Первый день июля подходит к концу и самое время подводить его итоги:

#DNUT 🍩 Krispy Kreme наконец-то провели второе в своей истории IPO. Компания продала 29 млн акций по $17 за бумагу. Полученные деньги планируется направить на погашение долгов и общекорпоративные нужды.

🐦 Ашан собрался увеличить долю онлайн-продаж в России до 20%. Сейчас доля онлайн-бизнеса составляет 6-10%. Ашан уже начал улучшать онлайн-сферу, запустив недавно программу лояльности.

💵 Старый добрый Robinhood планирует выделить до 35% акций в своем предстоящем IPO для индивидуальных инвесторов. Обычно компании отдают физикам только 10%.

🏦 Банки перейдут на российское ПО в ближайшие 2-3 года. Делается это в целях безопасности. Затраты на такой переход оцениваются в диапазоне от 700 млрд до 1 трлн руб.

На Московской бирже с 2022 года планируют торги опционами на акции запустить. Пока что на Мосбирже обращаются только опционы на фьючерсы, а вот для большого количества появившихся физиков планируют запустить опционы на самые ликвидные акции российских компаний.

Понятно, что главная идея — это поиск новых инвесторов в срочный рынок и заманивание новых клиентов. Впрочем, «новые участники рынка» – понятие растяжимое и относительное.

Теперь будем ждать нового года и активности новичков на бирже. Хотя, для начала, всему этому огромному количеству физиков стоило бы дать разобраться в самих акциях и механизмах работы биржи, а потом уже предлагать опционы.

А в чем собственно такая ключевая разница между опционами на фьючерсы и на акции? Если коротко, то сам по себе опцион – это ставка на цену. То есть инвестор зарабатывает, если цена дойдёт до определенного уровня. Опцион на акцию и на фьючерс отличается соответственно только активом, на который делается ставка.

Вообще, к опционам отношусь неплохо, но главный минус – они привязаны ко времени, а оно на бирже вообще не прогнозируемо. Например, если цена не дойдет до прогнозируемого значения (хоть на одну копейку) к определенному времени, то инвестор не заработает.

Опцион – инструмент сложный, просто покупать и продавать его не очень эффективно из-за ликвидности. С другой стороны, при умении им пользоваться можно неплохо заработать.

В общем, чем сложнее инструмент, тем изощрение должен быть способ его применения. И в этом плане новичкам нужно ещё понять, как пользоваться им грамотно. Но биржу это не беспокоит, биржа гонится за прибылью. Интересно, что думают об этой инициативе в ЦБ?

#FIVE #OZON

X5 (а именно оператор 5Post) и PickPoint объединили логистические инфраструктуры и онлайн-магазины, работающие с обеими компаниями. Теперь они могут организовать доставку в 12 400 постаматов и 14 300 пунктов выдачи заказов по всей стране — 5Post увеличит свою сеть на треть. Короче говоря, логистика вышла на новый уровень.

Интересно это ещё и потому, что по числу точек и по географии объединенная сеть 5Post и PickPoint станет крупнейшей среди логистических компаний после «Почты России». К слову, до этого момента на рынке постаматов лидировал Ozon, у которого их 7,5 тысячи.

Такое партнёрство на руку обеим компаниям, ведь теперь получится сократить сроки доставки. Вместе с тем, X5 бросает вызов другим игрокам, особенно в части логистики. И пока «Почта России» только и говорит о своей модернизации, другие компании уже берутся за дело.

Хорошо, что акции X5 я держу, да и неплохо, что компания укрупняется, но такие действия являются побочными и вряд ли сильно отразятся на котировках.

#BR

А тем временем нефть возвращает позиции. Американские аналитики уже паникуют от прогнозов, где цены предполагаются по $100 за баррель. Для американской экономики такие перспективы – не самая хорошая новость, а вот для российской вполне себе.

Цены на нефть выросли более чем на 45% за прошедшие полгода. Сейчас нефть марки Brent торгуется в районе $75-76. Предпосылки к продолжению роста есть, но в первую очередь это массовое сокращение добычи со стороны ОПЕК+.

