Галя, у нас отмена. Уже второе IPO срывается по одной и той же причине – нестабильная ситуация на рынке (мы достаточное количество заявок просто не набрали).

Что-то никто не горит желанием скупить акции Mercury и «Делимобиля». Хотя по последнему не поймёшь: по одной информации он книгу заявок не закрыл, а мне источники утверждают, что компания просто все документы для биржи не собрала.

Fix Price надо выговор сделать за то, что он своим размещением инвестфонды по полной запугал. Не хочется инвесторам ещё раз смотреть, как котировки стремительно вниз пикируют из-за слишком высокой изначальной оценки.

Так-то бизнес у компаний неплохой. Mercury на любви россиян к алкоголю выехала аж на третье место по величине бизнеса среди ритейлеров, казалось бы, давно уже пора на биржу. А «Делимобиль» работает в довольно выгодном сегменте, где спрос сейчас только растёт.

Но всё портит цена размещения, которую заломили до небес. Бизнес владельца сетей «К&Б» и «Бристоля» с какого-то перепугу в два раза выше «Магнита» оценили – $12–13 млрд. «Делимобиль» получил оценку в $900 млн — тоже нескромно, учитывая наличие жесткой конкуренции с «Яндексом».

Короче, сушите вёсла, бум на IPO в России пока откладывается. «Циан» пытается какой-то результат на бирже показать, но выходит так себе. Для начала всем нужно прийти к трезвой оценке себя и отпустить травмирующие прошлое с размещением Fix Price. Тут без биржевого психотерапевта не обойтись.

#мойпортфель

Портфель за неделю принёс 4 728 руб., грядут перестановки:

🔺Радуют:
#LSRG +1,57%, позиция уже очень давно в символическом плюсе от покупки в 0,2%, но менять пока ничего не буду.

#MGNT +4,21%, медленно, но верно движется к цели.

🔻Огорчают:
#ATVI -13,31%, такого минуса давно у меня не было. Сейчас -20% от покупки, так что доберу в портфель с текущих позиций.

#MAGN -4,04%, сработал добор, и я увеличиваю позиции, как и собирался.

#OZON

Ритейлеры уже на низком старте ждут разрешения на онлайн-продажу алкоголя.

Ozon под это дело даже юрлицо зарегистрировал. А Wildberries готовится более основательно и запускает сервис бронирования алкогольной продукции в розничных магазинах.

Маркетплейс думает на три хода вперёд. Вот закон примут, а у него уже и налаженные контакты с потенциальными партнёрами имеются, и отработанная схема бронирования алкоголя.

Большая база лояльных клиентов и низкая торговая комиссия Wildberries выгодно выделяет их на фоне конкурентов. А мы опять вернулись к тому, что разрешения на онлайн-продажу алкоголя нет, а все условия для этого уже есть.

Зато ЦБ ежегодно (кроме текущего) отчитывается о том, что инфляция у нас в пределах таргета. Взвинчиваем ставки же только для этого, а на деле имеем +60% за 7 лет.

Жаль, что акции российских компаний не растут также быстро, как продукты.

Доходы курьеров в Delivery Club и «Яндекс.Еде» выросли на 15-30% в локдаун.

Непонятно только, почему они всё также пробуют заказы клиентов.

За окном – rain, на душе – дайджест:

📢 #AMZN Ещё одно применение крипты разблокировано. Можно будет оплачивать покупки на Amazon с помощью сервиса Venmo, с которым маркетплейс заключил соглашение.

✒ #LNTA «Лента» после покупки Billa вошла во вкус и почти сразу же купила сеть «Семья», а сейчас обратила свой взор в сторону магазинов сети Prisma. По слухам, компания начала вести переговоры по их покупке.

💰 #SBER «Сбер» пока притормозит с расширением экосистемы и начнёт тратиться на развитие инфраструктуры и цифровой платформы. Как говорится, не деньги кончились, а просто ничего подходящего на рынке не нашлось.

📉 #PYPL Не надо разочаровывать инвесторов плохими отчётами, они народ очень впечатлительный. Стоило только выручке не достигнуть прогнозов ($6,18 млрд против $6,23 млрд), как акции PayPal тут же рухнули на 12%.

СПБ Биржа активизировалась с агрессивным пиаром и изо всех сил старается на благо своего IPO. Так что, судя по проспекту размещения, настроила себе целую кучу планов для привлечения инвесторов:

📌 Хочет начать предоставлять услуги иностранным брокерам из стран СНГ, Балтии, Восточной Европы, Индии и Израиля. В качестве клиентов могут прибавиться: Alpari или Instaforex (более 2 млн и 7 млн пользователей соответственно). Но это Forex брокеры, к ним народ приходит торговать криптой и валютами, а СПБ Биржа акции впаривает. Не уверен, что будет «вау эффект» с этим нововведением.

