#MVID
М.Видео уже чуть ли не с бубном танцует, чтобы подогреть интерес к своим акциям. Пока вроде бы ставка на SPO отработала только для Гуцериева, а для остальных имеем в моменте +4% и +2,5% сейчас. Дальнейший рост в целом был бы предсказуем — стандартный эффект SPO.
Но когда увлечение оккультизмом закончится, акционерам захочется увидеть реальный результат, и вот тут компании придется очень постараться.
Сейчас непонятно, есть ли на это силы у фирмы, и будут ли инвесторы верить в будущее китайской техники М.Видео. На искусственном интересе и цитируемости в СМИ далеко уехать на бирже не получится. Будем ждать следующих фокусов от шаманов из М.Видео и их реакцию на коррекцию.
М.Видео уже чуть ли не с бубном танцует, чтобы подогреть интерес к своим акциям. Пока вроде бы ставка на SPO отработала только для Гуцериева, а для остальных имеем в моменте +4% и +2,5% сейчас. Дальнейший рост в целом был бы предсказуем — стандартный эффект SPO.
Но когда увлечение оккультизмом закончится, акционерам захочется увидеть реальный результат, и вот тут компании придется очень постараться.
Сейчас непонятно, есть ли на это силы у фирмы, и будут ли инвесторы верить в будущее китайской техники М.Видео. На искусственном интересе и цитируемости в СМИ далеко уехать на бирже не получится. Будем ждать следующих фокусов от шаманов из М.Видео и их реакцию на коррекцию.
На контрасте с шаманскими танцами «М.видео», российский рынок акций вырос на 1,27%. Другие итоги дня оказались не менее интересными:
👞 #ORUP Компания «Обувь России» недавно стала просто «ОР», тикер на Мосбирже тоже сменили с OBUV на ORUP. Как корабль назовёшь, так он и поплывёт — похоже, это путешествие будет ОРным.
📺 #BABA Китай продолжает «морской бой» с Alibaba. На этот раз чиновники ударили по кораблю с внушительным портфелем медиаактивов и просят от него избавиться.
📉 #HM H&M сообщил о падении квартальных продаж на 27%, до 3,37 млрд фунтов стерлингов. Это провал, но не грандиозный — аналитики в среднем прогнозировали снижение на 30%.
🤝 METRO и Яндекс.Драйв договорились о партнерстве. Яндекс продолжает раскидывать щупальца. Сначала скидки, а там уже и до превращения METRO в склады Яндекс.Лавки недалеко.
🗂 #OZON Бумаги Ozon включены в индекс MVIS Russia с весом 3,53%. Вообще, компания — прямой кандидат на включение в MSCI Russia. А это позволит привлечь еще больше денег от пассивных фондов.
👞 #ORUP Компания «Обувь России» недавно стала просто «ОР», тикер на Мосбирже тоже сменили с OBUV на ORUP. Как корабль назовёшь, так он и поплывёт — похоже, это путешествие будет ОРным.
📺 #BABA Китай продолжает «морской бой» с Alibaba. На этот раз чиновники ударили по кораблю с внушительным портфелем медиаактивов и просят от него избавиться.
📉 #HM H&M сообщил о падении квартальных продаж на 27%, до 3,37 млрд фунтов стерлингов. Это провал, но не грандиозный — аналитики в среднем прогнозировали снижение на 30%.
🤝 METRO и Яндекс.Драйв договорились о партнерстве. Яндекс продолжает раскидывать щупальца. Сначала скидки, а там уже и до превращения METRO в склады Яндекс.Лавки недалеко.
🗂 #OZON Бумаги Ozon включены в индекс MVIS Russia с весом 3,53%. Вообще, компания — прямой кандидат на включение в MSCI Russia. А это позволит привлечь еще больше денег от пассивных фондов.
#BABA
После пары неаккуратных выражений, даже национальная гордость может оказаться под государственным катком. Alibaba продолжает расплачиваться за критику китайской системы Джеком Ма и его попытки вести независимый финансовый бизнес. Основатель компании даже после своей отставки играет в компании не последнюю роль.
В начале ноября у «дочки» Alibaba Ant Group не получилось выйти на IPO. А вишенкой на торте стало намерение антимонопольного регулятора наложить рекордный штраф в размере более $975 млн. Хоть это и немного при выручке в 20 млрд, но все равно ощутимо.
После всего этого просьба избавиться от медиаактивов уже никого не удивила. Компания за эти годы собрала внушительный портфель, охватывающий печатные, вещательные, цифровые, социальные сети и рекламу. Включая доли в платформе Weibo, нескольких популярных китайских цифровых и печатных новостных изданиях, а также South China Morning Post. Их ожидает или национализация, или разделение, но для Alibaba один итог – отчуждение активов. Конечно, в контексте всей корпорации - это просто пересадка небольшого куска кожи с руки, но тоже неприятно.
Похоже, Джек Ма поднял бурю, которая не скоро затихнет. Ну, если он и дальше будет причиной бед компании, то очень скоро может потерять свое влияние там — если не по решению нынешнего топ-менеджмента, то по указке Си Цзиньпина. Тем временем главный конкурент JD.com не привлекает к себе так много внимания, выбрав путь сотрудничества и партнерство с ЦБ. Они явно довольны складывающейся войной госмашины и Alibaba — победитель им известен заранее.
А я подожду обновления локального минимума в районе 200-210$ за акцию, тогда можно будет немного поспекулировать и может быть даже что-то оставить на долгосрок, ведь рано или поздно черная полоса закончится. Alibaba с 800 млн клиентов только в Китае внизу явно не задержится.
После пары неаккуратных выражений, даже национальная гордость может оказаться под государственным катком. Alibaba продолжает расплачиваться за критику китайской системы Джеком Ма и его попытки вести независимый финансовый бизнес. Основатель компании даже после своей отставки играет в компании не последнюю роль.
