#FIXP
Fix Price продолжает коллекционировать отчёты о себе – уже пятый пошёл.
После организаторов размещения — ВТБ, BofA, Morgan Stanley и JP Morgan — HSBC выкатили рекомендацию «держать». Хотя отчёты по Fix Price у меня особого энтузиазма не вызывают, с самого начала компания мне кажется переоценённой.
Аналитики же считают формат магазинов Fix Price перспективным. Тут сложно спорить, российские потребители и так стремятся сэкономить, а пандемия лишь усилила тенденцию. Fix Price с дешёвыми безделушками и продуктами удовлетворяет подобные запросы. И равных в сегменте ему нет — компании принадлежит 93% рынка.
В HSBC ожидают расширения площади на 17%, двузначный рост сопоставимых продаж и рост выручки на 24% в 2020-2023 годах. А также маржу EBITDA в среднесрочной перспективе в диапазоне 14,9-15,4%. HSBC дает рекомендацию «держать» с целевой ценой $10,5. Самая скромная оценка у Morgan Stanley ($9,8), выше среднего целевая у JP Morgan — 11,8$, а у ВТБ таргет — $14.
Fix Price продолжает коллекционировать отчёты о себе – уже пятый пошёл.
После организаторов размещения — ВТБ, BofA, Morgan Stanley и JP Morgan — HSBC выкатили рекомендацию «держать». Хотя отчёты по Fix Price у меня особого энтузиазма не вызывают, с самого начала компания мне кажется переоценённой.
Аналитики же считают формат магазинов Fix Price перспективным. Тут сложно спорить, российские потребители и так стремятся сэкономить, а пандемия лишь усилила тенденцию. Fix Price с дешёвыми безделушками и продуктами удовлетворяет подобные запросы. И равных в сегменте ему нет — компании принадлежит 93% рынка.
В HSBC ожидают расширения площади на 17%, двузначный рост сопоставимых продаж и рост выручки на 24% в 2020-2023 годах. А также маржу EBITDA в среднесрочной перспективе в диапазоне 14,9-15,4%. HSBC дает рекомендацию «держать» с целевой ценой $10,5. Самая скромная оценка у Morgan Stanley ($9,8), выше среднего целевая у JP Morgan — 11,8$, а у ВТБ таргет — $14.
Антимонопольное преследование Alibaba запустило цепную реакцию и теперь под раздачу попадают даже те, кто к Джеку Ма никакого отношения не имеет.
Крупнейшему в мире сервису доставки еды Meituan, значительная доля в котором принадлежит холдингу Tencent, была предъявлена претензия по поводу навязанных эксклюзивных соглашений с клиентами. Главная мишень – основатель компании Ван Син. Его судьба подозрительно схоже повторяет путь Джека Ма, но до самого интересного он пока не добрался. В конце концов, из компании его ещё никто не пытается выкинуть.
Хотя это, наверное, потому что Ван Син ошибок своего коллеги повторять не захотел, и в Meituan сразу же заявили, что готовы исправить всё, что потребует регулятор. Может в этот раз и не придётся обновлять таблицу рекордных штрафов. Достаточно компании Alibaba, которая выложила $2,8 млрд.
Но уже очевидно, что ничего не остановит коммунистическую партию Китая от стремления подчинить своей воле компании всех неугодных. А их руины ещё и экспонатом будут в назидание остальным. И как не парадоксально, инвесторов такое положение дел в Китае не пугает. Люди охотно несут китайским компаниям деньги. Только с начала года они привлекли на американских биржах в ходе IPO рекордные $11 млрд — на 440% больше, чем в первом квартале 2020 года. Разговоры об авторитаризме никого не интересуют, когда речь идет о больших денежных перспективах.
Крупнейшему в мире сервису доставки еды Meituan, значительная доля в котором принадлежит холдингу Tencent, была предъявлена претензия по поводу навязанных эксклюзивных соглашений с клиентами. Главная мишень – основатель компании Ван Син. Его судьба подозрительно схоже повторяет путь Джека Ма, но до самого интересного он пока не добрался. В конце концов, из компании его ещё никто не пытается выкинуть.
Хотя это, наверное, потому что Ван Син ошибок своего коллеги повторять не захотел, и в Meituan сразу же заявили, что готовы исправить всё, что потребует регулятор. Может в этот раз и не придётся обновлять таблицу рекордных штрафов. Достаточно компании Alibaba, которая выложила $2,8 млрд.
Но уже очевидно, что ничего не остановит коммунистическую партию Китая от стремления подчинить своей воле компании всех неугодных. А их руины ещё и экспонатом будут в назидание остальным. И как не парадоксально, инвесторов такое положение дел в Китае не пугает. Люди охотно несут китайским компаниям деньги. Только с начала года они привлекли на американских биржах в ходе IPO рекордные $11 млрд — на 440% больше, чем в первом квартале 2020 года. Разговоры об авторитаризме никого не интересуют, когда речь идет о больших денежных перспективах.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Fix Price с завидным постоянством мелькает в отчётах, а я также стабильно подвожу итоги дня:
🛒 Начался разгул инфляции и Минтруд решил, что потребительская корзина – это уже не актуально. А значит, что нужно с ней сделать? Правильно, упразднить.