Вот какие прогнозы дают американские банки:

📌 Goldman Sachs даёт прогноз на Brent в среднем выше $80;
📌 JPMorgan также ожидает, что цены будут выше отметки в $80 к концу года;
📌 Bank of America пошли дальше и прогнозируют Brent по $100 к лету следующего года.

Для нас же ситуация классическая. Можно порадоваться за отечественные нефтекомании, а также за выполнение государственного бюджетного плана и наполнение госфондов, включая ФНБ, из которого активно расходуются средства на социалку.

Фьючерсы сейчас брать точно не стоит, а если есть, то надо держать. К слову, не так давно тоже писал, что нефть может $80 пробить и до $100 дойти.

Оздоровление отечественной экономики, судя по данным Росстата о ключевых социально-экономических показателях за май 2021 года, идёт полным ходом. Восстановление потребительского спроса не может не обнадёживать.

Показатели радуют практически все:

🏬 В сфере ритейла в мае этого года продажи увеличились на 27,2% в реальном выражении.

🏭 Промышленное производство выросло на 11,8%, +2,9% по сравнению с доковидным маем 2019 года. Больше всего радуют продажи автомобилей, которые в мае увеличились аж на 134% год к году.

💰 Всё хорошо и с зарплатами. За апрель +7,8% по сравнению с апрелем 2020, а уровень безработицы снизился до 4,9%. Денег стало побольше, а значит есть на что покупать.

☹️ Расстраивает только инфляция, достигшая 6%. Продовольственная инфляция составила целых 7,4%. Тем не менее, как и президент заявлял, эта тенденция сейчас – общемировая. Да и для ритейла такой уровень всё ещё комфортен.

Будем надеяться на дальнейшее восстановление экономики. Ещё много факторов должно сложиться, чтобы рост потребительского спроса стал не новостью, а тенденцией. Ну и конечно, многое зависит от темпов вакцинации.

За эти пять дней было много интересного, но вишенкой на торте пусть для вас станет сегодняшний дайджест:

📈 #MOEX Мосбиржа до конца года ожидает ещё около десяти IPO и SPO и на будущий год планы не меньше. Радует, что спрос со стороны как иностранных, так и отечественных инвесторов на российские размещения не ослабевает.

🍜 По итогам первых пяти дней работы московских ресторанов в формате COVID-free падение выручки и посещаемости составило от 40% до 90%. А вот у заведений, работающих на доставку, падение выручки минимальное, а порой даже рост.

🚕 #DIDI После головокружительного IPO за Didi взялось управление по вопросам киберпространства Китая. Посмотрим, что будет, ведь в прошлом месяце регулятор уже начал антимонопольную проверку компании.

🌍 130 стран мира одобрили введение глобального налога для международных компаний. Скоро транснациональные корпорации будут платить налоги по минимальной ставке не ниже 15% в каждой стране, где они работают.

Нас ждёт очередная жаркая летняя неделя. Правда, не на бирже:

🗓 8 июля
#LEVI Levi Strauss отчитается за 2 квартал.

В качестве компенсации вот вам лайфхак по биткоину.

Правительство РФ, видимо, количество собираемых налогов не особо устраивает. Ибо теперь они призадумались насчёт их повышения на 400 млрд руб. Именно такую сумму должна приносить налоговая донастройка ежегодно с 2022 по 2024 год.

📌 Более четверти от этого повесят на металлургов через повышение НДПИ — вот такую защиту от «нахлобучиваний» выстраивают власти. Как раз про эти 100 млрд руб. говорил Белоусов;

📌 Ещё примерно столько же совершенствование системы уплаты акцизов принесёт;

📌 90 млрд руб. нефтяная отрасль будет обеспечивать;

📌 Всё остальное через донастройку налогообложения для состоятельных физлиц и ряд других мер получат.

