Календарь отчётностей практически пуст, поэтому всё внимание на следующей неделе достанется одной компании:

🗓 17 марта
#FIVE X5 презентует аудированные результаты по МСФО за 2022 год.

@retailerswift

🦈 Акулы из Ikea возвращаются? И вообще не только они, ибо Минпромторг собирается разрешить параллельный импорт товаров бренда.

А вместе с ним и продукции производителей игрушек Hasbro и Mattel, косметики и парфюмерии Yves Saint Laurent, Lancome и Giorgio Armani, а также одежды Tommy Hilfiger.

Интересно посмотреть на лица тех, кто скупал товары той же Ikea, чтобы потом продать подороже. Хотя они как раз остались в плюсе, а вот тем, кто поддался панике и приобрёл всё это, не позавидуешь.

@retailerswift

🧺 Что народ активнее всего покупает в онлайне? В последнее время – это средства для стирки и предметы гигиены. За 2022 год они показали прирост интернет-продаж более чем на 96%.

Уход некоторых брендов с привычных полок магазинов заставил покупателей обратиться за помощью к e-commerce.

А ведь ещё годом ранее лидерами по темпам прироста онлайн-продаж были снеки и холодные напитки. Приоритеты потребителей взяли крутой поворот, но оно и неудивительно, учитывая все события прошлого года.

@retailerswift

📃 Интересный законопроект собрались вносить в Госдуму — документ предлагает обязать интернет-сервисы в России заранее предупреждать пользователей о списаниях за подписки.

Надо ли говорить, что такое предложение встретило бурю негодований со стороны бизнеса. Кому надо терять «спящих» подписчиков, которые просто забыли отменить оплату после того же пробного периода?

Естественно, это надо как раз тому забывчивому парню. Но компании всё же продавили одно существенное изменение, чтоб жизнь мёдом не казалась. Изначально предполагалось, что прямо в уведомлении будет кнопка отказа от подписки. Но сошлись на том, чтобы оставить только ссылку на пользовательское соглашение.

Эксперты уже подсчитали, что ежемесячное напоминание о списании увеличит число отказов пользователей от подписки на 15-20%. Но пока всё равно ещё ничего не решено, проекту сначала предстоит пройти все стадии рассмотрения в Госдуме.

@retailerswift

#Ритейл
🛒 Ритейлеры на неделе по 8 марта увеличили выручку в среднем на 30% по сравнению с обычной неделей февраля — АКРОТ

Покупательский трафик вырос на 25%, средний чек — на 15%.

Продажи конфет и шоколада выросли в три раза, косметических наборов — в 2.5 раза, отечественных игристых вин — в 2 раза, ягод и фруктов — на 70%.

🏦 Мм, запахло воспоминаниями о кризисе 2008 года. Ибо как его не упомянуть, когда в США в пятницу внезапно лопнул 16-й по размеру банк страны (Silicon Valley Bank).

Вообще, его крах это следствие бездумных решений огромного числа людей. Бизнес банка в ковид рос как на дрожжах, ибо там делали ставку на техностартапы, которые в этот период были на коне. Так SVB и пришёл к тому, что набрал огромное количество депозитов.

И примерно с этого момента всё идёт по одному месту. Во-первых, в руководстве решили вложить кучу бабла, которое на них свалилось, в фондовый рынок. А если точнее, то большая часть денег пошла в ипотечные бонды со сроком погашения 5–10 лет. И дальше пришла ФРС с её повышением ставки.

📉 Стоимость инвестпортфеля банка начала стремительно снижаться на фоне этих событий. Так ещё и в тех-индустрии начался спад. Народ пошёл за своими деньгами в SVB, который за неимением достаточного количества свободных средств, начал продавать те самые ипотечные облигации себе в убыток, чтобы расплатиться с клиентами.

Очень быстро весть о том, что у банка может не хватить на всех денег разнеслась как пожар. В итоге, случился целый набег перепуганных вкладчиков, который и разорил SVB окончательно.