В начале ноября у «дочки» Alibaba Ant Group не получилось выйти на IPO. А вишенкой на торте стало намерение антимонопольного регулятора наложить рекордный штраф в размере более $975 млн. Хоть это и немного при выручке в 20 млрд, но все равно ощутимо.
После всего этого просьба избавиться от медиаактивов уже никого не удивила. Компания за эти годы собрала внушительный портфель, охватывающий печатные, вещательные, цифровые, социальные сети и рекламу. Включая доли в платформе Weibo, нескольких популярных китайских цифровых и печатных новостных изданиях, а также South China Morning Post. Их ожидает или национализация, или разделение, но для Alibaba один итог – отчуждение активов. Конечно, в контексте всей корпорации - это просто пересадка небольшого куска кожи с руки, но тоже неприятно.
Похоже, Джек Ма поднял бурю, которая не скоро затихнет. Ну, если он и дальше будет причиной бед компании, то очень скоро может потерять свое влияние там — если не по решению нынешнего топ-менеджмента, то по указке Си Цзиньпина. Тем временем главный конкурент JD.com не привлекает к себе так много внимания, выбрав путь сотрудничества и партнерство с ЦБ. Они явно довольны складывающейся войной госмашины и Alibaba — победитель им известен заранее.
А я подожду обновления локального минимума в районе 200-210$ за акцию, тогда можно будет немного поспекулировать и может быть даже что-то оставить на долгосрок, ведь рано или поздно черная полоса закончится. Alibaba с 800 млн клиентов только в Китае внизу явно не задержится.
#SBER
Пока многие судорожно делают первые шаги в построении экосистемы, Сбер уже сталкивается с дилеммой — покупать крутых игроков или действовать самостоятельно.
Греф был первым в России, кто заявил, что будет строить подобную модель, поэтому неудивительно, что на дне инвестора в конце ноября не обошлось без разговоров об этом. Однако тут не все так гладко, как Герману Оскаровичу хотелось бы. Куча денег вливается, а топовые игроки что-то не спешат сотрудничать. Настроение, похоже, портит советский дух, оставшийся в организации, и бюрократия. Несмотря на колоссальные бюджеты и самых дорогих специалистов с рынка, процессы построены так, чтобы никаких прорывных решений в них не рождались, а рисовались только красивые презентации. Хотя, судя по слайдам об эко-системе, на редактора Сбер не раскошелился — скрин прикладываю под текстом.
За эко-систему Сбербанка ответственным является Лев Хасис и у него, что не проект, то фиаско. Ozon в 2020 году послал, партнерство с Alibaba на рынке e-commerce накрылось медным тазом, не говоря уже про болезненное расставание с «Яндексом», после которого хотя бы вышло получить «Яндекс.Деньги», выкупив долю за 2,4 млрд рублей.
Сам Хасис, как мне рассказывают сотрудники Сбера, мнит себя чуть ли вторым Стивом Джобсом, правда без iPhone, думая, что каждая компания-партнер будет плясать под его дудку. Но цифры и разорванные договоры не врут и такой подход явно не окупается. Может Грефу пора задуматься об изменениях в руководящем составе? А пока Сбер берет необычный для себя курс на самостоятельное построение e-commerce: залить баблом Сбер.Маркет и его PR,а затем выйти в лидеры — все по заветам госмонополии, от репутации которой Сбер пытается открещиваться. Как не парадоксально, но эта стратегия пока работает.
Пока многие судорожно делают первые шаги в построении экосистемы, Сбер уже сталкивается с дилеммой — покупать крутых игроков или действовать самостоятельно.
Греф был первым в России, кто заявил, что будет строить подобную модель, поэтому неудивительно, что на дне инвестора в конце ноября не обошлось без разговоров об этом. Однако тут не все так гладко, как Герману Оскаровичу хотелось бы. Куча денег вливается, а топовые игроки что-то не спешат сотрудничать. Настроение, похоже, портит советский дух, оставшийся в организации, и бюрократия. Несмотря на колоссальные бюджеты и самых дорогих специалистов с рынка, процессы построены так, чтобы никаких прорывных решений в них не рождались, а рисовались только красивые презентации. Хотя, судя по слайдам об эко-системе, на редактора Сбер не раскошелился — скрин прикладываю под текстом.
За эко-систему Сбербанка ответственным является Лев Хасис и у него, что не проект, то фиаско. Ozon в 2020 году послал, партнерство с Alibaba на рынке e-commerce накрылось медным тазом, не говоря уже про болезненное расставание с «Яндексом», после которого хотя бы вышло получить «Яндекс.Деньги», выкупив долю за 2,4 млрд рублей.
Сам Хасис, как мне рассказывают сотрудники Сбера, мнит себя чуть ли вторым Стивом Джобсом, правда без iPhone, думая, что каждая компания-партнер будет плясать под его дудку. Но цифры и разорванные договоры не врут и такой подход явно не окупается. Может Грефу пора задуматься об изменениях в руководящем составе? А пока Сбер берет необычный для себя курс на самостоятельное построение e-commerce: залить баблом Сбер.Маркет и его PR,а затем выйти в лидеры — все по заветам госмонополии, от репутации которой Сбер пытается открещиваться. Как не парадоксально, но эта стратегия пока работает.
#SHPJ
Крупнейший африканский ритейлер «Shoprite Holdings», специализирующийся на продуктах, сегодня представил свою отчетность. В целом сплошные плюсы: продажа товаров увеличилась на 4,7%, до 83,4 млрд рэндов, общая прибыль на акцию выросла на 10,4%, до 4,18 рэндов.
Ничего удивительного, коронавирус продолжает дирижировать ритейлом, как ему хочется. Только в ЮАР за последние 3 месяца 2020 года траты населения на еду выросли на 2,5% по сравнению с 2019 годом, а рестораны просели на половину. И местный аналог «Пятёрочки» показал хорошие результаты, ведь ходить по-прежнему некуда — все закрыто, а ближайший магазин с едой актуальность никогда не потеряет. Кушать же хочется всегда, особенно в Африке.
