Геополитика в последнее время всё больше влияет на инвесторов. По крайней мере, так считает Исаак Беккер (международный финансовый консультант)

На вопрос – почему же в России рынки так остро реагируют на санкции? Он даёт примерно такой ответ:

📎 На российском рынке большое количество иностранных инвесторов (их доля в объёме торгов акциями на Мосбирже оценивается в 48%), готовых забрать свои деньги, как только запахло жареным.

Избитый пример – события 2014 года. Как только Крым стал наш, индексу РТС был подписан приговор, за два года он потерял в цене почти 47%.

И вывод из этого всего такой – надо всегда помнить о нервной части инвесторов, которые на каждый конфликт реагируют крайне остро.

Спорное, конечно, утверждение. Да, нужно учитывать этот фактор, но не все так легко поддаются панике. Мне, например, куда интереснее, что будет делать ФРС и как будет сворачивать программу поддержки экономики, чем санкции с которыми, как мы уже выяснили, жить можно.

Вы же не думали, что сможете просто убежать в 2022 год от роста цен? Он и здесь догонит.

Производитель хлебобулочных изделий Fazer уже предупреждает о подорожании своей продукции на 16,5-30%. Вроде за январь ещё ничего не случилось, чтобы такой скачок был. Но компания утверждает, что затраты на производство выросли на 18,4%, и эта проблема тянется ещё с прошлого года.

Вот как после такого ФАС ещё что-то у бизнеса просит? С задачей не распространять информацию о росте цен и то не справились.

Созрел план по завершению этого дня – читаем дайджест и расходимся:

📢 Признавайтесь, у кого в Минфине парочка биткойнов завалялась? А то с чего бы это такие радостные предложения, призывающие «регулировать, а не запрещать» криптовалюты. Хотя можете не отвечать, всё лучше, чем по пути Китая идти.

🛍 Смена гражданства ради IPO – вот на какие жертвы скоро придётся пойти главе ритейлера SHEIN. Очень уж хочется ему выйти на биржу в Нью-Йорке, но из-за ограничений регулятора вряд ли получится сделать это так просто.

🍺 ФАС отвоёвывает дешёвое пиво, выступая против установления минимальной цены на него. Государство, вообще-то, пытается понижать стоимость продукции, а после таких мер народ может даже на напитки покрепче переключится. Такого счастья стране точно не нужно.

📈 #JNJ Крупнейший производитель товаров для здоровья Johnson & Johnson представил неплохую отчётность за четвёртый квартал 2021 года: чистая прибыль увеличилась почти в три раза и составила $4,736 млрд, а выручка – $24,804 млрд (+10,4%).

#MVID

Следующий на очереди со своими операционные результатами за четвёртый квартал и весь 2021 год – «М.Видео-Эльдорадо», встречайте:

📌 Общие продажи (GMV) в 2021 году выросли на 13,1%, до 570,7 млрд руб.;

📌 Онлайн-продажи на конец года составили 386,9 млрд руб. (+28,8%), это 67,8% от GMV;

📌 Количество активных идентифицированных клиентов в четвёртом квартале составило 19,7 млн.

📉 Акции, как и всё на свете сейчас, пробили дно. Даже можно сказать, что момент для покупки неплохой, но на общем фоне я бы не торопился. Риск очередного падения слишком велик.

#AMZN

Amazon, оказывается, целую команду проплаченных сотрудников организовал, чтобы они положительные отзывы в соцсетях строчили. Инициативу правда уже свернули. Видимо, как-то неубедительно выглядели все эти посты.

Просто интересно, в компании не пробовали эти же деньги потратить не на фальшивые отзывы, а на реальное улучшение условий труда? А то судя по отчётам Amazon, в 2020 году количество травм, которые привели к увольнению работников, хоть и сократилось на 43%, но склады компании по-прежнему более опасны, чем в среднем по отрасли.

Зато мы теперь знаем, что по сети не только кремлеботы гуляют. Бизнесу вон тоже нужно как-то свой авторитет поднимать.

#SBER

⚡️«Сбер» планирует купить 100% компании «Стокманн» в первой половине 2022 года.

