🇹🇷 Параллельному импорту начали перекрывать кислород. По крайней мере, таможня Турции теперь блокирует поставки санкционных товаров в Россию, которые шли по таким схемам.
Видимо, визит госсекретаря США в страну даром не прошёл.
@retailerswift
Видимо, визит госсекретаря США в страну даром не прошёл.
@retailerswift
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Вчера у дайджеста, как и всех, был выходной, а сегодня он снова в строю:
📈 Подводим итог по квалифицированным инвесторам — в 2022 году их стало на 64% больше. Вот так активно народ побежал за новым статусом на фоне анонса ужесточения требований для его получения.
💍 Генеральный директор австрийской Swarovski Алексис Назард сообщил о решении компании покинуть российский рынок. Любители люкса на этом моменте пустили слезу. Бренд приостановил свою деятельность после начала спецоперации, теперь, видимо, пришла пора свернуться окончательно.
💰Доля валютной пары USD/RUB в обороте биржевых торгов в феврале сократилась до минимального значения за последние годы (до 36%). Думаю, это не предел.
👜 У брендов всё в порядке: итальянский дом моды Prada увеличил чистую прибыль, она составила €465 млн против €294 млн годом ранее, а выручка подскочила на 21%, до €4,2 млрд.
@retailerswift
📈 Подводим итог по квалифицированным инвесторам — в 2022 году их стало на 64% больше. Вот так активно народ побежал за новым статусом на фоне анонса ужесточения требований для его получения.
💍 Генеральный директор австрийской Swarovski Алексис Назард сообщил о решении компании покинуть российский рынок. Любители люкса на этом моменте пустили слезу. Бренд приостановил свою деятельность после начала спецоперации, теперь, видимо, пришла пора свернуться окончательно.
💰Доля валютной пары USD/RUB в обороте биржевых торгов в феврале сократилась до минимального значения за последние годы (до 36%). Думаю, это не предел.
👜 У брендов всё в порядке: итальянский дом моды Prada увеличил чистую прибыль, она составила €465 млн против €294 млн годом ранее, а выручка подскочила на 21%, до €4,2 млрд.
@retailerswift
Что с лицом, Wildberries?
Маркетплейс впервые уступил лидерство по новым продавцам Ozon. Аналитики подсчитали, что в январе 2023 года доля начинающих селлеров в Wildberries составила 41% против 76% в августе 2022 года. У его конкурента, по тем же подсчетам, показатель вырос с 16% до 47%.
💸 В погоне за заработком детище Бакальчук успело влипнуть в несколько скандалов, так ещё и появилась комиссия при регистрации на онлайн-платформе (которая за короткое время возросла с 10 тыс руб до 30 тыс руб.).
Поэтому неудивительно, что продавцы предпочитают начинать с чего попроще. Так себе тенденция, ведь новые товары привлекают клиентов, без этого тяжко дальше будет развивать платформу.
@retailerswift
Маркетплейс впервые уступил лидерство по новым продавцам Ozon. Аналитики подсчитали, что в январе 2023 года доля начинающих селлеров в Wildberries составила 41% против 76% в августе 2022 года. У его конкурента, по тем же подсчетам, показатель вырос с 16% до 47%.
💸 В погоне за заработком детище Бакальчук успело влипнуть в несколько скандалов, так ещё и появилась комиссия при регистрации на онлайн-платформе (которая за короткое время возросла с 10 тыс руб до 30 тыс руб.).
Поэтому неудивительно, что продавцы предпочитают начинать с чего попроще. Так себе тенденция, ведь новые товары привлекают клиентов, без этого тяжко дальше будет развивать платформу.
@retailerswift
Рутинная работа в магазине иногда прерывается самым жутким образом.
В тюменском «Магните» посетитель ночью взял в заложники продавца, а остальных сотрудников закрыл в кладовке.
К счастью, всех удалось освободить и задержать нападавшего. Но пережитое явно не скоро забудется.
@retailerswift
В тюменском «Магните» посетитель ночью взял в заложники продавца, а остальных сотрудников закрыл в кладовке.
К счастью, всех удалось освободить и задержать нападавшего. Но пережитое явно не скоро забудется.