И это ещё не конец... Крах такого крупного банка посеял панику среди населения, которое резко утратило доверие к системе и побежало снимать свои деньги со счетов. Поэтому бумаги некоторых финкомпаний США также покатились вниз.

💰 Собственно, я давно говорил, что американский рынок сейчас очень далёк от стабильности. В частности, это ещё одно последствие бездарной политики ФРС, которая сама же по сути эту кашу и заварила.

@retailerswift

#ритейл_в_соцмедиа

🟢 X5 (+2,00%)
Упоминания: 4195
Доля негатива: 12%
📎Инфоповоды: продукты и товары из Vprok.ru теперь можно заказать с помощью «Яндекс Еды», «Яндекс Маркета» и «Delivery Club», первые магазины «Пятёрочка» в Приморье определились с локациями, женщина из-за угона авто разгромила витрину алкоголя в «Пятерочке», любителя шоколада задержали за грабеж в саратовской «Пятерочке»

🔴 Магнит (-0,85%)
Упоминания: 3299
Доля негатива: 38%
📎Инфоповоды: взявшего в заложники сотрудников «Магнита» тюменца арестовали на два месяца, в «Магнит Косметик» по итогам 2022 года доля российской косметики выросла до 50%

🟢 Лента (+0,35%)
Упоминания: 577
Доля негатива: 5%
📎Инфоповоды: открыла «Зоомаркеты» в десяти магазинах

🟢 Ozon (-0,95%)
Упоминания: 2003
Доля негатива: 5%
📎Инфоповоды: договорился о строительстве еще одного крупного склада в Московском регионе, запустил онлайн-витрину «Гардероб» для дизайнеров

🔴 Wildberries 
Упоминания: 2109
Доля негатива: 33%
📎Инфоповоды: опровергли сообщения о грызущих сапоги мышах, владельцы пунктов выдачи хотят объявить забастовку против штрафов за возвраты товаров, уступил лидерство по доле новых продавцов

@retailerswift

​​Белуга продолжает уверенно плыть (тезисно)

🔹Выручка по всем направлениям растет хорошими темпами и что самое главное — с ростом выручки растет и операционная рентабельность.

🔹Динамика роста выручки гораздо выше темпов роста постоянных затрат, что в итоге увеличивает операционную рентабельность

🔹Основной драйвер роста в компании – сеть магазинов «Винлаб». За три года рост выручки примерно 30%, операционная рентабельность колеблется в пределах 6-9%.

🔹Количество магазинов за два года выросло в два раза.

🔹Компания делает ставку на развитие розничного направления, назначив бывшего директора по рознице СЕО.

🔹В годовом отчете за 2021 год Компания указывала, что «ВинЛаб» занимает первое место в клиентском портфеле группы с долей закупок 17%.

🔹В чистой выручке за исключением НДС и акцизов доля продаж собственных товаров составляет примерно 40-45%

🔹Операционная EBITDA Белуги выросла в 2022 году в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом. Операционная EBITDA в рознице растет быстрее, чем в сегменте "Алкоголь". Однако, сегмент "Алкоголь" требует больше капвложений по отношению к прибыли и денежному потоку.

🔹Компания способна генерировать около 9,2 млрд. руб. денежного потока, то есть около 815 руб. в год на одну акцию без учета казначейского пакета.

🔹Компания увеличила долг до 25,6 млрд руб. в 2023 году, но это не повлияло на чистый долг и соотношение долг/EBITDA, а также не повлияло на процентные расходы. Дополнительный объем кредитования профинансировал увеличение оборотки на 8,3 млрд. руб. и увеличение кредитной нагрузки на 9,2 млрд. руб.

🔹Компания получила 3,1 млрд. руб. кэша (270 руб. на акцию) в связи с продажей прав на зарубежный бренд «Белуга». Есть предположение о выплате повышенных дивидендов.

