#FIVE #OZON

X5 (а именно оператор 5Post) и PickPoint объединили логистические инфраструктуры и онлайн-магазины, работающие с обеими компаниями. Теперь они могут организовать доставку в 12 400 постаматов и 14 300 пунктов выдачи заказов по всей стране — 5Post увеличит свою сеть на треть. Короче говоря, логистика вышла на новый уровень.

Интересно это ещё и потому, что по числу точек и по географии объединенная сеть 5Post и PickPoint станет крупнейшей среди логистических компаний после «Почты России». К слову, до этого момента на рынке постаматов лидировал Ozon, у которого их 7,5 тысячи.

Такое партнёрство на руку обеим компаниям, ведь теперь получится сократить сроки доставки. Вместе с тем, X5 бросает вызов другим игрокам, особенно в части логистики. И пока «Почта России» только и говорит о своей модернизации, другие компании уже берутся за дело.

Хорошо, что акции X5 я держу, да и неплохо, что компания укрупняется, но такие действия являются побочными и вряд ли сильно отразятся на котировках.

#BR

А тем временем нефть возвращает позиции. Американские аналитики уже паникуют от прогнозов, где цены предполагаются по $100 за баррель. Для американской экономики такие перспективы – не самая хорошая новость, а вот для российской вполне себе.

Цены на нефть выросли более чем на 45% за прошедшие полгода. Сейчас нефть марки Brent торгуется в районе $75-76. Предпосылки к продолжению роста есть, но в первую очередь это массовое сокращение добычи со стороны ОПЕК+.

Вот какие прогнозы дают американские банки:

📌 Goldman Sachs даёт прогноз на Brent в среднем выше $80;
📌 JPMorgan также ожидает, что цены будут выше отметки в $80 к концу года;
📌 Bank of America пошли дальше и прогнозируют Brent по $100 к лету следующего года.

Для нас же ситуация классическая. Можно порадоваться за отечественные нефтекомании, а также за выполнение государственного бюджетного плана и наполнение госфондов, включая ФНБ, из которого активно расходуются средства на социалку.

Фьючерсы сейчас брать точно не стоит, а если есть, то надо держать. К слову, не так давно тоже писал, что нефть может $80 пробить и до $100 дойти.

Оздоровление отечественной экономики, судя по данным Росстата о ключевых социально-экономических показателях за май 2021 года, идёт полным ходом. Восстановление потребительского спроса не может не обнадёживать.

Показатели радуют практически все:

🏬 В сфере ритейла в мае этого года продажи увеличились на 27,2% в реальном выражении.

🏭 Промышленное производство выросло на 11,8%, +2,9% по сравнению с доковидным маем 2019 года. Больше всего радуют продажи автомобилей, которые в мае увеличились аж на 134% год к году.

💰 Всё хорошо и с зарплатами. За апрель +7,8% по сравнению с апрелем 2020, а уровень безработицы снизился до 4,9%. Денег стало побольше, а значит есть на что покупать.

☹️ Расстраивает только инфляция, достигшая 6%. Продовольственная инфляция составила целых 7,4%. Тем не менее, как и президент заявлял, эта тенденция сейчас – общемировая. Да и для ритейла такой уровень всё ещё комфортен.

Будем надеяться на дальнейшее восстановление экономики. Ещё много факторов должно сложиться, чтобы рост потребительского спроса стал не новостью, а тенденцией. Ну и конечно, многое зависит от темпов вакцинации.

За эти пять дней было много интересного, но вишенкой на торте пусть для вас станет сегодняшний дайджест:

📈 #MOEX Мосбиржа до конца года ожидает ещё около десяти IPO и SPO и на будущий год планы не меньше. Радует, что спрос со стороны как иностранных, так и отечественных инвесторов на российские размещения не ослабевает.

🍜 По итогам первых пяти дней работы московских ресторанов в формате COVID-free падение выручки и посещаемости составило от 40% до 90%. А вот у заведений, работающих на доставку, падение выручки минимальное, а порой даже рост.

🚕 #DIDI После головокружительного IPO за Didi взялось управление по вопросам киберпространства Китая. Посмотрим, что будет, ведь в прошлом месяце регулятор уже начал антимонопольную проверку компании.

🌍 130 стран мира одобрили введение глобального налога для международных компаний. Скоро транснациональные корпорации будут платить налоги по минимальной ставке не ниже 15% в каждой стране, где они работают.

Нас ждёт очередная жаркая летняя неделя. Правда, не на бирже:

🗓 8 июля
#LEVI Levi Strauss отчитается за 2 квартал.

В качестве компенсации вот вам лайфхак по биткоину.