@retailerswift
👖Похоже, что российский ритейлер Gloria Jeans займёт место флагманского магазина H&M в галерее «Актер» на Тверской улице.
Собственно, давно известно, что в сети положили глаз не только на нераспроданные вещи, но и на помещения. И, видимо, в своих желаниях там решили не мелочиться, поэтому поучаствововали в тендере на право открыть магазин в комплексе, который благополучно выиграли.
Конкуренция явно была огромной, ходили слухи, что и турецкие ритейлеры положили глаз на эти площади. Но отечественная компания всё же оказалась в приоритете.
@retailerswift
Собственно, давно известно, что в сети положили глаз не только на нераспроданные вещи, но и на помещения. И, видимо, в своих желаниях там решили не мелочиться, поэтому поучаствововали в тендере на право открыть магазин в комплексе, который благополучно выиграли.
Конкуренция явно была огромной, ходили слухи, что и турецкие ритейлеры положили глаз на эти площади. Но отечественная компания всё же оказалась в приоритете.
@retailerswift
⚡️ Магазины Вershka, Zara и Pull&Bear откроются в России в апреле под новыми названиями
Вershka будет называться Ecru, Pull&Bear — DUB, Zara — Maag. Открыть магазины планировали раньше, но сроки перенесли из-за землетрясений в Турции — «Москва 24»
@retailerswift
Вershka будет называться Ecru, Pull&Bear — DUB, Zara — Maag. Открыть магазины планировали раньше, но сроки перенесли из-за землетрясений в Турции — «Москва 24»
@retailerswift
У Росстандарта найдутся требования на всё, в этот раз они как раз под пятничную тематику.
🍷С 30 июня российские отели со «всё включено» обяжут неограниченно предоставлять отечественный алкоголь.
Как говорится, раз уж до привычного отдыха теперь могут добраться не все, он сам идёт к нам. Но с собственной изюминкой – российским спиртным.
@retailerswift
🍷С 30 июня российские отели со «всё включено» обяжут неограниченно предоставлять отечественный алкоголь.
Как говорится, раз уж до привычного отдыха теперь могут добраться не все, он сам идёт к нам. Но с собственной изюминкой – российским спиртным.
@retailerswift
#ктоестькто
Сегодня разберем биографию скандального бизнесмена из мира ритейла, имя которого часто мелькает в рубрике #конфликты.
Август Мейер — американец, решивший покорить Россию: он занимался торговлей всего (от обуви до еды).
🏫 Первым его детищем сталасеть мини-отелей покупка и сдача квартир в аренду в Санкт-Петербурге.
🌻 После этого бизнесмена начинает кидать в разные стороны. Следующей точкой стала «Лента», где он купил 49% акций за $30 млн. Его постоянные споры с акционерами привели к замедлению развития сети. Для сравнения в 2008 году сеть «О’кей» насчитывала 37 магазинов против 34 гипермаркетов «Ленты». Решающей точкой его владения акциями компании стал конфликт с TPG Capital и «ВТБ капитал».
🔻 Следом за скандальным выходом из «Ленты» Мейер инвестировал в один из самых успешных онлайн-магазинов «Юлмарт», но после очередного продолжительного спора дело дошло до банкротства.
💄 Только у «РИВ ГОШ», где Август со своим главным другом Дмитрием Костыгиным в 2012 году приобрели долю в 51% за $140 млн, дела идут хорошо — в 2020 году сеть занимала 4 место среди продавцов косметики. Но и тут Мейер смог очернить репутацию компании своим арестом в 2021 году за хищение 2,4 млрд руб. у «Сбера» на спасение уже обанкротившегося «Юлмарта».
В остальных проектах всё идет тихо. В целом, если просмотреть путь Мейера, то почти каждое его дело проходит три стадии: создание, апогей развития и разворовывание со скандалом.
@retailerswift
Сегодня разберем биографию скандального бизнесмена из мира ритейла, имя которого часто мелькает в рубрике #конфликты.
Август Мейер — американец, решивший покорить Россию: он занимался торговлей всего (от обуви до еды).
