Фундаментал стагнирует:

«Россети» отчиталась за 9 месяцев 2024 года

Чистая прибыль «Россетей» по РСБУ составила ₽2,39 млрд против ₽458,8 млрд годом ранее. Выручка увеличилась на 10,7% до ₽260,15 млрд.

Россети управляют более чем 2,47 млн км линий электропередачи и подстанциями мощностью 834 тыс. МВА.

Переход ДРСК к «Россетям»

Минэнерго предлагает передать ДРСК «РусГидро» в управление «Россетям» на Дальнем Востоке. Аналитики считают это невыгодным из-за убыточности компании.

Дивиденды

«Россети» не планируют выплачивать дивиденды из-за капиталоемких проектов и отсутствия дополнительных средств.

Изменение расчета платы

Компания предложила рассчитывать плату за услуги по передаче электроэнергии исходя из максимального фактического потребления мощности, а не пиковых часов.

«Россети» были созданы в 2008 году, в их состав входят 43 дочерних общества.

Акции Bristol-Myers Squibb (BMY) недавно упали на 7% из-за плохих результатов исследования ARISE. Исследование не показало значимых результатов, что разочаровало инвесторов.

За последний месяц акции компании потеряли еще 17,79%, а с начала года — 13,53%. Но компания продолжает работать над новыми исследованиями и общаться с врачами.

Провал исследования ARISE может сильно повлиять на акции Bristol-Myers Squibb (BMY). Вот что это может значить:

Инвесторы разочарованы: Если исследование не дало значимых результатов, это может вызвать сомнения в том, что компания умеет создавать хорошие лекарства, что может привести к падению акций.

Проблемы с деньгами: Провал исследования может снизить доходы компании, особенно если этот препарат был важной частью их плана роста. Это может еще больше давить на цену акций.

Подмоченная репутация: Неудача может негативно сказаться на репутации компании в фармацевтической индустрии, что тоже может повлиять на её стоимость на рынке.

Фундаментал неплохой.

«Россети Урал» отчитались за 2024 год

Чистая прибыль компании «Россети Урал» за 2024 год составила 12,7 миллиарда рублей, что на 6,7% больше, чем в прошлом году (тогда было 11,9 миллиарда). Выручка тоже выросла — до 115,3 миллиарда рублей, это на 8,7% больше, чем годом ранее (106,1 миллиарда).

Основные показатели:

Капитализация: 422 миллиона долларов

P/E — 2,77
P/S — 0,3
P/B — 0,5
EPS — 0,1419 рублей

EBITDA — 24,2 миллиарда рублей

EV/EBITDA — 2,31

Сейчас акции компании стоят примерно справедливо, если смотреть на последние 3 года. Но если брать 10 лет назад, то по некоторым показателям акции были дешевле, а по другим — чуть дороже. Похоже, в прошлом у компании были проблемы с прибылью, но сейчас всё хорошо.

Новости:

В 2024 году «Россети Урал» увеличили прибыль на 7% по МСФО

Выручка по РСБУ выросла на 8,2%

Финансовое состояние:

Собственный капитал вырос на 7% в 2024 году и на 26% в 2023-м

Чистый долг тоже вырос на 4% в 2024 году, как и в 2023-м

Уровень долга низкий, никаких проблем

Выручка и прибыль:

Выручка выросла на 9% в 2024 году и на 3% в 2023-м

Прибыль увеличилась на 7% в 2024 году, но в 2023-м она выросла на 177%

Свободный денежный поток упал на 1% в 2024 году

Основные акционеры:

55,23% — ПАО «Россети»

20% — ПАО «Меткомбанк»

6,69% — ENERGYO SOLUTIONS INVEST CYPRUS LIMITED

5% — АО «Группа компаний «РЕНОВА»

Дивиденды:

2020 — 6,19%

2021 — не платили

2022 — 12,45%

2023 — 11,58%

2024 — 14,8%

Обычно компания платит дивиденды один или два раза в год — в январе и июне. В этом году выплат пока не было, и нет информации о выплатах в июне. Обычно они платят больше 10% в год, и их финансовое состояние позволяет это сделать и в этом году.