🌏 Южноафриканский конгломерат Steinhoff выбрал Варшаву, а не Лондон для листинга акций своего розничного бизнеса Pepco Group. Ещё один камень в огород британского Брексита.
📢 Сети «Мясновъ» и «Отдохни» объединятся. Сложную систему управления решили упразднить и создать одну компанию, которая будет управлять всем. Совладельцы «Черкизово» получат около 30% в новом холдинге.
🐦 Разработчик Angry Birds потребовал блокировку Wildberries за нарушение интеллектуальных прав на знаменитых птиц. Онлайн-ритейлер заявил, что после получения запроса от правообладателей удалил контент продавца.
🛒 Начался разгул инфляции и Минтруд решил, что потребительская корзина – это уже не актуально. А значит, что нужно с ней сделать? Правильно, упразднить.
🌏 Южноафриканский конгломерат Steinhoff выбрал Варшаву, а не Лондон для листинга акций своего розничного бизнеса Pepco Group. Ещё один камень в огород британского Брексита.
📢 Сети «Мясновъ» и «Отдохни» объединятся. Сложную систему управления решили упразднить и создать одну компанию, которая будет управлять всем. Совладельцы «Черкизово» получат около 30% в новом холдинге.
🐦 Разработчик Angry Birds потребовал блокировку Wildberries за нарушение интеллектуальных прав на знаменитых птиц. Онлайн-ритейлер заявил, что после получения запроса от правообладателей удалил контент продавца.
#FIVE
X5 презентовала результаты по МСФО за первый квартал 2021 года. В целом, как и было понятно из операционных результатов, компания отыграла просадку в конце 2020 и продолжает проводить экспансию на рынке.
Выручка выросла на 8,1%, до 507,2 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 12,1%, до 9,16 млрд руб. Сокращение потерь и затрат на логистику привели к увеличению валовой рентабельности на 81 б.п, до 25,2%. Рентабельность EBITDA восстановилась после 4 квартала и составила 6,9%.
После относительного спада результатов в четвертом квартале такие показатели наверняка греют душу сотрудникам и инвесторам компании. Но у маржи в 6,2 было вполне логичное обоснование. X5 пошли по пути защиты общественных интересов и сделали ставку на снижение цен. В конце концов, у крупнейшего игрока в стране, помимо преимуществ, остаются и обязательства перед населением. К счастью, этот эффект краткосрочный, и сейчас ситуация нормализуется. Ну, а я продолжаю держать акции X5 и жду результаты «Магнита», который вчера порадовал инвесторов дивидендами.
X5 презентовала результаты по МСФО за первый квартал 2021 года. В целом, как и было понятно из операционных результатов, компания отыграла просадку в конце 2020 и продолжает проводить экспансию на рынке.
Выручка выросла на 8,1%, до 507,2 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 12,1%, до 9,16 млрд руб. Сокращение потерь и затрат на логистику привели к увеличению валовой рентабельности на 81 б.п, до 25,2%. Рентабельность EBITDA восстановилась после 4 квартала и составила 6,9%.
После относительного спада результатов в четвертом квартале такие показатели наверняка греют душу сотрудникам и инвесторам компании. Но у маржи в 6,2 было вполне логичное обоснование. X5 пошли по пути защиты общественных интересов и сделали ставку на снижение цен. В конце концов, у крупнейшего игрока в стране, помимо преимуществ, остаются и обязательства перед населением. К счастью, этот эффект краткосрочный, и сейчас ситуация нормализуется. Ну, а я продолжаю держать акции X5 и жду результаты «Магнита», который вчера порадовал инвесторов дивидендами.
Telegram
Новости X5 Retail Group
В январе-марте выручка Х5 Retail Group выросла на 8,1% до 507,2 млрд рублей. Продажи цифровых бизнесов увеличились на 363,5% и достигли 10,5 млрд рублей — 2,1% общей выручки. Рентабельность скорр. EBITDA составила 7,0%.
Подробнее о финансовых результатах…
Подробнее о финансовых результатах…
#WMT
Рубрика «навяжи толерантность через экономику» продолжается. Инвесторы чаще ловят настроения общества и стараются вкладывать деньги именно в те компании, которые придерживаются ESG-принципов. У корпораций не остается иного пути, кроме как двигаться в этом направлении и набирать на работу «угнетаемых».
Walmart смекнул что к чему и спешит распространять информацию о том, что в управлении компании все больше женщин и цветных людей. За последний год их представительство выросло на 1,03% и 0,61% соответственно — негусто, но кадры на таком уровне быстро и не меняются. Помимо этого, корпорация остается одним из крупнейших работодателей для чернокожих и афроамериканцев, составляя 20,7% от общей численности рабочих мест в США.
И ритейлер в исполнении «общественных запросов на справедливость» не одинок: недавно Coca-Cola обязала подрядчиков ввести расовые квоты, а NASDAQ еще в декабре предложила обязать торгующиеся на ней компании включать в совет директоров хотя бы одну женщину и одного представителя ЛГБТК+.
Вообще, подобные изменения по большей части нацелены на инвестфонды, которые и формируют основную капитализацию акций и движения котировок на бирже. Однако и нам, частным инвесторам, также нужно следить за такими «сигналами», чтобы вовремя заходить и выходить из акций, улавливая настроения маркетмейкеров. Тот же Walmart пока не вдохновляет фонды и вчера прошел коррекцию, поэтому думаю взять акции на длительный срок в районе $134-137.