🏫 Первым его детищем стала
🌻 После этого бизнесмена начинает кидать в разные стороны. Следующей точкой стала «Лента», где он купил 49% акций за $30 млн. Его постоянные споры с акционерами привели к замедлению развития сети. Для сравнения в 2008 году сеть «О’кей» насчитывала 37 магазинов против 34 гипермаркетов «Ленты». Решающей точкой его владения акциями компании стал конфликт с TPG Capital и «ВТБ капитал».
🔻 Следом за скандальным выходом из «Ленты» Мейер инвестировал в один из самых успешных онлайн-магазинов «Юлмарт», но после очередного продолжительного спора дело дошло до банкротства.
💄 Только у «РИВ ГОШ», где Август со своим главным другом Дмитрием Костыгиным в 2012 году приобрели долю в 51% за $140 млн, дела идут хорошо — в 2020 году сеть занимала 4 место среди продавцов косметики. Но и тут Мейер смог очернить репутацию компании своим арестом в 2021 году за хищение 2,4 млрд руб. у «Сбера» на спасение уже обанкротившегося «Юлмарта».
В остальных проектах всё идет тихо. В целом, если просмотреть путь Мейера, то почти каждое его дело проходит три стадии: создание, апогей развития и разворовывание со скандалом.
@retailerswift
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Не так давно отдыхали и вот опять — дайджест перед выходными:
💸 «Сбер» с начала года тестирует возможность оплаты покупок на сумму свыше тысячи рублей без введения пин-кода. Лимит был установлен из соображений безопасности, поэтому повышают его постепенно.
📢 Инфляция в России в феврале составила 0,46% после 0,84% в январе. В годовом выражении она опустилась с 11,77% месяцем ранее до 10,99%.
🔍 Недавняя утечка персональных данных пользователей бонусной программы «СберСпасибо» не прошла незамеченной. Поэтому Роскомнадзор проведёт проверку по этому поводу. Интересно, как часто будут появляться подобные сообщение, если штрафы за потерю информации о клиентах, всё же поднимут.
🍷 В косметической сети «Подружка» решили, что пора начать продавать алкоголь. Туши и помады — это, конечно, хорошо, но иногда и без спиртного не обойтись.
@retailerswift
💸 «Сбер» с начала года тестирует возможность оплаты покупок на сумму свыше тысячи рублей без введения пин-кода. Лимит был установлен из соображений безопасности, поэтому повышают его постепенно.
📢 Инфляция в России в феврале составила 0,46% после 0,84% в январе. В годовом выражении она опустилась с 11,77% месяцем ранее до 10,99%.
🔍 Недавняя утечка персональных данных пользователей бонусной программы «СберСпасибо» не прошла незамеченной. Поэтому Роскомнадзор проведёт проверку по этому поводу. Интересно, как часто будут появляться подобные сообщение, если штрафы за потерю информации о клиентах, всё же поднимут.
🍷 В косметической сети «Подружка» решили, что пора начать продавать алкоголь. Туши и помады — это, конечно, хорошо, но иногда и без спиртного не обойтись.
@retailerswift
Календарь отчётностей практически пуст, поэтому всё внимание на следующей неделе достанется одной компании:
🗓 17 марта
#FIVE X5 презентует аудированные результаты по МСФО за 2022 год.
@retailerswift
🗓 17 марта
#FIVE X5 презентует аудированные результаты по МСФО за 2022 год.
@retailerswift
🦈 Акулы из Ikea возвращаются? И вообще не только они, ибо Минпромторг собирается разрешить параллельный импорт товаров бренда.
А вместе с ним и продукции производителей игрушек Hasbro и Mattel, косметики и парфюмерии Yves Saint Laurent, Lancome и Giorgio Armani, а также одежды Tommy Hilfiger.
Интересно посмотреть на лица тех, кто скупал товары той же Ikea, чтобы потом продать подороже. Хотя они как раз остались в плюсе, а вот тем, кто поддался панике и приобрёл всё это, не позавидуешь.
@retailerswift
А вместе с ним и продукции производителей игрушек Hasbro и Mattel, косметики и парфюмерии Yves Saint Laurent, Lancome и Giorgio Armani, а также одежды Tommy Hilfiger.
Интересно посмотреть на лица тех, кто скупал товары той же Ikea, чтобы потом продать подороже. Хотя они как раз остались в плюсе, а вот тем, кто поддался панике и приобрёл всё это, не позавидуешь.
