У дайджеста накопилась парочка новостей, ему не терпится поделиться:

🛍 Переходим на российский продукт: спрос на одежду отечественных fashion-брендов за год вырос в РФ в 3 раза. В топ-5 самых популярных марок по итогам прошлого года вошли Top Top, 12storeez, Urban Tiger, Belle You и TrendyAngel.

 🇬🇧 Британцам несладко приходится, ибо в их стране продуктовая инфляция достигла рекордных 16,7%. Вечно простым гражданам приходится платить за ошибки правительства из своего кошелька.

📈 Ничего не вижу, ничего не слышу – это краткое описание прошедшего года для инвесторов из РФ. Число публикующих отчётность российских компаний упало на 33% в 2022. Вот и догадывайтесь сами, как там у бизнеса дела.

📢 Похоже, что каждый девятый трудоспособный россиянин к концу 2023 года будет самозанятым. Частные предприниматели всё охотнее выходят из тени, раз уж налоговая предлагает вполне неплохие условия.

@retailerswift

📢 Информация по стрит-ритейлу подъехала.

На деловом завтраке для бизнес-сообщества Петербурга и Москвы на площадке РБК эксперты как раз отметили, что доля вакантных площадей в крупнейших торговых моллах на выезде из центра города выросла аж до 40%. При этом небольшие районные торговые центры и стрит-ритейл в новых районах демонстрируют рост посещаемости на 6-7%, а незанятые площади в них не превышают 12%.

По словам Оксаны Моисеевой (руководитель управления коммерческой недвижимости ГК «А101»), подобный тренд уже давно наблюдается в Москве, и особенно ярко проявляется на примере Новомосковского округа. Отсюда можно прогнозировать и приток инвесторов из Санкт-Петербурга в «ближний пояс» Ленобласти.

🏢 Повезёт, конечно, не всем, но привлекательными точно станут проекты с хорошей транспортной доступностью, высокой плотностью населения и долей коммерческой недвижимости на уровне около 8% от общей площади проекта.

Поэтому со своей стороны, «А101» согласно выработанной в районах Москвы практике, и на территории Ленобласти («А101 Лаголово» и «А101 Всеволожск») предоставит особые условия аренды операторам «базового пула» для ускорения их появления в локации, а также операторам объектов с востребованным жителями функционалом и долгим сроком окупаемости: культурные и хобби-центры, коворкинги, объекты образования и др.

🖋 Ожидается, что в продажу оба объекта выйдут в первом квартале текущего года. Посмотрим, насколько удачно Питер сможет перенять опыт Москвы.

@retailerswift

📢 Аналитики компании «Яков и партнеры» (бывшее подразделение McKinsey в России) выяснили, кому хорошо заживётся после введения в оборот цифрового рубля.

Список оказался не такой уж и большой... В течение 3-5 лет после успешного пилотирования и полномасштабного внедрения цифрового рубля банки могут терять до 50 млрд руб. в год в виде комиссии за обслуживание платежей и расходов на привлечение пассивов. С потребителями вообще непонятки, но какие-то преимущества вряд ли появятся на горизонте. Даже наоборот, они могут остаться без процентов на остаток и кэшбека за операции с ним.

🛒 Но вот наш любимый ритейл при любом раскладе окажется в плюсе. Бизнес с новым инструментом сможет экономить на эквайринге и мгновенно получать средства на свои счета (сейчас на это может уходить до трёх дней). В итоге, по оценке экспертов, общий выигрыш для торговых сетей составит не меньше 80 млрд руб. в год.

В конце прошлого года в Госдуму внесли соответствующий законопроект. Там прописано, что ЦБ станет оператором платформы цифрового рубля, будет отвечать за её работу и бесперебойное функционирование. А пользователями смогут стать физические и юридические лица, индивидуальные предприниматели, а также органы исполнительной власти. Осталось дождаться уже полноценного запуска цифрового рубля, вот тогда и узнаем как он повлияет на экономику.

