#OZON

Ozon представил свои операционные результаты за четвёртый квартал 2021 года, взрывной рост по некоторым пунктам очень даже радует:

📌 GMV с учётом услуг достиг 175 млрд руб. (+130%);

📌 Количество активных покупателей выросло на 85% и составило 25 млн;

📌 Количество заказов увеличилось более чем в 3 раза, превысив 90 млн.

На отчёт акции отреагировали бурно (+3,48%). Скорее всего, предыдущий минимум был дном, во всяком случае локальным, посмотрим, что будет дальше.

Ставки растут, инфляция растёт, уровень стресса у инвесторов тоже.

Аналитики разбираются, в какое направление инвестировать, чтобы сохранить последние нервы и деньги:

📌 Из того о чём вспомнили, сырьё, как по мне, лучший вариант. В ближайшее время, скорее всего, будет дорожать и оно само, и всё, что с ним связано (фьючерсы, драгметаллы, акции компаний и их ETF);

📌 Банки тоже в качестве варианта для инвестиций рассматривают. Тут, конечно, спорно. Дивдоходность у них зависит от ставки ЦБ. Американские компании по этому показателю где-то на уровне в 2%, что в долларах прилично. У нас это примерно 10%, но и цена не особо высокая будет. Тот же «Сбер» вряд ли уже максимум обновит;

📎 Технологический сектор – вот куда лезть не стоит. Рос он долго и стремительно, падать будет примерно также.

Всё же нынешняя инфляция обусловлена последствиями пандемии (проблемы с цепочкой поставок и дефицит рабочей силы взвентили цены до небес). Так что как только удастся разгрести все эти проблемы, ситуация должна будет стабилизироваться.

Борьба с «иноагентами» идёт полным ходом. Тему подхватили в ФАС и предложили ужесточить требования к изъятию в пользу государства акций стратегических компаний, чем и перепугали инвесторов.

Бизнес пугает, что возможность лишения иностранных инвесторов долей в стратегических предприятиях приведёт к падению капитализации российских компаний и оттоку инвестиций. Да и конкурентоспособность отечественного фондового рынка по сравнению с иностранными снизится.

Мое мнение – ФАС перегибает, подобные меры довольно жёсткая вещь. Вряд ли российские власти первыми сделают такой шаг. А предпосылок, что кто-то на Западе введёт схожие меры тоже не вижу.

Почему злить иностранцев плохо? Вот пример украинского «Мотор Сича» – яркое тому объяснение. Если сначала продать китайцам контрольный пакет акций, а потом национализировать компанию, конечно, можно нарваться на судебный иск (китайская компания требует компенсировать свыше $4,5 млрд). А тут иски будут со всего мира лететь, а вместе с ними и индекс ММВБ.

Собирайте чемоданы, пора отправляться навстречу дайджесту:

🚕 #YNDX #DIDI #SBER «Яндекс.Такси», DiDi, «Ситимобил» и Gett уже могут готовить объяснительные для ФАС за завышенные цены на поездки в праздники. Пояснить придётся как минимум за то, что сумма различалась в зависимости от модели мобильного устройства пассажира.

🧧 Праздновать нужно так, чтобы потом весь мир чувствовал последствия. Китайцы вот свой Новый год встретили с таким размахом, что ещё больше усугубили глобальную логистическую проблему.

📢 #GOOGL #GOOG Компания Alphabet (владелец Google) объявила о дроблении акций в пропорции 20 к 1. На этом фоне котировки бумаг на внебиржевых торгах приблизились к историческому максимуму.

💰 Готовится к худшему нужно заранее, так что «Райффайзенбанк» первым в Европе зарезервировал средства (€25 млн) на случай санкций против России.

Акции Meta из-за разочарования инвесторов в финансовых показателях компании, оказавшихся ниже ожиданий аналитиков, упали более чем на 23%. За детищем Цукерберга следом пошли на юг и другие IT-компании:

#SNAP Snap (-18%);
#PINS Pinterest (-10%);
#TWTR Twitter (-8%);
#AMZN Amazon (-3%);
#MSFT Microsoft (-1%).

Пугаться из-за довольно неплохого отчета на фоне не совсем оправдавшихся надежд от прогнозов аналитиков стало классикой. Например, рост выручки прогнозировали в районе 15%, по факту вышло 11%.

А то, что техи полетят вниз было ожидаемо. Многие падают не первый день, да и давно говорят, что техкомпании уже не в лучшем положении. Пузырь в IT-компаниях усилиями инвесторов постепенно сдувается. Главное, чтобы не взорвался.

#FB


У меня, кстати, своя ситуация с Meta.

Встал в шорт по их акциям, прямо перед самым закрытием NGS вчера.