@retailerswift
🧺 Что народ активнее всего покупает в онлайне? В последнее время – это средства для стирки и предметы гигиены. За 2022 год они показали прирост интернет-продаж более чем на 96%.
Уход некоторых брендов с привычных полок магазинов заставил покупателей обратиться за помощью к e-commerce.
А ведь ещё годом ранее лидерами по темпам прироста онлайн-продаж были снеки и холодные напитки. Приоритеты потребителей взяли крутой поворот, но оно и неудивительно, учитывая все события прошлого года.
@retailerswift
Уход некоторых брендов с привычных полок магазинов заставил покупателей обратиться за помощью к e-commerce.
А ведь ещё годом ранее лидерами по темпам прироста онлайн-продаж были снеки и холодные напитки. Приоритеты потребителей взяли крутой поворот, но оно и неудивительно, учитывая все события прошлого года.
@retailerswift
А что вы чаще всего заказываете в онлайне?
Anonymous Poll
43%
Продукты
13%
Готовую еду
10%
Предметы гигиены
12%
Средства для стирки
6%
Свой вариант в комментариях
17%
Вообще ничего, предпочитаю лично увидеть товар, прежде чем купить
📃 Интересный законопроект собрались вносить в Госдуму — документ предлагает обязать интернет-сервисы в России заранее предупреждать пользователей о списаниях за подписки.
Надо ли говорить, что такое предложение встретило бурю негодований со стороны бизнеса. Кому надо терять «спящих» подписчиков, которые просто забыли отменить оплату после того же пробного периода?
Естественно, это надо как раз тому забывчивому парню. Но компании всё же продавили одно существенное изменение, чтоб жизнь мёдом не казалась. Изначально предполагалось, что прямо в уведомлении будет кнопка отказа от подписки. Но сошлись на том, чтобы оставить только ссылку на пользовательское соглашение.
Эксперты уже подсчитали, что ежемесячное напоминание о списании увеличит число отказов пользователей от подписки на 15-20%. Но пока всё равно ещё ничего не решено, проекту сначала предстоит пройти все стадии рассмотрения в Госдуме.
@retailerswift
Надо ли говорить, что такое предложение встретило бурю негодований со стороны бизнеса. Кому надо терять «спящих» подписчиков, которые просто забыли отменить оплату после того же пробного периода?
Естественно, это надо как раз тому забывчивому парню. Но компании всё же продавили одно существенное изменение, чтоб жизнь мёдом не казалась. Изначально предполагалось, что прямо в уведомлении будет кнопка отказа от подписки. Но сошлись на том, чтобы оставить только ссылку на пользовательское соглашение.
Эксперты уже подсчитали, что ежемесячное напоминание о списании увеличит число отказов пользователей от подписки на 15-20%. Но пока всё равно ещё ничего не решено, проекту сначала предстоит пройти все стадии рассмотрения в Госдуме.
@retailerswift
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Ритейл
🛒 Ритейлеры на неделе по 8 марта увеличили выручку в среднем на 30% по сравнению с обычной неделей февраля — АКРОТ
Покупательский трафик вырос на 25%, средний чек — на 15%.
Продажи конфет и шоколада выросли в три раза, косметических наборов — в 2.5 раза, отечественных игристых вин — в 2 раза, ягод и фруктов — на 70%.
🛒 Ритейлеры на неделе по 8 марта увеличили выручку в среднем на 30% по сравнению с обычной неделей февраля — АКРОТ
Покупательский трафик вырос на 25%, средний чек — на 15%.
Продажи конфет и шоколада выросли в три раза, косметических наборов — в 2.5 раза, отечественных игристых вин — в 2 раза, ягод и фруктов — на 70%.
🏦 Мм, запахло воспоминаниями о кризисе 2008 года. Ибо как его не упомянуть, когда в США в пятницу внезапно лопнул 16-й по размеру банк страны (Silicon Valley Bank).
Вообще, его крах это следствие бездумных решений огромного числа людей. Бизнес банка в ковид рос как на дрожжах, ибо там делали ставку на техностартапы, которые в этот период были на коне. Так SVB и пришёл к тому, что набрал огромное количество депозитов.