Крупнейший африканский ритейлер «Shoprite Holdings», специализирующийся на продуктах, сегодня представил свою отчетность. В целом сплошные плюсы: продажа товаров увеличилась на 4,7%, до 83,4 млрд рэндов, общая прибыль на акцию выросла на 10,4%, до 4,18 рэндов.
Ничего удивительного, коронавирус продолжает дирижировать ритейлом, как ему хочется. Только в ЮАР за последние 3 месяца 2020 года траты населения на еду выросли на 2,5% по сравнению с 2019 годом, а рестораны просели на половину. И местный аналог «Пятёрочки» показал хорошие результаты, ведь ходить по-прежнему некуда — все закрыто, а ближайший магазин с едой актуальность никогда не потеряет. Кушать же хочется всегда, особенно в Африке.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Работники Сбера, под руководством Льва Хасиса, где-то истерично продумывают как бы самостоятельно развить e-commerce, а я в это время подведу итоги дня:
📦 #YNDX Яндекс.Маркет запустил модель DBS (продажи с доставкой магазина). IT-гигант в этой схеме будет заниматься только «арбитражем». Яндекс, похоже, не только в контекстной рекламе сайт наркотиков HYDRA рекламирует, но и бизнес-модель начинает у них перенимать.
👜 #ZALG Онлайн-бутик Zalando планирует обеспечить 10% всех продаж модной одежды в ЕС к 2025 году. В компании предполагают, что объемы продаж в 2021 году превысят текущие рыночные ожидания, увеличившись на 27-32%, до 14,1 млрд евро.
🛴 #SBER Сервис «Самокат» объявил о региональной экспансии. В ближайшие три месяца компания намерена выйти во все российские города-миллионники.
💻 #FIVE X5 Retail Group приступила к поиску инновационных решений на индийском рынке. В рамках скаутинга, среди стартапов, попытаются найти решения для цифровизации ритейла. Программисты из «Сколково» взгрустнули.
📦 #YNDX Яндекс.Маркет запустил модель DBS (продажи с доставкой магазина). IT-гигант в этой схеме будет заниматься только «арбитражем». Яндекс, похоже, не только в контекстной рекламе сайт наркотиков HYDRA рекламирует, но и бизнес-модель начинает у них перенимать.
👜 #ZALG Онлайн-бутик Zalando планирует обеспечить 10% всех продаж модной одежды в ЕС к 2025 году. В компании предполагают, что объемы продаж в 2021 году превысят текущие рыночные ожидания, увеличившись на 27-32%, до 14,1 млрд евро.
🛴 #SBER Сервис «Самокат» объявил о региональной экспансии. В ближайшие три месяца компания намерена выйти во все российские города-миллионники.
💻 #FIVE X5 Retail Group приступила к поиску инновационных решений на индийском рынке. В рамках скаутинга, среди стартапов, попытаются найти решения для цифровизации ритейла. Программисты из «Сколково» взгрустнули.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Российский бизнес все еще оправляется от ковида. Рекордное за 12 лет падение прибыли на 23,5% — это не шутки. Однако некоторые западные ритейлеры, особенно из сегмента люкс, уже могут похвастаться неплохим стартом в этом году:
#CPRI За последние 3 месяца акции британского модного дома Capri выросли на 38,4%. Видимо скоро во все ночные клубы туманного Альбиона ворвутся модницы в туфлях от Jimmy Choo.
#TPR Акции модного холдинга класса люкс Tapestry выросли с января на 51% и находятся в пределах доллара от своего 52-недельного максимума.
#LVMH Рост акций показала и французская компании LVMH, производящая предметы роскоши. За 3 месяца они выросли на 8,25%.
#JWN Акции Nordstrom выросли с начала года на 45%.
Выглядит все это как пир во время чумы. Это и не удивительно, ведь Байден решил пойти по стопам своего предшественника и раздать деньги людям — по $1400 каждому. Самое то, чтобы отправится на шоппинг в бутики и винные магазины. Ждем дальнейшего роста акций на фоне трат вертолетных денег.
#CPRI За последние 3 месяца акции британского модного дома Capri выросли на 38,4%. Видимо скоро во все ночные клубы туманного Альбиона ворвутся модницы в туфлях от Jimmy Choo.
#TPR Акции модного холдинга класса люкс Tapestry выросли с января на 51% и находятся в пределах доллара от своего 52-недельного максимума.
#LVMH Рост акций показала и французская компании LVMH, производящая предметы роскоши. За 3 месяца они выросли на 8,25%.
#JWN Акции Nordstrom выросли с начала года на 45%.
Выглядит все это как пир во время чумы. Это и не удивительно, ведь Байден решил пойти по стопам своего предшественника и раздать деньги людям — по $1400 каждому. Самое то, чтобы отправится на шоппинг в бутики и винные магазины. Ждем дальнейшего роста акций на фоне трат вертолетных денег.
Вице-премьер Виктория Абрамченко предложила запретить использовать одноразовый пластик, который нельзя переработать. По её словам, к 2030 году необходимо добиться извлечения 50% вторичных материальных ресурсов из всей массы отходов. Идея не нова: Европарламент полностью запрещает одноразовые пластиковые изделия, а в Индии пластик закатывают в асфальт.
В ритейле проблема пластика решается уже давно. «Магнит», X5, «О’кей» и другие отказываются от обычных полиэтиленовых пакетов и стараются заменить их на альтернативы: пакеты-майки, на 20-35% состоящие из переработанного пластика или пакеты из саморазлагающегося крахмала, всюду на кассах висят к продаже многоразовые шопперы, появляются фандоматы.
X5 при этом работает и с поставщиками: уже разработали и представили детальные рекомендации, какой должна быть упаковка для 13 категорий продукции, чтобы ее можно было назвать экологичной.