@retailerswift

Любимые опросы населения подъехали – в прошлом месяце зафиксировали снижение инфляционных ожиданий, которые опускаются пятый месяц подряд (хотя и остаются повышенными с исторической точки зрения). Вместе с этим растёт потребительское настроение граждан, соответствующий индекс ФОМ прибавил к декабрю 6,5 пункта, достигнув максимума с мая 2018 года. Так что народ сберёг деньжат и готов начать их тратить.

📊 Оценка наблюдаемой годовой инфляции составила 14,9% против 16,3% в декабре 2022 года (минимум с июня 2021 года), а медианная ожидаемая инфляция через год — 11,6% (12,1% в декабре).

Но вот незадача, вероятный переход населения из режима «экономить» в режим «покупать» несёт в себе инфляционные риски. Однако без этого экономика так и не вернётся к росту.

Предпосылки к сохранению осторожного потребления из-за высокой неопределенности и геополитических рисков остались. И тут, например, в Минэкономразвития предпочли бы, чтобы ЦБ решил проблему, просто снизив ставки. Но регулятор не пойдёт на такое решение без веских причин. Ибо в своей политике ему нужно маневрировать на грани, дабы не спугнуть желание граждан тратить деньги, но и не дать им разогнаться до того степени, что и инфляция потянется следом.

@retailerswift

📢 Роспотребнадзор спешит напомнить, что вообщем-то маркетплейсам запрещено взимать штрафы за возврат некачественного товара.

А разъяснять очевидное пришлось из-за большого количества жалоб на Wildberries, который автоматически списывал деньги со всех без разбора. Правда, сама компания это опровергла, заявив, что стоимость доставки компенсирует продавец после подтверждения брака.

Видимо, не все партнёры маркетплейса спешили исполнить свои обязанности. Но теперь, когда скандал успели раздуть до таких масштабов, Wildberries придётся хоть разобраться. А там, глядишь все забудут, и вперёд по новой...

@retailerswift

#ритейлсделайскидку

По данным Росстата, за период с 24 по 30 января больше всего подорожал репчатый лук (+7,8%). На втором месте огурцы (+7,6%), на третьем – морковь (+3,4%).

Также дорожают:
🍅 Помидоры (+2,8%)
🍌 Бананы (+2,3%)
🥔 Картофель (+2,0%)
🟣 Свекла (+1,4%)
🥬 Белокочанная капуста (+1,3%)
🍏 Яблоки (+1,0%)
🥩 Полукопченые и варено-копченые колбасы (+0,8%)
🥫🍝 Овощные консервы для детского питания, макаронные изделия (+0,6%)
🐏🥛 Баранина, творог (+0,3%)

Дешевеют:
🥣 Гречневая крупа (-1,3%)
🥫 Мясные консервы для детского 
питания (-0,6%)
🍗🍚🫖 Мясо кур, рис и чай черный (-0,3%)

Цены на плодоовощную продукцию в среднем увеличились на 3,5%. Если зимой резко захотелось витаминчиков, то приготовьтесь раскошелиться.

@retailerswift

📢 В Госдуме назвали оптимальным для экспортеров и импортеров доллар за 77-78 руб.

Собственно, я уже писал о том, что оптимальным является коридор в 70-80 руб. за доллар, вот к нему и стремятся.

Но нужно следить за развитием ситуации, тем более сегодня ожидаем заседание ФРС, на котором, скорее всего, поднимут ключевую ставку. В любом случае, хранить валюту я сейчас не вижу смысла, особенно с учётом тех ограничений, что были недавно введены для её держателей.

@retailerswift

Врываемся в последний месяц зимы вместе в дайджестом:

🏦 Raiffeisen Bank всё оценивает варианты будущего своей российской «дочки». Посмотрим, дадут ли австрийскому банковскому холдингу разрешение на продажу. А пока ему остаётся довольствоваться тем, что прибыль от деятельности в России за прошлый год увеличилась в 4,3 раза, до €2,058 млрд.

