#ORUP

Основной акционер OR Group (но все мы ее знаем, как «Обувь России») Антон Титов дал неплохое интервью, где поведал о работе компании. Так что отложим шутки по поводу их котировок на бирже и дурацкой стратегии работы в ковид, а перейдём сразу к делу:

📌 Возрадуемся, в OR понимают очевидные вещи. А именно то, что на потребительский рынок влияют два тренда: снижение реальных доходов населения и маржи.

📌 Онлайн сейчас убивает ТЦ, а магазины становятся складами c посылками. Компания пытается подстроиться под запросы рынка и предоставляет свои площади под пункты выдачи заказов, сейчас действует порядка 3600 таких точек.

📌 Кто бы мог подумать, но микрокредитное подразделение OR Group – компания «Арифметика», начавшаяся как продажа обуви в рассрочку, выросла в третью по величине компанию подобного профиля в России. Она генерирует уже 30% выручки OR. Теперь «Арифметика» готовится к выходу на биржу в Торонто.

📌 По итогам первого полугодия выручка торговой платформы Westfalika составляет 38% от общего объёма, при этом на онлайн-продажи приходится 24,5%.

Короче, здравая оценка своих возможностей, плюс вовремя пойманный тренд с развитием финансового направления позволили начать строить амбициозные планы: на инвестирование в развитие бизнеса, расширение и увеличение объемов деятельности «Арифметики» хотят потратить $100 млн.

#TSLA

Акции Tesla рухнули, на максимуме падение превышало 7%. Возможно, этому где-то удивился один Илон Маск, но точно не я.

Причина всего лишь в том, что любитель травки остудил пыл инвесторов, заявив, что его компания ещё не заключила контракт с сервисом аренды автомобилей Hertz на покупку 100 тыс электромобилей.

Вообще, хоть кто-то понимает, что конкретно сейчас заложено в цене акций Tesla? Ответ: никто. Но её капитализация всё равно больше, чем у всех автопроизводителей вместе взятых. Однажды на американском рынке уже лопнул пузырь доткомов, вот и тут складывается схожая ситуация.

И конкуренты начинают наступать. Rivian собрался на IPO с оценкой в $60 млрд, Xiaomi уже зарегистрировала бизнес по производству электрокаров. А в ситуации с Tesla нельзя снижать уровень хайпа вокруг себя, ибо чуть качни лодку не в ту сторону и «пирамида» обвалится.

#мойпортфель

Пришло время посмотреть, кто за эту неделю выделился сильнее всех:

🔺Радуют:
#MGNT +3,32%, общий плюс на текущий момент 31%.

#BELU +3,77% (+50% по сделке).

🔻Огорчают:
#MAGN -6,94%, акции не дошли до добора 20 копеек, надеюсь, ещё упадут. Но могла быть и простая погрешность, ибо я люблю круглые цифры и заявки все так ставлю (от покупки +12%).

#POLY -3,93%, с момента добавления в портфель +8%.

📎 Плюс доллар от средней цены в 69,625 руб. (от 70 руб. вниз с шагом 0,25), неплохо отрос.

Люди приходят и уходят, а дайджест всегда с нами:

📢 #RASP Компания Абрамовича Greenleas International Holdings Ltd. получила разрешение от ФАС на покупку 26,74% голосующих акций «Распадской».

🗂 #SGZH У кого тут отличный отчёт за 9 месяцев? У Segezha. Выручка составила 68 млрд руб. (+36%), чистая прибыль достигла 11 млрд руб. против 5,5 млрд руб. убытка годом ранее.

📃 Китайское правильно кого угодно своей неопределённостью с ума сведёт. Сначала LinkedIn сдалась, тепепь и в Yahoo решили перестать мириться со «всё более сложной правовой обстановкой» и заявили о прекращении своей работы в стране.