Впрочем, старания понятны. Государство в этом сегменте скорее в роли «догоняющего» по отношению к ритейлерам, ведь им приходится считаться с ESG, особенно, если компания есть на бирже, так что без экологии не обойтись, учитывая, что у наших гигантов рынка множество иностранных инвесторов, для которых устойчивое развитие идёт наравне с финансами.
Однако от пластика никто ближайшие годы целиком отказываться не будет — материал дешевый и уже всем удобный, поэтому расчитывать на грандиозные планы по прекрасной России без пластикового мусора тоже не стоит. Тем более лоббисты со стороны производителей материалов не дремлют.
В ритейле проблема пластика решается уже давно. «Магнит», X5, «О’кей» и другие отказываются от обычных полиэтиленовых пакетов и стараются заменить их на альтернативы: пакеты-майки, на 20-35% состоящие из переработанного пластика или пакеты из саморазлагающегося крахмала, всюду на кассах висят к продаже многоразовые шопперы, появляются фандоматы.
X5 при этом работает и с поставщиками: уже разработали и представили детальные рекомендации, какой должна быть упаковка для 13 категорий продукции, чтобы ее можно было назвать экологичной.
Впрочем, старания понятны. Государство в этом сегменте скорее в роли «догоняющего» по отношению к ритейлерам, ведь им приходится считаться с ESG, особенно, если компания есть на бирже, так что без экологии не обойтись, учитывая, что у наших гигантов рынка множество иностранных инвесторов, для которых устойчивое развитие идёт наравне с финансами.
Однако от пластика никто ближайшие годы целиком отказываться не будет — материал дешевый и уже всем удобный, поэтому расчитывать на грандиозные планы по прекрасной России без пластикового мусора тоже не стоит. Тем более лоббисты со стороны производителей материалов не дремлют.
#MGNT
Сегодня «Магнит» провел конференц-звонок, на котором обсуждались результаты компании и дальнейшие перспективы.
Когда-то им уже удалось забраться на вершину и получить лидерство в своей сфере, но почва под ногами оказалась непрочной и теперь приходиться вновь проходить весь этот путь.
И 2021 идет относительно успешно. По данным компании, в январе сопоставимые продажи выросли на 7,5%. Главным образом все держится на хорошей базе из старых магазинов. Рентабельность по EBITDA улучшилась в прошлом году до 7%, ожидается, что в 2021 показатель будет близок к этому. Наконец-то научатся рационально тратить деньги.
«Магнит» с переменным успехом выбирается из кризиса, но не стоит ждать, что он вернет себе лидирующие позиции, утраченные в 2016 году. Цели новой стратегии выполняются, однако можно отметить бесполезный менеджмент. Винокуров, который далеко не Галицкий, с участием в управлении «продуктовой империей» не справляется, да и эхо ВТБ дает о себе знать - все процессы выполняются в ручном режиме, вряд ли на долгой дистанции «Магнит» сохранит такие же темпы. Сомневаюсь, что у меня не будет шанса поучаствовать в этом празднике жизни по «красной цене», поэтому подожду до падения в район 4500, а там видно будет.
Сегодня «Магнит» провел конференц-звонок, на котором обсуждались результаты компании и дальнейшие перспективы.
Когда-то им уже удалось забраться на вершину и получить лидерство в своей сфере, но почва под ногами оказалась непрочной и теперь приходиться вновь проходить весь этот путь.
И 2021 идет относительно успешно. По данным компании, в январе сопоставимые продажи выросли на 7,5%. Главным образом все держится на хорошей базе из старых магазинов. Рентабельность по EBITDA улучшилась в прошлом году до 7%, ожидается, что в 2021 показатель будет близок к этому. Наконец-то научатся рационально тратить деньги.
«Магнит» с переменным успехом выбирается из кризиса, но не стоит ждать, что он вернет себе лидирующие позиции, утраченные в 2016 году. Цели новой стратегии выполняются, однако можно отметить бесполезный менеджмент. Винокуров, который далеко не Галицкий, с участием в управлении «продуктовой империей» не справляется, да и эхо ВТБ дает о себе знать - все процессы выполняются в ручном режиме, вряд ли на долгой дистанции «Магнит» сохранит такие же темпы. Сомневаюсь, что у меня не будет шанса поучаствовать в этом празднике жизни по «красной цене», поэтому подожду до падения в район 4500, а там видно будет.
#LNTA
Завтра «Лента» представит новую стратегию, и главная интрига – начнут ли наконец платить дивиденды. Плодить долги или продолжать жадничать с выплатами акционерам – такой вопрос стоит перед топ-менеджментом «Ленты». Историй, когда красивые стратегии претворялись в жизнь без значительных финансовых влияний, я лично не слышал. Да и «Ленту» сейчас нельзя назвать образцом современного ритейлера. Плюс ходят слухи о покупке «Лентой» сети «Монетка» за 40-50 ярдов, так что акционеров могут прокатить снова.
Меж тем, акции ритейлеров на Мосбирже сегодня вселяют оптимизм. «Лента», X5 и «Магнит» растут на 3-5%. Даже Fix Price подрос, что вполне можно считать актом восстания из мертвецов.
Российские индексы и рубль весь день валятся вниз после заявления о новых санкциях США. Вероятно отсюда консервативному сектору ритейла перепало такое внимание. Ждать, что такой рост будет долго – просто глупо. С другой стороны, пандемия разбудила всех, и скоро ритейлеров будут рассматривать не только как продавцов картошки, но и технологических гигантов («Магниту» этот статус еще предстоит заслужить). А потому даже если увидим спад завтра – не расстраиваемся. Совсем скоро эти ребята нас еще удивят.