Рубль продолжает расти, и вот почему:

Золото дорожает: У России много золота, и когда оно растет в цене, это хорошо для нас. Это укрепляет нашу экономику и привлекает инвесторов.

Инвесторы снова верят в Россию: Ситуация в мире стала лучше, и иностранцы снова хотят вкладывать деньги в наши активы. Это поднимает курс рубля.

Маневры с юанями: Наши компании берут дешевые кредиты в юанях, а потом переводят их в рубли. Это тоже помогает рублю укрепиться.

Если рубль сильный, вот что можно сделать:

Купить доллары или евро: Рубль вырос, так что обмен на валюту может быть выгодным. Это поможет разнообразить свои сбережения.

Импортные вещи: Когда рубль сильный, импортные товары становятся дешевле. Можно подумать о покупке чего-то крупного, например, машины или техники.

Юаневые облигации: Юань — популярная валюта у нас. Облигации в юанях могут стать хорошим способом вложить деньги.

Недвижимость за границей: Сильный рубль делает покупку жилья за рубежом доступнее.

Наши акции и облигации: Компании, которые работают в России, могут быть интересны, особенно если они выигрывают от роста рубля.

Золото: Хотя оно может немного дешеветь при сильном рубле, золото всегда остается надежным способом сохранить деньги на долгий срок.

Новый уровень для Dogecoin: Dogecoin Foundation думает внедрить Layer 2, чтобы улучшить экосистему. Это добавит смарт-контракты, токенизацию активов и новые способы платежей. Также рассматривают переход с Proof-of-Work на Proof-of-Stake.

Конкуренция мем-монет: Dogecoin конкурирует с новыми мем-токенами, типа XYZVerse, которые быстро набирают популярность благодаря вирусному маркетингу и поддержке комьюнити.

Что ждет впереди: Аналитики считают, что Dogecoin может вырасти до $0,2290 благодаря улучшению рынка и поддержке крупных игроков.

Dogecoin (DOGE) имеет несколько плюсов, которые делают его любимым среди криптофанов:

Простота: Dogecoin использует Litecoin блокчейн и Scrypt proof-of-work, что делает его легким для майнинга и транзакций.

Толпа фанатов: У Dogecoin огромное и активное сообщество, которое активно поддерживает проект и участвует в благотворительности, например, в Doge4Water.

Низкие сборы: Транзакции с Dogecoin обычно стоят копейки, что удобно для микроплатежей и чаевых.

Поддержка звезд: Dogecoin получил поддержку от таких известных личностей, как Илон Маск, что сделало его еще популярнее.

Децентрализация: Как и большинство крипты, Dogecoin децентрализован, что обеспечивает безопасность и прозрачность.

Подробный анализ фундаментала говорит об стагнации бизнеса:

МТС-банк в 2024 году заработал меньше денег — всего на 1% меньше, чем в прошлом году, а это 12,4 миллиарда рублей. В марте руководство банка не стало рассказывать, чего ждать в 2025 году.

Долги МТС подорожали, и это плохо сказалось на оценке компании в будущем. Но есть и хорошие новости: МТС объединила несколько своих бизнесов в одну структуру — «Экосистему МТС». Туда вошли MTS Adtech, «МТС Юрент», финтех-проекты, «МТС Медиа» и другие. Это должно помочь компании в будущем.

МТС планирует провести IPO в 2025 году, выставив на продажу свои непрофильные активы — рекламную платформу и сервис кикшеринга. Это подтвердил менеджмент на встрече с инвесторами.

В этом году компании нужно будет выплатить огромный долг — 402,3 миллиарда рублей, что тоже не добавляет оптимизма. Но прогноз на 2025 год пока держится на уровне 47,9 миллиарда рублей чистой прибыли.

МТС ожидает, что выручка в 2025 году вырастет на 14%, а прибыль OIBDA — на 6%. Долгосрочная цель — достичь 1 триллиона рублей выручки к 2027 году.

Дивиденды МТС останутся на уровне 35 рублей на акцию в 2024 и 2025 годах.

В 4 квартале МТС заработала 31,6 миллиарда рублей операционной прибыли, но потратила 32,4 миллиарда на долги. Чистая прибыль почти нулевая.