📌 К середине 2022 года собирается начать биржевые торги иностранными ETF. Это только для квалов, поэтому не особо интересно.

📌 Подтвердила своё намерение запустить торговлю российскими акциями до конца года и расширить время торгов ими. В итоге будет как с Америкой на Мосбирже – ликвидность 0. Для начала нужно как-то переманить клиентов, а это дополнительные затраты. Как по мне, получилась бесполезная затея.

📌 За 3-5 лет планирует увеличить число торгуемых акций до 2,5 тыс. Что тут скажешь? Молодцы. Но только если подхватить очевидный тренд на Китай, за счёт Америки и Европы уже не то будет.

📌 В обозримом будущем дивы платить не собирается. И вообще, это нормально пускать прибыль на развитие. Но этот подход больше на Запад ориентирован, там инвесторы такое любят.

Короче, СПБ Биржа пытается завернуть своё IPO в кучу красивых фантиков, чтоб продать его подороже. Но что-то я сомневаюсь, что всё это сработает. Все, кто в последнее время пытался ценник на себя задрать, в итоге вообще размещения отложили.

#FIVE

X5 протягивает руку помощи непродуктовому ритейлу и запускает совместный проект «Перекрёстка» и «Л'Этуаль».

Теперь косметический бренд расположится на полках 128 супермаркетов сети и может хоть так отобьёт потери от локдауна. За 2020 год рынок декоративной косметики вообще сократился на 15–20%, поэтому сейчас тем, кто работает в этой категории, нужно хвататься буквально за любую соломинку.

Но речь про игру в одни ворота, конечно, не идёт. За счёт расширения ассортимента зарабатывают и продовольственные ритейлеры:

📌 #MGNT «Магнит» вообще выделил косметику в отдельную структуру и развивает «Магнит Косметик», который в 2020 году стал первым по выручке розничным продавцов бьюти-товаров. А недавно ещё и на продажу люкса позарился.

📌 «Ашан» делает ставку на собственные торговые марки, которые в этом году стали лучшими в сегменте «Косметика и парфюмерия».

📌 #OZON #YNDX Wildberries и Ozon успели обойти все сети и стать лидерами по продаже косметики в онлайне. «Яндекс» запустил экспресс-доставку и продажи на платформе в этом сегменте в прошлом году выросли на 36%.

Бьюти сегмент оказался в онлайне и на полках продуктовых ритейлеров ещё задолго до коронавируса. Те, кто подсуетился заранее, смогли избежать больших потерь, а остальные теперь в роли догоняющих. Выручка «Л'Этуаль» в 2020 году снизилась на 12%, до 74,1 млрд руб., может за счёт «Перекрёстка» удастся отыграть такие потери. Если эксперимент будет удачным, то X5 распространит эту практику на всю свою сеть.

#MGNT

Если у кого проблемы с самоконтролем, то возьмите пару уроков у акций «Магнита».

Совдир рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев в размере 249,37 руб. на акцию (дивдоходность - 3,7%) – 30 млрд руб. в общей сложности. В прошлом году было только 25 млрд руб. Раз ЦБ ставки повышает, то приходится за счёт хороших дивов привлекательность акций сохранять.

Но бумагам хоть бы хны, показали движение только в -0,33%. Это фактически уже в текущей цене акций заложено.

Нынешние реалии они такие – на скандалах растём, а на хороших новостях падаем. Может и не нужны эти дивы? Просто организовать побольше драк в магазинах, да и всё.

#ритейлсделайскидку

За период со 2 по 8 ноября по данным Росстата, больше всего выросли цены на гречку (+1,3%), на втором месте куриные яйца (+1%), на третьем – макароны (+0,9%).

🥣 Извечная проблема России — это стоимость гречки. Особенно заметно это в отдаленных регионах, откуда снова поступают тревожные новости.

💰 О подорожании круп в целом в этом месяце предупреждали производители, объясняется это ростом стоимости сырья и логистики.

🥚 Яйца же растут в цене постепенно ещё с начала осени. Причины: рост издержек и цен на корм для куриц.

🍜 Увеличение цен на макароны (как впрочем и предыдущих продуктов) связывают с сезонным подорожанием по объективным причинам…

Новый год приближается, самое время начать запасаться продуктами.

#DASH

DoorDash собирается потратить $8,1 млрд на покупку финской компании по доставке еды Wolt.

Зачем разрабатывать свои технологии для привлечения клиентов, когда можно купить всё готовенькое? Тем более DoorDash путь неблизкий проделала через океан из США в Европу. Финны как раз подсобят и с освоением нового рынка.

