『글로벌 이슈; 그린에너지 1Q24 Review, 전력망 부족이 가져온 변화』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 그린 에너지 섹터별 선호도: 태양광 > 수소 > 전력망 > 풍력
- 전력망 부족이 야기한 변화에 집중
- 전력망 의존도가 낮은 태양광, 수소 의존도 커질 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326022

위 내용은 2024년 05월 31일 7시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# Bloom Energy(BE.US) - 싱가포르 데이터센터에 SOFC 공급 활로 열어

지난주 싱가포르는 Green Data Center Roadmap 발표. 300mn SGD(약 220mn USD) 투자해 데이터센터와 AI, 테크 산업 성장을 친환경 적으로 달성하겠다는 계획

6일 Bloom Energy는 싱가포르 에너지 디벨로퍼인 Sembcorp과 협력 발표. Sembcorp은 10개국에 총 21.2GW의 에너지 포트폴리오 보유, 그중 14.4GW가 재생에너지. Sembcorp과 협력해 싱가포르에 SOFC 공급 협력 발표. 또한 외부 탄소포집 기술 적용해 완전한 탄소중립 에너지 제공 목표. 싱가포르의 2050년 탄소중립 달성에 기여 것으로 기대

* Bloom은 1분기 컨콜에서 다수의 데이터센터 고객과 추가 계약 논의 중이라 언급. 금번 Sembcorp과의 협력도 그 일환으로 보임. 아직 제품 계약으로 이어지지 않았지만 싱가포르 시장의 활로가 열렸다는 점은 고무적. Plug Power도 2025년부터 데이터센터향 추가 대규모 발주를 기대하고 있는 상황

재생에너지(태양광, 풍력, 수소) 중 수소를 올해 탑픽 의견 유지. 미국 수소 보조금이 리스크이나 연말 수소허브향 대규모 발주 예상되며, 기업들의 수익성 개선에 따른 실적 모멘텀 반영될 전망

https://investor.bloomenergy.com/press-releases/press-release-details/2024/Bloom-Energy-and-Sembcorp-Announce-Collaboration-to-Bring-Low-Carbon-Solutions-to-Singapore/default.aspx

IEA "2030년, 석유 하루 800만배럴 남아돈다"
- 2030년이 되면 전 세계 석유 산업이 수요를 하루 800만배럴 넘는 초과 생산 능력으로 몸살을 앓을 것이라고 경고
- 기후 위기 속에 각국이 석유 소비를 줄이고 있지만 석유 업체들은 생산을 확대하고 있어 조만간 석유 시장이 심각한 초과공급 상태로 들어설 것이라는 예상
- 전기차 전환 속에 휘발유 수요가 줄고, 사우디아라비아를 중심으로 중동 지역에서 석유 대신 재생가능에너지로 전환하는 것 역시 석유 수요를 줄이는 요인이라고 지적

https://www.fnnews.com/news/202406130343253750

# Ballard Power와 Vertiv 협력 발표 - 데이터센터에 수소 연료전지 도입

트럭용 수소 연료전지 업체인 Ballard Power와 데이터센터 전력/냉각 솔루션 업체 Vertiv 협력 발표. Ballard의 연료전지를 데이터센터에 공급 목표. 연료전지를 주 에너지원으로 사용하건 아니고, 무정전 전원 공급장치(UPS, Uninterrupted Power Supply)로 백업 전력용으로 사용. 데이터센터는 안정성 위해 UPS를 필요한 용량보다 많이 설치하는 추세. 10MW 용량의 데이터센터에 UPS를 10MW 이상으로 구축하는 식. Ballard와 Plug 둘 다 PEM 기술 사용. 2022년 Plug Power가 Microsoft에 백업전력용으로 연료전지 납품한것과 같은 맥락

Vertiv는 1965년부터 IT인프라솔루션 제공. 특히 데이터센터에 전력/냉각 솔루션 제공해 전체 매출의 75%가 데이터센터향. 주 고객사는 빅테크(MS, AMZ 등), 데이터센터 운영사(Equinix 등), 일반 기업. 글로벌 생산 공장은 22개, 서비스센터는 220개 이상 보유한 데이터센터 솔루션 1위 기업.