Завтра «Лента» представит новую стратегию, и главная интрига – начнут ли наконец платить дивиденды. Плодить долги или продолжать жадничать с выплатами акционерам – такой вопрос стоит перед топ-менеджментом «Ленты». Историй, когда красивые стратегии претворялись в жизнь без значительных финансовых влияний, я лично не слышал. Да и «Ленту» сейчас нельзя назвать образцом современного ритейлера. Плюс ходят слухи о покупке «Лентой» сети «Монетка» за 40-50 ярдов, так что акционеров могут прокатить снова.
Меж тем, акции ритейлеров на Мосбирже сегодня вселяют оптимизм. «Лента», X5 и «Магнит» растут на 3-5%. Даже Fix Price подрос, что вполне можно считать актом восстания из мертвецов.
Российские индексы и рубль весь день валятся вниз после заявления о новых санкциях США. Вероятно отсюда консервативному сектору ритейла перепало такое внимание. Ждать, что такой рост будет долго – просто глупо. С другой стороны, пандемия разбудила всех, и скоро ритейлеров будут рассматривать не только как продавцов картошки, но и технологических гигантов («Магниту» этот статус еще предстоит заслужить). А потому даже если увидим спад завтра – не расстраиваемся. Совсем скоро эти ребята нас еще удивят.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Решил отвлечься от новостей про предстоящий релиз новой стратегии от «Ленты» и подвести итоги дня:
🍴 #MA Mastercard сообщает, что около 40% россиян продолжат покупать продукты в интернете после снятия ограничений, коронавирус может и уйдет из нашей жизнь, но много чего после себя оставит. Например, у Сберу и X5 есть за что побороться в онлайне.
🗃 #BABA Компания Pinduoduo впервые обошла Alibaba по числу активных покупателей в 2020 году — 779 млн против 788,4 млн.
🍕 Dodo Brands выпустили резюме о прошедшем эфире в Clubhouse. Выход на IPO все ещё в планах, а вот выплачивать дивиденды в обозримом будущем не собираются. В компании считают, что разумнее будет реинвестировать средства в рост бизнеса.
🍴 #MA Mastercard сообщает, что около 40% россиян продолжат покупать продукты в интернете после снятия ограничений, коронавирус может и уйдет из нашей жизнь, но много чего после себя оставит. Например, у Сберу и X5 есть за что побороться в онлайне.
🗃 #BABA Компания Pinduoduo впервые обошла Alibaba по числу активных покупателей в 2020 году — 779 млн против 788,4 млн.
🍕 Dodo Brands выпустили резюме о прошедшем эфире в Clubhouse. Выход на IPO все ещё в планах, а вот выплачивать дивиденды в обозримом будущем не собираются. В компании считают, что разумнее будет реинвестировать средства в рост бизнеса.
#LNTA
Вчера весь вечер Лента росла на теме возможной выплаты дивидендов. РДВ начал раскачивать эту тему после сигнала в платной группе, заявляя о возможной 13% дивдоходности, которая была бы самой большой в российском продуктовом ритейле.
Однако ожидания и влажные надежды вряд ли оправдаются, поскольку в сегодняшнем интервью РБК гендиректор явно дал понять, что дивиденды никому не нужны. Сорокин прям подчеркнул, что Лента лучше рост акций обеспечит за счет вливаний, да и вообще-то дивы надо платить только, если не знаешь, что делать с деньгами.
Короче говоря, кина не будет, расходимся. Вон в стратегии уже написали, куда собираются направить деньги, и платники РДВ уже закрыли сделки.
Вчера весь вечер Лента росла на теме возможной выплаты дивидендов. РДВ начал раскачивать эту тему после сигнала в платной группе, заявляя о возможной 13% дивдоходности, которая была бы самой большой в российском продуктовом ритейле.
Однако ожидания и влажные надежды вряд ли оправдаются, поскольку в сегодняшнем интервью РБК гендиректор явно дал понять, что дивиденды никому не нужны. Сорокин прям подчеркнул, что Лента лучше рост акций обеспечит за счет вливаний, да и вообще-то дивы надо платить только, если не знаешь, что делать с деньгами.
Короче говоря, кина не будет, расходимся. Вон в стратегии уже написали, куда собираются направить деньги, и платники РДВ уже закрыли сделки.
#LNTA
Посмотрим презентацию Ленты к сегодняшнему дню инвестора, который пройдет в 16:00. Про дивиденды уже все понятно, интересно, чем же тогда будут брать.
Банда Мордашова планирует расти быстрее всех в ритейле и к 2025 году удвоить выручку до 1 трлн руб. Лента также видит себя в качестве «Russia’s next retail champion», но с такими задачами и имеющимися ресурсами в этой гонке сейчас им не выиграть. В презентации также есть модные слова «омни», «бесшовный переход», e-commerce, для полного бинго не хватает только «экосистемы». При этом Лента планирует занять 10% онлайн-торговли едой через 4 года, учитывая, что сейчас она не входит даже в ТОП-10. Пока здесь будут пыжиться, акционеры вряд ли смогут рассчитывать на дивиденды.
Интересно, что Лента в презентации оправдывает свои планы тем, что Яндекс, Сбер, Ozon и другие крупные игроки рынка e-grocery начинали этот бизнес с нуля и за короткое время стали лидерами. Но поезд пандемии ушел, да и сравнивать ресурсы Сбера и Ленты — глупо. Тем более, ритейлер планирует держать долговую нагрузку на низком уровне.
Еще возможное SPO, обозначенное в стратегии, может пройти с дисконтом к рыночной стоимости. Пока перспективы дивидендов туманны, попытка уйти от гипермаркетов к более легким форматам и онлайну займет много времени и денег — кто же будет это брать? Вопросов пока больше, чем ответов, а от стратегии хотелось чего-то более внятного. Вот и инвесторы, судя по тренду на рынке, не знают как реагировать и ждут 16:00.
Посмотрим презентацию Ленты к сегодняшнему дню инвестора, который пройдет в 16:00. Про дивиденды уже все понятно, интересно, чем же тогда будут брать.