📢 Ozon и Минэкономразвития с февраля запустили программу поддержки малого и среднего бизнеса. Правда, ничего необычного не обещают. Будут доступны консультации от экспертов маркетплейса относительно первых продаж, а также 5 тыс бонусных баллов, которые можно потратить на продвижение своих товаров.

🛒 «Магнит» вошёл во вкус и масштабировал на все магазины сети дополнительную систему проверки сроков годности молочной продукции на кассе. Наконец-то просрочке можно будет сказать «ты не пройдёшь», но это не точно...

📱Противостояние iPhone и Samsung переходит в новую плоскость. Последний успел стать лидером среди брендов по продажам на вторичном рынке в России. Но всё же именно яблочная модель возглавила топ б/у-девайсов – iPhone 7 оказался самым популярным среди восстановленных смартфонов.

@retailerswift

📈 Уже даже «ВкусВилл» поделился результатами за 2022 год (ни на что не намекаю, но некоторым ритейлерам стоило бы взять пример):

📌 Выручка составила 204,8 млрд руб., увеличившись на 26%;
📌 Выручка в интернет-магазинах за год увеличилась на 77%, до 79 млрд руб., а её доля от общего значения достигла 39% против 27% в 2021 году;
📌 Ритейлер открыл более 100 магазинов. В регионах рост офлайн-продаж составил 18%, онлайн — 86%.

С такими показателями очень жаль, что «ВкусВилл» мы не скоро увидим на бирже. Ибо управляющая единой концепцией компании Алёны Несифоровой непрозрачно дала понять, что им это не нужно, так как бизнес они развивают на свои деньги, раз доставка прибыльная и позволяет расти дальше.

@retailerswift

🖋 Возможно, скоро подъедут новые поправки в закон «О торговле», которые поддержат производителей продовольствия — речь идет о запрете взимать штрафы с поставщиков, если они сорвали поставку продуктов для сети.

Но это не значит, что поставщикам можно будет забивать на все условия поставок. Ибо норма должна касаться лишь тех случаев, когда предварительно дата исполнения обязательств не согласовывалась.

В 2022 году логистика по одному месту пошла, и срочные заказы от ритейлеров стали вынужденной мерой, но и производители были не в лучшем положении, поэтому оперативно выполнять новые запросы не смогли. Прилетели штрафы от сетей, а это тормозило работу ещё больше.

Вот и готовятся поправки в закон, чтобы такого больше не было. Эта идея намного лучше, чем мораторий на все штрафы, который активно навязывают ритейлерам по любому кризисному поводу. Прошлый опыт такого запрета в период пандемии и весной 2022-го обернулся существенным снижением уровня сервиса поставщиков. Поэтому пора отказаться от этой идеи и начать прибегать к ней в действительно экстренных случаях.

@retailerswift

#ктоестькто
#OKEY

Сегодня расскажу о трёхкратном гендиректоре, работавшем и в зарубежных, и российских компаниях. Армин Бургер — личность нескандальная, он не является основателем какой-либо компании, а только возглавлял и неплохо так развивал их. 

💼 После 9 лет работы гендиректором в HOFER KG в Австрии он приехал в Россию в 2013 году и сразу занял пост гендира детища «О’кей» в сети «Да!». Тут Армин начал выстраивать европейскую модель дискаунтеров с учётом предпочтений россиян, где товары с более низкой ценой и высоким качеством заставляли покупателя отказаться от привычных магазинов.

Такая концепция быстро выстрелила — спустя 3 года сеть включала в себя порядка 100 магазинов. На самом деле показатель не самый высокий (но тренд подхватили и другие сети) — для сравнения, «Чижик» от Х5 спустя 2 года развития насчитывает аж 525 точек и до конца 2023 хочет дорасти до 1500 магазинов, а дискаунтер «Магнита» к концу 2022 пересек отметку в 700 открытий. В итоге, к 2018 году Армин Бургер возглавлял уже и «Да!», и «О’кей».

