Если важные события на следующей неделе, то только такие:

🍾 27-29 декабря
Последние корпоративы.

🎁 30 декабря
Упаковка подарков.

🥗 31 декабря
Нарезка салатов.

🎉 1 января
Долгожданный Новый год.

Цифровизация в Китае добралась до системы правосудия – искусственный интеллект уже работает в качестве прокурора.

Пока с точностью до 97% он может определить только 7 самых распространённых правонарушений: от мошенничества до «развязывания ссор и провоцирования неприятностей». Ну да, кому как не роботу с руганью разбираться.

Зато никакой подкуп с таким прокурором точно не пройдёт. Хотя, если бы у нас такого сделали, то он, наверное, взятки биткоином бы принимал.

#VTBR

ВТБ за 11 месяцев 2021 года получил чистую прибыль в размере 308,8 млрд руб. (за ноябрь – 28,9 млрд руб., из них 26,8 – это эффект от продажи доли в «Магните»). Галочку напротив годовой цели по прибыли компания уже может поставить. В итоге, как и предполагал, продажа «Магнита» должна позитивно на дивах сказаться.

При этом в своих инвестиционных прогнозах ВТБ всё же отдаёт предпочтение акциям продуктовых ритейлеров (у них меньше риски, связанные с введением ограничений и QR-кодов в отличие от непродуктовых):

📌 #MGNT По большей части «Магниту». Он привлекает ростом продаж, а также высоким потенциалом развития (8000 руб. – целевая цена).

В непродовольственном ритейлере ситуация похуже:

📌 #FIXP #DSKY Тянуть FixPrice надоело, так что целевую цену для него снижают на 20%, до $10, а у «Детского мира» и «М.Видео» до 160 руб. и 600 руб. соответственно.

Кстати, что касается дивов, ВТБ – это не ВТБ, если не попытается извернуться и платить их меньше. С обычными акциями мало что можно сделать, а вот по префам руководство пытается договориться и скинуть цену. Но шансов на исход в его пользу маловато.

Ритейл на 2022 уже вовсю настроил планов, после нового года разбираться будет некогда, так что посмотрим сейчас.

▫️#FIVE X5 собирается сохранить лидерство в продуктовой рознице, а также продолжить наращивать присутствие в сегменте онлайн-торговли (развитие экспресс-доставки сыграет тут не последнюю роль). Плюс в 2022 году ритейлер настроен развивать дискаунтеры «Чижик» и финансовые сервисы под созданным брендом X5 Банк;

▫️#OZON Ozon развивает свой маркетплейс и вкладывается в ускорение работы (из последнего – сервис доставки еды за 15 минут). Но тут придётся побороться с «Яндекс.Лавкой» и «Самокатом». Кстати, следующий год может стать годом сотрудничества – работа через партнёров один из приоритетов на 2022.

️▫️#MGNT «Магнит» собирается делать большую часть работы самостоятельно, поэтому переводит свой сервис доставки на собственную платформу. А пока работает с партнерами - Мэйл, Сбер.
️
Никто не знает, как обернётся для нас начало 2022 года, поэтому ритейл старается по максимуму обезопасить себя от возможных рисков и вкладывается в развитие доставки, попутно поднимая на должный уровень сервисы заказа еды.

Goldman Sachs искал медь, составляя список высокорентабельных компаний с высоким потенциалом роста в 2022 году, а нашёл золото. По крайней мере, по мнению аналитиков, акции этих компаний имеют потенциал роста более чем в 70%:

📌 #ATVI Activision Blizzard, запуск новых игр (Call of Duty: Vanguard и Diablo Immortal, продолжение Hearthstone и новые мобильные игры Warcraft) должен положительно сказаться на развитии бизнеса. Хорошо бы, а то котировки после недавнего скандала неслабо обвалились;

📌 #2330 Производитель полупроводников Taiwan Semiconductor Manufacturing Company повысил прогноз долгосрочной валовой маржи до «50% и выше», аналитики за это зацепились и предсказали даже больший рост, чем сама компания;

📌 #287410 Южнокорейский производитель медицинского оборудования Jeisys Medical подаёт большие надежды своим уверенным ростом прибыли;

📌 #9922 Jiumaojiu – единственная сеть китайских ресторанов, которой в Goldman Sachs присвоили рейтинг «покупать». Вряд ли там так сильно любят покушать, просто на фоне пандемии бизнес компании очень неплохо себя проявляет.

Берите на заметку, но помните – покупать что-то распиаренное нужно с осторожностью.

Ёлка уже стоит, «Jingle Bells» играет на репите – самое время появиться дайджесту:

🗄 Не торопитесь ЦБ записывать в тотальные контролёры. Не было у него в планах собирать информацию обо всех платежах между физлицами в стране. Он ловит рыбок покрупнее и пытается вычислить только тех, кто переводит огромные суммы за пару часов.