Правительство РФ, видимо, количество собираемых налогов не особо устраивает. Ибо теперь они призадумались насчёт их повышения на 400 млрд руб. Именно такую сумму должна приносить налоговая донастройка ежегодно с 2022 по 2024 год.

📌 Более четверти от этого повесят на металлургов через повышение НДПИ — вот такую защиту от «нахлобучиваний» выстраивают власти. Как раз про эти 100 млрд руб. говорил Белоусов;

📌 Ещё примерно столько же совершенствование системы уплаты акцизов принесёт;

📌 90 млрд руб. нефтяная отрасль будет обеспечивать;

📌 Всё остальное через донастройку налогообложения для состоятельных физлиц и ряд других мер получат.

Очередной этап национализации элит и наполнения бюджета за счет внутренних ресурсов. Причем собирать их будут с тучных отраслей, отвечая на запрос на «социальную справедливость». Однако ждать крутой коррекций компаний этих сфер на бирже не стоит, высокие цены на сырье способствуют нивелированию эффекта от изъятия доходов.

#ABRD

Акции «Абрау-Дюрсо» за этот месяц взлетели вверх прямо как пробка из-под шампанского (+7,8%) и теперь близки к майским максимумам. Если вспомнить, что сегодня только 5 число, то заголовок «Прайма» становится не таким пафосным.

Растрясти котировки помогли поправки в закон, благодаря которым термин «шампанское» можно применять только в отношении отечественной продукции, произведенной на территории России.

Так что пока «Абрау-Дюрсо» за неимением большого количества конкурентов теперь чуть ли не эксклюзив поставляет. Если, конечно, только на этикетку смотреть. Потому что импортёры уже отправились менять категорию своей продукции на «игристое вино».

#TGT

Target в Сан-Франциско облепили воришки, и чтобы они как мухи по вечерам не слетались на свет витрин, компания решила ограничить время работы магазинов в городе.

Теперь закупиться там можно будет только с девяти до шести. Полиция, конечно, уже в курсе проблемы, но Сан-Франциско и так попал в топ 10 городов США наиболее пострадавших от розничной преступности.

Так что компания решила сделать хоть что-то. В Америке эта проблема существует повсеместно, и в результате воровства ритейлеры теряют около 1,5% своего оборота. А это, как вы могли понять, бьёт по финрезультатам, которые так важны для аналитиков и инвесторов.

Про акции Target я уже писал, пока покупать не собираюсь, всё ещё считают оптимальным вариант с ценой в $145.

#RASP

Сегодняшняя ситуация с акциями «Распадской» меня аж на введение новой рубрики на канале вдохновила – #аномалиибиржи. Ценные бумаги компании выросли на Мосбирже больше чем на 10%.

Аналитики, как обычно, тут же по углам попрятались. Легко себя за гуру выдавать, когда есть парочка вшивеньких, но всё же фактов, которые можно подогнать под котировки.

А тут: новостей никаких, только объёмы выросли, да так что в какой момент просто не было предложений на продажу.

Moet Hennessy официально объявили о временном отказе от ввоза шампанского в РФ из-за закона, обязывающего иностранных производителей называть свои напитки игристым вином.

Теперь интересно, повторит ли контрафактное шампанское с неверной надписью на этикетке судьбу санкционных продуктов, встретив свой конец под колёсами бульдозеров.

Хочешь сделать что-то хорошо – сделай это сам. Так что представляю вашему вниманию подведённые мной итоги дня:

🚀 #SPCE Космос продолжает будоражить мысли инвесторов, причём настолько сильно, что Virgin Galactic сумела обеспечить почти четверть оборота на СПб бирже в июне.

📢 #RUAL «Русал» из «Норникеля» дивиденды по максимуму вытягивает, а сам их платить не хочет. Правда теперь крупный акционер (Sual Partners) предложил всё же задуматься над возобновлением выплат.

🖋 В Китае чуть шаг за границу, так сразу лови дополнительное внимание со стороны властей. На этот раз собираются провести проверку безопасности данных технологических компаний, зарегистрированных в США.

💰 Прошедшая неделя стала самой загруженной для американского фондового рынка по числу выходов компаний на биржу с 2004 года. Банки Уолл-стрит заработали более $650 млн на IPO за это время.

#FIVE #LNTA

Поставщиков и продуктовых ритейлеров обязали привить 60% сотрудников до 15 июля, но вот оценить возможность исполнения таких указаний, видимо, забыли. Так что теперь компании просят продлить сроки хотя бы до 15 августа.

Вакцины всё меньше, очереди всё длиннее. Вот работодатели и начинают понимать, что возможности как-то ускорить процесс у них не наблюдается.