Никуда от компании не спрячешься, экосистема уже и до традиционного ритейла добралась.

Онлайн-продажа алкоголя всё ещё стоит за дверью с надписью «не сегодня», но много кто верит, что она вот-вот выйдет из неё. Так что аналитики даже составили портрет возможных покупателей вина через интернет.

Оказалось, что это девушка в возрасте 30-50 лет, интересующаяся одеждой, косметикой, социальными сетями и, внезапно, видеоиграми. Вином интересуется только 39% мужчин, поэтому в целом всё логично.

Вот, как запустят первые пилотные проекты, сразу будет понятно, на кого делать ставки в продажах. Кстати, исследования показали, что на спонтанные покупки можно не рассчитывать – покупку алкоголя обычно планируют заранее.

#ритейлсделайскидку

По данным Росстата, за прошедшую неделю сильнее всего опять подорожала белокочанная капуста (+2,7%). На втором месте – морковь (+1,7%), на третьем – помидоры (+1,6%).

Капуста почти весь декабрь росла в цене, да и в этом месяце не перестаёт пугать стоимостью. В январе растут цены на:
🍜 Макаронные изделия (+0,7%)
🍩 Сахар (+0,7%)
🧈 Сливочное масло (+0,6%)
🐷 Сосиски (+0,5%)
🍶 Сметана (+0,4%)

Снизились цены на:
🫖 Чёрный чай (-0,6%)
🥣 Пшено (-0,1%)

Как и всегда, совет один – запасайтесь терпением и учитесь искать жёлтые (ну или красные) ценники в магазинах. Времена, когда некоторые могли и не смотреть на них, к сожалению, проходят. Вы, кстати, уже следите за скидками?

Печально, но факт – постоянство это не про торговлю. Посмотрим, куда дует ветер перемен и на что теперь придётся обратить внимание ритейлерам в работе с потребителями:

📌 Скорость – залог успеха. С приходом онлайн-покупок в обычном магазине стоять в очередях уже слишком напряжно. Так что наличие касс самообслуживания стало заметным плюсом. Поэтому их активно используют в X5, «Ленте» и «Ашане»;

📌 Спонтанные покупки уходят в историю. По данным Ozon, в среднем срок пребывания на сайте составляет 6 минут, попробуйте за это время навязать какую-то внеплановую покупку. Старые методы вряд ли сработают, пора подключать соцсети и стриминговые площадки;

📌 Следим за маркетплейсами и делаем так же. По крайней мере, именно этого ждут покупатели. Они хотят того же широкого ассортимента, удобства выбора и, конечно, скорости получения заказа, которое есть у Ozon или Wildberries. Либо так, либо придётся дать клиентам что-то сверх этого (специализированные товары или эмоциональное вовлечение).

Короче, ритейлу придётся поднапрячься и показать, что он и жнец, и на дуде игрец. E-commerce должна быть развита на уровне, а если этого нет, то брать придётся оригинальностью или индивидуальным подходом.

Хотя одно другому не мешает, поэтому большинство пытается совмещать. «Лента» вон сразу и новые форматы магазинов развивает, и в онлайне продвигается.

Угадайте слово из 8 букв. Подсказка:

📈 Жить нужно так, чтобы когда весь рынок падал, ты при этом ещё и богател. Из топ-10 миллиардеров так получилось сделать только у Уоррена Баффета (+$2,56 млрд в январе).

🥃 ФАС вчера отстаивала отсутствие минимальных цен на пиво, а уже сегодня Минфин повышает их для водки и коньяка, до 261 и 480 руб. за 0,5 л соответственно. За крепкий алкоголь заступаться, видимо, никто не собирается.

📢 Опять крипта выглядит плохишом в лице государства: отмывание денег с помощью неё достигло $8,6 млрд. Это на 30% больше, чем в 2020 году.

📦 У «Дикси» новый формат магазинов — «Дикси Go». Зашли и вышли, дело на 5 минут, вокруг ещё и продавцов не будет, а оплата покупок — через кассы самообслуживания. Главное, чтобы там было не так грязно, ведь в обычный Дикси вообще заходить не хочется.