Рубрика «навяжи толерантность через экономику» продолжается. Инвесторы чаще ловят настроения общества и стараются вкладывать деньги именно в те компании, которые придерживаются ESG-принципов. У корпораций не остается иного пути, кроме как двигаться в этом направлении и набирать на работу «угнетаемых».
Walmart смекнул что к чему и спешит распространять информацию о том, что в управлении компании все больше женщин и цветных людей. За последний год их представительство выросло на 1,03% и 0,61% соответственно — негусто, но кадры на таком уровне быстро и не меняются. Помимо этого, корпорация остается одним из крупнейших работодателей для чернокожих и афроамериканцев, составляя 20,7% от общей численности рабочих мест в США.
И ритейлер в исполнении «общественных запросов на справедливость» не одинок: недавно Coca-Cola обязала подрядчиков ввести расовые квоты, а NASDAQ еще в декабре предложила обязать торгующиеся на ней компании включать в совет директоров хотя бы одну женщину и одного представителя ЛГБТК+.
Вообще, подобные изменения по большей части нацелены на инвестфонды, которые и формируют основную капитализацию акций и движения котировок на бирже. Однако и нам, частным инвесторам, также нужно следить за такими «сигналами», чтобы вовремя заходить и выходить из акций, улавливая настроения маркетмейкеров. Тот же Walmart пока не вдохновляет фонды и вчера прошел коррекцию, поэтому думаю взять акции на длительный срок в районе $134-137.
#MGNT
Вчера отчёт «Магнита» по итогам 2020 года нарисовался. В компании усердно косят под серьезный европейский холдинг. Дизайнеры потрудились на славу, но без фактуры и данных толку в красивых картинках мало.
Зачем-то устаревший календарь добавили (недобор по страницам у них что ли был). Заодно расписали риски и политику противодействия коррупции — аж 1227 сотрудников прошли обучение. Не забыли про IT-безопасность. Хотя, если за защиту данных в «Магните» отвечают те же спецы, что и в ВТБ, который является акционером ритейлера, то велика вероятность утечек, схожих с произошедшей у банка на днях.
По актуальным вопросам — стратегия развития компании, онлайн-торговля — информации в отчете почти нет. Просто набор красивых картинок, расплывчатых тезисов и фоток менеджмента. Из прочитанного складывается ощущение, что «Магнит» планирует оставаться традиционным ритейлером, который не делает ничего нового. Поэтому буду ждать отчетность по МСФО, продолжая держать акции, может на звонке расскажут что-то путное.
Вчера отчёт «Магнита» по итогам 2020 года нарисовался. В компании усердно косят под серьезный европейский холдинг. Дизайнеры потрудились на славу, но без фактуры и данных толку в красивых картинках мало.
Зачем-то устаревший календарь добавили (недобор по страницам у них что ли был). Заодно расписали риски и политику противодействия коррупции — аж 1227 сотрудников прошли обучение. Не забыли про IT-безопасность. Хотя, если за защиту данных в «Магните» отвечают те же спецы, что и в ВТБ, который является акционером ритейлера, то велика вероятность утечек, схожих с произошедшей у банка на днях.
По актуальным вопросам — стратегия развития компании, онлайн-торговля — информации в отчете почти нет. Просто набор красивых картинок, расплывчатых тезисов и фоток менеджмента. Из прочитанного складывается ощущение, что «Магнит» планирует оставаться традиционным ритейлером, который не делает ничего нового. Поэтому буду ждать отчетность по МСФО, продолжая держать акции, может на звонке расскажут что-то путное.
#AMZN
По данным журналиста Fox News Чарльза Гаспарино, Amazon может сообщить о сплите своих акций в четверг 29 апреля, когда будет представлен финотчет.
Сплит — это когда первоначальные акции пропорционально дробят, при этом цена за одну бумагу снижается, а количество акций в обращении увеличивается. Например, если при цене акции в $3000 дробление идёт 30 к 1, то акционеры взамен одной за $3000 получат 30 акций по $100.
Если такое все же случится, акционеры ничего не потеряют, так как они просто получат больше бумаг на первоначальную стоимость. Их будет проще продавать, поскольку все, кто просто наблюдал за компанией и не хотел заходить из-за большой цены ($3400), смогут прикупить акции по более доступным котировкам.
Tesla такой трюк в прошлом году уже проворачивала, и котировкам её акций это помогло подняться более чем на 40% от сплита. Поэтому готовим средства, думаю, тут будет похожая ситуация. В выигрыше можем остаться и мы, и сама компания.
По данным журналиста Fox News Чарльза Гаспарино, Amazon может сообщить о сплите своих акций в четверг 29 апреля, когда будет представлен финотчет.
Сплит — это когда первоначальные акции пропорционально дробят, при этом цена за одну бумагу снижается, а количество акций в обращении увеличивается. Например, если при цене акции в $3000 дробление идёт 30 к 1, то акционеры взамен одной за $3000 получат 30 акций по $100.
