Ровно столько же времени необходимо 3-м инвесторам, чтобы купить с дивов бутылочку «Белуги», распить еë и снова сесть за покупку акций.

​​«Зелёным» дорога, спасём планету и всё такое прочее. Только зачем было попутно ещё всю Европу замораживать?

Кто-то особо впечатлительный вдохновился речью Греты Тунберг и пропихнул трансформации в сфере энергетики. Но прежде чем таким заниматься, стоило все риски просчитать.

Основной причиной роста спроса на газ стал энергопереход и отказ от угля. Производители газа все потребности обеспечить не в состоянии, и мы имеем замерзающую Европу. На этом фоне европейцы стали в панике снова покупать уголь. Тут-то наши компании почувствовали себя как никогда хорошо:

▫️ #RASP «Распадская» вообще побила исторический максимум (420 руб, дивы 23 руб.) на новости о хорошей выплате дивов, сейчас по-прежнему в топе;

▫#MTLRP «Мечел» впервые с 2011 года забрался так высоко (почти 280 руб.). Оно и понятно, когда у основного кредитора всё хорошо, то и у компании дела неплохо идут. Дивиденды, судя по последней отчётности, будут отличными. А ведь скоро ещё и результаты за третий квартал узнаем.

Ну, а по другую сторону баррикад мы наблюдаем:

📌 Панику среди европейцев. И повод для волнений у них имеется – газовые хранилища ЕС по состоянию на 23 сентября в среднем заполнены примерно на 72% (это минимальный уровень с 2011 года);

📌 Растущие цены на электроэнергию (стоимость газа подскочила до $1177 за тысячу кубов, уже третий день подряд фиксируют историческое обновление цен);

📌 Понимание того, что возобновляемые источники энергии оказались не такими уж и надёжными. Солнечные батареи и ветряные мельницы – это, конечно, хорошо. Но если нет солнца и ветра, то нет и электроэнергии, а повлиять на этот процесс никак нельзя.

Для Европы хвататься за голову уже поздно. Оперативно нарастить добычу того же угля не получится — потребуются значительные инвестиции. Зато «зелёные» в холоде, да не в обиде. Вон МЧС Германии такие душевные и «теплые» ролики снимает о том, что делать при отключении отопления и электричества.

#CA

Если два умирающих объединятся, то каковы их шансы на выживание? Carrefour и «Ашан» думают над слиянием – если у них всё получится, то мы узнаем ответ.

В России вроде слияниями и поглощениями наелись (спасибо, «Ленте»️ и «Магниту»). Но на западе такими развлекухами похоже насытиться ещё не успели, даже наоборот вошли во вкус. В США инвестбанки и компании заработали на комиссиях по различным сделкам рекордные $112,6 млрд.

Сама Carrefour в последнее время только этим и занималась:
▫️Альянс (пусть и неудачный) с Tesco;
▫️Покупка Group Big, DIA или Promodès.

Теперь вот слияние с «Ашан», который никак не может оживить свои гипермаркеты. У Carrefour с этим получше дела обстоят, вот она и поможет.

Главное, чтобы у антимонопольных органов ЕС вопросов не возникло. Ибо на данный момент Carrefour с годовым объемом продаж в более чем €70,7 млрд является десятой по величине выручки торговой компанией в мире, а «Ашан» (объем продаж €31,6 млрд) — замыкает третью десятку, есть к чему придраться.

Пятничный дайджест – это хороший повод порадоваться окончанию недели:

📢 #TCSG Олег Тинькофф всё-таки разобрался с налоговой США. Стороны пошли на мировую, а цена вопроса всего-то штраф в $506 млн. Но суд своё окончательное слово скажет только 29 октября.

📉 #MRNA Человеческого фактора оказалось достаточно, чтобы обвалить акции Moderna (-10%). В результате ошибки металлическая крошка попала в вакцину от коронавируса.

🗂 Несчастный малый бизнес в нашей стране настолько неокрепший, что помощь ему точно не помешает. В AliExpress это прекрасно понимают, даже 3,5 млрд руб. на эти целы выделили. Теперь в рамках главной распродажи года доставка для малого бизнеса будет бесплатной.