Банда Мордашова планирует расти быстрее всех в ритейле и к 2025 году удвоить выручку до 1 трлн руб. Лента также видит себя в качестве «Russia’s next retail champion», но с такими задачами и имеющимися ресурсами в этой гонке сейчас им не выиграть. В презентации также есть модные слова «омни», «бесшовный переход», e-commerce, для полного бинго не хватает только «экосистемы». При этом Лента планирует занять 10% онлайн-торговли едой через 4 года, учитывая, что сейчас она не входит даже в ТОП-10. Пока здесь будут пыжиться, акционеры вряд ли смогут рассчитывать на дивиденды.
Интересно, что Лента в презентации оправдывает свои планы тем, что Яндекс, Сбер, Ozon и другие крупные игроки рынка e-grocery начинали этот бизнес с нуля и за короткое время стали лидерами. Но поезд пандемии ушел, да и сравнивать ресурсы Сбера и Ленты — глупо. Тем более, ритейлер планирует держать долговую нагрузку на низком уровне.
Еще возможное SPO, обозначенное в стратегии, может пройти с дисконтом к рыночной стоимости. Пока перспективы дивидендов туманны, попытка уйти от гипермаркетов к более легким форматам и онлайну займет много времени и денег — кто же будет это брать? Вопросов пока больше, чем ответов, а от стратегии хотелось чего-то более внятного. Вот и инвесторы, судя по тренду на рынке, не знают как реагировать и ждут 16:00.
Притча Эзопа про мальчика, который кричал «Волки», повторяется. И ему снова никто не верит.
Telegram
ПРАЙМ
⚡ РИТЕЙЛЕР "ЛЕНТА" ИЗУЧАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ НАЧАТЬ ДИВИДЕНДНЫЕ ВЫПЛАТЫ С 2022 ГОДА - ФИНДИРЕКТОР
#OKEY
Взял себе за основу днем читать хорошую литературу. Но сегодня не вышло, мое внимание было приковано к интервью гендиректора группы «О’кей» Армина Бургера. В нем он сетует на то, что люди до сих пор не осознали, что «Окей» — это гениальный, но недооцененный проект. Уже интересное начало.
Кажется, уважаемый Армин забыл, что на Лондонскую биржу они зашли еще в далеком 2010 году. Тогда меня, как и многих других, их бумаги не впечатлили. Спустя почти 11 лет интереса не прибавилось — цена с $11 ушла до $0,78 (почти на 92%).
Но если перед тобой закрывается дверь успешных биржевых торгов, а заветной ликвидности нет, то можно попробовать ломиться на другие биржи — вдруг поможет (спойлер — нет). На Московской бирже чуда не случилось. Инвесторы не купились на такие старания «пионера» дискаунтеров и в полку неликвида прибыло.
Более нелепо выглядят только попытки починить «корабль», которой уже тонет, уменьшая площадь магазинов и количество непродовольственных товаров на 80%, превращая их в супермаркеты, что уже совсем другая история. А то так можно и как «Алые паруса» — разбиться о волны конкуренции.
И тут вот — маленький луч надежды — онлайн-продажи, которые в 2020 г. увеличились почти на 30%. Но с учетом потенциала для роста, который дала пандемия — это капля в море. Так что нормально заработать не удалось даже тут, пока конкуренты увеличивали свои объемы в несколько раз.
В общем, ребятам из «О’кей» явно нужно постараться придумать что-то посерьезнее введения в ассортимент продуктов «фреш» и «ультрафреш». Да и на проплаченных интервью я бы тоже предложил сэкономить, зачем попусту деньги тратить.
Взял себе за основу днем читать хорошую литературу. Но сегодня не вышло, мое внимание было приковано к интервью гендиректора группы «О’кей» Армина Бургера. В нем он сетует на то, что люди до сих пор не осознали, что «Окей» — это гениальный, но недооцененный проект. Уже интересное начало.
Кажется, уважаемый Армин забыл, что на Лондонскую биржу они зашли еще в далеком 2010 году. Тогда меня, как и многих других, их бумаги не впечатлили. Спустя почти 11 лет интереса не прибавилось — цена с $11 ушла до $0,78 (почти на 92%).
Но если перед тобой закрывается дверь успешных биржевых торгов, а заветной ликвидности нет, то можно попробовать ломиться на другие биржи — вдруг поможет (спойлер — нет). На Московской бирже чуда не случилось. Инвесторы не купились на такие старания «пионера» дискаунтеров и в полку неликвида прибыло.
Более нелепо выглядят только попытки починить «корабль», которой уже тонет, уменьшая площадь магазинов и количество непродовольственных товаров на 80%, превращая их в супермаркеты, что уже совсем другая история. А то так можно и как «Алые паруса» — разбиться о волны конкуренции.
И тут вот — маленький луч надежды — онлайн-продажи, которые в 2020 г. увеличились почти на 30%. Но с учетом потенциала для роста, который дала пандемия — это капля в море. Так что нормально заработать не удалось даже тут, пока конкуренты увеличивали свои объемы в несколько раз.
В общем, ребятам из «О’кей» явно нужно постараться придумать что-то посерьезнее введения в ассортимент продуктов «фреш» и «ультрафреш». Да и на проплаченных интервью я бы тоже предложил сэкономить, зачем попусту деньги тратить.
#LNTA
День инвестора у Ленты прошёл, впечатлений осталось немного. Конечно, ничего нового я не узнал, все было в опубликованной ранее презентации стратегии. Общие слова сыпались как из рога изобилия, только и успевал отмахиваться, а фактов в рученьки упало мало.
Лента собирается завоёвывать e-commerce, ее уже только ленивый не пытается покорить. Но слияния с Утконосом, который также принадлежит Мордашеву, не планируется. Зато рассматривается экспансия через потенциальные сделки M&A — Монеточку все же купят.