Если такое все же случится, акционеры ничего не потеряют, так как они просто получат больше бумаг на первоначальную стоимость. Их будет проще продавать, поскольку все, кто просто наблюдал за компанией и не хотел заходить из-за большой цены ($3400), смогут прикупить акции по более доступным котировкам.
Tesla такой трюк в прошлом году уже проворачивала, и котировкам её акций это помогло подняться более чем на 40% от сплита. Поэтому готовим средства, думаю, тут будет похожая ситуация. В выигрыше можем остаться и мы, и сама компания.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Вот и итоги дня, над которыми я старался также сильно, как дизайнеры «Магнит» пытались вытянуть их отчёт:
💊 #SBER В отделениях Сбербанка начнут продавать лекарства, через «СберЕАптеки». Если после проверки счёта в банке вдруг станет нехорошо, то успокоительными можно будет закупиться прямо на месте. Также компания переименовала goods.ru в «Сбермегамаркет». На бирже «зеленый банк» сегодня не надолго сумел преодолеть отметку в 300 р — этого все ждали с 2018 года.
📈 #FIVE Х5 с начала апреля увеличил выручку на 6,8%. Период влияния высокой прошлогодней базы пройден, рост сильно ускорился после 19 апреля: выручка увеличилась на 15,1%, а LfL-продажи на 8,5%. Всего за 26 дней апреля рост выручки составил 6,8%, а LfL-продаж - 0,5% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
💰 #YNDX «Яндекс» купил сервис электронных чаевых «Чаевые просто». Компания могла потратить на это до $5 млн — чего не сделаешь ради экосистемы.
💊 #SBER В отделениях Сбербанка начнут продавать лекарства, через «СберЕАптеки». Если после проверки счёта в банке вдруг станет нехорошо, то успокоительными можно будет закупиться прямо на месте. Также компания переименовала goods.ru в «Сбермегамаркет». На бирже «зеленый банк» сегодня не надолго сумел преодолеть отметку в 300 р — этого все ждали с 2018 года.
📈 #FIVE Х5 с начала апреля увеличил выручку на 6,8%. Период влияния высокой прошлогодней базы пройден, рост сильно ускорился после 19 апреля: выручка увеличилась на 15,1%, а LfL-продажи на 8,5%. Всего за 26 дней апреля рост выручки составил 6,8%, а LfL-продаж - 0,5% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
💰 #YNDX «Яндекс» купил сервис электронных чаевых «Чаевые просто». Компания могла потратить на это до $5 млн — чего не сделаешь ради экосистемы.
#OKEY
O'KEY Group презентовала операционные результаты за первый квартал 2021 года.
O'KEY, как и «Лента», своими показателями не блещет. Чистая выручка группы увеличилась на 1,9%, до 43,23 млн руб. В целом, рост выручки на желаемом уровне не случился из-за отрицательных LFL-продаж.
Похоже, только крупнейшие ритейлеры смогли побороться с влиянием высокой прошлогодней базы в марте. O'KEY еле на рост выручки в 2% наскрёб, а у X5 уже рассказал о росте выручки на 8,1%, «Магнит» тоже завтра о неплохом плюсе отчитается.
Всю черноту разбавляет дискаунтер DA!, который внёс основной вклад в показатели компании, обеспечивая рост чистой розничной выручки на 27%, до 7,21 млн руб. Это произошло за счёт увеличения чистой выручки от сопоставимых продаж на 14,2%. Без дискаунтера у группы все оказалось бы совсем плохо, там и о реорганизации или продаже магазинов крупным игрокам можно было бы говорить.
А чистая выручка гипермаркетов О'KEY снизилась на 2%, до 36,02 млн руб. Тут опять виновата высокая прошлогодняя мартовская база. Хотя списывать все только на это нельзя, на достойное оправдание низких показателей не тянет, надо задавать вопросы менеджменту — почему цифры стагнируют, как и сам О'KEY на бирже.
O'KEY Group презентовала операционные результаты за первый квартал 2021 года.
O'KEY, как и «Лента», своими показателями не блещет. Чистая выручка группы увеличилась на 1,9%, до 43,23 млн руб. В целом, рост выручки на желаемом уровне не случился из-за отрицательных LFL-продаж.
Похоже, только крупнейшие ритейлеры смогли побороться с влиянием высокой прошлогодней базы в марте. O'KEY еле на рост выручки в 2% наскрёб, а у X5 уже рассказал о росте выручки на 8,1%, «Магнит» тоже завтра о неплохом плюсе отчитается.
Всю черноту разбавляет дискаунтер DA!, который внёс основной вклад в показатели компании, обеспечивая рост чистой розничной выручки на 27%, до 7,21 млн руб. Это произошло за счёт увеличения чистой выручки от сопоставимых продаж на 14,2%. Без дискаунтера у группы все оказалось бы совсем плохо, там и о реорганизации или продаже магазинов крупным игрокам можно было бы говорить.
А чистая выручка гипермаркетов О'KEY снизилась на 2%, до 36,02 млн руб. Тут опять виновата высокая прошлогодняя мартовская база. Хотя списывать все только на это нельзя, на достойное оправдание низких показателей не тянет, надо задавать вопросы менеджменту — почему цифры стагнируют, как и сам О'KEY на бирже.