И примерно с этого момента всё идёт по одному месту. Во-первых, в руководстве решили вложить кучу бабла, которое на них свалилось, в фондовый рынок. А если точнее, то большая часть денег пошла в ипотечные бонды со сроком погашения 5–10 лет. И дальше пришла ФРС с её повышением ставки.
📉 Стоимость инвестпортфеля банка начала стремительно снижаться на фоне этих событий. Так ещё и в тех-индустрии начался спад. Народ пошёл за своими деньгами в SVB, который за неимением достаточного количества свободных средств, начал продавать те самые ипотечные облигации себе в убыток, чтобы расплатиться с клиентами.
Очень быстро весть о том, что у банка может не хватить на всех денег разнеслась как пожар. В итоге, случился целый набег перепуганных вкладчиков, который и разорил SVB окончательно.
И это ещё не конец... Крах такого крупного банка посеял панику среди населения, которое резко утратило доверие к системе и побежало снимать свои деньги со счетов. Поэтому бумаги некоторых финкомпаний США также покатились вниз.
💰 Собственно, я давно говорил, что американский рынок сейчас очень далёк от стабильности. В частности, это ещё одно последствие бездарной политики ФРС, которая сама же по сути эту кашу и заварила.
@retailerswift
Вообще, его крах это следствие бездумных решений огромного числа людей. Бизнес банка в ковид рос как на дрожжах, ибо там делали ставку на техностартапы, которые в этот период были на коне. Так SVB и пришёл к тому, что набрал огромное количество депозитов.
И примерно с этого момента всё идёт по одному месту. Во-первых, в руководстве решили вложить кучу бабла, которое на них свалилось, в фондовый рынок. А если точнее, то большая часть денег пошла в ипотечные бонды со сроком погашения 5–10 лет. И дальше пришла ФРС с её повышением ставки.
📉 Стоимость инвестпортфеля банка начала стремительно снижаться на фоне этих событий. Так ещё и в тех-индустрии начался спад. Народ пошёл за своими деньгами в SVB, который за неимением достаточного количества свободных средств, начал продавать те самые ипотечные облигации себе в убыток, чтобы расплатиться с клиентами.
Очень быстро весть о том, что у банка может не хватить на всех денег разнеслась как пожар. В итоге, случился целый набег перепуганных вкладчиков, который и разорил SVB окончательно.
И это ещё не конец... Крах такого крупного банка посеял панику среди населения, которое резко утратило доверие к системе и побежало снимать свои деньги со счетов. Поэтому бумаги некоторых финкомпаний США также покатились вниз.
💰 Собственно, я давно говорил, что американский рынок сейчас очень далёк от стабильности. В частности, это ещё одно последствие бездарной политики ФРС, которая сама же по сути эту кашу и заварила.
@retailerswift
#ритейл_в_соцмедиа
🟢 X5 (+2,00%)
Упоминания: 4195
Доля негатива: 12%
📎Инфоповоды: продукты и товары из Vprok.ru теперь можно заказать с помощью «Яндекс Еды», «Яндекс Маркета» и «Delivery Club», первые магазины «Пятёрочка» в Приморье определились с локациями, женщина из-за угона авто разгромила витрину алкоголя в «Пятерочке», любителя шоколада задержали за грабеж в саратовской «Пятерочке»
🔴 Магнит (-0,85%)
Упоминания: 3299
Доля негатива: 38%
📎Инфоповоды: взявшего в заложники сотрудников «Магнита» тюменца арестовали на два месяца, в «Магнит Косметик» по итогам 2022 года доля российской косметики выросла до 50%
🟢 Лента (+0,35%)
Упоминания: 577
Доля негатива: 5%
📎Инфоповоды: открыла «Зоомаркеты» в десяти магазинах
🟢 Ozon (-0,95%)
Упоминания: 2003
Доля негатива: 5%
📎Инфоповоды: договорился о строительстве еще одного крупного склада в Московском регионе, запустил онлайн-витрину «Гардероб» для дизайнеров
