#BABA #CLX

Китай начал подавать признаки жизни. Так что пока я продолжаю держать остатки Alibaba и полностью Clorox, который покупал на отчёте.

P.S. Привет гостям казино из Злого Финансиста.

ФАС сегодня прямо активизировалась, даже в дайджест пролезть успела:

💰 #SBER Греф уже может откупоривать бутылочку шампанского. Капитализация «Сбера» превысила $100 млрд, достигнув показателя, который последний раз фиксировался в январе-апреле 2018 года.

📢 Вполне возможно, что очередное народное IPO на подходе. Минфин обсуждает выход на биржу «Национальной системы платежных карт».

🏦 ФАС завела дело на «Райффайзенбанк» из-за рекламы карт, в которой банк обещал «кэшбек на всё». А как нам всем известно – такого не бывает.

🤖 #FIVE «Пятёрочка» запустила робота для проверки ценников в магазине. Исправлять ошибки он не умеет, зато призовёт сотрудника на помощь. Предварительно может даже упрекнёт за невнимательность.

Шоколадные наркоманы негодуют, кондитеры на святое покусились – рецептуру конфет собрались поменять. Владелец брендов «35» и Cho Ko-Te уже не тянет классическое производство без повышения цен на продукцию. А ведь предупреждали же, надо было заранее сладостями закупаться.

Себестоимость изготовления конфет в пандемию выросла аж на 30%. Подорожало чуть ли не всё: растительные жиры, в том числе тропические масла, какао, сахар, мука и даже упаковка. Поэтому многие россияне вообще от сладкого отказываются.

Ценник на некоторые конфетки уже выше 350 руб. забрался. А кому оно надо? Покупателям подавай продукцию по 200-300 руб. за кг. Правда в 2009–2010 годах, когда курс рубля резко упал относительно валют, на которые закупалось сырье, пытались такие вот фокусы проделывать. Но куча недовольных отзывов показала, что не только в цене дело, но и во вкусе.

Так что может к отработанным лайфхакам вернуться? Там с количеством конфет в пачке поиграться или с массой в обёртке. Тут подвох только самые внимательные заметят. У нас вообще именно так и борются с инфляцией. Скоро и Росстат будет считать не стоимость за кг конфет, а за 900 грамм.

#FIVE #LNTA

Редевелопмент районных московских кинотеатров от ADG Group вместе с «Лентой» что-то совсем не задался. Компания должна была стать лишь якорным арендатором, а в итоге на дно потянула и себя, и арендодателя.

Так себе проходимость у её магазинов оказалась. Объекты ADG Group посещают 3–4 тыс. человек, а нужно хотя бы около 10 тыс. Так что решили всё же поменять расстановку сил и попробовать сотрудничество с «Перекрёстком».

У X5 всяко с показателями получше. Чистая выручка во втором квартале выросла на 10,6%, тогда как у «Ленты» даже до 1% не добралась. Но может ADG Group стоило бы хоть чуток запариться и посмотреть, что потребителю нужно в каждом конкретном районе. Всё-таки ориентированность на аудиторию ещё никого не подводила. А под одну гребёнку всех отправить можно в любой момент.

На бирже у ритейлеров, кстати, обоюдно дела не фонтан. Сделка по акциям «Ленты» на 0% пока. С X5 всё примерно также, но там хотя бы дивы перепали. Посмотрим, как расклад поменяется после его завтрашнего отчёта.

#1810

Ну, надеюсь, что Boston Dynamics в курсе выражения: «если ты делаешь что-то хорошо, то всегда найдётся азиат, который делает это лучше». А в данном случае ещё и дешевле. Причём нехило так, Америке почти в $75 тыс обойдётся. А за китайский аналог всего-то $1,5 тыс просят.

Жаль только, что к акциям Xiaomi неквалифицированным инвесторам никак не прорваться. Хотя сама компания очень даже интересная (от цены размещения IPO выросла на 60%, а от минимума в 3 раза).

ЦБ думал-думал над тем, как усложнить жизнь мошенникам и наконец придумал.

Теперь он просит банки разрешать пожилым назначать себе помощников для защиты от мошенников. Видимо, у них схема теперь станет чуть сложнее. Прежде чем уговорить кредит взять, сначала нужно будет предложить себя в качестве доверенного лица.

Интересно, а вопрос с тем, что делать, когда сами злоумышленники окажутся помощниками, уже решили?

#GO

Grocery Outlet провели конференц-звонок по итогам второго квартала. И вот, что в итоге получилось:

📌 Чистые продажи составили $775,5 млн, что на 3,5% меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года.

📌 Скорректированная чистая прибыль достигла $23,3 млн или $0,23 на одну разводненную акцию.

📌 Скорректированная EBITDA за квартал составила $50,8 млн (6,6% от продаж).

Вообще чем мне нравится GO, так это перспективной бизнес-моделью, основанной на дешёвых товарах, которые дают высокую маржу. Учитывая, что спрос на такие товары всегда будет, без выручки они не останутся и даже в самые застойные времена, не говоря уже про наши — постковидные. Сейчас ещё и на отчёте они обновили минимум, поэтому перспективы для роста есть.

Не люблю, конечно, ловить падающие ножи, но всё-таки попробую купить по $27-27,6 с пониманием, что по $25 точно надо выпрыгнуть.

Пока в Xiaomi не придумали ещё и робота, который дайджест собирает, я спешу сделать это сам:

💰 #HOOD Robinhood провёл IPO и избрал довольно необычный способ поддержания связи с инвесторами. Компания за $140 млн покупает платформу Say Technologies, предназначенную для общения акционеров.

🍷 «Почта России» и вино – так себе сочетание. Но Минфин считает иначе и уже опубликовал законопроект о проведении с 1 января эксперимента по интернет-продаже российского вина с использованием специализированного сайта почты.

📈 #COIN #TSLA Акции Coinbase Global выросли на 4% на премаркете в среду после того, как криптовалютная биржа представила доходы за второй квартал и обнародовала, что Илон Маск, Tesla и SpaceX являются её клиентами.

📢 #GOOGL Google сократит зарплаты сотрудникам на удалёнке, если их дома расположены далеко от офиса. А то зря что ли компания вкладывалась во все эти ништяки на рабочем месте?

#FIXP

Утро начинается с отчётности FixPrice за первое полугодие 2021 года, так что каждый сам решит доброе оно или нет.

📌 Выручка выросла на 28,1%, до 106,1 млрд руб.
▫️розничная выручка составила 93 млрд руб. (+30,1%).
▫️выручка от оптовых продаж составила 13,1 млрд руб. (+15,2%).

📌 Прибыль увеличилась на 8,6% и составила 9,8 млрд руб.

📌 LFL-продажи выросли на 11,9%.

📌 Маржа EBITDA осталась стабильной на уровне в 18,7%.

Первая отчётность FixPrice в качестве публичной компании не подкачала. Что в общем-то неудивительно. Единственное — темпы роста выручки замедлились, но бизнес-модель, основанная на продаже дешёвых товаров сейчас явно остается в числе успешных. Так что в компании даже на дивы настроились, готовы на них всю прибыль пустить – 9,8 млрд руб. (11,5 руб. на акцию).

В общем-то у FixPrice всё неплохо, но и не отлично. Как и у меня со сделкой, там я немного промахнулся. Так что, как и собирался, сокращу позиции в половину. Всё же я большего от компании ждал.

#FIVE

X5 точно по расписанию публикует аудированные финансовые результаты за второй квартал.

📌 Выручка составила 546,51 млрд руб., увеличившись на 10,7%.

📌 Чистая прибыль сократилась на 0,9%, до 16,13 млрд руб.

📌 Скорректированная EBITDA составила 45,42 млрд руб. (+8,5%).

Прямо-таки ничего фееричного, чуть лучше, чем у конкурентов. «Магнит», например, выручку только на 9,6% увеличил, и чистая прибыль на 6% упала.

Так что, вроде, по цифрам у X5 всё нормально, но эффекта на бумаги опять нет, хотя держать их я продолжаю.

Секс, наркотики и рок-н-ролл – вот рецепт успеха на бирже.

Со вторым пунктом всё стало ясно ещё в 2015 году, когда Phytotech вышли на IPO (да-да, те самые, что торгуют лечебной марихуаной). Хотя все подобные компании потом всё же опустились на дно. В любом случае до первого компонента мы добрались только сейчас. На рынке секс-игрушек появился новый лидер, а всё благодаря слиянию немецкого производителя премиум-класса WOW Tech Group и британского интернет-магазина Lovehoney.

Народу во время пандемии хотелось хлеба и зрелищ, но только у себя в спальне. Вот спрос на продукцию такого рода и подскочил. Так что два гиганта сферы 18+ вдохновились таким вниманием, и в результате появилась Lovehoney Group, которая вообще-то будет стоить $1,2 млрд.

Но тут хотя бы себе подобные решили к более тесному общению перейти. Компания-владелец Durex, например, в своё время всех чутка озадачила после покупки производителя детского питания Mead Johnson Nutrition за $16,6 млрд. Но всё лучше, чем если бы они согласились на коллаб с Burger King. Так что ребята стабильно в плюсе, уже неплохо.

#BELU

«Белуга» тут сообщила о том, что за границей пить ничуть не меньше нашего любят. По крайней мере, экспортные продажи компании в первом полугодии 2021 года превысили показатели аналогичного периода 2020-го на 61%. Это вообще максимум за всю историю марки.

Так что я пока продолжаю держать её акции, которые брал по 2700-3100 руб. (2900 средняя). Часть прикрою в районе 3300-3400 руб. (+13-17% от средней соответственно).

#FIVE

X5 сегодня провёл звонок для акционеров, собрал для вас самое интересное:

▪️В 2021 году планируют открыть около 1400 магазинов «Пятерочка», 90 супермаркетов «Перекресток».

▪️Жёсткие дискаунтеры планируют развивать и далее. К концу этого года у компании будет 50-70 пилотных магазинов «Чижик». Вот и еще один сигнальчик, что роста доходов населения ждать не стоит — даже в ритейле в это не верят и готовятся.

▪️Доставка «Много Лосося» расширилась до Санкт-Петербурга. В следующем году планируют экспансию еще и в Нижнем Новгороде, Казани, Екатеринбурге, Краснодаре и еще нескольких региональных центрах. В августе этого года ещё будут пилотировать доставку из dark store «Пятерочки».

▪В X5 130 тыс. сотрудников получили хотя бы одну дозу вакцины. В 2021 году общие затраты на прививочную кампанию составят 350 млн руб. Вот так прибавится в прибыли АФК «Система» и ВТБ, владеющих производством вакцины.

▪️ Про финтех-сервисы тоже никто не забыл, их планируется развивать совместно с «Альфа-Банком». В начале 2022 года хотят запустить полноценные банковские услуги с использованием карты и уникальных предложений для клиентов X5.

Так что теперь ждём обновлённого трёхлетнего плана до 2024 года, который руководство планирует представить 27 октября. Ну, а пока пообещали, что рост выручки за третий квартал составит примерно 10,5%. Посмотрим, помогут ли эти обещания росту акций.

Вот и время для дайджеста подошло. Со всеми этими отчётностями и релизами день прошёл незаметно:

📢 #AAPL #GOOGL У Apple и Google хотят отобрать власть. В США представили законопроект об ограничении их контроля над магазинами приложений.

📈 Reddit привлёк $410 млн — оценка компании за полгода выросла с $6 млрд до $10 млрд. Неплохо так на хайпе с мемными акциями оказывается можно подняться.

💰#NIO Конкурент Tesla из Китая — Nio увеличил выручку на 127%. После сообщения в среду о таком резком росте во втором квартале и о меньших убытках, чем ожидалось, его акции выросли на 1%.

🖋 Приток частных инвесторов на российский фондовый рынок оказался не настолько впечатляющий, как говорят. Более чем наполовину он состоит из «мертвых душ» — счетов, с которых не было инвестиций.

#BELU

Вчера закрыл часть акций «Белуги» (+13%).

Сегодня совещание с утра все планы подпортило. Не успел на открытие рынка и пропустил вторую цель – 3700 руб., не думал, что события будут так бурно развиваться.

Хотя чего ещё было ждать от «Белуги»? Надеюсь, всё же дадут закрыть ещё часть от остатка.

#FIVE #LNTA #MGNT

ФАС даже в пятницу расслабиться не даёт, прямо весь ритейл на уши подняла. Служба решила устроить антикартельные проверки крупнейших торговых сетей. А значит гостей сегодня встречают «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», «Лента» и «Магнит».

Нет, я, конечно, призывал разобраться со скачущим ценообразованием на свёклу в «Ленте», но как-то не думал, что сработает.

Там, наверное, все остальные сети уже забились по углам в надежде не стать следующими мишенями. А то после того как Владимир Владимирович лично на этот вопрос внимание обратил, одной показушной проверкой можем и не отделаться.

На этой неделе в ритейле сплошной разлад и расставания. Серость будней пытались скрасить только новости про объединение на рынке секс-игрушек.

А так сплошное уныние:

🙅‍♂️ #YNDX В «Яндексе» отказались от покупки «Азбуки вкуса». Хотя первые новости о возможной сделке ещё в июне появились. Видимо, в карманах маловато деньжат оказалась.

🙅‍♂️ #ADS Adidas вообще решил бренд Reebok оставить за бортом. Правда не за бесплатно, конечно. Попросил у Authentic Brands Group €2,1 млрд за него. Акционеров они любят больше, чем дорожат Reebok, так что деньги им на поощрения пойдут.

🙅‍♂️ #MGNT «Евроторг», развивающий розничную сеть «Евроопт», опроверг слухи о переговорах по продаже своего бизнеса «Магниту». Пока на белорусские продукты никто не позарился. А после покупки «Дикси» мы бы не удивились, если бы сделка всё же состоялась.

В общем, одно время все вдруг про тренд на экспансию заговорили. Но пока, видимо, отрасль наелась всевозможными слияниями и решила взять перерыв.

Ну, хотя бы действия ФАС никак не повлияли на акции ритейлеров. Всё в пределах нормы колеблется.

Мне подсказывают, что точно ничего серьезного не будет. Просто демонстративная порка с парочкой штрафов в лучшем случае и раздутым инфополем.

Вот поэтому я и держу наш ритейл, он устойчив, в отличие от тех же самых металлургов. Когда у них был пролив, удалось даже немного заработать.

Сейчас ситуация чем-то похожа, но всё же не один в один. Так что хорошо, что у меня позиции уже есть, ибо нынешнее положение дел падением назвать трудно.

В честь пятницы 13 ФАС решила рассказать всем страшилки на ночь. Но дайджест станет отличным лекарством от кошмаров:

📈 Сервис экспресс-доставки товаров из магазинов и гипермаркетов SaveTime объявил о закрытии. Основному инвестору компании, группе «Ташир», захотелось портфель оптимизировать и не тратиться впустую.

📢 #BABA В Alibaba создали комитет для проверки жалоб на домогательства. Похоже, в жизни компании как началась чёрная полоса, так и не может закончиться.

🖋 В Москве отменили требование о переводе 30% сотрудников на удалёнку, ещё и обязательное тестирование на Covid-19 теперь можно не делать.

💰 #SPCE Брэнсон в космосе уже был, теперь Virgin Galactic ему не так интересна, так что он продал долю в компании на $300 млн.