Morgan Stanley выпустил отчет о ритейле США и России
В целом онлайн-инновации внедряются повсеместно, однако в некоторых аспектах пропасть между странами составляет несколько лет развития. Например, доля онлайна в американском ритейле в 2020 году составляет около 9%, в то время, как в России – это всего 1%.
Рассказали и про лидера российского рынка. Аналитики подчеркивают, что офлайн-ритейлерам необходимо развивать новые направления бизнеса, но тут появляется риск того, что чересчур агрессивные инвестиции в технологии приведут к снижению маржи — именно с этим, по мнению банка, может столкнуться X5. При этом эксперты отмечают, что IPO онлайн-бизнесов компании станет драйвером роста, и дают таргет в $60 по акциям X5 на LSE.
Еще одним риском, который выделяет Morgan Stanley, является возможный частичный или полный отказ от онлайна в посткоронавирусную эпоху — банально компании могут перестать развивать e-commerce, сфокусировавшись на традиционных продажах. Мы лишь можем понадеяться, что уроки пандемии, которые привели наших ритейлеров в интернет-торговлю, останутся в стратегиях развития и будут реализовываться после вакцинации населения и возвращения к доковидной жизни.
В целом онлайн-инновации внедряются повсеместно, однако в некоторых аспектах пропасть между странами составляет несколько лет развития. Например, доля онлайна в американском ритейле в 2020 году составляет около 9%, в то время, как в России – это всего 1%.
Рассказали и про лидера российского рынка. Аналитики подчеркивают, что офлайн-ритейлерам необходимо развивать новые направления бизнеса, но тут появляется риск того, что чересчур агрессивные инвестиции в технологии приведут к снижению маржи — именно с этим, по мнению банка, может столкнуться X5. При этом эксперты отмечают, что IPO онлайн-бизнесов компании станет драйвером роста, и дают таргет в $60 по акциям X5 на LSE.
Еще одним риском, который выделяет Morgan Stanley, является возможный частичный или полный отказ от онлайна в посткоронавирусную эпоху — банально компании могут перестать развивать e-commerce, сфокусировавшись на традиционных продажах. Мы лишь можем понадеяться, что уроки пандемии, которые привели наших ритейлеров в интернет-торговлю, останутся в стратегиях развития и будут реализовываться после вакцинации населения и возвращения к доковидной жизни.
#SBER #FIVE #MGNT
Ажиотаж вокруг аптечного бизнеса продолжает разгораться. На этот раз в гонку включился «AliExpress Россия», запустив сервис по заказу лекарств «Все аптеки».
Интересно, чьим примером вдохновилась компания. Точно не «Лентой», которая, как всегда, обходит тренды и не планирует заниматься торговлей лекарствами, тем более туда готовится стартовать родственный «Утконос». Вот такая ситуация сейчас в сегменте, куда торопятся ритейлеры и маркетплейсы:
📌 «Перекресток» недавно получил бессрочную лицензию на занятие фармацевтической деятельностью и планирует выступать в качестве агрегатора через свой маркетплейс.
📌 «Магнит» ещё с сентября 2020 года развивает свою аптечную сеть (доля онлайн-продаж в выручке аптек ритейлера занимает около 12%).
📌 Вездесущий «Сбер» с его «Еаптекой», оборот которой в 2020 году составил более 11 млрд руб. Глядя на такие цифры, многие и захотели попробовать себя в аптечном бизнесе.
📌 «Азбука вкуса», после неудачной попытки с аптеками «Азбука Life», нашла нового партнера. Сейчас ритейлер начал работу с аптечной сетью A.V.E.
📌 Онлайн-гипермаркет «Утконос» ожидает принятия упрощенных правил дистанционной торговли лекарствами через маркетплейсы, которые позволят ему включиться в работу.
Список выходит внушительный. Зародившиеся, благодаря карантину, тренды на дистанционные форматы не обошли стороной и аптечный бизнес. Да и готовящиеся изменения законодательства, позволяющие торговать лекарствами онлайн, развитию традиционных аптек не помогут. За последний год их открылось рекордно низкое количество – 541 (в 2019 году было открыто более 1500), а на смену приходят гибридные – в банках и супермаркетах.
К тому же на поприще онлайн-продаж – целое непаханое поле, которое будет только расти: за неполный 2020 год продажи через интернет составили 1,4 трлн руб. или 6,6% от всего аптечного сегмента. И пока уверенные лидеры не сформировались, однако «Сбер» с сервисом «Еаптека» уже вырывается вперед и соперничает со специализированными аптечными компаниями. Другие ритейлеры готовятся к дальнейшим послаблениям в законодательстве и возможной легализации продаж рецептурных препаратов через интернет.
Ажиотаж вокруг аптечного бизнеса продолжает разгораться. На этот раз в гонку включился «AliExpress Россия», запустив сервис по заказу лекарств «Все аптеки».
Интересно, чьим примером вдохновилась компания. Точно не «Лентой», которая, как всегда, обходит тренды и не планирует заниматься торговлей лекарствами, тем более туда готовится стартовать родственный «Утконос». Вот такая ситуация сейчас в сегменте, куда торопятся ритейлеры и маркетплейсы:
📌 «Перекресток» недавно получил бессрочную лицензию на занятие фармацевтической деятельностью и планирует выступать в качестве агрегатора через свой маркетплейс.