Брокер не дал открыть позиции на СПБ, поэтому не смог их закрыть на постмаркете.

Сейчас сижу и жду открытия премаркета, чтобы зафиксироваться.

Профсоюзы США никогда не дремлют и если нужно будет, то достанут даже тех, кто косвенно причастен к нарушению прав их подопечных.

Примерно так под замес могут попасть четыре крупных американских ритейлера (Lowe's, Best Buy Co, TJX Companies и Urban Outfitters Inc), которых просят проследить нормально ли компании из их цепочки поставок платят работникам.

Если нет, то розничные продавцы могли бы и повлиять на ситуацию. Вы спросите как? На это профсоюз ответа не даёт. Хотя, видимо, хочет, чтобы ритейлеры с ними сотрудничать перестали (сотрудники, которые останутся без работы вообще, конечно, скажут спасибо).

Продавливать свои инициативы планируют напрямую через инвесторов, которые очень серьёзно относятся к такому аспекту, как «управление человеческим капиталом».

Потенциальное использование низкооплачиваемых субподрядчиков полностью противоречит этой концепции, так что у ритейлеров путей будет всего два: порвать все связи или искать рычаги давления на логистические фирмы для восстановления прав работников.

ESG-повестка сейчас в топе, а фонды пристально следят за тем, чтобы никто от её принципов далеко не отклонялся. Так что с «токсичными» компаниями вести дела – себе дороже.

Перейдём к нефтянке. В водах Нигерии взорвался танкер местной компании Shebah E&P. Теперь 2 млн баррелей чёрного золота сгорят или попадут в воду.

Вряд ли новость пошатнёт рынки, под ударом только экосистема. Выглядит это эпично.

#GAZP #SBER

Между хедж-фондами и институциональными инвесторами пробежала чёрная кошка в виде побитых жизнью активов России и Украины.

Первые уверены – стоит брать всё, что плохо валяется на дне, а вторые несогласны и пекутся по поводу политической обстановки. Трудно оставаться спокойным, когда США перебрасывает войска в Европу и вместе с НАТО отвергает предложения России по гарантиям безопасности.

Кто прав покажет только время, ибо сейчас представители некоторых хедж-фондов уверены, что эскалация конфликта продолжится, но до серьёзных разборок дело не дойдёт.

📎Поэтому в их портфель отправляются акции крупных российских компаний вроде «Газпрома» и «Сбера», а также украинские облигации.

Но ничего хорошего такие инвестиции не предполагают. Это всё короткие позиции, которые только увеличивают число продавцов на рынке, что давит на котировки.

Хотя разговоры на эту тему давно ведутся, а я больше в шоке с того, как эпично падает гривна (похлеще, чем рубль). Удивительно, даже санкции никакие не понадобились.

#AMZN

Близится вечер четверга, а значит сегодня появится отчёт Amazon за IV квартал. И есть два ключевых мнения по поводу реакции бумаг компании на этот отчёт:

▪️Акции Amazon продолжат рост. Возможно, после небольшого отката. Да, аналитики настроены оптимистично и отчёт ожидают неплохой. В Morgan Stanley прогнозируют рост акций аж до 30%. Эксперты ждут входа выжидающих инвесторов с учетом увеличения выручки от облачных сервисов и рекламы, при этом указывают на лидерство Amazon в e-commerce;

▪️Amazon посыпется. С точки зрения технического анализа бумаги компании должны были отъехать вниз. Плюсом ко всему, за последний год Amazon показал динамику хуже других IT-корпораций и индекса NASDAQ 100, потеряв 11,3%.

Да и в целом, аналитики не с пессимизмом, но уже нейтрально относятся к техам. Поэтому остаётся главный вопрос: как поведёт себя Amazon — будет ли падение сильным и болезненным или из-за фундамента и амбициозных планов корпорации рост продолжится?

Пять минут, полёт нормальный – дайджест доставлен:

🍔 Рубль признан самой недооценённой валютой по «индексу бигмака». Такой себе показатель, но, вообще-то, по нему «справедливый» курс должен составлять около 23 руб. за доллар. Эх, если бы устами фастфуда глаголила истина.

📦 #BABA За что можно не переживать, так это за дешёвую китайскую продукцию. Спрос на неё так и не кончается. Оборот «AliExpress Россия» вырос за год на 46%, до 306 млрд руб., общее число заказов составило 309 млн, при этом средний чек вырос более чем на 20%.

🚕 #YNDX «Яндекс.Go» всегда делает домашку. Как раз после вчерашних вопросов от ФАС по поводу ценообразования в приложении появится индикатор спроса, который покажет, что влияет на стоимость поездки.