💰 Информация на подумать: совдир «Сибура» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 14,15 руб. на акцию (36 млрд руб. в общей сложности). Если кто собирается принять участие в IPO компании, то такое точно знать стоит.

Кто каких результатов ждал от тестирования частных инвесторов? Брокеры подвели итоги и, видимо, не зря ЦБ вообще всё это замутил.

📌 Один клиент «Тинькофф» совершал в среднем 2,7 попытки сдачи теста. Доля успешного прохождения от общего числа попыток – 45%.

📌 Пользователи «Открытие брокера» больше 130 тыс раз тестирование проходили, средний процент успешной сдачи по всем категориям – 63%.

📌 Во «Фридом финанс» около 3 тыс клиентов сдали 10 тыс тестов. Доля успешно пройденных – 70%.

Самыми сложными для прохождения, кстати, оказались тесты на доступ к наиболее популярному инструменту – иностранным акциям. С ними справились с первой попытки меньше всего людей.

Брокеры, кстати, очень хорошо знают своих пользователей, и за месяц до запуска тестирования обзванивали их и прямым текстом предлагали заранее купить иностранную акцию, фьючерс и т.п., чтобы не потерять доступ к инструменту. А теперь заработать на незнании особо не получится.

О чём тут говорить, если даже при неограниченном количестве попыток, некоторые всё равно не сдали. По данным «Тинькофф», 157 тыс клиентов решили, что, похоже, не судьба им во что-то сложное лезть.

У Mercury Retail Group («Красное&Белое» и «Бристоль») определился ценовой диапазон — $6-6,5 за GDR, что соответствует рыночной капитализации в $12-13 млрд.

Получается, компания может оказаться по этому показателю выше всех, включая «Магнит» (#MGNT $9,1 млрд) и X5 (#FIVE $9,1 млрд). Остальные ритейлеры со своей капитализацией уже могут начинать удивляться:

▫#OZON «Озон» — $9,2 млрд
▫#FIXP Fix Price — $7,2 млрд
▫#LNTA «Лента» — $2,04 млрд

И это, я вам скажу при самой скромной оценке из возможных. Один из организаторов размещения BofA Securities в своём отчёте решил, что стоимость компании составляет $13,2-20,2 млрд — некисло.

Но, как по мне, IPO у компании пройдёт по сценарию Fix Price. Слишком высокая оценка получается, текущие акционеры нормально заработают, а новые просто надолго заморозят свои деньги. «О'кей», например, выше цены, чем была на IPO так и не поднялся. У Fix Price есть все шансы повторить такой расклад, а Mercury следующая на очереди.

#YNDX #OZON #FIVE

«Яндекс» берётся за развитие в регионах новой экспресс-доставки из dark store «Яндекс.Маркета».

Это, видимо, такая попытка начать конкурировать с Ozon Express в срочной доставке. Но догонять основных игроков этой отрасли придётся долго:

▫️ «Самокат» по итогам третьего квартала уже имеет 758 мини-складов в 22 городах. А Ozon Express выходит в новые регионы и ежеквартально удваивает оборот;

▫️Курьеры нынче в дефиците – придётся платить больше, чем обычно, чтобы заманить к себе парочку, а значит и выйти на прибыль будет сложнее.

Хотя с развитием мини-складов «Яндекс.Маркет» может попытаться дотянуться до уровня Wildberries, который экспресс-доставку взвалил на плечи продавцов.

Но конкуренция настолько большая, что там с любой стороны всё равно поджимают. Тот же X5 с его сервисом Vprok и экспресс-доставкой из «Пятёрочек» (за 2020 год чистая выручка составила 6,1 млрд руб.) также претендует на своё место на рынке.

Поэтому нужно пытаться сделать что-то больше, чем просто скопировать модель доставки у Ozon Express. Рынок уже переполнен, и слабо развитая инфраструктура «Яндекс.Маркета» мало помогает в попытках выделиться на общем фоне.