📌 «Магнит» ещё с сентября 2020 года развивает свою аптечную сеть (доля онлайн-продаж в выручке аптек ритейлера занимает около 12%).
📌 Вездесущий «Сбер» с его «Еаптекой», оборот которой в 2020 году составил более 11 млрд руб. Глядя на такие цифры, многие и захотели попробовать себя в аптечном бизнесе.
📌 «Азбука вкуса», после неудачной попытки с аптеками «Азбука Life», нашла нового партнера. Сейчас ритейлер начал работу с аптечной сетью A.V.E.
📌 Онлайн-гипермаркет «Утконос» ожидает принятия упрощенных правил дистанционной торговли лекарствами через маркетплейсы, которые позволят ему включиться в работу.
Список выходит внушительный. Зародившиеся, благодаря карантину, тренды на дистанционные форматы не обошли стороной и аптечный бизнес. Да и готовящиеся изменения законодательства, позволяющие торговать лекарствами онлайн, развитию традиционных аптек не помогут. За последний год их открылось рекордно низкое количество – 541 (в 2019 году было открыто более 1500), а на смену приходят гибридные – в банках и супермаркетах.
К тому же на поприще онлайн-продаж – целое непаханое поле, которое будет только расти: за неполный 2020 год продажи через интернет составили 1,4 трлн руб. или 6,6% от всего аптечного сегмента. И пока уверенные лидеры не сформировались, однако «Сбер» с сервисом «Еаптека» уже вырывается вперед и соперничает со специализированными аптечными компаниями. Другие ритейлеры готовятся к дальнейшим послаблениям в законодательстве и возможной легализации продаж рецептурных препаратов через интернет.
#PUM
Puma за последнее время прошла огонь, воду и медные трубы в виде проблем с поставками, бойкота в Китае и продолжающегося локдауна. Но даже такие испытания не помешали компании увеличить продажи на 26%, до €1,55 млрд в первом квартале 2020 года. Чистая прибыль вообще подскочила на 200% до €109 млн, опережая прогнозы аналитиков.
И хотя политическая напряжённость на ключевых рынках заставила компанию задуматься о глубоком анализе рынков сбыта на тему геополитических проблем, однако планы по достижению годового роста продаж в 14-16% всё равно никто не отменял и проблемы с Китаем придется решать. Но пока Puma опережает выполнение годовых задач.
Да и на бирже Puma чувствует себя относительно неплохо. Компания недавно обновила максимум, а сейчас находится на поддержке.
Puma за последнее время прошла огонь, воду и медные трубы в виде проблем с поставками, бойкота в Китае и продолжающегося локдауна. Но даже такие испытания не помешали компании увеличить продажи на 26%, до €1,55 млрд в первом квартале 2020 года. Чистая прибыль вообще подскочила на 200% до €109 млн, опережая прогнозы аналитиков.
И хотя политическая напряжённость на ключевых рынках заставила компанию задуматься о глубоком анализе рынков сбыта на тему геополитических проблем, однако планы по достижению годового роста продаж в 14-16% всё равно никто не отменял и проблемы с Китаем придется решать. Но пока Puma опережает выполнение годовых задач.
Да и на бирже Puma чувствует себя относительно неплохо. Компания недавно обновила максимум, а сейчас находится на поддержке.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Что общего у искусственного мяса курицы, Канье Уэста и e-commerce? Все они встречаются в сегодняшних итогах дня, конечно же:
📢 #WMT Walmart утверждает, что предлагаемый дизайн логотипа для бренда Yeezy Канье Уэста слишком похож на их собственный. Люди так и перепутать могут, а ассоциация с бредом рэпера у компании восторга не вызывает.
🐓 #BYND Beyond Meat возможно уже этим летом введёт в ассортимент искусственную курицу. Это самое популярное мясо в США, поэтому подобное «ноу-хау» определённо добавит интереса к продукции компании.
📈 #YNDX Оборот e-commerce «Яндекса» за квартал достиг почти половины показателя прошлого года, показав рост на 186%, до 24,7 млрд руб.
🕒 Сервис доставки продуктов за 15 минут Food Rocket, основанный россиянином Виталием Александровым, привлёк $2 млн. Пока компания работает только в Сан-Франциско. Но раз уж деньги нашлись, то можно и о расширении подумать. До конца 2021 года Food Rocket собираются запустить 200 дарксторов на западном побережье США.
📢 #WMT Walmart утверждает, что предлагаемый дизайн логотипа для бренда Yeezy Канье Уэста слишком похож на их собственный. Люди так и перепутать могут, а ассоциация с бредом рэпера у компании восторга не вызывает.
🐓 #BYND Beyond Meat возможно уже этим летом введёт в ассортимент искусственную курицу. Это самое популярное мясо в США, поэтому подобное «ноу-хау» определённо добавит интереса к продукции компании.
📈 #YNDX Оборот e-commerce «Яндекса» за квартал достиг почти половины показателя прошлого года, показав рост на 186%, до 24,7 млрд руб.
🕒 Сервис доставки продуктов за 15 минут Food Rocket, основанный россиянином Виталием Александровым, привлёк $2 млн. Пока компания работает только в Сан-Франциско. Но раз уж деньги нашлись, то можно и о расширении подумать. До конца 2021 года Food Rocket собираются запустить 200 дарксторов на западном побережье США.