데이터센터 1위 기업인 Vertiv가 수소 연료전지를 도입했다는 거에 주목. Plug거를 안 쓰고 Ballard 제품 쓴 게 좀 놀랍긴 한데..아무리 Plug가 힘들어도..산업 전체로 놓고 보면 아주 긍정적인 뉴스. 주요 수소 기업들의 하반기 데이터센터향 추가 수주 전망

https://www.ballard.com/about-ballard/newsroom/news-releases/2024/06/18/ballard-and-vertiv-announce-strategic-technology-partnership-to-support-alternative-energy-usage-for-data-centers

Prices for U.S. solar PV modules have bottomed out in the wake of the latest anti-dumping and countervailing duty (AD/CVD) filings and solar tariffs.

https://m.energytrend.com/news/20240619-47599.html

해상풍력 설치선(WTIV) 운영사인 Cadeler, Vestas의 15MW 터빈 72개 설치 계약 체결. 계약 금액은 114~130mn EUR, 4Q26 가동 예정. 한화오션에서 건조된 선박 사용

https://www.offshorewind.biz/2024/06/24/cadeler-to-install-vestas-15-mw-turbines-at-inch-cape-offshore-wind-farm/

Plug power 그린수소 보조금 수령 확정돼 향후 실적부터 반영 예정. 지금 받을 수 있는 그린수소 capa는 일간 40톤으로 추정. 그린수소 1kg당 3달러 보조금, 연간 330일 가동 가정하면 $40mn 수령 가능. 적자가 워낙 커 당장 수익에 큰 기여는 안되지만..그린수소 보조금 세부안이 확정되지 않은 상황에서 나온 발표라 의미 있음. 가을에 확정될 것으로 예상된 수소 보조금은 그린수소 업체에게 우호적이지 않을 것으로 예상됐기 때문. 올해 수소가 탑픽이고, 진입 시점은 수소 보조금 확정 후. 아직 정부 발표가 없기 때문에 조심스럽지만 plug의 금번 실적 컨콜에서 언급하는 보조금 내용에 따라 진입 시점 빨라질지도

https://www.ir.plugpower.com/press-releases/news-details/2024/Plug-to-Receive-Federal-Clean-Hydrogen-Production-Tax-Credit-at-Georgia-Hydrogen-Facility/default.aspx

『베스타스(VWS.DC); 하반기 수주, 실적 반등에 배팅할 시점 』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- PBR 6배 밑에서는 주가 업사이드 리스크 열어둘 필요
- 2Q24 잠정 수주 2.9GW(1Q24 2.3GW, 2Q23 2.3GW) 달성
- 2분기 실적 발표회를 기점으로 하반기 실적 모멘텀 반영 시작


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326870
위 내용은 2024년 7월 1일 7시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

미국 LNG 수출 투자 재개

Federal judge pauses Biden's partial liquefied natural gas export ban

https://www.thecentersquare.com/national/article_1edb3292-3809-11ef-98d5-53927cc329c7.html

지멘스 에너지 "13억 달러 규모 투자 계획 일환 1만명 직원 고용"

지멘스 에너지의 계획에 따르면 그리드 기술 부문에서 전 세계적으로 10,000명의 신규 인력을 고용할 예정이며, 이 중 약 40%는 유럽, 20%는 미국, 20%는 인도, 나머지는 아시아 및 라틴 아메리카의 다른 지역에서 고용할 방침이다.

홀트는 지멘스 에너지의 그리드 기술 부문이 "최근 몇 년 동안 수주를 2021년 70억 유로에서 2023년 150억 유로로 두 배 이상 늘렸으며, 2024년에는 이미 120억 유로의 수주를 받았다"고 했다

https://www.hankyung.com/article/2024070277425

중국 최대 해상풍력 터빈 제조업체인 Mingyang Smart Energy, 독일 프로젝트 수주

풍력 산업이 매력적인 이유는 태양광과 다르게 중국이 해외로 진출 못 하고 있다는 거였는데..조금씩 풀리는 분위기. 사실 경제적으로 보면 중국 제품을 쓰지 않을 이유가 없음. 글로벌사(Vestas) 대비 중국 터빈 가격이 1/3 정도 되기 때문. 다만 풍력은 장기 유지보수 계약이 들어가기 때문에 중국 기업들이 해외에서 수주받기 힘든 상황이었는데, 지금처럼 조금씩 침투하다 보면 언젠가는..

https://www.offshorewind.biz/2024/07/03/worlds-most-powerful-wind-turbine-chosen-for-german-offshore-wind-farm/

# WoodMac 2024~2033년 글로벌 재생에너지 설치 전망

- 태양광 누적 3,800GW, 연간 380GW, 현재 '24년 컨센 485GW
- 풍력 누적 누적 1,600GW, 연간 160GW, 현재 '24년 컨센 131GW
- 에너지 저장장치(양수발전 제외) 누적 1,000GW, 연간 100GW, BESS '24년 컨센 90GW