💻 #ZM Пандемия поутихла, и Zoom теперь никому не сдался. Сорвалась даже сделка о слияния с Five9 на $14,7 млрд. А ведь эту сумму компания планировала потратить на расширение, но видно не судьба.

Собрал подборку, чтобы вам не пришлось ломать голову над тем, какие же события ждут нас на следующей неделе:

🗓 4 октября
#MOEX Московская биржа опубликует объём торгов за сентябрь.

🗓 5 октября
#PEP PepsiCo представит отчётность за третий квартал.
#BELU «Белуга» опубликует операционные результаты за июль-сентябрь 2021 года.

🗓 6 октября
#TSCO Tesco отчитается за второй квартал 2022 финансового года.

🗓 7 октября
#SBER «Сбер» презентует отчётность по РСБУ за девять месяцев 2021 года.

#TSCO

Ритейлер Tesco подумывает об обратном выкупе акций. Так уж вышло, что у компании крайне мало других способов влиять на котировки.

Роста бумаг на 10% руководству показалось мало (сейчас цена акции составляет £2,5). Так что оно ищет способ дотянуться до уровня других ритейлеров Великобритании:
▫️#SBRY J Sainsbury – £2,8 (+30%)
▫️#MRW Wm Morrison – £2,7 (+60%).

Я рассказывал вам о том, как работает buyback и обычно это довольно рабочий способ поднятия привлекательности своих акций.

Единственная проблема – дальнейшее развитие компании, ведь Tesco – крупнейший британский ритейлер. На 2020 год его доля на британском рынке составила 24% (больше, чем у X5 и «Магнита» вместе взятых).

Это несмотря на то, что период тотального доминирования Tesco на рынке Великобритании прошёл (в начале 2000-х £1 из каждых £8 потраченных в магазинах приходился на Tesco). Так что для роста компании разбега всё равно маловато, ибо ритейл в Великобритании уже на ином уровне консолидации по сравнению с той же Россией. Больше 60% рынка и так приходится на крупнейшие сети, а в такой ситуации расти выше действительно непросто.

Правда, обратный выкуп поможет цене акции лишь на время, а вот откуда взять рост потом – большой вопрос…

Что арбузы, что дубинки – все инструменты в итоге неплохо работают на рост акций)

А вы думали, что у них котировки стабильно растут по другим причинам?

«Почта России» просто мастер всё веселье обламывать. Даже не дала как следует обсудить вброс от «Ведомостей» о предстоящем IPO в 2023 году.

Там как мотивацию к такому повороту событий приводят возможный дефолт компании по обязательствам, но «Почта России» уже решительно опровергла все эти слухи.

Хотя интересно посмотреть, как они с выходом на биржу разбирались бы. Всё-таки по законодательству 100% акций компании должно находиться в собственности государства.

Тем более, что опыт проведения IPO у иностранных аналогов имеется (он даже позитивный):

📌 #RMG Британская Royal Mail решилась на приватизацию в 2013 году из-за дефицита бюджета страны. IPO хоть и было спорным, но смогло вызвать большой ажиотаж;

📌 Дания и Швеция вообще в итоге объединили свои почтовые ведомства в 2009 году. И теперь правительства обеих стран совместно владеют новой, единой компанией PostNord: 60% её акций – у Швеции, 40% – у Дании.

Так что, за исключением некоторых сложностей в организации, у «Почты России» есть потенциал на бирже. Как мы уже выяснили негативное инфополе тут не помеха.

#ритейл_в_соцмедиа

Началась новая неделя, пора посмотреть, как там обстоят дела с восприятием ритейлеров в соцсетях (27 сентября – 4 октября):

Теперь ещё и решил указывать долю негативных публикаций среди крупняка для большей наглядности. Даже название для рубрики придумал – Индекс быка.
Индекс быка показывает токсичность компании на этой неделе. Чем выше процент, тем больше негатива вокруг нее.

🟢 #FIVE X5
️Упоминания в соцсетях: 1741
Упоминаний в Telegram: 200
Доля негативных публикаций: 21%
📎 Инфоповоды: второе место в рейтинге крупнейших частных компаний России по версии Forbes, новости о создании X5-банка, планы по увеличению числа жёстких дискаунтеров до 3 тыс.