Заседание ФРС прошло, смотрим на его итоги и делаем выводы:

📌 Американский регулятор ожидаемо оставил ключевую ставку без изменений на уровне в 0,25%;

📌 ФРС собирается в два раза ускорить сворачивание экстренного стимулирования экономики;

📌 Всем ясно дали понять, что в скором времени без повышения ставки не обойтись.

📎 Если обобщить – халява закончилась. Хотя в моменте всё было даже позитивно, рынок чуть-чуть подрос (фьючерс S&P 500 +3%, закрылись +0,7%), сейчас -1,22%, а это ниже вчерашнего открытия.

В общем, моё мнение, что до марта, пока ставку не повысят, скорее всего так и будем наблюдать падение. Большой вес в индексе S&P 500 имеют акции из IT-сектора. О том, что он переоценен говорили ещё во время пандемии, и часть фаворитов уже сейчас начала отваливаться (Netflix на отчёте упал на 20%).

Наш рынок, к сожалению, будет повторять динамику американского, как и все мировые рынки. Разве что корреляция может быть не такой сильной. Но даже на фоне общего падения останутся бумаги, которые будут расти. Тем более я могу ошибаться и смотреть на ситуацию через призму собственного субъективизма, сформированного новостным фоном последних недель, так что паниковать раньше времени не буду. Мы уже на подводной лодке, поздно с нее бежать.

#LNTA

«Лента» опубликовала отчётность за 2021 год. Там все так же застой, но ознакомится всё равно стоит:

📌 Продажи в 2021 году выросли на 8,6%, до 483,6 млрд руб.;

📌 Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 2,4%, правда малые форматы по этому показателю в минус ушли (-4,3%);

📌 Онлайн-продажи составили 19,3 млрд руб. (+208%), при этом количество онлайн-заказов увеличилось на 221%, до 10,4 млн.

Приобретение более мелких сетей и открытие «Мини-Лент» даром не прошли: их работает уже 133 штуки. Какого-то мега-результата от последних мы пока не увидели, так как большая часть запустилась в 4 квартале — посмотрим, как они покажут себя в этом году. Акции тоже особо не отреагировали (+1,8%). В общем, всё спокойно.

Покупатели скоро буду сами себе консультанты, кассиры и работники примерочных.

🛒 Ритейл будущего уже с нами. Датская компания Zliide разрабатывает технологию, которая всё ещё предполагает посещение магазина, но от старого формата там одно название.

На каждой вещи будет брелок , чтобы не было соблазна утащить вещь просто так, а в приложении найдётся вся важная информация о товаре. После примерки можно произвести оплату через Apple Pay, тогда брелок разблокируется, а покупатель довольный уйдёт восвояси.

Молитвы интровертов, видимо, были услышаны. Хотя для особо разговорчивых парочка сотрудников всё же останется, но приставать они не будут.

Ожидается, что в 2024 году 72% розничных продаж по-прежнему будет осуществляться в обычных магазинах, но схемы взаимодействия с клиентами точно изменятся. Теперь значительная часть пиара и продаж товаров перекочует в соцсети. Не зря же к 2027 году мировой рынок социальной коммерции должен вырасти до $604,5 млрд.

Есть пробитие. Но надо нам закрепиться за 3500 (поддержка, за которую вывалились на обвалах). Как и говорил ранее, ММВБ оттолкнулся от уровня 3100.

Посмотрим, как закроется день и месяц.

День новый, а проблемы старые. Опять в Госдуму внесли законопроекты, которые своей «логичностью» наводят ужас.

Всё в лучших традициях современности – а давайте пропихнём внесудебные блокировки целых сайтов за продажу несертифицированных товаров. Да-да, не конкретной страницы, а прям снесём всю торговую площадку. Какая разница, что от этого пострадает ещё тысячи продавцов.

Видимо, близок тот день, когда ритейлу понадобится целые группы депутатов пропихивать в Госдуму, чтобы они их интересы отстаивали — как "Роснефть" или "Норникель". А то пока мнение представителей отрасли особо не спрашивают.

