от текущей стоимости. Общий объем выплат составит около 3 млрд рублей. Для основного владельца АФК Системы это небольшая сумма, но для частных инвесторов это шанс реинвестировать прибыль.

Также скоро будет дополнительная эмиссия акций. Если дивиденды за 2024 год утвердят, их получат текущие акционеры. Размещение акций может пройти по цене выше рыночной, что показывает уверенность инвесторов в бизнесе.

Сейчас ключевая ставка высокая, что плохо для банков. Но многие аналитики ждут её снижения до 15% в следующем году. Это должно помочь экономике, сделать кредиты доступнее и улучшить ситуацию в банковском секторе.

На данный момент МТС Банк — один из самых недооцененных банков по мультипликаторам.

«Эталон» открыл новые корпуса ЖК «Зеленая Река»

Компания «Эталон» закончила строить и получила разрешение на ввод в эксплуатацию шестых и десятых корпусов ЖК «Зеленая Река» в Омске. В этих двух корпусах почти 13 тысяч квадратных метров, из которых около 12 тысяч — это жилые помещения.

Основные показатели

* Капитализация: 272 млн долларов (компания небольшая).
* P/E: отрицательный, компания убыточная.
* P/S: 0.16
* P/B: 0.33
* EPS: минус 18.03 рубля
* EBITDA: 27.6 млрд рублей
* EV/EBITDA: 7.01

Мосбиржа заменила расписки Etalon Group на акции МКПАО

На Мосбирже расписки кипрской Etalon Group заменили на акции МКПАО «Эталон Груп». О начале торгов акциями будет объявлено позже.

💰 Финансовое состояние

* Собственный капитал за 2024 год упал на 9%, за 2023 год — на 4%. Падение ускоряется.
* Чистый долг в 2024 году вырос на 58%, в 2023 году — на 57%. Это плохо, особенно при высоких процентных ставках.
* Net Debt / EBITDA: 6.23 (очень высокий уровень долга).

Финансовое состояние компании слабое: собственный капитал падает второй год подряд, долги растут до высоких значений при высоких ставках.

«Эталон» строит новые ЖК в Вологодской области

«Эталон» будет строить новые жилые комплексы в Вологодской области. Компания передаст 10% квартир региону и муниципалитетам, а регион предоставит ей землю без торгов.

💰 Выручка и прибыль

* Выручка в 2024 году выросла на 44%, в 2023 — на 13%.
* Прибыль отрицательная, в 2024 году упала на 105% до минус 6.9 млрд рублей. В 2023 — на 126%. Второй год убытков.
* Свободный денежный поток в 2024 году упал на 97% до минус 97 млрд рублей.

«Эталон» строит гостиничные апартаменты на Алтае

Компания будет реализовывать проекты в Майминском и Чемальском районах Алтая. В Майминском районе планируют построить гостиничные комплексы с апартаментами, а в Чемальском — только апартаменты. Размер инвестиций определят после разработки концепций.

«Эталон» — небольшая компания с убытками, хотя другие в секторе прибыльные. Рынок оценивает её дешевле сектора, у компании высокая долговая нагрузка. Рост выручки за пять лет слабее рынка.

Есть шанс на позитив, если ЦБ снизит ставки, а правительство придумает новые субсидии для ипотеки. Но компания работает с элитой, а ипотека — для бюджетных покупателей. Из позитивного — мощный рост выручки в 2024 году, но это не компенсирует падение прибыли.

Акции Apple в 2025 году ведут себя по-разному. С одной стороны, у них всё хорошо с деньгами, с другой — есть проблемы в некоторых областях. Вот что происходит:

Финансовые результаты

Компания отчиталась за второй квартал 2025 года, который закончился 29 марта. Вот что у них получилось:

* Выручка: $95.4 млрд, это на 5% больше, чем в прошлом году.
* Чистая прибыль: $24.8 млрд, это на 8% больше, чем в прошлом году.
* Прибыль на акцию: $1.65, тоже на 8% больше.
* Валовая прибыль: $44.87 млрд, это 47.1% от выручки.
* Операционная прибыль: $29.9 млрд.
* Капитализация: На июль 2025 года Apple стоит $3.15 трлн, что делает их одной из самых дорогих компаний.

Что ещё интересного

* Выручка за квартал: $95.36 млрд, это больше, чем ожидали.
* Чистая прибыль: $24.78 млрд, это на 4.8% больше, чем в прошлом году.
* Доходы от сервисов: $26.6 млрд, это на 12% больше, чем в прошлом году, и это рекорд.