🔴 #MGNT «Магнит»
Упоминания в соцсетях: 2006
Упоминаний в Telegram: 148
Доля негативных публикаций: 68%
📎 Инфоповоды: снижение цен по требованию ФАС, кешбэк за покупку собственных торговых марок, Ян Дюннинг передал часть акций компании своей жене, очередной скандал – избиение дубинкой посетителей магазина.

🔴 #LNTA «Лента»
Упоминания в соцсетях: 557
Упоминаний в Telegram: 18
Доля негативных публикаций: 52%
📎 Инфоповоды: появление новой товарной марки, дебошир в алкогольном отделе магазина Новосибирска.

🟢 #OZON Ozon
Упоминания в соцсетях: 496
Упоминаний в Telegram: 43
Доля негативных публикаций: 26%
📎 Инфоповоды: самозанятые начнут торговать на маркетплейсе, возможный выпуск одежды под собственной товарной маркой.

🟢 Wildberries
Упоминания в соцсетях: 689
Упоминаний в Telegram: 11
Доля негативных публикаций: 20%
📎 Инфоповоды: глава Wildberries родила двойню, суд за бренд Calve, запуск программы субсидирования для владельцев пунктов выдачи заказов.

В целом, неделя выдалась небогатой на события. У «Ленты» совсем всё плохо с новостями (на одном мужике-дебошире большую часть упоминаний и заработала), а Wildberries в основном на радостных новостях о пополнении в семье главы компании выезжал.

Хотя X5 и «Магнит» радуют – количество упоминаний в инфополе у них стабильно высокое. Правда у «Магнита» большую часть упоминаний сделало сегодняшнее избиение клиентов дубинкой. Вот как надо завоевывать инфополе.

Пока техи летят вниз из-за массовых сбоев в соцсетях, Mail.ru пытается выделиться. Но наших инвесторов не интересуют лаги в ВК и ОК. Все давно сидят в Telegram, а его на бирже нет(

Завтра все перебегут из всяких Facebook, Amazon и Microsoft в облигации федерального займа 💪🇷🇺

В интернете самый настоящий апокалипсис. Сбоят чуть ли не все соцсети. Но в отечественных ВК и Telegram все хорошо, а значит вы видите этот дайджест:

🗂 #PM Опять рейтинг, опять от Forbes. В этот раз 50 крупнейших иностранных компаний, работающих в России. Ритейлу чуть-чуть до первого места не хватило, но увы, Leroy Merlin только второй (выручка – 347,2 млрд руб.).

📈 #GAZP Акции «Газпрома» обновили исторический максимум.

🖋 Эпопея с объединением «Сибура» и ТАИФа завершилась. Компании объявили о закрытии сделки. Тандем войдет в ТОП-5 мировых производителей полиолефинов и каучуков.

📢 #PLZL Если кто думал, что золото у нас в стране бесконечное, то глава «Полюса» спешит вас разочаровать. По его словам золотодобывающая отрасль России через 10-20 лет может столкнуться с дефицитом запасов.

🍺 #OZON Мы все с вами живём в отсталом настоящем, а Ozon уже в прогрессивном будущем, когда дистанционная продажа алкоголя разрешена. На этот случай у компании теперь даже юрлицо «Озон алко» имеется.

#AMZN

От этого поста должно веять хорошим вином и лягушками. Просто речь пойдёт о братьях наших французах и их нерасторопных попытках перетащить ритейл в онлайн.

Объединение ритейлеров города Анже оценили ситуацию на рынке, увидели кусачие комиссии в 20% от Amazon и решили создать платформу для себя любимых самостоятельно. Получился Angers Shopping, продажи в котором превысили €1 млн с момента открытия в апреле 2020 года — в мировых масштабах негусто, но для городского уровня — хорошее начало.

И всё это без зверских комиссий, с продавцов взимают всего-то 5%, а во время карантина госсубсидии вообще позволили снизить комиссию до нуля.

У нас маркетплейсы тоже пытались расщедриться:

▫️ Wildberries уменьшил размер комиссии на определенные группы товаров до 1%;

▫#YNDX Комиссия «Яндекс.Маркета» в любой категории составляла всего 2%.