🔹В декабре 2022 года был осуществлен выкуп акций у контролирующего акционера - г-на Мечетина А.А. Байбэк обошелся в 6,7 млрд. рублей, при этом частично денежные средства были взяты из продажи марки в размере 3,1 млрд. рублей, а также из прибыли в размере 3,6 млрд. рублей. С учетом того, что из текущей прибыли 2022 года уже было потрачено около 2,9 млрд. рублей на дивиденды, байбэк и дивиденды составляют около 70% FCF без учета изменения оборотного капитала.

Выплата стандартных 75 рублей за 4 квартал добавит еще 844 млн. рублей или 9% от заработанного FCF. Таким образом, с учетом этой выплаты Белуга практически полностью потратит 80% свободного денежного потока за прошлый год.

🔹Казначейский пакет увеличился более чем в два раза и составляет примерно 29% от акционерного капитала. А это сильно корректирует мультипликаторы в расчете на одну акцию.

🔹В отчетности прибыль на акцию указана как 645 руб. на акцию. Расчет сделан исходя из средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода

🔹Если считать прибыль на одну акцию по казначейскому пакету на сегодня, то она составляет 750 руб., что дает текущий P/E в районе 4,5.

🔹Расчет модели на 2023 год показывает, что при развитии оптимистического сценария, который предполагает сохранение темпов роста продаж 2022 года P/E будет примерно 3,8. При сценарии «не роста» P/E — 4,4. Но в обоих случаях у компании достаточно свободных денег для выплаты дивидендов не ниже 50% от чистой прибыли.

Полную статью с графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/885299.php

Автор: Алексей Юрченков
—————————————
Держите у себя #BELU?
👍 — держим!
🐳 — не держим!

🐶 «Лента» оказывается взяла курс на животных.
 
Ритейлер открыл первый «Зоомаркет» ещё в 2018 году. А сейчас сеть расширяется — работает уже 9 магазинов для питомцев, но только по Москве и СПб. Ну вернее прям отдельных точек нет, они все в гипермаркетах. Чего только не впихнешь в умирающий формат, чтоб поднять его с колен.
 
Кстати, одновременно с «Лентой» такую же лихорадку подхватил и «Детский мир» со своей сетью «Зоозавр». Ибо у него тоже всё несладко, рынок детских товаров сейчас стагнирует из-за отсутствия рождаемости — в РФ появилось 1,3 млн младенцев против 1,9 млн смертей за 2022 год. 
 
💵 Зато зоомагазины всегда были прибыльным делом на отечественном рынке (собачку или котика завести проще, чем ребёнка) — сейчас товары для животных занимают первое место в онлайн-продажах.

Пока лидерами в этой области остаются сети «4 лапы» (410 магазинов по РФ) и «Бетховен» (более чем 900 точек). Кризис кризисом, а деньги на собачку всегда найдутся.

@retailerswift

👩‍💻 В Петербурге ускорился темп роста аудитории онлайн-покупателей, а также спрос на ПВЗ. Об этом говорят данные исследования Яндекс Маркета и GfK за 2022 год.

Похоже, что петербуржцы раньше жителей других городов начали совершать онлайн-покупки: 17% опрошенных — аж более 10 лет назад. Сейчас уже 84% пользователей приобретают что-то через интернет минимум раз в месяц, 31% — хотя бы раз в неделю.

В Питере ещё и чаще, чем в других городах России отмечали, что покупать онлайн приятнее и удобнее, чем в обычном магазине (20% против 14%). Кроме того, граждане там более склонны участвовать в программах лояльности, а самовывоз становится наиболее популярным — им пользовались 77% онлайн-покупателей хотя бы раз за последний год, в Москве этот показатель составляет 63%.

@retailerswift

Понедельник и дайджест – вот лучшие вестники начала недели:

🏦 Мошенники своего не упустят. «Сбер» предупреждает, что теперь они звонят клиенту банка под видом сотрудников полиции или ФСБ и сообщают, что персональные данные были украдены и кто-то переводит с его счета деньги на нужды ВСУ, грозя обвинением в госизмене.

