#AFKS

АФК «Система» продолжает триумфальное движение своих «дочек» навстречу IPO. Фармацевтический холдинг «Биннофарм групп» может выйти на биржу в 2022–2023 году. А повременить придётся из-за геополитики.

Такое событие не останется без внимания, ведь публичных фармкомпаний, интересных инвесторам, в России пока нет. На бирже с 2010 года торгуется только «Фармсинтез» (#LIFE). А значит, ниша ждёт пока её заполнят.

У АФК «Система» хорошая бизнес-стратегия, за годы своего существования она вывела на биржу:
#MTSS «МТС» - 2000 год
#DSKY «Детский мир» - 2017 год
#OZON «Ozon» - 2020 год
#SGZH «Segezha Group» - 2021 год

В компании планировали вывести на IPO ещё и сеть клиник «Медси», а также агрохолдинг «Степь». По обоим компания решение вынесут за несколько месяцев до размещения.

Мне АФК, в целом, нравится. Размещения хорошие и сфера деятельности широкая – от вакцин до беспилотников. Правда, не получается успеть зайти во что-либо: то слишком поздно, то ещё рано.

IT-отрасль в России вроде давно уже в спячке, но дополнительные стимулы к развитию ей не помешают. Пока что льготы распространяются только на компании, разрабатывающие ПО, но есть шанс, что и агрегаторы получат своё место под солнцем.

📎 Какие плюшки уже имеет IT-сектор?

Для российских разработчиков ПО снизили ставку по налогу на прибыль с 20 до 3%, установили ставку страховых взносов в 7,6% вместо 14% и освободили от НДС в части предоставления прав на ПО.

Но если новые предложения будут одобрены, то такие крупные площадки, как «Яндекс.Маркет», Ozon, Wildberries и AliExpress, смогут претендовать на льготы. Они всё равно занимаются разработкой собственного ПО, но из-за способов его монетизации помогать им не спешат.

📎 Какие поблажки могут сделать этим компаниям?

На этот вопрос пока нет ответа. Есть идеи и предложения, собирающиеся со всех, но без конкретных положений.

Но вообще-то, действительно, стоит заняться этим вопросом. А то правила, принятые Госдумой для мировых IT-гигантов, в действие вступили, но не все из них спешат открывать офисы в Москве. Придёт время, когда их захотят заблокировать, тогда нужно будет предложить народу альтернативу в виде отечественного продукта.

#FIXP

Начинающий инвестор, который понял, что брать Fix Price в портфель совсем не лучшая идея. Бумаги этой компании уже сделали -35% с момента IPO.

Вот именно поэтому участвовать в подобных размещениях — скверная идея.

Рубль и акции усилили падение на новостях об обострении ситуации в Донбассе:
▫️Индекс МосБиржи сделал -2,1%, РТС опустился на 2,9%;
▫️Доллар вырос до 75,95 руб.

Судя по всему, заседание ФРС в марте будет интересным, уже вижу заголовки «Из-за действий России нам пришлось ...» (продолжение неважно, главное, что РФ всему виной).

В общем, как и раньше, жду коррекции по всем рынкам, в том числе и по нефти. Тут причину падения объяснят ядерной сделкой с Ираном...

#MGNT

От «Магнита» сегодня тысяча и одна новость, у компании проходит День инвестора и вот что нового:

📌 Сеть смещает приоритеты. В планах каждый год открывать около 1 тыс. магазинов «у дома» и 300-600 дискаунтеров «Моя цена». Акцент, очевидно, смещается на дискаунтеры. Такой формат и увеличивает географическое покрытие (в небольших районах модель «у дома» менее эффективна), и более рентабелен.

📌 «Магнит» сохранит фокус на собственных торговых марках товаров для снижения влияния инфляции на покупки клиентов, а также активнее будет развивать e-commerce (Super App Магнита, Magnit Pay, Magnit Mobile);

📌 Компания «видит потенциал для ежегодного увеличения дивидендных выплат». Правда пока приходится верить на слово, ведь в условиях увеличения ключевой ставки, рост выплат можно обеспечить только за счёт замедления падения бумаг.

«Магнит» оживился и стремится вернуть доверие инвесторов, подорванное недавней перепродажей акций Винокурову. Пока планы выглядят адекватными, однако есть большой вопрос к их дальнейшей реализации — особенно по теме будущий дивидендных выплат.

Олимпийское волнение поймут не многие. Наши юные спортсменки отлично откатали, молодцы!

Россия так за курс рубля не переживала, как за выступления наших девочек.

#WMT

Разбавим повестку отчётностью Walmart за четвёртый квартал 2021 года:

📌 Выручка увеличилась на 0,5%, до $152,87 млрд;

📌 Чистые продажи достигли $27 млрд (-22,6%);

📌 Скорректированная прибыль на акцию составила $1,53 оценка (прогноз был на уровне $1,51).

Акции на отчёт особо никак не отреагировали, и я всё больше склоняюсь к тому, что Walmart скоро полетит вниз, в районе $100 буду смотреть, главное не забыть.

Мы убиваем сами себя. И обходится нам это в $1,8 трлн в год (2% мирового ВВП). А всё из-за так называемых EHS – экологически вредных субсидий.

Под этими тремя весёлыми буквами понимают любую финансовую поддержку государствами производств, истощающих ресурсы природы и ускоряющих изменение климата. Тут вам и нефтянка, и строительство, и даже рыболовство.

Эксперты за ликвидацию EHS, а также за поддержку «зелёных» компании. Звучит здорово, но как быть с экономикой? Без промышленного сектора не обойтись, как ни крути.

Нужно искать баланс, недаром же компании принципы ESG внедряют. Главное, чтобы это смешно не выглядело.

Как там ваш вечер? Думаю, можно разбавить его дайджестом:

📈 #NESN Nestle, судя по отчёту за 2021 год, смогла отыграться за не самый удачный 2020, когда выручка российского бизнеса сократилась на 8,7%. Чистая прибыль компании выросла на 38,2%, до 16,9 млрд швейцарских франков, выручка достигла 87,1 млрд швейцарских франков (+3,3%), а в России выросла на 10,5%, до 1,7 млрд швейцарских франков.

🍔 #MCD McDonald's регистрирует в России бренд «Па-ра-па-па-паам». Короче, держите ваши руки подальше от узнаваемого саундтрека компании, ещё немного и он официально будет под защитой со всех сторон.

📦 #SBER #LNTA «Сбермаркет» запустил экспресс-доставку из магазинов «Ленты». Тот самый коллаб, за который ритейлеру стоит держаться всеми руками и ногами, e-commerce не любит ждать.

💊 Последствия Covid-19 с неожиданных сторон проявляются: спрос на средства для потенции вырос на 43%, ибо на пике заболевания у мужчин снижается гормональный фон и уровень тестостерона.

Вот представьте, взяли вы ваше любимое пиво, сели вечером пятницы перед телевизором, но оно как-то подозрительно быстро кончилось.

Тут два варианта: или у вас была слишком тяжёлая неделя, или нужно проверить, не уменьшил ли производитель размер упаковки.

Настали такие времена, когда компании уже не вывозят растущие затраты, так что приходится хитрить. Объём сладостей, кофе, молочных продуктов и макаронных изделий уменьшается на 5–50 г, а пиво уже продаётся в банках по 0,43 л.

Вот она – новая реальность, 9 яиц в упаковке и чувство, что где-то нас постоянно наваривают. Зато ФАС довольна будет, цены же не растут.

РБК выкатил список 10 самых популярных российских акций. Посмотрим, что аналитики предлагают с ними делать в этом году.