🔴 Wildberries
Упоминания: 2109
Доля негатива: 33%
📎Инфоповоды: опровергли сообщения о грызущих сапоги мышах, владельцы пунктов выдачи хотят объявить забастовку против штрафов за возвраты товаров, уступил лидерство по доле новых продавцов
@retailerswift
🟢 X5 (+2,00%)
Упоминания: 4195
Доля негатива: 12%
📎Инфоповоды: продукты и товары из Vprok.ru теперь можно заказать с помощью «Яндекс Еды», «Яндекс Маркета» и «Delivery Club», первые магазины «Пятёрочка» в Приморье определились с локациями, женщина из-за угона авто разгромила витрину алкоголя в «Пятерочке», любителя шоколада задержали за грабеж в саратовской «Пятерочке»
🔴 Магнит (-0,85%)
Упоминания: 3299
Доля негатива: 38%
📎Инфоповоды: взявшего в заложники сотрудников «Магнита» тюменца арестовали на два месяца, в «Магнит Косметик» по итогам 2022 года доля российской косметики выросла до 50%
🟢 Лента (+0,35%)
Упоминания: 577
Доля негатива: 5%
📎Инфоповоды: открыла «Зоомаркеты» в десяти магазинах
🟢 Ozon (-0,95%)
Упоминания: 2003
Доля негатива: 5%
📎Инфоповоды: договорился о строительстве еще одного крупного склада в Московском регионе, запустил онлайн-витрину «Гардероб» для дизайнеров
🔴 Wildberries
Упоминания: 2109
Доля негатива: 33%
📎Инфоповоды: опровергли сообщения о грызущих сапоги мышах, владельцы пунктов выдачи хотят объявить забастовку против штрафов за возвраты товаров, уступил лидерство по доле новых продавцов
@retailerswift
Forwarded from СМАРТЛАБ
Белуга продолжает уверенно плыть (тезисно)
🔹Выручка по всем направлениям растет хорошими темпами и что самое главное — с ростом выручки растет и операционная рентабельность.
🔹Динамика роста выручки гораздо выше темпов роста постоянных затрат, что в итоге увеличивает операционную рентабельность
🔹Основной драйвер роста в компании – сеть магазинов «Винлаб». За три года рост выручки примерно 30%, операционная рентабельность колеблется в пределах 6-9%.
🔹Количество магазинов за два года выросло в два раза.
🔹Компания делает ставку на развитие розничного направления, назначив бывшего директора по рознице СЕО.
🔹В годовом отчете за 2021 год Компания указывала, что «ВинЛаб» занимает первое место в клиентском портфеле группы с долей закупок 17%.
🔹В чистой выручке за исключением НДС и акцизов доля продаж собственных товаров составляет примерно 40-45%
🔹Операционная EBITDA Белуги выросла в 2022 году в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом. Операционная EBITDA в рознице растет быстрее, чем в сегменте "Алкоголь". Однако, сегмент "Алкоголь" требует больше капвложений по отношению к прибыли и денежному потоку.
🔹Компания способна генерировать около 9,2 млрд. руб. денежного потока, то есть около 815 руб. в год на одну акцию без учета казначейского пакета.
🔹Компания увеличила долг до 25,6 млрд руб. в 2023 году, но это не повлияло на чистый долг и соотношение долг/EBITDA, а также не повлияло на процентные расходы. Дополнительный объем кредитования профинансировал увеличение оборотки на 8,3 млрд. руб. и увеличение кредитной нагрузки на 9,2 млрд. руб.
🔹Компания получила 3,1 млрд. руб. кэша (270 руб. на акцию) в связи с продажей прав на зарубежный бренд «Белуга». Есть предположение о выплате повышенных дивидендов.
🔹В декабре 2022 года был осуществлен выкуп акций у контролирующего акционера - г-на Мечетина А.А. Байбэк обошелся в 6,7 млрд. рублей, при этом частично денежные средства были взяты из продажи марки в размере 3,1 млрд. рублей, а также из прибыли в размере 3,6 млрд. рублей. С учетом того, что из текущей прибыли 2022 года уже было потрачено около 2,9 млрд. рублей на дивиденды, байбэк и дивиденды составляют около 70% FCF без учета изменения оборотного капитала.