Интересно, как там обстоят дела у Billa, которая чуть ли не одна из первых взялась указ мэра исполнять. Ещё и своих поставщиков по стойке смирно пыталась построить, требуя от них сообщать об уровне вакцинации работников.

Общая картина пока такая, что стопроцентного исполнения предписаний никто из Топ ритейлеров не может достигнуть. И тут вопрос к мэрии — на какой срок отложат требования, ведь никто магазины закрывать точно не будет. Иначе, кто обеспечит 10 млн жителей Москвы продуктами?

#FIVE

X5 запустила собственное медиа про еду.

Теперь компания, если покупатели особо не заинтересовались макаронами по акции, сможет через парочку постов и рецептов от фуд-блогеров доходчиво объяснить в чем же преимущество её продукции.

Способов это сделать будет немало: сайт, мобильное приложение, несколько пабликов и групп в социальных сетях. Чтобы уж точно не было выхода из матрицы.

Ну, «Тинькофф-журнал» неплохой успех имеет, так что посмотрим, как у X5 дела пойдут. Может, факт первенства в ритейле с таким проектом поможет им захватить еще больше покупателей в доставку.

Лондонская фондовая биржа ищет пути возвращения на Олимп, ну или хотя бы приближения к нему. Ещё до Brexit всем было понятно, что финансовая столица находится в Великобритании, а теперь интерес инвесторов и эмитентов к ней затухает.

Чтобы вновь навязать борьбу Нью-Йорку и Европейскому союзу, из Лондонской биржи пытаются сделать второй Nasdaq:

📌 Один из вариантов — упрощение листинга технологических компаний, за счёт введения двухклассовой структуры акций на Лондонской бирже (это позволит основателям компаний сохранять контроль за счёт обычных акционеров).

Но вот та часть британцев, которые всё ещё не отпустили свой консерватизм, не горит желанием поддерживать эту идею. Многие из них остаются сторонниками концепции, когда одна акция равна одному голосу.

📌 Второй — это сокращение количества акций, находящихся в свободном обращении с 25% до 10%, и при этом увеличение минимальной рыночной капитализации с 700 тыс до 50 млн фунтов. Именно так в Нью-Йорке сейчас всё и работает. В случае с Лондоном сужение круга эмитентов до крупняка приведет к тому, что и он в итоге сбежит — биржа не может существовать без ликвидности, обеспечиваемой малыми компаниями.

В теории такие «действия» должны вывести биржу на один уровень с мировыми топами. Ну, а пока Лондон даже Амстердаму уступает по объёму торгов. Так что все эти наполеоновские планы особого доверия не вызывают.

#GAZP #SBER

«Газпром» стал самой дорогой компанией в России, оставит позади «Сбер», который с июля 2020 года лидерство держал. Всё благодаря тому, что рыночная стоимость энергетической корпорации достигла 6,97 трлн руб., а стоимость акций выросла почти до 296 руб.

Закрепиться за символичной цифрой в 300 руб. вряд ли с первого раза получится. «Сбер» для этого приличное количество времени напрягался.

Но в целом у «Газпрома» потенциал для роста довольно большой. Ещё в 2008 году дивы всего 36 копеек на акцию составляли, но зато бумаги по 369,5 руб. торговались (исторический максимум). С того момента объёмы продаж серьёзно выросли и инфраструктуру успели неплохо прокачать.

Так что насчёт покупки прямо сейчас – я сомневаюсь, но тем, кто уже держит, стоит продолжать в том же духе. Ребятам, что ещё 13 лет назад в мартовском проливе 2008 брали, сейчас самое время фиксировать прибыль.

Итоги дня подведены, теперь можно расходиться:

♻️ Зелёные инвесторы доводят нефтегазовые компании, причём настолько, что они уже готовы распродать активы на общую сумму $140 млрд.

📢 ФАС на два месяца продлила срок рассмотрения ходатайства «Сибура» о покупке 100% голосующих акций «Таиф».

🤖 #YNDX Роботы-курьеры «Яндекса» начнут доставлять заказы в кампусы университетов США.

🖋 #LNTA «Лента» получила согласие ФАС на покупку сети супермаркетов Billa. Закрытие сделки ожидается 2 августа 2021 года.

#образовач

В @Retailer_Swift_Bot частенько прилетают вопросы по торговле на бирже. Так что введение новой рубрики #образовач мне лишним не показалось.

Про трейдинг и инвестиции довольно часто интересуются, так что с этой темы и начну. Больше будет про отличие одного от другого, и может вы сможете определиться, что вам больше подходит.

Пожалуй, первое, что лежит на поверхности – по сути это просто два способа заработка на финансовом рынке. И цель в конечном итоге у них, очевидно, состоит в получении прибыли. Но вот на этом пути трейдера и инвестора расходятся.

Потому что количество рисков и затраченного времени у каждого определённо разное. Трейдер – это во многом спекулянт. Он без остановки следит за ситуацией на рынке и также часто может совершать сделки на бирже.

И чтобы из этой затеи хоть что-то путное вышло, надо заранее иметь чёткую стратегию и строго её соблюдать. Как вариант – голубые фишки, а можно и в рисковые активы входить, что требует большего времени и отслеживания компаний. Если вы получили убытки, значит стратегия требует изменений.

Как пример трейдинга – моя покупка Alibaba. Тогда я почти сразу продал часть и потом с остатком вышел в 0. Сейчас цена так и осталась на уровне покупки.

Инвестору необязательно быть гуру в теории инвестиций. Хотя, конечно, совсем отключать мозги не стоит. Потому что тут всё завязано на вложении средств, которое в итоге может и не выгореть. Нужно смотреть на бизнес компании и модель её развития. Риск в любом случае сохраняется, и чем он выше, тем больший доход может ожидать.

Инвестор не может не учитывать внешнюю конъюнктуру. Она динамично меняется и, как я вчера писал, от инвестиции можно очень долго прибыль ждать. Если бы вы взяли «ВТБ», «Сбербанк» и «Газпром» в мае 2008 года, то только одна компания бы вам прибыль принесла.

В общем основное отличие – скорость и мотивация принимаемых решений. Инвестор может только через пару лет результаты своих вложений увидеть, а трейдеру иногда и пары минут хватает. Так что, если хотите получить прибыль быстрее и готовы к убыткам, то вам в трейдинг. А если вам не важна скорость и по душе более глубокий подход с анализом долгосрочных перспектив и меньшие риски, то вы скорее инвестор.

#V

У держателей цифровой валюты появляется всё больше возможностей. На этот раз Visa объявила о сотрудничестве с более чем 50 криптовалютными компаниями, что позволит клиентам тратить и конвертировать крипту.

Страны не спешат легализовывать цифровые валюты (если не считать Сальвадор), но вот компании уже начинают более плотное взаимодействие. Tesla, например, в своё время автомобили за биткоины продавала.

С помощью Visa клиенты смогут расплачиваться даже с теми продавцами, которые крипту не принимают. Вопрос только в том, насколько выгодно для компании лезть во всё это.

Чем больше связь с криптовалютой, тем больше и зависимость от её цены на бирже. Если компания будет трубить о том, что у неё на балансе 1 млн биткоинов, то в момент их обвала всем сразу ясно, что куча денег потеряна и акции полетят вслед за биткоином.

Visa, конечно, на первых порах вряд ли с подобным столкнётся. Но в перспективе это всё может вылиться в довольно рискованное мероприятие.

#MGNT

«Магнит» провёл звонок для инвесторов о формате своего жёсткого дискаунтера «Моя цена». И скажу я вам взялись за его развитие с немалым энтузиазмом.

▪️ В рамках пилота работает 76 магазинов, и это число компания планирует увеличить до 200 уже к концу года.

▪️ Площадь магазинов составляет 150-250 кв.м. Это обычно не самые топовые локации, но компания стремится искать помещения, которые будут находиться в 15 минутах ходьбы от покупателя.

▪️ Ассортимент состоит из примерно 2 тыс наименований. Из них около 20% приходится на частные торговые марки, а 65% на товары с наиболее низкими ценами.

▪️ Каннибализации между жёсткими дискаунтерами и магазинами у дома «Магнит» не ожидает. По большей части планы компании направлены на привлечение покупателей, активно использующих промоакции.

▪️ Сопоставимые продажи дискаунтеров выше на 20-30%, чем были в магазинах у дома, на базе которых они открыты. Все точки показывают положительные EBITDA и чистую прибыль после этапа раскрутки.

Последний пункт очень старательно по бумажке на английском зачитал менеджер компании Руслан Исмаилов. При этом не забывал уверять, что он лично в жёстких дискаунтерах «Магнита» закупается. Это всё видимо было для того, чтобы разбавить ту водицу, что он лил, не отвечая на вопросы про конкретные показатели.

В общем, по ощущениям, пока в компании сами не поняли, что за зверь у них получился. Но пиарить от этого «Мою цену» менее усердно никто не стал. Тем более, что пилот в 200 магазинов – это очень амбициозно. Уже сейчас у них 76 точек открыты. У X5, например, 17 имеется, да и к концу года они планируют довести число дискаунтеров до 50.