Так и до России доберутся. Трепещите «Яндекс.Лавка», «Самокат» и Delivery Club. Хотя компании, наверное, даже ухом не поведут. DoorDash хорошо, если за час с доставкой справляется, а у нас за 15-30 минут привезут практически всё.

Но зато акции компании на новости о покупке Wolt аж на 14% выросли.

Дайджест уже на канале, после него можно и спокойно к новому дню готовиться:

💰 #RIVN Когда слышите про электромобили, что первое приходит в голову? Скорее всего, Tesla. Но сегодня могли и ещё одно название – Rivian. Ибо это производитель экологичных авто, который недавно провёл IPO и привлёк почти $12 млрд.

💸 #YNDX Срыв сроков при реструктуризации совместного предприятия «Яндекса» и Uber встанет последнему в копеечку. А если точнее, то в 6,7% от СП, которые придётся отдать.

🚕 Не знаю, может вы уже наелись различными IPO, но их меньше не становится. Сервис заказа таки Gett вот тоже на биржу собрался и выйдет он на неё с оценкой в $1 млрд.

🗂 #SBER Рак что ли на горе свистнул? «Ашан» взялся за развитие e-commerce, да ещё и умудрился неплохо партнёра себе отхватить. «Сбермаркет» совместно с ритейлером собрался отдельный сервис создавать.

🏗 Девелопер Evergrande официально всё. Сколько бы его не тянули и как бы не пытались реанимировать, логичное завершение наступило – компания объявила дефолт.

Хайп продолжается. Илон Маск сдержал слово и продал акции Tesla на $5 млрд.

До этого котировки проваливалась до $1000 — посмотрим, как рыночек поведёт себя дальше. Инвестбанки уже снизили консенсус-прогноз по котировкам до $850 (-20%).

​​⚡️ Мы начинаем подготовку Ежегодного общероссийского FMCG-опроса в алкогольной отрасли SCM Alco Survey 2022.

Руководители логистики и цепей поставок поставщиков алкоголя и ритейлеров вновь будут оценивать партнёров по 12 релевантным метрикам и двум стратегическим вопросам, выбирая лучших в логистике и supply chain по итогам этого года.

✅ К проекту уже присоединились: Магнит, Перекресток, Пятерочка, Лента, Окей, Метро и 25 крупнейших поставщиков алкоголя.

Актуальные для отрасли вопросы, направленные на определение зон, и фокус на совместное улучшение и оптимизацию цепочек поставок - главные особенности опроса, проводимого Сообществом SCM Alco: логистика алкогольного рынка в Совете профессионалов по цепям поставок.

Всем участникам проекта будут предоставлены описания метрик и вопросов, общие итоговые рейтинги поставщиков и сетей, детальные рейтинги по метрикам с отклонениями от лучших значений и комментариями партнеров, на основании которых можно проводить более детальную оценку общих результатов и строить совместную работу по улучшениям.

🔹 Опрос будет проведен в 1 квартале 2022 года.
🔹 Безвозмездное участие.
🔹 Объявление итогов и награждение 15 апреля 2022 года на Первой конференции SCM Alco.
🔹 Если вы из ритейла или поставщик алкоголя и хотите присоединиться - info@scmsurvey.ru

Организационный комитет SCM Alco Survey.

Перед тем как начать читать этот пост, убедитесь, что у вас припасена бутылочка воды, поспокойнее станет. Не секрет же, что это нынче дефицитный ресурс. А на всём, что пользуется спросом, но существует в ограниченных количествах можно неплохо спекулировать.

Вот и на Уолл-стрит во время аномальной жары 2020 года в обезвоженную голову кому-то пришла идея создать индексный фьючерс цен на воду (своеобразная страховка от резких скачков стоимости). Чистый воздух такими темпами тоже скоро по бутылках распихают и начнут втридорого продавать.

А так получается, что пришло время, когда впору торговать фьючерсами на воду из Байкала? Хотя подождите, если кто не знал – озеро находится на одном уровне с мировым океаном по количеству загрязнений. Так что такую водичку вряд ли получится втюхать дороже водопроводной.

Ну, а пока не началась война за ресурсы – следите за информацией о появляющихся фьючерсах на воду вместе с Ритейлер Свифт.

#KO

Тут у Coca-Cola возник серьёзный вопросик к компании «Аквалайф». Если убрать все формальности, то звучит он примерно так: «а не офигели ли вы производить напитки под названием Fantola»? Уж слишком оно созвучно с Fanta.

