Ритейл стабильно за сверхприбыли пеняют. Ещё и отдельные сети в росте цен обвиняют (тут жадность, конечно, виновата), но моё мнение вы по этому поводу уже знаете.

Теперь даже специалисты выяснили, какие отрасли на самом деле смогли обогатиться в период пандемии (ритейлом там даже не пахнет):

▪️#LIFE Выпуск лекарственных препаратов и медицинской техники («Фармасинтез»);

▪️Лесоводство;

▪️#NKSH Производство резиновых и пластмассовых изделий («Нижнекамскшина»);

▪️#MAGN #GMKN #CHMF #NMLK Металлургия (тут все всё знают: «ММК», «Норникель», «Северсталь», «НЛМК»). Акции у металлургов вообще в этом году позитивную динамику показывают, их можно даже за основу при формировании портфеля брать. Тем более что отрасль сейчас в фазе подъёма, даже после решения властей изъять сверхприбыль;

▪️#GCHE #AGRO #PHOR Растениеводство и животноводство ( «Черкизово», «Русагро», «ФосАгро»);

▪️#RASP #MLTR #YANG Добыча руды («Распадская», «Мечел», «Ятэк»);

▪️Текстиль и одежда;

▪️#SGZH Обработка древесины (Segezha Group).

#FIXP

В FixPrice вчера звонок для инвесторов провели. Как обычно, вспомнили обо всём и сразу, а дальше уже кто что понял с тем и остался. Но вот основные мысли:

📌 Растущая инфляция не только ЦБ напрягает, но и потребителей. А если они недовольны, то и ритейлерам несладко приходится. Как минимум потому что цены сразу на первый план выходят, да и количество спонтанных покупок в разы сокращается. Но у FixPrice с его концепцией магазинов хотя бы из-за стоимости товаров преимущество есть.

📌 От цели с двузначным ростом Lfl-продаж (сопоставимые продажи) никто не отказывается. Тем более, что в апреле благодаря низкой базе удалось поддерживать хорошие показатели. Дальше правда всё помедленнее пошло. На такие случаи оправдание, конечно, всегда припасено. В этот раз восстановление после увеличения спроса на непродовольственные товары виновато.

📌 Гиганты e-commerce вроде «Яндекса» и «Сбера» для FixPrice в его развитии не помеха. В конце концов у них точно нет такого опыта в продаже дешёвого пластика и прочих товаров по акции. Такая уникальная концепция для них пока непостижима.

Короче говоря, FixPrice планирует и дальше гнуть свою линию, но уже не дает таких радужных прогнозов, как перед IPO. Особенно понравилась задняя по теме LFL-продаж. Размещение прошло, поэтому париться и заискивать перед фондами и в инфополе можно менее активно. На бирже по FixPrice ранее давал цену покупок (580-600 руб.), пока он ниже 610 руб. и больше не спускался.

#FIVE #TRNFP

Пора выпускных в самом разгаре и куда же без уже традиционных подсчётов во сколько нынче детям праздник обходится. Lamoda и онлайн-сервиса услуг YouDo.com утверждают, что потратиться в среднем придётся от 16 240 до 16 740 руб. (парней, кстати, собрать дороже).

Вообще, если в пересчёте на акции смотреть, то это примерно семь ценных бумаг X5. Они, кстати, почти вернулись к зоне покупки (ниже добрать по дисконту не дали), но кому-то сейчас некогда портфель пополнять.

Ну, а на одну акцию от «Транснефти» можно полкласса нарядить и еще на подарочный ящик водочки останется. Так что родителям-инвесторам надо задуматься об облегчении своих портфелей ради чад.

О некоторых коллаборациях надо заранее предупреждать. А то вот так сядешь в такси, а там всю дорогу будет вонять лимоном, который ты ненавидишь. Только потому что парень из AliExpress выяснил, что какие-то чудаки в Питере больше всего именно этот запах любят.