Не всё то золото, что хайпует. Акции фонда Кэти Вуд ARK Innovation ETF выросли в цене на 148% в 2020 году, но заработать на этом смогли (прямо как в лучших традициях финансовых пирамид) только те, кто вложился в самом начале.

Портфели фонда буквально переполнены бумагами, которые в один момент взлетели на фоне всеобщего помешательства на инновационных технологиях. Сама Вуд, кстати, во многом стояла во главе этого разгона, активно размещая в сети свои хвалебные прогнозы по акциям компаний, которые не отличались хорошими показателями.

📉 В результате огромный наплыв физиков позволил ей и небольшой кучке изначальных инвесторов заработать, а вновь прибывшие или просто копирующие её стратегию так и остались в минусе.

Кэти Вуд практически стала лицом нового пузыря на фондовом рынке, который образовался из-за политики «легких денег» ФРС США. Но инициативу потихоньку сворачивают, а вместе с ним гаснет и успех ARK Innovation ETF. С начала года цена акций снизилась ещё на 30% ( это уже -57,4% от максимума).

Долги нужно возвращать, а дайджест читать:

📢 Так себе год начался у сервиса обмена файлами WeTransfer, ему пришлось отменить IPO из-за нестабильности рынков. А привлечь планировалось вообще-то €125 млн, еповезло, что мировая экономика по одному месту пошла.

🍔 #MCD McDonald's не смог оправдать ожидания аналитиков: прибыль на акцию по итогам 4 квартала составила $2,18 против прогнозируемых $2,34. Продажи выросли на 13% и достигли $6,01 млрд, однако не дотянули до ожидаемых $6,03 млрд.

🛒 Российское подразделение «Ашан» так замучало поставщиков, что им пришлось аж до головного офиса. Кого угодно доконает, когда компания изначально согласилась списать все штрафы за нарушения при поставках, но потом взяла и передумала.

📈 Новости из Южной Кореи до нас редко долетают, но крупнейшее в истории страны IPO дочки LG, Energy Solution, мимо не прошло (акции подорожали на 68,33% в первый день торгов). У Samsung отобрать звание самой дорогой компании не удалось, но на втором месте разместиться получилось.

У "Белуги" нашёлся мощный лоббист в Госдепе.

Интересно, если американский газ содержит "молекулы свободы", то наша водка с чем будет?

#OKEY

Очередная отчетность уже здесь. «О’кей» предоставил операционные результаты за IV квартал и весь 2021 год:

📌 Чистая розничная выручка за 2021 год выросла на 7,2%, до 185,2 млрд рублей;

📌 Чистая розничная выручка гипермаркетов «О’КЕЙ» за год выросла на 2,5%. Выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 34,3%;

📌 Общие онлайн-продажи выросли за год на 93,7%, до 4,7 млрд рублей, и составили 3,1% от выручки «О’КЕЙ»;

Ритейлер за прошлый год открыл 34 новых дискаунтера, увеличив их общее число до 152. В планах ежегодно открывать до 50 таких магазинов. Только за IV квартал доля «ДА!» в выручке Группы достигла 19,4%.

Дискаунтеры всё также популярны у клиентов и формируют немалую долю выручки, да и серьёзный рост Группы в онлайн-продажах радует (почти 100%). А вот у акций «О’кей» сохраняется стабильность — они падают практически постоянно.

Волны подорожания продуктов идут одна за одной. И если вы думали, что еженедельная инфляция и так довольно криповый контент, то вот вам список тех, кто сам предупреждает о повышение цен:

🥤Производители сока и газировки (+20-25%). Это и Coca-Cola, и PepsiCo, и «Шишкин лес» с «Садами Придонья». Причина: рост тарифов на воду и расходов на упаковку и топливо;

🥖 Производители хлебобулочных изделий (+16,5-30%). Fazer сам указывает, что затраты на производство становятся очень высокими;

🍼 Производители детского питания (+15,5%). «ФрутоНяня» это связывает с удорожанием сырья, логистики и компонентов упаковки.

Пугает все это. Такое чувство, что скоро пока до магазина дойдёшь, цены уже поменяются. Ещё один плюс для онлайн-ритейла, хотя и там стоимость товаров в режиме реального времени могут начать менять.