В общем, не хочешь переплачивать посредникам — инвестируй в собственное. Кейс интересный, и его можно вписывать в учебники — как предприниматели из глубинки (население Анже всего 150 тыс.) потеснили мирового гиганта на своем рынке? Новая платформа забрала у ритейлеров лишний головняк с доставкой и ведением собственных сайтов — это минус лишние расходы. А созданная вокруг маркетплейса «коммуна» может и дальше работать, расширяя экспансию всех ее участников-ритейлеров.

Поздоровайтесь, тут товарищ дефицит на огонёк зашёл. Вот какие новости он взял с собой:

▪️ Нехватка чипов привела к дефициту консолей Sony. Там геймеры готовы были в реале баталии за PlayStation 5 устраивать;

▪️Святая святых посиделок с друзьями чипсы Lay’s столкнулись с перебоями в поставке;

▪️Даже бич-пакеты от «Доширака» стали дефицитными;

▪️Теперь Mars ограничит поставки в Россию батончиков Bounty. Будем сидеть без райского наслаждения.

Какой радости холостяцкой жизни можно будет лишиться дальше? Coca-Cola, пиво, может ещё и санкции против Netflix введут?

Когда CEO хотел стать новым Цукербергом и превратить свой банк в супер IT-компанию, но что-то пошло не так.

Где лучшие тусовки? У нас в ритейле. Почему? Просто чем больше народа, тем веселее. А судя по рейтингу Forbes, именно в этой отрасли больше всего работников имеется:

🥇#FIVE Количество сотрудников X5 достигло 339 тыс, поэтому ритейлер умудрился скинуть лидера прошлых семи лет;

🥈#MGNT «Магнит» опустился на вторую строчку рейтинга со своими 316 тыс работников;

🥉 «Меркурий Ритейл Холдинг» (объединяет сети «Бристоль» и «Красное & Белое») разместился на третьем месте, став работодателем для 123,25 тыс человек.

Но нет ничего удивительного в том, что первые строчки занял ритейл. Сфера обслуживания всегда требовала много персонала, особенно в топовых компаниях. Не даром те же Walmart и Amazon являются крупнейшими работодателями США, имея в штате 1,6 млн и 950 тыс сотрудников соответственно.

Blue Origin собирается пульнуть капитана Кирка из «Стартрека» в сторону космоса (если дедулю вообще до полёта допустят).

Но там в «Роскосмосе» просили передать, чтобы компания подержала их пиво, ибо они были заняты отправлением «киноэкипажа» на космическую станцию для съёмок фильма. Да, стыковка прошла не без проблем, но это реальный КОСМОС.

Как говорится, почувствуй разницу. Не всё ещё потеряно, Юра. Моя «любимая» Галя (Virgin Galactic, если вам так больше нравится) вообще формально даже до космоса не добралась. Экипаж Брэнсона осилил только какие-то 80 км, а тут люди на МКС 12 дней проведут. Кстати, удивительно, что хайпа вокруг нашего полета не было такого, как у американских любителей. Видимо, это потому, что «Роскосмос» не торгуется, вместо него РКК «Энергия», но о ней мало кто знает)

Эх, а ведь потенциально это могла бы быть реальная ракета на бирже. Главное, без корреляций с репутацией Рогозина, а то курс полета с to the moon быстро бы сместился к Земле.

#мойпортфель

Вчера все обсуждали портфель Цукерберга, который $6,6 млрд профукал из-за сбоев в FB и Instagram. Сегодня поговорим о более приземлённых вещах – о моём портфеле:

🔺Радуют:
#FIXP +3,36%
#ATVI +4,21%

🔻Огорчают:
#MAGN -5,71%
#BELU -3,02%

📎 #MAGN #POLY Собираюсь добрать в портфель «ММК» и «Полиметалл». Последний должен немного захеджировать ситуацию (золотодобытчик как-никак). Ещё собираюсь присмотреться к китайским компаниям — #BABA #BIDU #JD, возможно тоже докуплю.

Главная интрига этого года для меня – это дивиденды от ВТБ и «Мечела». Чисто ради спортивного интереса послежу ещё за дивами «Сбера».