Единственный запах который я люблю — это новые банкноты, полученные от удачных инвестиций. Когда так будет пахнуть в такси, то ещё и очередь из клиентов появится.

Сегодня пятница, а значит самое время посмотреть, как изменился рынок за неделю:

Лидеры роста ⏫

#DASH +10,78%. Как на прошлой неделе пробился в топ, так его и не покидает.

#SBRY У британского супермаркета Sainsbury's вроде бы ничего выдающегося не было, но именно поэтому надо разные способы анализа при инвестировании использовать (на прошлой неделе компания сильно скорректировалась до ближайшей поддержки).

Лидеры падения ⏬

#KHC Продовольственный концерн Kraft Heinz недавно купил Assan Foods, а сегодня -7,12%.

#EBAY ещё с начала недели падал и в итоге добрался до -4,78%, продажа южнокорейского бизнеса тоже на руку не сыграла.

Пока туроператоры радостно потирают ручки на фоне новостей о возобновлении авиасообщения со многими странами, я также радостно подвожу итоги дня:

📄 #AMZN Amazon как был на вершине e-commerce в США, так там и остаётся. Согласно прогнозам, к концу 2021 года компания займет более 40% от общего числа электронных продаж в США.

🏢 #MAIL Офис Mail.ru Group в полном составе уходит на удаленку, как минимум до 16 июля. Кто куда, а в компании лишний раз подвергать работников риску не особо хотят.

💉 Больше четверти менеджеров в Москве и Подмосковье ищут способ не прививать сотрудников. Заставлять вакцинироваться работодатели не хотят, а значит нужно быть готовыми к штрафам или юр. ответственности.

🍕 В России начал работу новый сервис от Domino's Pizza – «Пицца заказывает человека». Если коротко, то это просто очередной способ заманить клиента. Всё лучше, чем просить их татуировки бить ради пожизненной пиццы.

На следующей неделе только одна компания порадует нас своей отчётностью. Но уверен, что дни и так будут насыщенными.

🗓 24 июня
#NKE Nike представит квартальный отчёт.

На Мосбирже в вечернюю сессию становится всё «оживлённее». На этот раз планируют позволить проводить торги облигациями с 19:00 до 23:50 по Москве.

Это, конечно, космос... Если с акциями ликвидность в этот период практически нулевая, то с облигациями будет полный вакуум.

#SBER

«Сбермаркету» уже недостаточно супер- и гипермаркетов, так что сервис отправится покорять сегмент дарксторов через сотрудничество с онлайн-ритейлерами.

Эффективность логистики такое решение точно должно повысить. К тому же финансы любят грамотное распределение, а тут за счёт реорганизации пространства, заточенного под сборку заказов, ничего лишнего тратить не придётся. И в последнее время такой формат набирает обороты. По прогнозам, в 2021 году число дарксторов будет расти на 120-150 ежемесячно.

«Яндекс.Лавка» и «Самокат» (который, кстати, «Сберу» принадлежит) давно уже по такой системе работают. Их оборот составил 5,4 и 6 млрд руб. соответственно. «Сбермаркет» по итогам первого квартала достиг выручки в 9,8 млрд руб. Так что перспективы имеются. Несмотря на конкуренцию. Там же ещё и «ВкусВилл», Ozon и X5 на пятки наступают.

#GMKN

Ну всё, природе Красноярского края точно нужно готовиться к худшему— «Норникель» ухватился за хайповую углеродную-нейтральность.

Разобралась бы компания сначала с нормами добычи обычного никеля и банальной безопасностью на предприятиях, а уже потом бежала ублажать ESG-фонды. Память-то об авариях ещё свежа, а эта «потанинская деревня», в виде углеродно-нейтрального никеля, вряд ли хоть как-то уменьшит беспокойство.

Вообще система управления основного владельца «Норникеля» мне не нравится от слова «совсем». Какой-то колониальный подход во всем: начиная от массовых увольнений после приватизации и заканчивая существующей экономией на безопасности. А вот акции компании, как уже говорил, отличаются стабильностью. Им хоть 150 млрд штрафа, хоть аварии на рудниках — как слону дробина, стоимость ценных бумаг уже давно ушла выше. Такой вот парадокс несовпадения реальности и финрынков.