Выплата стандартных 75 рублей за 4 квартал добавит еще 844 млн. рублей или 9% от заработанного FCF. Таким образом, с учетом этой выплаты Белуга практически полностью потратит 80% свободного денежного потока за прошлый год.
🔹Казначейский пакет увеличился более чем в два раза и составляет примерно 29% от акционерного капитала. А это сильно корректирует мультипликаторы в расчете на одну акцию.
🔹В отчетности прибыль на акцию указана как 645 руб. на акцию. Расчет сделан исходя из средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода
🔹Если считать прибыль на одну акцию по казначейскому пакету на сегодня, то она составляет 750 руб., что дает текущий P/E в районе 4,5.
🔹Расчет модели на 2023 год показывает, что при развитии оптимистического сценария, который предполагает сохранение темпов роста продаж 2022 года P/E будет примерно 3,8. При сценарии «не роста» P/E — 4,4. Но в обоих случаях у компании достаточно свободных денег для выплаты дивидендов не ниже 50% от чистой прибыли.
Полную статью с графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/885299.php
Автор: Алексей Юрченков
—————————————
Держите у себя #BELU?
👍 — держим!
🐳 — не держим!
🔹Выручка по всем направлениям растет хорошими темпами и что самое главное — с ростом выручки растет и операционная рентабельность.
🔹Динамика роста выручки гораздо выше темпов роста постоянных затрат, что в итоге увеличивает операционную рентабельность
🔹Основной драйвер роста в компании – сеть магазинов «Винлаб». За три года рост выручки примерно 30%, операционная рентабельность колеблется в пределах 6-9%.
🔹Количество магазинов за два года выросло в два раза.
🔹Компания делает ставку на развитие розничного направления, назначив бывшего директора по рознице СЕО.
🔹В годовом отчете за 2021 год Компания указывала, что «ВинЛаб» занимает первое место в клиентском портфеле группы с долей закупок 17%.
🔹В чистой выручке за исключением НДС и акцизов доля продаж собственных товаров составляет примерно 40-45%
🔹Операционная EBITDA Белуги выросла в 2022 году в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом. Операционная EBITDA в рознице растет быстрее, чем в сегменте "Алкоголь". Однако, сегмент "Алкоголь" требует больше капвложений по отношению к прибыли и денежному потоку.
🔹Компания способна генерировать около 9,2 млрд. руб. денежного потока, то есть около 815 руб. в год на одну акцию без учета казначейского пакета.
🔹Компания увеличила долг до 25,6 млрд руб. в 2023 году, но это не повлияло на чистый долг и соотношение долг/EBITDA, а также не повлияло на процентные расходы. Дополнительный объем кредитования профинансировал увеличение оборотки на 8,3 млрд. руб. и увеличение кредитной нагрузки на 9,2 млрд. руб.
🔹Компания получила 3,1 млрд. руб. кэша (270 руб. на акцию) в связи с продажей прав на зарубежный бренд «Белуга». Есть предположение о выплате повышенных дивидендов.
🔹В декабре 2022 года был осуществлен выкуп акций у контролирующего акционера - г-на Мечетина А.А. Байбэк обошелся в 6,7 млрд. рублей, при этом частично денежные средства были взяты из продажи марки в размере 3,1 млрд. рублей, а также из прибыли в размере 3,6 млрд. рублей. С учетом того, что из текущей прибыли 2022 года уже было потрачено около 2,9 млрд. рублей на дивиденды, байбэк и дивиденды составляют около 70% FCF без учета изменения оборотного капитала.
Выплата стандартных 75 рублей за 4 квартал добавит еще 844 млн. рублей или 9% от заработанного FCF. Таким образом, с учетом этой выплаты Белуга практически полностью потратит 80% свободного денежного потока за прошлый год.
🔹Казначейский пакет увеличился более чем в два раза и составляет примерно 29% от акционерного капитала. А это сильно корректирует мультипликаторы в расчете на одну акцию.
🔹В отчетности прибыль на акцию указана как 645 руб. на акцию. Расчет сделан исходя из средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода
🔹Если считать прибыль на одну акцию по казначейскому пакету на сегодня, то она составляет 750 руб., что дает текущий P/E в районе 4,5.