Очень хочется стать номер 1 на своих рынках. То, что хочется, не всегда можется, ибо информацией, где они деньги на это все брать будут, не поделились. Да и сейчас планов провести SPO у Ленты нет.
Долгосрочную цель по показателю EBITDA — 1,5х выполнили еще в 2020. А вот до дивидендов ещё предстоит дожить, их отложили на 2022 год.
Пиара была куча, но в итоге -2,96% за мутные, водяные тезисы. Из-за этого невольно вспомнил ВТБ с их ежегодными обещаниями выплатить акционерам золотые горы. Ну, эти хотя бы что-то платят и на том спасибо. Эх, не радует на этой неделе ритейл, посмотрим, что там завтра у X5 будет, они сегодня +3% получили, как и Лента вчера…
День инвестора у Ленты прошёл, впечатлений осталось немного. Конечно, ничего нового я не узнал, все было в опубликованной ранее презентации стратегии. Общие слова сыпались как из рога изобилия, только и успевал отмахиваться, а фактов в рученьки упало мало.
Лента собирается завоёвывать e-commerce, ее уже только ленивый не пытается покорить. Но слияния с Утконосом, который также принадлежит Мордашеву, не планируется. Зато рассматривается экспансия через потенциальные сделки M&A — Монеточку все же купят.
Очень хочется стать номер 1 на своих рынках. То, что хочется, не всегда можется, ибо информацией, где они деньги на это все брать будут, не поделились. Да и сейчас планов провести SPO у Ленты нет.
Долгосрочную цель по показателю EBITDA — 1,5х выполнили еще в 2020. А вот до дивидендов ещё предстоит дожить, их отложили на 2022 год.
Пиара была куча, но в итоге -2,96% за мутные, водяные тезисы. Из-за этого невольно вспомнил ВТБ с их ежегодными обещаниями выплатить акционерам золотые горы. Ну, эти хотя бы что-то платят и на том спасибо. Эх, не радует на этой неделе ритейл, посмотрим, что там завтра у X5 будет, они сегодня +3% получили, как и Лента вчера…
#FIVE
Вот все и вышли на финишную прямую с финансовыми результатами, тема с 2020 скоро будет закрыта — отчетность выпустила X5 Retail Group. Годовая выручка выросла на 14,1% и составила 1,98 трлн руб, рентабельность EBITDA — 7,3%. В целом, неплохие темпы роста чистой прибыли, хотя ожидания были выше.
В прошлом году в X5 вовремя осознали, что могут проиграть «Магниту» в дивидендах и поменяли дивполитику — собираются выплатить акционерам еще 30 млрд руб., что обеспечивает доходность чуть больше 7%, с учетом уже выплаченных 20 млрд за 9 месяцев 2020. Неплохо, но явно недостаточно из-за высоких ожиданий повышения ставки ЦБ уже в этом году, так что, вероятно, повышение дивидендов — это вынужденная необходимость.
Результаты за 4 квартал, мягко говоря, не удались. Компания сделала ставку на снижение цен, пытаясь привлечь покупателей и показать свою социальную ответственность. Это естественно привело к снижению рентабельности год к году. Но тут уж надо было выбирать, вспомнить про общественные интересы или забить на все и идти напролом. Хотя, когда ты крупнейший игрок в стране, то выбор уже скорее иллюзорный. Проблем X5 добавил и «Магнит», возвращающий утраченные позиции, и «Лента», которая неплохо поднялась от ковидных минимумов, несмотря на то, что ее стратегия не совпала с ожиданиями инвесторов.
Четвёртый квартал в целом никого не удивил. С октября бумаги ритейлера корректируются на Московской бирже, но вряд ли маржа в 6,2 была уже заложена в цене — все ждали 6,8. Год в целом получился сильный, видимо, смогли позволить себе подслить ее немного в конце. Надеюсь, что на звонке скажут что-нибудь позитивное, да и скоро результаты первого квартала, который прошёл без особых форс-мажоров для компании и должен быть более успешным.
Вот все и вышли на финишную прямую с финансовыми результатами, тема с 2020 скоро будет закрыта — отчетность выпустила X5 Retail Group. Годовая выручка выросла на 14,1% и составила 1,98 трлн руб, рентабельность EBITDA — 7,3%. В целом, неплохие темпы роста чистой прибыли, хотя ожидания были выше.
В прошлом году в X5 вовремя осознали, что могут проиграть «Магниту» в дивидендах и поменяли дивполитику — собираются выплатить акционерам еще 30 млрд руб., что обеспечивает доходность чуть больше 7%, с учетом уже выплаченных 20 млрд за 9 месяцев 2020. Неплохо, но явно недостаточно из-за высоких ожиданий повышения ставки ЦБ уже в этом году, так что, вероятно, повышение дивидендов — это вынужденная необходимость.
Результаты за 4 квартал, мягко говоря, не удались. Компания сделала ставку на снижение цен, пытаясь привлечь покупателей и показать свою социальную ответственность. Это естественно привело к снижению рентабельности год к году. Но тут уж надо было выбирать, вспомнить про общественные интересы или забить на все и идти напролом. Хотя, когда ты крупнейший игрок в стране, то выбор уже скорее иллюзорный. Проблем X5 добавил и «Магнит», возвращающий утраченные позиции, и «Лента», которая неплохо поднялась от ковидных минимумов, несмотря на то, что ее стратегия не совпала с ожиданиями инвесторов.
Четвёртый квартал в целом никого не удивил. С октября бумаги ритейлера корректируются на Московской бирже, но вряд ли маржа в 6,2 была уже заложена в цене — все ждали 6,8. Год в целом получился сильный, видимо, смогли позволить себе подслить ее немного в конце. Надеюсь, что на звонке скажут что-нибудь позитивное, да и скоро результаты первого квартала, который прошёл без особых форс-мажоров для компании и должен быть более успешным.