ЦБ, кажется, придумал куда пристроить многострадальный банк «Открытие». Покупателя на такую сомнительную организацию не нашли, так что решили IPO провести.

Видимо, целой кучи стараний и 2,8 трлн руб., истраченных на санацию, оказалось недостаточно, чтобы банк стал самым привлекательным товаром на полке. Теперь придётся ввязываться в рискованную авантюру с первичным размещением. Планируется продать около 20% акций на российских и международных рынках.

С 2017 года «Открытие» на санации у ЦБ. Ему повсюду искали покупателя, разве что силой не предлагали, но желающих так и не нашлось. Очень уж сомнительный актив получается, так ещё и заработать на банковском бизнесе сейчас вот совсем непросто. Спасибо, тому же ЦБ, который жёстко регулирует эту деятельность.

Так что репутацию банка отмывали как могли и кто только мог. В результате 99% акций принадлежат ЦБ. Зато за 2020 год «Открытие» получил прибыль размере 81,5 млрд руб. (на 73% больше, чем в 2019 году).

Правда позитивные финансовые показатели – это не панацея. Мутное прошлое, так ещё и госконтроль над активами усложняет и без того непростую ситуацию. Но шансы на успех с IPO всё ещё имеются. Особенно, если наконец начать развивать классический банковский бизнес. Теперь интересно, когда они проведут IPO, тоже будут дивы платить в размере 50% от прибыли?

#MVID

Михаил Гуцериев попал под санкции ЕС за связи с Александром Лукашенко. «М.Видео» в моменте рухнуло на 4%, потеряв весь месячный рост.

Политика – штука непредсказуемая и безжалостная. Однако я не спешу выходить из акций, жду дальнейших сообщений по теме и там уже буду делать выводы, если у кого-то присутствует нервозность, то сейчас можно часть прикрывать.

Конечно, пока Гуцериев под санкциями о росте до 800 руб., можно и не мечтать, но потолок в 700 руб. может быть вполне реально достигнут.

#FIVE

Частенько слышу, что ожидания вознаграждаются. На бирже, к сожалению, так не всегда работает. Но с X5 получилось. Акции, которые я брал ещё в начале апреля, наконец-то вышли в 0, без учёта дивидендов.

Продавать я их пока не собираюсь. Потенциал роста всё ещё хороший, особенно на фоне грядущего IPO цифровых сервисов.

Так что, в целом, Финаскоп дело говорит – коррекция закончилась.

В Нижневартовске какой-то несчастный инвестировал 8 млн руб. на фейковой бирже.

Схема была прямо-таки «гениальной». Через левый сайт он пытался «зарабатывать» торгами на бирже. Только на этом ресурсе ему гуру финансовой аналитики «помогали».

А как только они получили кучу бабла в виде «инвестиций», быстренько придумали сказочку о том, что все счета заморожены — убыток зафиксирован. И только тут горе-трейдер понял, что что-то нечисто, но куча кредитов уже имеются, а все средства у каких-то аферистов.

И после таких новостей, кто-то ещё сомневается, что дети на бирже – это плохая идея? Да тут вообще вместо того, чтобы на всякий бред распыляться надо про кибербезопасность инвесторам напоминать. Потому что очевидно – одной финграмотностью тут не отделаться. Такие «биржи» будут плодиться, а мошенники так и останутся безнаказанными.

От хороших новостей на бирже переходим к итогам дня:

📢 Российские облигации встретили свой ночной кошмар. А если точнее, то приток средств в них были нулевыми на прошлой неделе.

🛢 Стоимость нефти сорта Brent может вырасти до $100 за баррель уже к 2022 году. Об этом говорится в отчете по нефтяному рынку Bank of America.