Выручка компании выросла на 13,8% по сравнению с прошлым годом, но основной бизнес (мобильная связь, интернет) растет медленно, всего на 5,6%. Зато другие направления — банк, медиа, самокаты, цифровые сервисы — растут быстрее.

OIBDA тоже растет, но на 6,6%, что примерно как и выручка. Расходы на маркетинг растут, а развитие новых направлений стоит дорого.

Если ключевая ставка не упадет в этом году, МТС придется думать не о дивидендах, а о том, как выжить. Компания уже начала программу трансформации, чтобы собрать деньги на выплаты. Они планируют продать свои дочерние компании (Юрент, Adtech) и сократить расходы. Но сохранение дивидендов в таких условиях — это просто желание АФК Системы, а не создание реальной стоимости для акционеров.

МТС начала продавать автомобили в своих салонах. Они продают гибридные AITO Seres М7 в флагманском салоне в Санкт-Петербурге. Если проект будет успешным, они планируют расширить продажи и открывать новые салоны с учетом продажи автомобилей. Сейчас у оператора есть 10 салонов, которые подходят для этого.

ВТБ отчитался за первые три месяца 2025 года

ВТБ заработал 141,2 миллиарда рублей за первые три месяца 2025 года. Это на 15,4% больше, чем в прошлом году (тогда было 122,4 миллиарда). Но процентные доходы упали в три раза, до 52,6 миллиарда рублей. Зато комиссионные доходы выросли на 40,6% и достигли 72,7 миллиарда рублей.

Фундаментал не бьется с графиком, где-то закрался обман.

«Группа Астра» может выплатить 661 млн руб. дивидендов за 2024 год, заявила замгендиректора Елена Бородкина на Дне инвесторов 4 апреля. Это не меньше половины от возможных 4,8 млрд руб. дивидендов. В декабре 2024 года совет директоров изменил правила: теперь компания будет платить не меньше 25% от прибыли, минус расходы на развитие, если долг не превышает 1.

За 2024 год выручка компании выросла на 80%, до 17,2 млрд руб., а прибыль — на 66%, до 6 млрд руб. Это хорошие результаты. Продажи продуктов экосистемы выросли в три раза, до 5,5 млрд руб., а сопровождение — на 102%, до 2,8 млрд руб. Это соответствует стратегии компании, где экосистема должна приносить больше половины доходов.

Ранее «Астра» планировала утроить прибыль к 2025 году до 10–11 млрд руб. Теперь они думают, что к 2026 году она вырастет до 12 млрд руб. с 6 млрд руб. в 2024 году.

Но есть и проблема — расходы на разработку ПО выросли на 108%, до 2,9 млрд руб. Это связано с увеличением зарплат и расширением штата. В будущем это может повлиять на дивиденды.

Также ожидается, что рост выручки замедлится до 50% в 2025 году из-за снижения кредитования в России.

Совет директоров разрешил выкупить до 2 млн акций (около 1% капитала). Сначала планируется купить 500 тыс. акций, столько же передали менеджменту в 2024 году в качестве бонусов.

Акции VeriSign (VRSN) недавно взлетели на 8% и теперь стоят 272,79 доллара за штуку. Это рекорд для компании. Причина такого роста — отличные результаты за первый квартал 2025 года. Прибыль на акцию составила 2,10 доллара, что выше прогнозов, а доход вырос на 4,7% до 402,3 млн долларов.

Кроме того, VeriSign объявила о ежеквартальных выплатах дивидендов в 0,77 доллара на акцию. Это может привлечь долгосрочных инвесторов. Компания также продолжает выкупать свои акции. В первом квартале они потратили 230 млн долларов на выкуп 1 млн акций.

Основные цифры:
Доход: 402,3 млн долларов

Чистая прибыль: 785,7 млн долларов

Прибыль на акцию: 8,01 доллара

Рыночная стоимость: 25,93 млрд долларов

Коэффициент P/E: 33,75

Дивидендная доходность: 1,12%

VeriSign продолжает выкупать акции и показывает хорошие финансовые результаты.