#DSKY
«Детский мир» объявил финансовые результаты за первый квартал 2021 года.
Вчера на бирже мы наблюдали падение их акций на 5%, однако сегодняшний отчет не помог акциям компании полететь вверх. Выручка, как и заявляли ранее, увеличилась на 15%, до 35,7 млрд руб. Рентабельность скорректированной EBITDA равна 8,7% (+1,4 п.п. год к году). Компания из года в год продолжает показывать хорошую операционную эффективность, тут помогает и гегемония на рынке, и грамотное управление.
Отчет неплохой, лучше ожиданий аналитиков. Под эту тему директор «Детского мира» еще заявил о планах пустить всю чистую прибыль на дивиденды за 2020 год. Всего получается 10,58 руб. на акцию: 2,5 руб. (первое полугодие) и 5,08 руб. (за 9 месяцев) – уже заплатили, остается 3 руб. Годовая доходность при этом составит 6,89% - неплохо, но до топов недотягивают: дивдоходность X5 – 7,5%, «Магнита» - 9%, а они и не планируют останавливаться.
Да и к вчерашнему вечеру компании удалось отыграть часть падения и на закрытии было 154 руб., поэтому пока продолжаю держать.
«Детский мир» объявил финансовые результаты за первый квартал 2021 года.
Вчера на бирже мы наблюдали падение их акций на 5%, однако сегодняшний отчет не помог акциям компании полететь вверх. Выручка, как и заявляли ранее, увеличилась на 15%, до 35,7 млрд руб. Рентабельность скорректированной EBITDA равна 8,7% (+1,4 п.п. год к году). Компания из года в год продолжает показывать хорошую операционную эффективность, тут помогает и гегемония на рынке, и грамотное управление.
Отчет неплохой, лучше ожиданий аналитиков. Под эту тему директор «Детского мира» еще заявил о планах пустить всю чистую прибыль на дивиденды за 2020 год. Всего получается 10,58 руб. на акцию: 2,5 руб. (первое полугодие) и 5,08 руб. (за 9 месяцев) – уже заплатили, остается 3 руб. Годовая доходность при этом составит 6,89% - неплохо, но до топов недотягивают: дивдоходность X5 – 7,5%, «Магнита» - 9%, а они и не планируют останавливаться.
Да и к вчерашнему вечеру компании удалось отыграть часть падения и на закрытии было 154 руб., поэтому пока продолжаю держать.
#MGNT
«Магнит» отчитался по МСФО за первый квартал 2021 года.
Компания смогла справиться с высокой прошлогодней мартовской базой. Общая выручка выросла на 5,8%, до 397,9 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза и составила 10,9 млрд руб. Валовая рентабельность выросла на 74 б.п. и составила 23,4%. У «Магнита» повышается эффективность управления магазинами — оптимизация даёт свои плоды. LFL-продажи в первом квартале 2021 года выросли на 4,1% — один из лучших результатов среди отечественных ритейлеров.
Хотя результаты довольно предсказуемые, и вряд ли кто-то таким цифрам в отчёте удивился. Аналитики в ближайшее 1-2 квартала ожидают, что рост выручки продолжится, но не превысит 10%. Онлайн же, видимо, развивается медленно, поэтому о нем нет конкретных цифр в отчетности. Зато у ритейлера получается радовать инвесторов неплохими дивидендами, 245,31 руб. на акцию за 2020 год.
«Магнит» отчитался по МСФО за первый квартал 2021 года.
Компания смогла справиться с высокой прошлогодней мартовской базой. Общая выручка выросла на 5,8%, до 397,9 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза и составила 10,9 млрд руб. Валовая рентабельность выросла на 74 б.п. и составила 23,4%. У «Магнита» повышается эффективность управления магазинами — оптимизация даёт свои плоды. LFL-продажи в первом квартале 2021 года выросли на 4,1% — один из лучших результатов среди отечественных ритейлеров.
Хотя результаты довольно предсказуемые, и вряд ли кто-то таким цифрам в отчёте удивился. Аналитики в ближайшее 1-2 квартала ожидают, что рост выручки продолжится, но не превысит 10%. Онлайн же, видимо, развивается медленно, поэтому о нем нет конкретных цифр в отчетности. Зато у ритейлера получается радовать инвесторов неплохими дивидендами, 245,31 руб. на акцию за 2020 год.
В ЦБ заявили об очередной попытке манипулировать ценой акций в Telegram-канале. В результате заблокировали ряд счетов физлиц. Но по чью душу манипуляции проводились – не уточнили.
А мы помним, как начиналась эта охота на ведьм, вернее спекулянтов. В США после проделок пользователей Reddit комиссия по ценным бумагам и биржам тщательно начала мониторить ситуацию на фондовых рынках и не спускает глаз с развлекательного форума и приложения Robinhood, которое использовали для скупки бумаг ритейлера игровых консолей GameStop.
Мне казалось, что если на чужих ошибках наши инвесторы учиться не хотят, то хотя бы после ситуации с «Белугой» или компанией «Россети Юг», им стоило бы понять, что ЦБ уже решил все проблемы с денежно-кредитной политикой в стране, перекрывая воздух бизнесу, и сейчас направил всех аналитиков и мониторщиков на поиски физиков-спекулянтов. Они же являются главной угрозой на рынках, а не «инсайдеры» в крупных фондах.