🍷 Китай хочет превратить свой основной винодельческий регион Нинся в конкурента французскому Бордо. Шансы тут есть, если речь идёт о конкуренции в количестве, но уж точно не в качестве.

Наткнулся на очередной рейтинг компаний – на этот раз определяли ТОП-100 самых дорогих мировых брендов на 2021 год.

По первым строчкам всё совсем неудивительно. Amazon скорее развалится, чем кому-то первое место уступит. Ну, или в их случае – заставит своих работников из кожи вон лезть, но достать компании идеальные показатели. Судя по текучке кадров, желающих так напрягаться нашлось немного. Дальше идут три технологических гиганта: Apple, Google, Microsoft.

Всю эту банальщину Китай неплохо разбавляет. На пятом месте Tencent, который занимается социальными сетями и видеоиграми. Даже можно встретить интернет-компанию Meituan и онлайн-ритейлера Pinduoduo.

Хотя американские бренды определённо захватили рейтинг. Spotify и Zoom вообще эпично ворвались. Пока бизнес по всему миру был в ужасе от пандемии, эти ребята оказались в одном рейтинге с топовыми компаниями.

#OZON

Ozon отхватил свою часть внимания аналитиков, и по прогнозам Wood, уже к 2024 году компания наконец-то станет безубыточной. Помочь в этом должно улучшение бизнеса по всем фронтам (увеличение плотности заказов, и развитие систем выполнения и выдачи заказов).

Когда такое случится, новости могут получиться интересными. Но Ozon вряд ли это своей первостепенной задачей считает. Ему бы на непаханом поле e-commerce в России отхватить себе кусок побольше. А то уровень её проникновения всего 9% — совсем грустно.

При этом на тройку крупнейших игроков приходится только 24% рынка. Ozon пока 6,5% довольствуется. Хотя опять же по прогнозам к 2025 году уже 23,3% может занимать, а оборот вырастит в 11 раз, достигнув 2,247 млрд руб.

Но конкуренты не собираются мирно смотреть, как Ozon радостно поскачет e-commerce покорять. Соперничество за клиентов может и к ценовой войне привести, а там уже выше головы прыгнуть не получится.

Однако сейчас аналитики Wood дают апсайд по акциям Ozon — 22%, если брать с текущих.

#MSFT

Акции Microsoft обновили свой максимум. На торгах 21 июня на пике дня бумага торговалась на уровне $263,5. А тут ещё новости о выходе Windows 11 подъехали. Удачно однако одно на другое накладывается.

Столько ожиданий со всех сторон от новой версии, что фиаско в случае неудачи может получиться даже эпичнее, чем когда Vista выпустили. Тогда уже котировки вместе с популярностью вниз полетят.

А пока все новую версию ждут, я в ужасе предвкушаю обновление. После последнего пришлось вообще Windows переустанаваливать. Ну, и сам Microsoft брать на максимумах не буду.

#MVID

БКС брокер: наша миссия — получить с вас комиссию.

Тут БКС выпустил рекомендацию закрывать «М.видео» и фиксить убыток. При этом заявляют, что верят в «М.видео» и с финпоказателями у компании будет все хорошо. Видимо, у аналитиков какая-то биполярка или просто цель — навариться на закрытии сделок частниками.

Кстати, «М.видео» почти отыграла всё вчерашнее падение: сейчас уже 633 руб.(+2,7%), сыпаться начали с 640 руб. Ну, а БКСникам можем лишь порекомендовать не выпускать подобные «идеи», слишком палевно их мохнатая рука тянется за своим процентом.

Санкт-Петербургская биржа прямо как типичный провинциальный стартап переезжает в попсовую «Москва-Сити». Будет чем перед друзьями понтоваться.

Ну и правильно, за МКАДом же жизни нет. А тут так удачно 4 тысячи квадратных метров свободны оказались, как же их без внимания оставить. Тем более, что по сравнению с покупкой башни «Эволюция» «Транснефтью» за $1 млрд – это мелочь.