종합해보면 WoodMac은 시장 컨센(BNEF, GWEC의 전망 데이터) 대비 보수적으로 전망. IEA의 탄소중립 시나리오 감안하면 발전원별 연간 설치량은 태양광 860GW, 풍력 630GW 필요

Solar developers are expected to install 3.8 TW (AC) of global capacity between 2024 and 2033, according to the latest forecast from Wood Mackenzie.
The analysts predict that new wind and solar installations will reach a combined 5.4 TW

https://www.pv-magazine.com/2024/07/08/woodmac-predicts-3-8-tw-of-new-solar-by-2033/

# 중국 정부, 9일 태양광 제조산업 규제 초안 공개

중국 공산부는 '태양광 제조업 규범화 조건'을 시작으로 '태양광 제조업 업계 규범화 공고 관리 방안' 발표. 공급과잉 해소와 산업의 질적 성장을 이끌 제도 마련 목표

태양광 제품(실리콘, 웨이퍼, 모듈, 인버터 등)에 대해 기술 지표를 설정해 기준에 미달하는 제품의 경우 생산 시설 확충 제한 및 점진적인 생산량 규제 조치에 나설 계획. 또한 생산 시설의 재생에너지 사용 능력 검토, 신규 설비 증설에 자기자본 비중 20%에서 30%로 상향 등 기준 강화

https://www.esgeconomy.com/news/articleView.html?idxno=7050

큰 흐름에서 2024년까지 전력망 기업들의 실적 우위가 지속될 전망이며, 2025년에는 전력망 병목이 완화됨에 따라 발전소 설치가 급증할 것으로 전망한다. 금번 실적에서 주목할 점은 2025년 발전소 설치 증가를 대비하는 관점에서 2H24에 어느 산업의 업황 회복이 가파른 지이다.

『글로벌 이슈; 그린에너지 2Q24 Preview, 숫자 확인이 필요한 시점』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 2025년 전력망 부족 완화로 발전소 설치 가속화 전망
- 하반기 체력 회복이 중요, 테마별 주목할 포인트

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327175

위 내용은 2024년 07월 11일 7시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# SunPower 경영 중단 소식에 주가 40% 급락

주택용 태양광 설치 기업인 SunPower, 9월 17일부터 신규 리스 및 PPA 중단. 주택용 태양광 설치는 정수기 사업처럼 회사가 초기 비용을 지불하고, 리스 형태로 고객에 태양광 제공. 고금리 피해를 온전히 받은 것으로 추정. 주택용 태양광 업황은 2Q24부터 조금씩 개선되고 있어 2위 사업자인 SunPower 퇴출이 1위 Sunrun이나 3위 Sunnova에겐 호재

프랑스 정유사 TotalEnergies가 지분을 보유한 태양광회사 SunPower와 Maxeon의 2024년 주가 수익률은 각각 -69%, -97%. 이쯤되면 Total이 보유한 포트는 피해가야..

https://solarbuildermag.com/news/sunpower-stops-supporting-new-solar-lease-ppa-sales/

해리스 부통령의 기후 변화 대응 계획이 바이든 대통령보다 훨씬 규모가 커

2019년 민주당 대선 경선 후보였던 해리스 부통령은 10조달러 규모의 기후 계획을 제안. 이는 바이든 대통령의 주요 기후, 에너지, 인프라 및 기술 법안에 포함된 1.6조달러 상회

바이든 행정부의 현재 정책과 달리 해리스 부통령은 ‘기후 오염 수수료’를 제정하고 화석 연료에 대한 연방 보조금을 종료도 약속했다. 해리스 부통령은 법무장관으로서 셰브론과 BP, 코노코필립스, 필립스 66 등 석유·가스 회사를 상대로 환경오염 문제로 소송을 제기해 5000만달러의 합의금을 모아

2020년 CNN 기후 변화 포럼에서 해리스 부통령은 프래킹과 해상 굴착에 반대한다고 말했다. 그는 "대통령으로 선출된다면 공공 토지에서 화석 연료를 위한 임대도 금지할 것"이라고 말해

https://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=12126

『인페이즈에너지(ENPH.US); 2025년까지 지속될 실적 성장 』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 실적 회복으로 밸류에이션 정당화 해나갈 전망
- 재고 조정 끝! 3분기부터 정상 판매 시작
- 금리 인하까지 더해지면 더욱 가팔라질 수요 회복

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327604

위 내용은 2024년 7월 25일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.