🖋 #LNTA По словам Мордашова, не для продажи он всё это время «Ленту» развивал. Зачем так быстро отдавать бизнес в который столько вложил? Тем более, Billa и «Утконос» только купили, дальше рост будет ещё больше.

📄 Опять 2021 залез в топ, да только не в тот, который хотелось бы. Он стал худшим для инвесторов облигаций более чем за 20 лет. Ибо инфляция очень резко подкосила доходность с них.

📢 Шансы китайских компаний попасть на IPO за рубежом вышли и закрыли за собой дверь. Хотя вернее будет сказать, что их вытолкало китайские правительство, обязав желающих выйти на бирже предварительно согласовывать своё решение.

#TCSG

Праздник к нам приходит, а «Тинькофф» подарочки приносит – его клиенты теперь могут всего за пару кликов передать акции в качестве презента.

Вместо ненужного хлама можно подарить бумаги какой-нибудь Alibaba (насчёт полезности это тоже вопросик, но за просто так от парочки акций вряд ли кто-то откажется).

Пирамида примерно так и работает, оглянуться не успеете, а перед вами уже ссылка от «Тинькофф» с заявкой на открытие брокерского счета и дебетовой карты. Прямо новый способ вербовки хомяков в «Пульс».

На границе России и Китая собралась гигантская пробка из фур, так что народ рискует остаться без новогодних подарков. А чего ещё ждать, когда из-за ковида закрылись четыре из пяти пунктов пропуска машин?

Видимо, нужно было доставку оформлять через Санта-экспресс, его олени в пробках не стоят. Хотя кто их знает, в этом году заторы просто легендарные собирались, чего только стоит история с Суэцким каналом.

Но, как минимум, за AliExpress можно не переживать, он свои посылки самолётами в Россию гоняет, а Wildberries вообще самостоятельно товары из Китая не доставляет. Поэтому страдает от всей этой ситуации скорее малый бизнес – в короткие сроки перестроится и хоть как-то восполнить потери у него вряд ли получится.

Связь с сетью потеряна, достучаться до бога пока не получается. Наверное, примерно такое сообщение о багах появляется в телефоне пользователей религиозных приложений. Что поделаешь, ковид ведь расписание служб мало волнует. Так что верующим в США пришлось искать альтернативные пути.

На этом фоне инвестиции в подобные приложения выросли до $175,3 млн. Платформа Hallow за этот год на помощи с встраиванием распорядка молитв и «более глубоким знакомством с Библией» подняло $50 млн.

Короче, отец, сын и миллионые прибыли.

Когда купил не ту «бумагу»

Не время лить слёзы по упущенным возможностям, поэтому просто порадуемся за себя или за тех, кто в начале года сделал самые прибыльные вложения (указана рублевая доходность с вложенных в начале января 100 тыс руб. к концу декабря):

▫️ Биткоин (+65,6 тыс руб.);
▫ Новостройки (+28,7 тыс руб.);
▫️ Американские акции (+25,7 тыс руб.);
▫️ Российские акции (+16,5 тыс руб.);
▫️ Рублевый депозит (+4,5 тыс руб.).

📎 Отдельно можно вынести доллар, который ни туда, ни сюда со своей нулевой доходностью.

В общем, ситуация прямо противоположная 2020 году – там евро и золото лучше всех росли. А теперь принесли бы убыток в 7,8 и 5,8 тыс руб. соответственно.

Туда же в компанию аутсайдеров можно смело отправить и облигации федерального займа (-5,1 тыс руб.), не зря же международные инвесторы сократили вложения в них почти на 30 млрд руб.

В любом случае помним, что год заканчивается, а значит и в списке самых прибыльных вложений могут быть изменения. Смотрите по ситуации, а не по рейтингам.

Вы прошли квест «вторник», разблокирован дайджест:

💸 #GMKN Акционеры «Норникеля» одобрили дивиденды за 9 месяцев 2021 года – 1523,17 руб. на одну обыкновенную акцию, то есть всего на выплату направят 232,84 млрд руб. Так и вижу, как у инвесторов монетки в глазах засветились.

📢 Судьба банка «Открытие» решится после нового года. И, нет, зависеть она будет не от желаний, загаданных под бой курантов, а от действий ЦБ. Пока варианта два: IPO или привлечение стратегических инвесторов.

🍷 На интересной платформе мы с вами обитаем, раз она стала главным каналом сбыта нелегального алкоголя в интернете. Оказывается, продавать из-под полы уже не модно, теперь на это есть чаты в Telegram.

🚦 Круговорот покупателей в природе: «Светофор» забирает аудиторию у Fix Price и Wildberries, а у него клиентов переманивают «Маяк» и «Доброцен».