Очередной этап национализации элит и наполнения бюджета за счет внутренних ресурсов. Причем собирать их будут с тучных отраслей, отвечая на запрос на «социальную справедливость». Однако ждать крутой коррекций компаний этих сфер на бирже не стоит, высокие цены на сырье способствуют нивелированию эффекта от изъятия доходов.

#ABRD

Акции «Абрау-Дюрсо» за этот месяц взлетели вверх прямо как пробка из-под шампанского (+7,8%) и теперь близки к майским максимумам. Если вспомнить, что сегодня только 5 число, то заголовок «Прайма» становится не таким пафосным.

Растрясти котировки помогли поправки в закон, благодаря которым термин «шампанское» можно применять только в отношении отечественной продукции, произведенной на территории России.

Так что пока «Абрау-Дюрсо» за неимением большого количества конкурентов теперь чуть ли не эксклюзив поставляет. Если, конечно, только на этикетку смотреть. Потому что импортёры уже отправились менять категорию своей продукции на «игристое вино».

#TGT

Target в Сан-Франциско облепили воришки, и чтобы они как мухи по вечерам не слетались на свет витрин, компания решила ограничить время работы магазинов в городе.

Теперь закупиться там можно будет только с девяти до шести. Полиция, конечно, уже в курсе проблемы, но Сан-Франциско и так попал в топ 10 городов США наиболее пострадавших от розничной преступности.

Так что компания решила сделать хоть что-то. В Америке эта проблема существует повсеместно, и в результате воровства ритейлеры теряют около 1,5% своего оборота. А это, как вы могли понять, бьёт по финрезультатам, которые так важны для аналитиков и инвесторов.

Про акции Target я уже писал, пока покупать не собираюсь, всё ещё считают оптимальным вариант с ценой в $145.

#RASP

Сегодняшняя ситуация с акциями «Распадской» меня аж на введение новой рубрики на канале вдохновила – #аномалиибиржи. Ценные бумаги компании выросли на Мосбирже больше чем на 10%.

Аналитики, как обычно, тут же по углам попрятались. Легко себя за гуру выдавать, когда есть парочка вшивеньких, но всё же фактов, которые можно подогнать под котировки.

А тут: новостей никаких, только объёмы выросли, да так что в какой момент просто не было предложений на продажу.

Moet Hennessy официально объявили о временном отказе от ввоза шампанского в РФ из-за закона, обязывающего иностранных производителей называть свои напитки игристым вином.

Теперь интересно, повторит ли контрафактное шампанское с неверной надписью на этикетке судьбу санкционных продуктов, встретив свой конец под колёсами бульдозеров.

Хочешь сделать что-то хорошо – сделай это сам. Так что представляю вашему вниманию подведённые мной итоги дня:

🚀 #SPCE Космос продолжает будоражить мысли инвесторов, причём настолько сильно, что Virgin Galactic сумела обеспечить почти четверть оборота на СПб бирже в июне.

📢 #RUAL «Русал» из «Норникеля» дивиденды по максимуму вытягивает, а сам их платить не хочет. Правда теперь крупный акционер (Sual Partners) предложил всё же задуматься над возобновлением выплат.

🖋 В Китае чуть шаг за границу, так сразу лови дополнительное внимание со стороны властей. На этот раз собираются провести проверку безопасности данных технологических компаний, зарегистрированных в США.

💰 Прошедшая неделя стала самой загруженной для американского фондового рынка по числу выходов компаний на биржу с 2004 года. Банки Уолл-стрит заработали более $650 млн на IPO за это время.

#FIVE #LNTA

Поставщиков и продуктовых ритейлеров обязали привить 60% сотрудников до 15 июля, но вот оценить возможность исполнения таких указаний, видимо, забыли. Так что теперь компании просят продлить сроки хотя бы до 15 августа.

Вакцины всё меньше, очереди всё длиннее. Вот работодатели и начинают понимать, что возможности как-то ускорить процесс у них не наблюдается.

Интересно, как там обстоят дела у Billa, которая чуть ли не одна из первых взялась указ мэра исполнять. Ещё и своих поставщиков по стойке смирно пыталась построить, требуя от них сообщать об уровне вакцинации работников.