Впервые с 2018 года ставку повысили на 0,25 п.п. до 4,5%. «Магнит», X5, «Лента» и остальные должны быть довольны.
Годовая инфляция в России находится на уровне 5,8% — это максимальное значение с ноября 2016, но все еще в пределах относительного комфорта для ритейлеров. Если инфляция продолжит расти, то им придётся субсидировать цены, иначе покупатели точно начнут разбегаться, а ловить их будет больше нечем, да и потенциальных социальный взрыв не нужен ни государству, ни бизнесу.
Скорректированная ставка должна позволить ритейлерам остаться в пределах «комфортной» инфляции, что сыграет в плюс и на биржевых котировках. Чего не скажешь о технологических и интернет-компаниях. Неудивительно, что на фоне падения индекса ММВБ бумаги ритейлеров росли последнюю неделю — рынок ждал такого развития событий.
Годовая инфляция в России находится на уровне 5,8% — это максимальное значение с ноября 2016, но все еще в пределах относительного комфорта для ритейлеров. Если инфляция продолжит расти, то им придётся субсидировать цены, иначе покупатели точно начнут разбегаться, а ловить их будет больше нечем, да и потенциальных социальный взрыв не нужен ни государству, ни бизнесу.
Скорректированная ставка должна позволить ритейлерам остаться в пределах «комфортной» инфляции, что сыграет в плюс и на биржевых котировках. Чего не скажешь о технологических и интернет-компаниях. Неудивительно, что на фоне падения индекса ММВБ бумаги ритейлеров росли последнюю неделю — рынок ждал такого развития событий.
#FIVE
X5 продолжил тренд «Ленты» на скучные звонки. Новостей мы особо не услышали, да и радужных пони нам не пообещали.
Аналитики накинулись с вопросами по четвёртому кварталу, компания парировала тем, что ей важно быть на волне с покупателями, а потому избежать инвестирования в цену и обнуления наценки никак нельзя было. Наибольшую промо-активность компания развила в октябре и ноябре, а в декабре инвестиции в цены вернулись на стандартный уровень.
Акционерам остаётся радоваться планам X5 по дальнейшему развитию онлайн-сервисов: весь 2020 год они росли и еще имеют потенциал для дальнейшего роста. Наверное пример X5 — эталон выхода офлайн-ритейла в онлайн. Увидели перспективу, вложили денег, настроили систему — все чин чинарем.
Из интересного было только про перспективы «Чижика»: компания считает, что возврат инвестиций с проекта будет выше, чем с остальных форматов группы, значит на хард-дискаунтер будет делаться ставка. Думаю, в регионах будет очень жаркая битва за покупателей, посещающих такой сегмент магазинов, но у X5 есть все шансы на победу.
И уже классические планы топ-менеджмента по продолжению экспансии и открытию еще 1,5 тыс магазинов группы. Одним онлайном сыт не будешь, а Пятерочки отлично справляются с этой задачей.
X5 продолжил тренд «Ленты» на скучные звонки. Новостей мы особо не услышали, да и радужных пони нам не пообещали.
Аналитики накинулись с вопросами по четвёртому кварталу, компания парировала тем, что ей важно быть на волне с покупателями, а потому избежать инвестирования в цену и обнуления наценки никак нельзя было. Наибольшую промо-активность компания развила в октябре и ноябре, а в декабре инвестиции в цены вернулись на стандартный уровень.
Акционерам остаётся радоваться планам X5 по дальнейшему развитию онлайн-сервисов: весь 2020 год они росли и еще имеют потенциал для дальнейшего роста. Наверное пример X5 — эталон выхода офлайн-ритейла в онлайн. Увидели перспективу, вложили денег, настроили систему — все чин чинарем.
Из интересного было только про перспективы «Чижика»: компания считает, что возврат инвестиций с проекта будет выше, чем с остальных форматов группы, значит на хард-дискаунтер будет делаться ставка. Думаю, в регионах будет очень жаркая битва за покупателей, посещающих такой сегмент магазинов, но у X5 есть все шансы на победу.
И уже классические планы топ-менеджмента по продолжению экспансии и открытию еще 1,5 тыс магазинов группы. Одним онлайном сыт не будешь, а Пятерочки отлично справляются с этой задачей.
#LNTA
После дня инвестора «Лента» начала активно пиарить свои «достижения». На Маркетмедиа колонку выложил директор по коммерции, где рассказывает, как «Лента» когда-то была лучшей в сегменте и за два месяца смогла уговорить 8 млн покупателей отдать свои личные данные за карты лояльности.
Забавно, что он не стесняясь рассказывает, что «Лента» теперь знает о людях почти все: начиная от ФИО и даты рождения заканчивая информацией о машине и любимых продуктах — ползучий фашизм от мира ритейла.
Или Ленте просто захотелось славы Сбера, у которого периодически утекают данные пользователей, вот они через такие статьи и заманивают хакеров. Ждем базы данных в Даркнете.
И так для справки, 8 млн пользователей карт лояльности — это ни о чем. У «Магнита» и X5 по 40 млн. Думайте, чем пиаритесь, «Лента».
После дня инвестора «Лента» начала активно пиарить свои «достижения». На Маркетмедиа колонку выложил директор по коммерции, где рассказывает, как «Лента» когда-то была лучшей в сегменте и за два месяца смогла уговорить 8 млн покупателей отдать свои личные данные за карты лояльности.
Забавно, что он не стесняясь рассказывает, что «Лента» теперь знает о людях почти все: начиная от ФИО и даты рождения заканчивая информацией о машине и любимых продуктах — ползучий фашизм от мира ритейла.
Или Ленте просто захотелось славы Сбера, у которого периодически утекают данные пользователей, вот они через такие статьи и заманивают хакеров. Ждем базы данных в Даркнете.
И так для справки, 8 млн пользователей карт лояльности — это ни о чем. У «Магнита» и X5 по 40 млн. Думайте, чем пиаритесь, «Лента».