#ритейлсделайскидку

Пришло время для нашей новой рубрики: «Ритейл, сделай скидку!»

За прошедший месяц, согласно данным Росстата, больше всего подорожали огурцы (+48,7%), на втором месте помидоры (+43,8%), на третьем картофель (+15,5%).

Объяснить это можно увеличением спроса, связанного с тремя причинами:

🥗 Локдаун научил нас, что пока сидишь дома, кушать почему-то хочется больше. А чтобы не потолстеть, приходится довольствоваться классическим салатом из огурцов и помидоров.

🥒 Огурцы ещё можно использовать в косметических целях. Все-таки становится все холоднее, коже нужно увлажнение и отдых.

🎄 Через 2 месяца Новый год, а значит нужно проверить запасы солений к столу. Тем более на 1 января некоторым потребуется несколько банок рассола.

А если серьёзно, то такое подорожание объясняется резким похолоданием, из-за чего производителям пришлось раньше включить отопление в теплицах. Да и в целом, осень — пора дефицита дешевых овощей.

Место встречи с дайджестом изменить нельзя, тем более он уже тут:

🤖 #YNDX #CA Если лакшери доставка «Яндекса», то только в Дубае. Использовать дорогих нынче курьеров сейчас уже не модно. А вот заколлабиться с Carrefour и отправить робота с посылкой к какому-нибудь шейху, вот это уже заявочка.

📢 Мы молчали, когда Ikea заявила, что отходит от концепта магазина-лабиринта, молчали даже когда она сняла с производства своих плюшевых акул. Но больше терпеть нельзя – впервые с 2019 компания из-за больших затрат поднимает цены.

🗂 Подведение итогов IPO «Делимобиля» застопорилось. А всё из-за того, что в книгу заявок умудрились протиснуться ещё несколько инвесторов.

🖋 Незапланированный отдых кончился, Собянин нерабочие дни продлевать не собирается. Так что, если вы сейчас в каком-то тихом месте потягиваете коктейли, пришло время сворачиваться и покупать билеты домой.

Поздравляю всех с Днём народного единства!

Желаю всем инвесторам быть «на коне» и над биржевыми медведями, которые, кстати, с прошлого праздника чувствуют себя так же, как косолапый на видео. За год индекс ММВБ вырос на 50%, а РТС – на 65%.

В США, похоже, реально собрались QE (политика количественного смягчения) сворачивать. Хорошая новость в том, что эта информация хотя бы не как снег на голову свалилась. Плохая – сейчас в рынки по $120 млрд в месяц закачивают, но к середине 2022 года лафа закончится.

Пока не слышно рыданий по поводу того, что же делать дальше. Хотя, как по мне, коррекция всё ещё может заявиться неожиданно, выскочив из-за угла, вообще на какой-то другой новости. Поэтому некоторые нервно поглядывают на свой портфель и думают, что с ним делать.

Я панику разводить не люблю, может докуплю побольше акций «Полиметалла» и кого-нибудь ещё из золотодобытчиков, чисто ради страховки. А если вам прям совсем стрёмно, можете выбрать самый безопасный вариант: поделить депозит на три части (рубли, евро, доллары) и купить акции ETF на золото, но лучше все-таки бумаги золотодобытчиков (они ещё и дивиденды платят). Так что план надёжный, как швейцарские часы.

#OZON

Краткое пособие от Ozon – как сначала порадовать покупателей, а потом вернуть их с небес на землю. Совсем недолго на платформе можно было найти товары с ценником чуть ли не в один рубль. Но баг пофиксили, а все заказы с неверной ценой аннулировали. И уже по классике, принесли свои извинения за неполадки. Казалось бы, причём тут кавказцы и верующие. Но это им спасибо, за то, что приучили всех так быстро признавать ошибки.