Большинство рекомендует добрать:

#GAZP За год акции сделали +43%, консенсус-прогноз: 427,56 руб (+31% за год). Геополитика и высокий спрос на газ в Европе делают своё дело. Ещё и про немалые дивы не стоит забывать;

#LKOH Ситуация на нефтяном рынке располагает. Консенсус-прогноз: 8331,61 руб. (+24%). Но надо следить за новостями про buyback и дивы;

#VTBR Тут и дивы увеличенные (прогноз от 14,2% и аж до 18%), и крепкий недооценённый фундамент;

#YNDX Несмотря на не самую положительную динамику последнего года, «Яндекс» выглядит привлекательным. Амбиции компании этому способствуют. Но про влияние американских рынков не надо забывать. Если техи в Штатах пойдут вниз (а они, скорее всего, скоро так и сделают), то «Яндекс» пойдёт вмести с ними.


Осторожнее стоит быть со следующими бумагами:

#SBER #SBERP Многое зависит от изменений ключевой ставки и геополитики. Но сильный фундамент даёт надежды - рост обычки и «префов» ожидается в среднем на 47%-63% за год;

#GMKN У «Норникеля» есть неопределённость с дивами, да и за прошедший год бумаги -18% сделали;

#SNGSP «Сургутнефтегаз» (префы) - слишком сильная зависимость акций от курса рубля и цен на нефть;

#NLMK #CHMF По «НЛМК» и «Северстали» у аналитиков также нет определённости, но на обеих бумагах сказываются мировые цены на железную руду и сталь. А вот неплохие дивиденды могут привлечь инвесторов.

#Творчестворитейла

Когда поставил заявки на покупку акций, но они постоянно отскакивают выше.

Когда подумал, что хорошо захеджировал риски, но казино биржа решила иначе.

#JOBY

Котировки воздушного такси Joby упали на 9% после крушения прототипа. Если ваш летательный аппарат стабильно на высоте не держится, не ждите, что акции смогут. Компания уже утратила половину капитализации с момента IPO (летом 2021 года компанию оценили в $1 млрд).

«Добро пожаловать в такси, пожалуйста, пристегните ремни и помните о парашютах под сиденьем» – примерно такая приветственная речь должна быть у водителей этого вида транспорта в будущем. Ибо пока перспективы не радужные.

Не самые приятные подробности открываются о работе Wildberries. Если коротко — компания не справляется с объёмами и массово «кидает» поставщиков. А всё потому, что площадка хочет откусить кусок рынка больше, чем может проглотить.

Позиция «во всем виноваты поставщики» теряет актуальность. Они устали от безответственного отношения со стороны интернет-магазина и массово подают в суд.

Wildberries обвиняют в махинациях с товарами. Поставщики в открытую заявляют о воровстве на складах маркетплейса — товары регистрируют на доставку, но никуда не отправляют.

Что ж, видимо, зарабатывать на платформе дальше смогут только крупные бизнесмены, которые уже приносят большой доход. Потери для небольших предпринимателей довольно ощутимые, а условия работы — невыгодные. Вот и остаётся вся привлекательность ведения бизнеса на Wildberries только в рекламе площадки.

#NESN #RKT

Компании Nestle и Reckitt Benckiser (изготавливает презервативы Durex и средства дезинфекции Dettol) заявили, что в этом году повысят цены на свою продукцию.

📎 Хорошие результаты за 2021 год не спасли от принятия такого решения. Объём продаж Reckitt вырос на 3,5%, а Nestle – на 3,3%.

Со всех сторон разочарование – либо терпи меньшую упаковку, либо готовься платить больше. В случае Nestle вообще всё сразу, они ещё и уменьшили вес шоколада «Россия» (с 85 до 82 г) вместе с объёмом растворимого кофе — на 10 г, до 85 г.

С таким набором в виде шоколадок и презервативов, кто там дальше на очереди, Абрау-Дюрсо?

На заявлении главы ЛНР о возможном вторжении Украины на территорию республики Мосбиржа уже упала на -3,5%

Наверное в здании биржи также, как и в Донецке, завыла сирена!