Бизнес пытается достучаться до президента и просит не лишать акционеров дивов из-за неуплаты компенсационного платежа за загрязнение природы.

Попытка не пытка, но странно надеяться на то, что просьбы будут услышаны, ибо сам Путин и поддержал внесение в законопроект Минприроды таких мер, которые предусматривают ответственность на неисполнение обязательств по ликвидации причиненного вреда окружающей среде. Если его примут, то под угрозой лишения дивов окажутся металлурги, нефтянка и конечно же добытчики полезных ископаемых.

Ну подумаешь, из-за штрафа в 100 тыс руб. остановится выплата дивов на суммы, которые могут составлять 1 млрд руб. Просто, видимо, никто не вспомнил, про снижение конкурентоспособности российского фондового рынка по сравнению с иностранными на фоне таких мер, хотя стоило бы.

Европа мёрзнет из-за резкого перехода на зелёную энергию и, видимо, это не особо положительно сказывается на умении строить логические цепочки. Ибо в Германии появился новый министр сельского хозяйства, который готов спасать фермеров через многократное повышение цен на продукты (роста в 4,5% за год ему оказалось недостаточно).

Производителям, конечно, приятно, что о них пекутся, но не очень понятно, как скачок цен им поможет. Их больше обрадовала бы борьба с монополией сетей, чем ещё один закон, позволяющий крупным компаниям заработать побольше.

В общем, спасибо и на том, что у нас таких «спасателей» нет или просто очень мало.

#SBER

Ничто не мотивирует сотрудников так, как парочка акций «Сбера». В компании как раз поняли, что пазл сложился. Поэтому 1 тыс ключевых сотрудников получит такое поощрение, и для этого даже не придётся бумаги с рынка выкупать.

В любом случае для руководящего звена это отличный маячок, который будет побуждать фигачить дальше (на благо остальных акционеров, которые свой вклад внесли деньгами).

#ритейлсделайскидку

По данным Росстата, за неделю больше всего снова подорожала белокочанная капуста (+3,2%), на втором месте помидоры (+2,6%), на третьем — огурцы (+2,5%).

🥗 Цены на плодоовощную продукцию выросли в среднем на 1,2%. Подорожание капусты и традиционных для почти любого салата помидоров и огурцов становится неприятной тенденцией.

🎄 Уже даже интересно, успеют ли наши соотечественники закупиться достаточным количеством свежих овощей для новогоднего стола? Или придётся доставать заготовки из закромов? Давайте на Новый год загадаем, чтобы продуктовая инфляция осталась в уходящем году.

Вам гадалка случайно дайджест не пророчила? А то он уже здесь:

💉 Плохие новости для антиваксеров: отсутствие справки о вакцинации может привести к подорожанию ипотечных или крупных потребительских кредитов.

💰 Состояние российских миллиардеров цветёт и пахнет – за год оно выросло аж на $101,4 млрд. Медальку за старание могут взять Дуров и Бакальчук, они больше всех увеличили свой капитал (на $13,8 млрд и $11,9 млрд соответственно).

📉 Только не рассказывайте особо принципиальным немцам, что так бывает, но по заявлениям ФАС в России наценки на социально значимые продукты с августа по текущий момент снизились с 22% до 14%.

💸 #APPL Я говорю «акции», вы говорите «раздавать» – наверное, примерно такой фразой закончилось совещание в Apple по поводу ухода инженеров компании к конкурентам. В итоге части из них выдали бонусы в виде ценных бумаг на сумму до $180 тыс.

Если вы видите бегущую на вас толпу, то пора разворачиваться и бежать за ней. Примерно так, наверное, мыслили инвесторы, наводнившие биржу в 2021 году.

В пандемию случился обвал котировок, и народ радостно ринулся поднимать всё, что плохо лежит. Ажиотаж захватил даже тех, кто раньше никогда в акции не вкладывался, в результате одни только американские инвесторы в 2021 году привнесли в рынок ценных бумаг больше $1 трлн.

В 2022 интерес может и поутихнет, но не спадёт совсем, по крайней мере, каждый пятый россиянин планирует в будущем году начать инвестировать.

В самом желании у большого количество людей торговать на бирже ничего плохо, напрягает только то, что за этим стоит:

📌 Большинство вновь прибывших слишком плохо ориентируются в законах рынка, в результате чего довольно часто упускают момент, когда нужно валить с корабля и начинать продавать акции;

📌 Инвестиции всё чаще делаются не из собственных средств, а из заёмных. В США чистый маржинальный долг составляет уже 2% от ВВП – это максимум за 30 лет.

Откровенно спекулятивный подход к вложениям в бумаги вряд ли приведёт к чему-то хорошему. Уже сейчас видно, что рынок слишком переоценён, когда от перенасыщения он лопнет, скорее всего будет также больно, как при кризисе 2008 года.