Патентный спор точно будет затяжной и сложный, ибо для Coca-Cola защитить товарный знак, существующий с 1966 – это уже дело принципа. А у «Аквалайф» из-за отзыва регистрации Fantola может накрыться целое производство.

Abibas из Китая вообще, наверное, не понимает в чём сыр бор. Там над таким не запариваются, букву поменял и достаточно.

#BYND

Подзатянулась чёрная полоса у Beyond Meat. Как не посмотришь, всё у неё какие-то падения да убытки.

Вроде в третьем квартале выручка расти начала (+12,7%), но убыток при этом никуда не делся. Напротив, по сравнению с прошлым годом он вырос в три раза и составил $54,816 млн.

Акции на этом фоне подкосило будь здоров: сразу -20%. Казалось бы, тема с веганством сейчас очень популярна, но на бумагах Beyond Meat это никак не отражается. Интереса к компании не всегда достаточно для успеха на бирже. Но это плохие новости только для Beyond Meat, а для меня — повод подумать над покупкой.

Бумаги как раз приблизились к той цене, о которой я говорил ранее. С текущих $75,7 можно брать до $71. Идеальный вариант в районе $70-73, а стоп-лосс — ближе к $65.

Опять крипту обижают, на этот раз она дорогу перешла Национальному религиозному совету Индонезии. Там решили, что её использование – это грех.

Но опять же с оговорочкой. Если подогнать крипту под принципы шариата и доказать, что она приносит явную выгоду (как будто недостаточно того, что биток $65 тыс стоит), то тогда можно торговать себе спокойно.

Вот и подъехала задачка для мусульманских консультантов по финвопросам. Хотя по факту решения совета носят рекомендательный характер, но в народе к нему большое уважение и многие прислушиваются. А рынок Индонезии терять не хотелось бы – там общая стоимость криптовалютной торговли с января по май этого года достигла около $25,96 млрд.

Уже жду исследований по типу «насколько активно мусульмане инвестируют в крипту», ибо в тех же ОАЭ и Бахрейне с этим всё хорошо. Да и вообще, уже есть Caizcoin – он стал первой криптовалютой, сертифицированной фетвой. Так что особо агрессивно в таких вопросах только Китай поступает, там всё на корню обрубили.

Всего одна фраза, а сколько эмоций – дайджест здесь:

☕ Фьючерсы на арабику в Нью-Йорке побили рекорд 2012 года. Цена достигла $2 за фунт. Люди готовы заплатить любые деньги, лишь бы ломка от отсутствия кофе не началась.

📈 #SNGS Казалось бы, день тихо-мирно прошёл, и никаких громких событий не было. Но акции «Сургутнефтегаза» всё равно умудрились за день взлететь на 20% – магия биржи.

🚕 #DIDI Didi собирается обнулиться и начать всё с чистого листа. В компании ещё остались оптимисты, там рассчитывают, что проверка данных скоро закончится и можно будет перезапустить удалённое приложение.

📢 Кому ещё быть в нашей жизни 24/7 и всегда на связи? Конечно же, СПБ Бирже. Там не исключают расширения рабочего дня, а чтоб мы не слишком офигели от новостей, заранее предупреждают о таких возможностях.

#FIVE

По информации Infoline, X5 потерял лидерство в онлайн-продажах продуктов.

Оборот сервисов e-commerce компании по итогам третьего квартала составил 11,5 млрд руб., и в итоге она опустилась на 3 строчку в рейтинге. А «Сбермаркет» и «Вкусвилл» со своим оборотом (14,5 млрд руб. и 11,6 млрд руб. соответственно) смогли обскакать давнего лидера.

Но X5 вроде не особо и старался удержать первое место. В планах у компании было оставаться в тройке и спокойно продолжать развивать e-commerce. Это пока не особо прибыльный бизнес, нет смысла бежать впереди паровоза и без остановки расширяться.

«Сбер» вон вливает в сервисы кучу инвестиции, но убыток в сегменте «нефинансового бизнеса» за третий квартал составил 13 млрд руб. Хотя слишком сильно отпускать ситуацию X5 точно не стоит. У компании много приложений («Vprok.ru Перекресток», «Перекресток.Быстро» и «Пятерочка.Доставка») и всем им не помешала бы оптимизация.

Тем временем в России объём онлайн-торговли в этом году может преодолеть отметку в 4 трлн руб. Неизвестно с каким итогом компании подойдут к концу четвёртого квартала, всё ещё может опять поменяться. Так что выводы делать пока рано, ибо с тем же «Вкусвиллом» у X5 разрыв мизерный.

Теперь понятно, почему Beluga на той неделе выросла на 2,3%, а котировки шатало, словно после бутылки «Беленькой» — недельное колебание было в пределах 10%.