📉 #SPOT Музыку в студию, поддержим Spotify хотя бы крутыми треками. А то акции компании упали на 11% после отчёта за 4 квартал 2021 года: выручка составила €2,7 млрд (+24%), операционный убыток сократился с €69 до €7 млн. Но всё портят прогнозы, которые оказались хуже ожиданий.

#MGNT

Этим утром нас встречает отчётность «Магнита» за четвёртый квартал и весь 2021 год:

📌 В четвёртом квартале:
▫️Общая выручка выросла на 33,7% (скорректированная на приобретение «Дикси» – на 14,6%), до 544,6 млрд руб;
▫️ Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 9,9% на фоне роста среднего чека на 10,7% и снижения трафика на 0,7%;
▫️Чистая прибыль составила 15,2 млрд руб. (+36,4%).

📌 В 2021 году:
▫️Общая выручка выросла на 19,5%, до 1 856,1 млрд руб;
▫️Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,0%;
▫️Чистая прибыль достигла 51,7 млрд руб. (+36,8%).

Также "Магнит" планирует открыть около 500 дискаунтеров. Теперь эта сфера станет главным полем битвы — X5 VS "Магнит" VS "Окей" с его "ДА!".

Акции на отчёт не особо отреагировали (+1,92%), так как весь взрывной рост показателей только на «Дикси», заложенном в цене акций, и держится. В ВТБ очень удачно продали бумаги, а Винокуров, как обычно, не в самый подходящий момент купил. Я же придерживаюсь старого плана на покупку.

#FIVE #MGNT

ФАС, Минсельхоз и Минпромторг решили проявить инициативу и убедить ритейлеров снизить до 1 июля предельный уровень наценок на овощи, молочные продукты и хлебобулочные изделия до 5%.

Оживились власти немного поздновато. Ещё прошлой осенью X5 и Магнит продавали некоторые овощи с отрицательной наценкой. А в январе этого года крупные сети начали ограничивать наценки на социально значимые продукты на уровне не более, чем 10%.

Так, в X5 ограничения коснулись более 20 товарных категорий, в компании пообещали ежемесячно обновлять списки продуктов. А "Магнит" установил нулевые наценки на хлеб, муку, молоко и мясо кур.

Получается, пока ФАС и министерства копаются в бумажках, ритейл пытается что-то делать. Сети понимают, что вину за высокие цены, если что, скинут на них.

#AMZN

Ну что, Amazon неплохо отчитался за четвёртый квартал:

📎 Выручка увеличилась на 9%, до $137,4 млрд. Чистая прибыль выросла почти в два раза (за счёт выделения актива и проведения IPO) и составила $14,3 млрд.

Кто как в опросе проголосовал? Многие всё же ошиблись, акции компании пошли вверх.

Но так всегда и происходит. Если большинство постоянно будет право, то зарабатывать на бирже станет нереально. Ну или прибыль окажется настолько маленькой, что за ней никто не захочет гоняться.

Разве что с конца. Холодильник мне везут уже месяц.

В суровые трудовые будни роботы Boston Dynamics получают подножки или огребают палкой от собственных создателей, так что в своём рекламном ролике Samuel Adams решили дать им перерыв на пивко (защитники прав техники могут выдохнуть).

P.S. При съёмке видео использовались только совершеннолетние роботы.

Теперь Набиуллину будет кошмарить

Председателя совдира «Роснефти» Герхарда Шрёдера сегодня номинировали в совдир «Газпрома».

Видимо, Меркель нужно снова готовиться к креслу Шрёдера. Интересно, а Шольц тоже приедет договариваться на будущее?

#TSLA #AAPL #GOOG #GOOGL

Сплит акций или по-простому их дробление – кому оно надо и выгодно ли это?

🗂 На первый вопрос ответить несложно: увеличение количества бумаг в обращении при соответствующем снижении их цены никак не влияет на капитализацию, но зато даёт возможность сделать акции более привлекательными для розничных инвесторов.

Из плюсов в целом больше ничего и нет. Хотя в теории можно притянуть ещё парочку моментов:

▫️Решение менеджмента о сплите даёт сигнал инвесторам, что у руководства есть уверенность в последующем росте акций и всего бизнеса;

▫️Любое корпоративное событие привлекает внимание к компании, поэтому дробление бумаг могут использовать чисто ради дополнительных упоминаний в СМИ.

Пока история знает много положительных примеров сплитов. По крайней мере, дробление акций Apple и Tesla летом 2020 года стали причиной ралли в этих активах. Хотя рост обычно не сразу призоходит, а после отката.

Alphabet, владелец Google, совсем недавно тоже самое провернула, и её акции прибавили 7,5% (но там ещё и хороший отчёт был, так что это скорее его заслуга). И теперь компания, учитывая весь хайп вокруг неё, точно может ожидать приток физиков, которые ранее не могли купить акции из-за слишком высоких цен.