📱Владельцы «яблочных» устройств могут выдохнуть. Без гарантийного обслуживания их и так не собирались оставлять, но теперь выяснилось, что все устройства Apple будут отправлять на ремонт за рубеж. Для этого компания заключит контракт с одним из партнёров.

💰Премиальные автомобили всегда в тренде: Porsche завершила 2022 год с рекордными показателями. Операционная прибыль выросла на 27,4% и достигла €6,8 млрд, а выручка компании составила €37,6 млрд, что на 13,6% выше показателя 2021 года.

📊 Что там по ввозу и вывозу товаров? Теперь у нас такой расклад: экспорт из РФ в 2022 году подскочил на 19,9%, а импорт снизился на 11,7%.

@retailerswift

📢 Покупатели бытовой техники в последний год начали чаще обращаться за ремонтом по гарантии (количество таких случаев выросло на 20%).

Посла ухода иностранных производителей потребителям пришлось перейти на технику отечественных и китайских компаний, а у тех нередко страдает качество. Вот и получается, что продукцию всё чаще приходится нести в ремонт.

Теперь наверняка и мастера по починке подзаработают. Ибо те, кто успел приобрести продукцию зарубежных брендов, теперь будут до последнего стараться поддерживать всё в рабочем состоянии. Раз уж найти сопоставимую замену будет не так просто.

@retailerswift

🍕Российская сеть пиццерий Papa John’s определилась со своей дальнейшей стратегией развития.

По факту на выходе мы получим вообще другие заведения, ибо там планируют переосмыслить всё: от описания и истории до концепции бренда.

Уже жду очередную смену названия, с трендом на русификацию получим какого-нибудь «Папу Ваню».

@retailerswift

Мосбиржа обсуждает возможность дискретных аукционов по всем бумагам при значительном отклонении цены.

Не уверен, что получится что-то толковое, но интерес к третьему эшелону это может убить напрочь. Кому он нужен без внезапных скачков котировок до небес просто из-за того, что кто-то опять что-то напутал.

@retailerswift

📈 В бусте продаж Яндекс Маркета появилась новая фича: она может незначительно корректировать цену товара, если это даст шанс встать на первое место в карточке.

Главное место на карточке способствует приросту заказов, обычно оно приносит до 80% продаж. Теперь алгоритм буста обращает внимание на то, насколько стоимость отличается от цены на главной карточке, и если небольшое снижение цены товара поможет выйти попасть на главную, буст автоматически изменит стоимость. При этом продавец потратит не больше той ставки, которую и так назначил для продвижения товара.

@retailerswift

У мобильных операторов тоже жизнь на месте не стоит, вон в начале декабря руководителем розничной сети МТС стал Андрей Губанов.

Интервью с ним не заставило себя ждать, вот интересные моменты, которые я для себя отметил:

📢 Для начала разбираемся зачем вообще МТС нужны офлайновые точки. Ответ на самом деле прост – взаимодействие. Чтобы быть ближе к клиенту нужно выходить в мир.

📱Не стоит забывать, что речь идёт в первую очередь о рознице оператора, а это значит, что там должны и будут продавать SIM-карты. Агрессивное предложение купить их никому не нравится, поэтому в будущем постараются сделать этот опыт более комфортным.

👤 Магазины МТС используются для того, чтобы собирать биометрию у тех, кто готов её предоставить. Это упрощает жизнь клиентам, освобождая их от лишних вопросов, а компания, в свою очередь, составляет ваш портрет, чтобы точнее предсказывать, какие именно услуги вам могут понадобиться.

💼 Одна из проблем в рознице – текучка кадров (в компании она на уровне 8%) Внезапно причиной этого оказалось развитие сервисов доставки. Народ предпочитает пойти работать курьером, чем продавцом, которому приходится много общаться и взаимодействовать с людьми.

📉 Общее число магазинов как у МТС, так и у других игроков, к концу 2023 года будет меньше. Оптимизация никого стороной не обходит.

@retailerswift