🔹Расчет модели на 2023 год показывает, что при развитии оптимистического сценария, который предполагает сохранение темпов роста продаж 2022 года P/E будет примерно 3,8. При сценарии «не роста» P/E — 4,4. Но в обоих случаях у компании достаточно свободных денег для выплаты дивидендов не ниже 50% от чистой прибыли.
Полную статью с графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/blog/885299.php
Автор: Алексей Юрченков
—————————————
Держите у себя #BELU?
👍 — держим!
🐳 — не держим!
🐶 «Лента» оказывается взяла курс на животных.
Ритейлер открыл первый «Зоомаркет» ещё в 2018 году. А сейчас сеть расширяется — работает уже 9 магазинов для питомцев, но только по Москве и СПб. Ну вернее прям отдельных точек нет, они все в гипермаркетах. Чего только не впихнешь в умирающий формат, чтоб поднять его с колен.
Кстати, одновременно с «Лентой» такую же лихорадку подхватил и «Детский мир» со своей сетью «Зоозавр». Ибо у него тоже всё несладко, рынок детских товаров сейчас стагнирует из-за отсутствия рождаемости — в РФ появилось 1,3 млн младенцев против 1,9 млн смертей за 2022 год.
💵 Зато зоомагазины всегда были прибыльным делом на отечественном рынке (собачку или котика завести проще, чем ребёнка) — сейчас товары для животных занимают первое место в онлайн-продажах.
Пока лидерами в этой области остаются сети «4 лапы» (410 магазинов по РФ) и «Бетховен» (более чем 900 точек). Кризис кризисом, а деньги на собачку всегда найдутся.
@retailerswift
Ритейлер открыл первый «Зоомаркет» ещё в 2018 году. А сейчас сеть расширяется — работает уже 9 магазинов для питомцев, но только по Москве и СПб. Ну вернее прям отдельных точек нет, они все в гипермаркетах. Чего только не впихнешь в умирающий формат, чтоб поднять его с колен.
Кстати, одновременно с «Лентой» такую же лихорадку подхватил и «Детский мир» со своей сетью «Зоозавр». Ибо у него тоже всё несладко, рынок детских товаров сейчас стагнирует из-за отсутствия рождаемости — в РФ появилось 1,3 млн младенцев против 1,9 млн смертей за 2022 год.
💵 Зато зоомагазины всегда были прибыльным делом на отечественном рынке (собачку или котика завести проще, чем ребёнка) — сейчас товары для животных занимают первое место в онлайн-продажах.
Пока лидерами в этой области остаются сети «4 лапы» (410 магазинов по РФ) и «Бетховен» (более чем 900 точек). Кризис кризисом, а деньги на собачку всегда найдутся.
@retailerswift
👩💻 В Петербурге ускорился темп роста аудитории онлайн-покупателей, а также спрос на ПВЗ. Об этом говорят данные исследования Яндекс Маркета и GfK за 2022 год.
Похоже, что петербуржцы раньше жителей других городов начали совершать онлайн-покупки: 17% опрошенных — аж более 10 лет назад. Сейчас уже 84% пользователей приобретают что-то через интернет минимум раз в месяц, 31% — хотя бы раз в неделю.
В Питере ещё и чаще, чем в других городах России отмечали, что покупать онлайн приятнее и удобнее, чем в обычном магазине (20% против 14%). Кроме того, граждане там более склонны участвовать в программах лояльности, а самовывоз становится наиболее популярным — им пользовались 77% онлайн-покупателей хотя бы раз за последний год, в Москве этот показатель составляет 63%.
@retailerswift
Похоже, что петербуржцы раньше жителей других городов начали совершать онлайн-покупки: 17% опрошенных — аж более 10 лет назад. Сейчас уже 84% пользователей приобретают что-то через интернет минимум раз в месяц, 31% — хотя бы раз в неделю.
В Питере ещё и чаще, чем в других городах России отмечали, что покупать онлайн приятнее и удобнее, чем в обычном магазине (20% против 14%). Кроме того, граждане там более склонны участвовать в программах лояльности, а самовывоз становится наиболее популярным — им пользовались 77% онлайн-покупателей хотя бы раз за последний год, в Москве этот показатель составляет 63%.
@retailerswift