📊 И это ещё рынок дискаунтеров не достиг своего пика. По оценкам аналитиков, к 2050 году в РФ число магазинов подобного формата будет достигать 80%. При таком раскладе розница по типу несетевых «магазинов у дома» может не справиться с конкурентами. В них зачастую завышены цены и маленький ассортимент. Поэтому тут два варианта: прыгать в последний вагон или ждать пока тебя поглотит крупняк.

@retailerswift

#SBER

📢 «Сбер» начал продавать валюту ОАЭ в нескольких московских отделениях.

Видимо, решил подзаработать на туристах, которые активно покоряют страну. За первые 9 месяцев 2022 года Дубай посетили 454 тыс наших соотечественников. Таким образом, РФ стала одной из двух стран, продемонстрировавших улучшение показателей турпотока по сравнению с 2019 годом.

А то чего все разговоры крутятся только вокруг доллара, евро или юаня – есть ещё валюты, на которые можно обратить внимание. Дирхамы же тоже активно пророчат на замену баксу.

@retailerswift

💰Кузнецкий Мост стал самой дорогой торговой улицей в Москве в 2022 году.

Пора переделывать игровое поле в «Монополии». Стоимость аренды помещений формата стрит-ритейл на этой улице составила 255 тыс руб. за 1 кв. м в год (+21%).

Но быстрее всего росла цена аренды в районе Патриарших прудов (+43%), нахождение здесь обходится кафе и магазинам в 215 тыс руб. Так что может к концу этого года лидер сменится.

@retailerswift

🏢 Очередные громкие заголовки подъехали, мол эксперты рассказали, что нынче выгоднее — приобретать или арендовать жильё.

Сюрприз, но ответ, как всегда, банальный, ибо всё зависит от множества факторов и конкретно вашей ситуации. Но вот в чём аналитики сходятся, так это в том, что наиболее популярным типом недвижимости в 2023 году будет вторичка. Так как с введением льготной ипотеки на рынке начался дисбаланс цен, и новостройки стали стоить дороже.

А вот со съёмом жилья чуть сложнее. По данным ЦИАН, за 2022 год предложение увеличилось на 57%, что привело к снижению стоимости аренды в Москве на 19,5%. Но при этом вне мегаполисов ставки, наоборот, выросли на 14%.

И расходы на аренду сейчас близки с доходностью размещения в годовых депозитах в рублях. Так что тут уж решайте сами, что для вас выгоднее, ибо выбор между хранением денег в банке и покупкой собственной жилплощади неочевиден.

@retailerswift

Это что – вечер четверга? Нет, это дайджест:

🛒 «Ашан» не сдаётся – сеть решила продолжить ограничивать наценки на отдельные продукты в 2023 году. Может, когда ты изначально французский ритейлер, не хочется лишний раз внимание ФАС привлекать, но такими темпами он долго из убытков не будет вылезать.

🥃 Производитель Kyrgyz Whiskey — компания «Аю» может выпустить уникальную бутылку и подарить её Сергею Лаврову. Раз уж он ради их напитка пока отложил дегустацию российского виски «Прасковейское».

📈 Британцы продолжают активно бороться с инфляцией. Банк Англии повысил базовую процентную ставку до максимальных с октября 2008 года 4%. Это десятое подряд увеличение... И пока нет гарантий, что последнее.

🍺 В прошлом году в мире было продано 8,8 млрд литров немецкого пива, тем самым его продажи выросли на 2,7%. Но немцы в основном сами всё это и выпили, ибо внутри страны этот показатель увеличился за год на 4%, составив 7,2 млрд литров (всё ещё на 5% ниже уровня допандемийного 2019 года).