Проблемы

1. iPhone:
* Модель iPhone 16e не пользуется спросом в России и других странах, продажи упали на 43%.
* Доля Apple на мировом рынке смартфонов уменьшилась до 19%.
2. Скандалы:
* Apple обвиняют в том, что Siri не работает так, как заявлено, и в утечках данных.
* Судебные разбирательства с Epic Games и антимонопольные проблемы.
3. Экономика:
* Тарифы на товары из Китая и Вьетнама могут повлиять на Apple, так как эти страны важны для их поставок.
* У Apple много долгов — $308 млрд.

Дивиденды и выкуп акций

* Дивиденды: $0.26 на акцию, это 0.48% от текущей цены.
* Выкуп акций: $100 млрд, это помогает поддерживать цену акций.

Новые планы

* Электромобили: Apple планирует выпустить их к 2025 году и вкладывает много денег в разработку.
* AR-технологии: Vision Pro продолжает развиваться, несмотря на то, что пока не очень популярны.
* ИИ: Apple внедряет Apple Intelligence в устройства, хотя функций пока немного.

Акции Apple всё ещё интересны для долгосрочных инвесторов, потому что у них хорошие сервисы и амбициозные планы. Но в краткосрочной перспективе есть риски из-за падения спроса на iPhone и проблем с регулированием. Если вы хотите инвестировать в Apple, помните, что у них высокая оценка, так что лучше диверсифицировать свой портфель.

Вот такие дела!

Технологические обновления

* Polkadot 2.0:
* Добавили JAM (Just Another Machine), чтобы сеть стала быстрее и дешевле.
* Теперь блоки создаются за 6 секунд, и система может подстраиваться под нагрузку.
* Интеграции:
* Замутили с Unity, чтобы блокчейн можно было в игры вставлять.
* Сделали децентрализованный стейблкоин, который будет обеспечен DOT.

Рыночные события

* Парачейны: К началу 2025 года к сети подключили 12 новых проектов, в основном из DeFi и AI.
* ETF: Grayscale и 21Shares подали заявки на спотовый ETF, ждем решение SEC к июлю 2025.
* Сжигание токенов: Инфляцию снизили с 10% до 7.78%, убрали 146 тыс. DOT.

Аналитика и риски

* Бычьи факторы:
* Общая стоимость заблокированных средств (TVL) выросла до $114 млн.
* Поддерживают нас сообщество и крупные инвесторы, типа Deloitte.
* Риски:
* Есть конкуренты, типа Ethereum и Solana.
* Рынок может скакать, а регуляторы еще не всё решили.

Технологические преимущества

1. Объединение сетей: Polkadot соединяет разные блокчейны в одну большую сеть, что позволяет обрабатывать кучу транзакций одновременно.
* Пример: Парачейны для DeFi и Ethereum работают вместе, не мешая друг другу.
2. Передача данных между сетями: XCMP позволяет легко передавать данные и деньги между разными блокчейнами без посредников.
3. Общая безопасность: Все парачейны защищены одной системой безопасности, так что даже маленькие проекты не рискуют.

Управление и децентрализация

4. Голосование для всех: Владельцы DOT могут голосовать за изменения в сети через механизм NPoS.
* Пример: В 2022 году ввели новую систему управления Gov2 с тремя уровнями предложений.
5. Обновления без расколов: Polkadot обновляет сеть без хардфорков, чтобы не ломать её.

Экономические и инвестиционные аспекты

6. Стейкинг с доходом: Владельцы DOT могут зарабатывать до 16% годовых, просто держа токены в сети.
* Пример: На апрель 2025 года в стейкинге уже $5 млрд DOT.
7. Рост:
* В 2025 подключат еще 12 новых парачейнов.
* Аналитики считают, что цена DOT может вырасти до $25-35 к 2026 году и $60+ к 2028.

Экосистема и поддержка

8. Активное развитие:
* Более 600 проектов уже на Polkadot.
* Есть экспериментальная сеть Kusama.
* Сотрудничают с крупными инвесторами и платформами.
9. Крутая команда: Основатель Гэвин Вуд, который придумал Ethereum, ведет разработку.

Критика и риски

* Сложная архитектура: Может быть трудно внедрять.
* Конкуренция: Есть сильные соперники, такие как Ethereum, Cosmos и Solana.