Хотя Роспотребнадзору этого маловато будет. Там попытку замять эту историю не оценили. В одностороннем порядке Ozon так просто отменить все покупки не может. Теперь интересно, когда судья спросит на каком основании все заказы аннулировали, компания тоже попытается извинениями и премиум подпиской отделаться?

«Делимобиль» намутил что-то очень странное со своим IPO, и теперь вместо обещанного 3 ноября оно пройдёт в начале 2022 года.

В официальном ответе компания ссылается на «рыночные условия». Знаем, слышали уже про пандемию, карантин, конкуренцию и всё такое прочее. Как бы «Делимобиль» знал про всё это заранее, но тут вдруг резко осознал всю серьёзность и взял тайм-аут? Сильно сомневаюсь.

Что-то мне подсказывает, что тут дело как раз в новостях, которые до наших ушей 2 ноября донеслись. Вроде как книга заявок в рамках IPO была «переподписана», ибо добавилась парочка новых инвесторов.

И случилось одно из двух. Либо в итоге так и не нашлось покупателей на предложенную цену ($10-12 за бумагу), либо новички перебили предложения части желающих, и начались контры по поводу условий IPO, которые оперативно решить не удалось.

Фильм про несостоявшееся IPO «Делимобиль». В нем есть всё:

🤴 Нативная реклама знаний Тимофея со «Смарт-лаб»

🚮 Тинькофф

🏃‍♂️ Пульсята

🤑 Скидки на карш от компании — лишь бы загнать инвесторов на IPO

Для полной картины не хватает только отсылок к Гале и покупкам Alibaba на хаях.

#KR

Kroger уходит в подполье во Флориде для того, чтобы отвоевать там себе долю рынка у конкурентов. Открывать новые магазины компания считает невыгодным, поэтому будет работать за счёт доставки.

Kroger зафигачит огромный склад размером с 8 футбольных полей, запустит туда роботов-фасовщиков и станет Вилли Вонкой на минималках. Работников склада никто не увидит, но машины с заказами регулярно будут покидать территорию.

Обойдётся весь этот грандиозный план Kroger в $55 млн, но создание магазинов и заработная плата куче сотрудников дороже встанет. Так что только e-commerce, только хардкор.

Сейчас бы дайджест почитать, а не вот это вот всё. Хотя постойте, он же уже здесь:

📢 Интрига вышла из чата, теперь вы знаете с какой оценкой «Циан» отправится на Нью-Йоркскую и Московскую биржи – $1,1 млрд. Это значит, что размещение пройдёт по верхней границе диапазона ($16 за штуку).

🍾 #UBER Некоторые думали, что уже не доживут до этого момента, но Uber впервые за 10 лет получил положительную скорректированную EBITDA – $8 млн. Но чистый убыток в размере $2,4 млрд за третий квартал не даёт в полной мере насладиться моментом.

📈 Все уже и так заметили, но теперь об этом сообщила Продовольственная и сельскохозяйственной организация ООН: мировые цены на еду рекордно выросли и превысили показатель 2011 года.

💊 #PFE У Pfizer прорыв в лечении Covid-19, так что его акции подскочили на 8%. Компания заявляет, что её таблетка вместе с лекарством от ВИЧ снижает риск госпитализации или смерти на 89%.

Выходные кончились, пора готовиться к насыщенной неделе:

🗓 8 ноября
#DSKY «Детский мир» опубликует финансовые результаты за июль-сентябрь 2021 года.

🗓 9 ноября
#SBER «Сбербанк» представит отчётность по РСБУ за 10 месяцев 2021 года.

🗓 10 ноября
#GO Grocery Outlet проведёт телеконференцию, на которой представит итоги третьего квартала.
#AD Koninklijke Ahold Delhaiz презентует отчётность за июль-сентябрь 2021 года.
#DASH DoorDash отчитается за третий квартал на телеконференции.
#GCHE «Черкизово» опубликует операционные результаты за октябрь 2021 года.

🗓 11 ноября
#MSCI Будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI.