에너지 기업 중 1분기 실적에서 관세 피해를 언급한 업종 및 기업은 BESS, First Solar 정도. BESS는 배터리 셀을 중국에 의존하기 때문. 미중 화해 모드로 전환 시 BESS 리스크 해소 주목. 기업은 Tesla, Fluence Energy, Enphase Energy 등. Quanta는 현재 미국에서 가장 활발한 프로젝트가 BESS라 언급

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Quanta Services(PWR.US) 1분기 컨콜 중

Q. 발전 세그먼트 백로그에서 태양광, 저장, 풍력의 비중은? 관세 발표 후 고객 대화 변화는? 2026~2027년 관세 영향 우려는?
A. 태양광, 배터리, 풍력 모두 백로그에 포함되며, 배터리가 가장 강세, 태양광은 견조, 풍력은 다소 약세다. 관세로 고객 대화 변화는 없으며, 2025년 프로젝트는 확정되었다. 2026년 이후도 공급-수요 불균형으로 재생에너지가 필수다. 태양광은 최저 비용 에너지원으로, 배터리는 피크 조정에 효과적이다. 장기적으로 모든 에너지 형태가 필요하다.

『글로벌이슈 – 미국 IRA 수정법안 발의로 해소된 정책 리스크 』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- IRA 수정안, 풍력·수소 등 일부 세제 혜택 조기 종료
- 전력 수요 폭증 속 효율적 발전원에 정책 초점
- 정책 리스크 해소로 가속화될 재생에너지 투자

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위 내용은 2025년 5월 14일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『2H25년 해외기업 전망; Global Top Picks』
신한투자증권 해외주식팀


[글로벌 플랫폼] 정부와 빅테크 투자가 하반기 주도
★Top Picks: 오라클, 팔란티어, 크라우드스트라이크

[글로벌 IT H/W] AI, Time to Play Hardball
★Top Picks: 엔비디아, 브로드컴, TSMC

[글로벌 에너지] 이제는 성장주가 된 유틸리티와 천연가스
★Top Picks: GE베르노바, 킨더모건, 넥스트에라 에너지

[글로벌 산업재] 수주 증가로 성장성과 안정성 모두 확보
★Top Picks: 라인메탈, GE 에어로스페이스, 로켓랩

[글로벌 헬스케어] 의료 AI, 불확실성을 넘어설실적과 성장 내러티브
★Top Picks: 템퍼스AI, 일라이릴리, 보스톤 사이언티픽

[글로벌 소비재] 실적 확실한 종목으로 변동성 축소
★Top Picks: 메르카도리브레, 코스트코, 셀시어스, 아머스포츠


[중국 주식] 기술주와 소비재 압축 전략
★Top Picks: 샤오미, 베이팡화창, 자이언트 바이오젠, 동펑음료

[일본 주식] 일본 정부의 정책과 내수 회복에 집중
★Top Picks: 후지쯔, 미쓰비시중공업, 무인양품

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위 내용은 2025년 5월 22일 15시 14분
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#그린에너지 - 수주 반등 확인 필요

여전히 유틸리티사들의 중장기 신규 발전소 CapEx 중 가장 큰 비중은 재생에너지. 문제는 자금 집행 시점

기존 전망 유지. 정책 리스크 해소되고 기업들의 자금 집행이 시작되는 2025년 말이 진입 시점으로 판단. IRA 수정법안으로 주가 변동성이 큰데, 어떤 결과가 나오더라도 유틸리티사들의 재생에너지 투자 집행까지는 시간 필요. 발전기 기업들(태양광 모듈, 풍력 기자재 등)의 실적도 2분기까지 큰 성장 부재한 가운데, 수주 반등 확인이 필요. 혹은 수주 반등에 대한 확실한 기대감 필요. 단기 반등 못 먹더라도 기업들의 수주 가시성 높아지는 2H25에 진입이 손익비 측면에서 유리하다 판단. IRA까지 도와준다면 그린에너지 사이클은 최소 2026년까지 지속 가능할 전망

Vistra는 장비 공급업체와 필요한 변압기 용량을 확보하는 계약을 체결했지만, 공급업체는 2029년 4분기까지는 변압기를 납품할 수 없을 것으로 예상

또한 Vistra의 공급업체는 차단기 납품에 일반적으로 12~18개월이 소요됐지만, 지금은 3년이 걸릴 것으로 예상

Vistra has signed contracts reserving capacity with an equipment supplier for needed transformers, but the supplier expects it cannot deliver them until the fourth quarter of 2029, according to the filings.

Also, Vistra’s suppliers expect it will take three years to deliver breakers for the projects rather than the 12 to 18 months that typically have been required to obtain the equipment, the company said.

https://www.utilitydive.com/news/vistra-solar-battery-illinois-miso-ferc-waiver-supply-chain/749098/

플러그의 전해조 기술이 우즈베키스탄에 건설되는 새로운 $5.5억 달러 규모의 녹색 화학 생산 시설의 기반 기술로 선정되었습니다. 이 시설은 지속 가능한 항공 연료, 녹색 요소, 녹색 디젤을 생산할 예정입니다.

얼라이드 그린은 호주에 위치한 녹색 암모니아 공장 프로젝트에서 의미 있는 진전을 계속하고 있으며, 플러그는 3GW의 전해조 용량을 공급할 예정입니다. 이로써 파트너 간 글로벌 총 협력 규모는 5GW로 확대됩니다.

https://fuelcellsworks.com/2025/06/09/electrolyzer/plug-power-and-allied-green-expand-strategic-collaboration-with-new-2-gw-electrolyzer-deal-in-uzbekistan

Japan's biggest LNG buyer signed an HOA with Sempra Infrastructure for 1.5 mtpa from its Port Arthur LNG phase 2 project and an HOA with Cheniere Energy (LNG.N), opens new tab for up to 1 mtpa from Corpus Christi LNG and Sabine Pass LNG.

https://www.reuters.com/business/energy/japans-jera-agrees-buy-us-lng-rebalance-supply-portfolio-2025-06-11/

『신한속보; IRA 상원 개편안 제출, 최종안 전까지 변동성 확대』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 일부 완화됐지만 세제혜택 2028년 일몰, 재생에너지 피해 불가피
- 세액공제 축소로 재생에너지 가격 경쟁력 약화, 태양광 기업 주가 급락
- 정책 리스크는 지속되지만, 2026년 수요 반등과 장기적 성장 기대 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=336957

위 내용은 2025년 6월 18일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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TerraPower, NVIDIA 투자 펀드, 빌 게이츠 등으로부터 6억 5,000만 달러 조달

- 650M 달러 자금 조달: 차세대 원자력 기업 TerraPower는 NVIDIA의 벤처캐피털 NVentures, 빌 게이츠, HD 현대 등으로부터 6억 5,000만 달러의 자금을 조달했다. 이는 AI 데이터센터의 전력 수요 증가와 원자력에 대한 양당 지지를 배경으로, 와이오밍주에서 건설 중인 Natrium 원자로 프로젝트를 지원한다.

- Natrium 원자로 개발 가속: TerraPower는 2026년 미국 원자력규제위원회(NRC) 승인을 목표로 40억 달러 규모의 Natrium 소형 모듈 원자로(SMR)를 와이오밍주 퇴역 석탄 발전소 부지에 건설 중이며, 2030년 상업 운영을 계획한다. 이 원자로는 액체 나트륨 냉각 방식을 사용해 비용 효율성을 높인다.

- AI와 청정에너지 수요: AI와 데이터센터의 전력 수요 급증으로 원자력에 대한 관심이 증가하고 있으며, TerraPower는 탄소 배출 없는 전력 공급원으로 주목받는다. 이 자금은 미국 및 해외 추가 원자로 배치를 지원하며, 회사는 이미 10억 달러 이상의 민간 투자와 20억 달러의 DOE 자금을 확보했다.

https://www.geekwire.com/2025/terrapower-lands-650m-from-nvidias-investment-fund-bill-gates-and-others/

퓨얼셀에너지는 옛날에 포스코랑 함께한 연료전지 회사임. 지금은 너무 망가진 회사고 주가도 나락을 갔지만..SMR이랑 엮이면ㅎ

자료 참고

미국 상원, 예산 법안에서 주거용 태양광 조항 조정 중

- 주거용 태양광 세액 공제 조정: 미국 상원은 트럼프의 ‘One Big, Beautiful Bill’ 예산안에서 주거용 태양광 패널 세액 공제를 180일 후 종료하는 조항을 수정 중이다. 공화당 상원의원 케빈 크레이머(Kevin Cramer)는 상원안이 하원안보다 “더 관대한” 청정에너지 세액 공제를 포함할 가능성을 언급했다.

- 태양광 주식 급등: 수정 소식으로 6월 24일 태양광 주식이 급등했다. Enphase Energy(ENPH)는 15%, Sunrun(RUN)은 20%, SolarEdge(SEDG)는 17% 상승하며, 시장은 상원에서 세액 공제 폐지 완화에 대한 낙관론을 반영했다.

- 상·하원 갈등과 불확실성: 상원안은 하원안보다 청정에너지에 유연하지만, SALT 공제 축소와 메디케이드 삭감 강화로 하원 공화당원들의 반발을 초래하고 있다. 상원 의회 규칙 감시자(parliamentarian)의 조항 삭제와 공화당 내 이견으로 법안 통과는 7월 4일까지 불확실하다.

https://www.usnews.com/news/politics/articles/2025-06-24/us-senate-adjusting-rooftop-solar-language-in-budget-bill-senator-says