Итог

DOT – это крутой проект с новыми технологиями, децентрализованным управлением и растущей экосистемой. Он нацелен на будущее Web3, что делает его интересным для долгосрочных инвесторов.

Слушай, есть крутая тема для инвестиций — Т-Технологии (MOEX: Т). Это такой российский холдинг, который занимается всем, что связано с финансами: интернет-банкинг, брокерские услуги, эквайринг, страхование. Но главный их актив — это Т-Банк, один из самых крупных и популярных банков в России.

На прошлой неделе они опубликовали отчёт за первый квартал 2025 года, и вот что я заметил:

• Выручка удвоилась по сравнению с тем же периодом 2024 года. • Чистая прибыль выросла на 50%. • Рентабельность капитала составила 24,6%, что на 7,1% меньше, чем в прошлом году. • Количество клиентов увеличилось на 19% и теперь их больше 50 млн (было 41,9 млн в 2024 году).

За счёт чего растёт прибыль? • Больше клиентов = больше доходов. • Комиссии выросли на 64% по сравнению с прошлым годом. • Процентные доходы (от кредитов и вкладов) увеличились на 57%.

На 2025 год они планируют рост чистой прибыли минимум на 40%, а рентабельность капитала будет выше 30%. Менеджмент компании не исключает, что они могут выкупить свои акции на Мосбирже, хоть текущая программа buyback (покупка до 10% акций) ещё не завершена.

Акции Т-Технологий сейчас стоят в 6,25 раз дороже прибыли, а у Сбербанка всего в 3,98 раза. Но у Т-Технологий темпы роста бизнеса выше. Текущие котировки почти на 60% ниже максимумов 2021 года, хотя показатели бизнеса сейчас лучше.

Недавно они выплатили финальные дивиденды за 2024 год — ₽32 на акцию. За 9 месяцев 2024 года было выплачено ₽92,5 на акцию. Итого за год получается ₽124,5, что даёт доходность около 3,9%. Не супер, но это история про рост.

За первый квартал 2025 года они рекомендуют выплатить ₽33 на акцию. Отсечка (дата, когда нужно купить акции, чтобы получить дивиденды) — 16 июля.

Короче, бизнес компании растёт, и всё вроде идёт по плану. Я думаю, что основной рост показателей будет во втором полугодии. Т-Технологии — это одна из лучших долгосрочных идей на рынке. Если смотреть до конца года, мой прогноз — ₽4157 (+30% к текущему уровню).

Компания входит в топ-10 российских компаний, и если моё мнение изменится, вы об этом узнаете из моего еженедельного обзора. Единственный минус — акции сейчас дороговаты по сравнению с другими перспективными компаниями. Но если цена упадёт до ₽3000 или ниже (что вполне возможно в текущих условиях), то это будет отличная возможность для покупки.

🏦 Т-Технологии: прибыль на 2025 год в норме

Компания отлично отчиталась за первый квартал 2025 года. Вот основные цифры:

• Процентный доход: 114,8 млрд руб. (+57% по сравнению с прошлым годом, -8% по сравнению с предыдущим кварталом); • Комиссионный доход: 30,0 млрд руб. (+64% по сравнению с прошлым годом, -11% по сравнению с предыдущим кварталом); • Чистая прибыль: 33,5 млрд руб. (+50% по сравнению с прошлым годом, -14% по сравнению с предыдущим кварталом).

Центробанк сильно закрутил гайки, но на наш бизнес это почти не повлияло. Чистая процентная маржа немного снизилась до 10,3%, но это не страшно. Риск тоже под контролем – 5,2%, что меньше, чем в прошлом квартале.

Рентабельность капитала снизилась до 25%, но прогноз на 30% на весь год остался в силе. Это значит, что чистая прибыль вырастет на 40%.

Т-Технологии: радужные перспективы на 2025 год

Компания отчиталась за 2024 год, и вот что там интересного: Росбанк продолжает приносить прибыль, несмотря на то, что они добавили менее выгодные направления, типа ипотеки и корпоративного бизнеса. Благодаря Росбанку и росту своих дел, их баланс вырос в 2,3-2,6 раза за год, а прибыль подскочила на 51%. Но самое крутое – это то, что основную выгоду от объединения с Росбанком они ждут в 2025 году.

У Т-Технологий на этот год тоже радужные прогнозы: они думают, что их рентабельность.