Общая картина пока такая, что стопроцентного исполнения предписаний никто из Топ ритейлеров не может достигнуть. И тут вопрос к мэрии — на какой срок отложат требования, ведь никто магазины закрывать точно не будет. Иначе, кто обеспечит 10 млн жителей Москвы продуктами?

#FIVE

X5 запустила собственное медиа про еду.

Теперь компания, если покупатели особо не заинтересовались макаронами по акции, сможет через парочку постов и рецептов от фуд-блогеров доходчиво объяснить в чем же преимущество её продукции.

Способов это сделать будет немало: сайт, мобильное приложение, несколько пабликов и групп в социальных сетях. Чтобы уж точно не было выхода из матрицы.

Ну, «Тинькофф-журнал» неплохой успех имеет, так что посмотрим, как у X5 дела пойдут. Может, факт первенства в ритейле с таким проектом поможет им захватить еще больше покупателей в доставку.

Лондонская фондовая биржа ищет пути возвращения на Олимп, ну или хотя бы приближения к нему. Ещё до Brexit всем было понятно, что финансовая столица находится в Великобритании, а теперь интерес инвесторов и эмитентов к ней затухает.

Чтобы вновь навязать борьбу Нью-Йорку и Европейскому союзу, из Лондонской биржи пытаются сделать второй Nasdaq:

📌 Один из вариантов — упрощение листинга технологических компаний, за счёт введения двухклассовой структуры акций на Лондонской бирже (это позволит основателям компаний сохранять контроль за счёт обычных акционеров).

Но вот та часть британцев, которые всё ещё не отпустили свой консерватизм, не горит желанием поддерживать эту идею. Многие из них остаются сторонниками концепции, когда одна акция равна одному голосу.

📌 Второй — это сокращение количества акций, находящихся в свободном обращении с 25% до 10%, и при этом увеличение минимальной рыночной капитализации с 700 тыс до 50 млн фунтов. Именно так в Нью-Йорке сейчас всё и работает. В случае с Лондоном сужение круга эмитентов до крупняка приведет к тому, что и он в итоге сбежит — биржа не может существовать без ликвидности, обеспечиваемой малыми компаниями.

В теории такие «действия» должны вывести биржу на один уровень с мировыми топами. Ну, а пока Лондон даже Амстердаму уступает по объёму торгов. Так что все эти наполеоновские планы особого доверия не вызывают.

#GAZP #SBER

«Газпром» стал самой дорогой компанией в России, оставит позади «Сбер», который с июля 2020 года лидерство держал. Всё благодаря тому, что рыночная стоимость энергетической корпорации достигла 6,97 трлн руб., а стоимость акций выросла почти до 296 руб.

Закрепиться за символичной цифрой в 300 руб. вряд ли с первого раза получится. «Сбер» для этого приличное количество времени напрягался.

Но в целом у «Газпрома» потенциал для роста довольно большой. Ещё в 2008 году дивы всего 36 копеек на акцию составляли, но зато бумаги по 369,5 руб. торговались (исторический максимум). С того момента объёмы продаж серьёзно выросли и инфраструктуру успели неплохо прокачать.

Так что насчёт покупки прямо сейчас – я сомневаюсь, но тем, кто уже держит, стоит продолжать в том же духе. Ребятам, что ещё 13 лет назад в мартовском проливе 2008 брали, сейчас самое время фиксировать прибыль.

Итоги дня подведены, теперь можно расходиться:

♻️ Зелёные инвесторы доводят нефтегазовые компании, причём настолько, что они уже готовы распродать активы на общую сумму $140 млрд.

📢 ФАС на два месяца продлила срок рассмотрения ходатайства «Сибура» о покупке 100% голосующих акций «Таиф».

🤖 #YNDX Роботы-курьеры «Яндекса» начнут доставлять заказы в кампусы университетов США.

🖋 #LNTA «Лента» получила согласие ФАС на покупку сети супермаркетов Billa. Закрытие сделки ожидается 2 августа 2021 года.