Даже на Мосбирже разработали этический кодекс, посоветовав повышать финансовую грамотность, ну и ввели ограничения по дельте. Но раз на грабли наступать нравится, то теперь Telegram будет трясти ещё сильнее за такие проделки. Там и сама Набиуллина может выйти на охоту за заговорщиками.
А мы помним, как начиналась эта охота на ведьм, вернее спекулянтов. В США после проделок пользователей Reddit комиссия по ценным бумагам и биржам тщательно начала мониторить ситуацию на фондовых рынках и не спускает глаз с развлекательного форума и приложения Robinhood, которое использовали для скупки бумаг ритейлера игровых консолей GameStop.
Мне казалось, что если на чужих ошибках наши инвесторы учиться не хотят, то хотя бы после ситуации с «Белугой» или компанией «Россети Юг», им стоило бы понять, что ЦБ уже решил все проблемы с денежно-кредитной политикой в стране, перекрывая воздух бизнесу, и сейчас направил всех аналитиков и мониторщиков на поиски физиков-спекулянтов. Они же являются главной угрозой на рынках, а не «инсайдеры» в крупных фондах.
Даже на Мосбирже разработали этический кодекс, посоветовав повышать финансовую грамотность, ну и ввели ограничения по дельте. Но раз на грабли наступать нравится, то теперь Telegram будет трясти ещё сильнее за такие проделки. Там и сама Набиуллина может выйти на охоту за заговорщиками.
#EBAY
eBay в первом квартале 2021 года показал самый высокий рост выручки с 2005 года. В пересчёте на акцию прибыль составила $1,1 в то время как аналитики ожидали $1.
Выручка компании составила $3 млрд, увеличившись на 42% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Ещё и чистая прибыль выросла на 45%, до $758 млн. Но не всё так радужно, как хотелось бы.
Инвесторы – народ дальновидный, но жадный. Первый квартал был хорош, но людей не устроил прогноз компании по выручке на второй квартал – $0,91–0,96 в пересчете на акцию. Компания осознает, что тотально проигрывает конкуренцию Amazon, в условиях спровоцированного пандемией бума онлайн-торговли, поэтому она занизила показатели. Решайте свои проблемы по прогнозам сами, а мы пойдем отсюда — сказали инвесторы, и акции на бирже обрушились на 5%.
eBay в первом квартале 2021 года показал самый высокий рост выручки с 2005 года. В пересчёте на акцию прибыль составила $1,1 в то время как аналитики ожидали $1.
Выручка компании составила $3 млрд, увеличившись на 42% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Ещё и чистая прибыль выросла на 45%, до $758 млн. Но не всё так радужно, как хотелось бы.
Инвесторы – народ дальновидный, но жадный. Первый квартал был хорош, но людей не устроил прогноз компании по выручке на второй квартал – $0,91–0,96 в пересчете на акцию. Компания осознает, что тотально проигрывает конкуренцию Amazon, в условиях спровоцированного пандемией бума онлайн-торговли, поэтому она занизила показатели. Решайте свои проблемы по прогнозам сами, а мы пойдем отсюда — сказали инвесторы, и акции на бирже обрушились на 5%.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Когда Telegram начнёт трясти от проверок и желающих мутить воду с акциями, мой дайджест будет оплотом стабильности, как и сейчас:
📢 #FIVE X5 начал тестировать доставку из McDonald`s через свой агрегатор «Около». До конца месяца к сервису планируется подключить ещё 5 предприятий. «Яндекс.еда» и Delivery Club, пришла пора подвинуться.
🏦 #YNDX Финтех-направление привлекает на свою сторону всё больше компаний. Вслед за Ozon «Яндекс» покупает банк «Акрополь» за 1,1 млрд руб. ради банковской лицензии.
🍔 #MCD McDonald's в первом квартале увеличил чистую прибыль в 1,5 раза, до $1,55 млрд. Выручка ($5,13 млрд) и сопоставимые продажи (увеличились на 7,5%) превзошли показатели за тот же период допандемийного 2019 года.
💰 Выручка Delivery Club по итогам января-марта 2021 года увеличилась в 1,8 раза и достигла 3,2 млрд рублей. Количество подключенных к платформе партнеров выросло до 43,3 тыс.
📢 #FIVE X5 начал тестировать доставку из McDonald`s через свой агрегатор «Около». До конца месяца к сервису планируется подключить ещё 5 предприятий. «Яндекс.еда» и Delivery Club, пришла пора подвинуться.
🏦 #YNDX Финтех-направление привлекает на свою сторону всё больше компаний. Вслед за Ozon «Яндекс» покупает банк «Акрополь» за 1,1 млрд руб. ради банковской лицензии.
🍔 #MCD McDonald's в первом квартале увеличил чистую прибыль в 1,5 раза, до $1,55 млрд. Выручка ($5,13 млрд) и сопоставимые продажи (увеличились на 7,5%) превзошли показатели за тот же период допандемийного 2019 года.
💰 Выручка Delivery Club по итогам января-марта 2021 года увеличилась в 1,8 раза и достигла 3,2 млрд рублей. Количество подключенных к платформе партнеров выросло до 43,3 тыс.