@retailerswift

​​Русагро (AGRO) — обзор операционных показателей за 2022
Автор: TAUREN

• Капитализация: 91,3 млрд руб / 680 руб за расписку
• Выручка за 2022г: 258,5 млрд р (+6% г/г)
• Скор. EBITDA за 9м2022: 35 млрд р (+25% г/г)
• Чистая прибыль за 9м2022: 1,3 млрд р (-96% г/г)
• Скор. Чистая прибыль за 9м2022: 3,3 млрд р (-87% г/г)
• P/E скор. ТТМ: 5,5
• P/B: 0,65

☀️Масложировой бизнес (52% выручки за 2022г):
• Объём производства сырого масла — 640 тыс. тонн (-4% г/г)
• Объём продаж потребительской продукции — 316 тыс. тонн (-7% г/г)
• Объём продаж промышленной продукции — 1283 тыс. тонн (-3% г/г)
• Выручка по сегменту — 133,3 млрд (+6% г/г)

В целом, по итогам года операционные показатели в масложировом сегменте показали негативную динамику. Часть продаж по сегменту (шрот) была перенесена на 1кв2023г. Однако все негативные драйверы операционных показателей в итоге были компенсированы ростом цен на продукцию, что привело к росту выручки на 6% г/г.

🍰Сахарный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём производства сахара — 770 тыс. тонн (-3% г/г)
• Объём продаж сахара — 850 тыс. тонн (+11% г/г)
• Выручка по сегменту — 49,5 млрд (+36% г/г)

Сахарный сегмент показал наиболее сильные результаты и прибавил в выручке сразу 36% г/г. Это обусловлено прежде всего значительным ростом цен (особенно в 1П 2022г) и реализацией накопившихся с 2021г объёмов. На операционном уровне также видно небольшую просадку производства.

🥩Мясной бизнес (17% выручки за 2022г):
• Объём производства свиней — 336 тыс. тонн (+9% г/г)
• Объём реализации продукции свиноводства — 281 тыс. тонн (+13% г/г)
• Выручка по сегменту — 43,7 млрд (+10% г/г)

Эффект от завершения капитальных затрат на расширение производства в Приморском крае даёт о себе знать. Предприятие вышло на плановые показатели к 4 кварталу, что обеспечило прирост выручки в 10% г/г вместе с ростом производства свиней (в живом весе на убой) на 9% г/г. Дальнейшая динамика этого сегмента уже будет более скромной — в районе 6-7% в год.

🌾Сельскохозяйственный бизнес (19% выручки за 2022г):
• Объём продаж зерновых культур — 984 тыс. тонн (+16% г/г)
• Объём продаж масличных культур — 171 тыс. тонн (-56% г/г)
• Объём продаж сахарной свеклы — 3247 тыс. тонн (-10% г/г)
• Выручка по сегменту — 32 млрд (-24% г/г)

По с/х сегменту наблюдается самый глубокий провал несмотря на высокие цены 1П 2022г. Продажи сои и подсолнечника упали на 56% г/г. РусАгро отказалась от большей части продаж потому что рассчитывает на более высокие цены в 2023г. В 4 квартале реализация масленичных культур практически полностью остановилась (падение объёмов реализации на 98% г/г).

Вывод:
Операционные результаты по итогам года я бы в лучшем случае назвал нейтральными. Рост выручки меньше продовольственной инфляции. От представителя с/х сектора можно было ожидать куда более сильных показателей (особенно если сравнивать с зарубежными аналогами). При этом, оценка компании очень дешевая как по скорректированной прибыли так и по балансовой стоимости. На руку компании играет ослабление рубля, которое может существенно улучшить результаты 2023 года. Расписки компании стоят дешево, но до сих пор нет конкретики относительно смены юрисдикции — это основная проблема.

Дерите у себя #AGRO ?
🔥 — дааа
🐳 — неее

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🥛Французская Danone предложила потенциальным инвесторам от 75% своих активов в России.

Как видите, компании не хочется покидать РФ окончательно, поэтому там собираются сохранить долю и место в совете директоров российского подразделения. В сделку войдут только отечественные марки Danone («Простоквашино», «Растишка» и «Тема»). Ну, и самое главное условие – возможность обратного выкупа всей своей доли обратно.

Тот самый момент, когда ты бы вообще так и работал дальше, но угроза санкций заставляет выдумывать сложные схемы сворачивания бизнеса. Но, кстати, отдать сегмент детского питания (завод «Истра — Нутриция», бренды Nutrilon, «Малютка» и «Малыш») компания так и не решилась.

@retailerswift