중국 태양광 산업 구조조정 논의. AI 데이터센터 전력 수요 증가로 First Solar(FSLR.US)를 위시한 태양광 기업들의 주가가 반등하는데, 구조적으로 성장 가능한 국면으로 진입. 최근 First Solar 실적에서 가장 중요했던 내용은, 6월 미국의 수입규제에 앞서 미국 태양광 모듈 가격이 반등하고 있다는 것. First Solar의 1분기 수주 가격이 0.31달러/watt인데 4월 미국 모듈 가격이 0.05달러 올라 계약되는 모습 포착. 중국의 구조조정까지 가세한다면 글로벌 모듈 가격 바닥 잡을 걸로 전망

# 기사 내용
중국 정부가 태양광 기업들과 개혁 논의. 핵심 내용은 1) 기업 통폐합을 통한 공급과잉 제고, 2) 모듈 가격 하한선 정해 무리한 출혈 경쟁 막으며, 3) 기술력 뒤쳐진 기업들의 구조조정. 지방정부의 과도한 보조금도 줄일 것

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1799715552344768330&wfr=spider&for=pc&searchword=%E5%85%89%E4%BC%8F%20%E5%BA%A7%E8%B0%88%E4%BC%9A&source=ucbrowser

데이터센터의 SMR 수요 증가

https://www.datacenterdynamics.com/en/news/oklo-to-supply-100mw-of-nuclear-power-to-wyoming-hyperscale/

'큐셀 제소' 美, 동남아 4개국 태양광 제품 반덤핑 조사
- 한화큐셀이 미국에서 제소한 태국과 베트남, 캄보디아, 말레이시아산 태양전지의 반덤핑 조사가 진행. 내달 초 최종 판정이 내려지며 최대 271.45%의 관세율 부과
- 이번 조사는 한화큐셀과 퍼스트 솔라 등 현지에 공장을 보유한 업체들의 제소로 시작. 4개국이 저가를 앞세워 작년 4분기 미국 패널 수입의 약 80%를 차지했다고 지적
- 작년 수입액은 125억 달러로 2021년부터 3년 동안 141%의 성장률 기록. 이로 인해 지난 1분기 CSPV 모듈 가격은 전년 대비 50% 이상 하락했고, 현지 태양광 제조사들은 막대한 피해를 입었다는 주장

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71492

캘리포니아주 61억달러 송전망 투자 승인

https://renewablesnow.com/news/california-iso-approves-usd-61bn-annual-transmission-plan-858911/

『글로벌 이슈; 그린에너지 1Q24 Review, 전력망 부족이 가져온 변화』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 그린 에너지 섹터별 선호도: 태양광 > 수소 > 전력망 > 풍력
- 전력망 부족이 야기한 변화에 집중
- 전력망 의존도가 낮은 태양광, 수소 의존도 커질 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326022

위 내용은 2024년 05월 31일 7시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# Bloom Energy(BE.US) - 싱가포르 데이터센터에 SOFC 공급 활로 열어

지난주 싱가포르는 Green Data Center Roadmap 발표. 300mn SGD(약 220mn USD) 투자해 데이터센터와 AI, 테크 산업 성장을 친환경 적으로 달성하겠다는 계획

6일 Bloom Energy는 싱가포르 에너지 디벨로퍼인 Sembcorp과 협력 발표. Sembcorp은 10개국에 총 21.2GW의 에너지 포트폴리오 보유, 그중 14.4GW가 재생에너지. Sembcorp과 협력해 싱가포르에 SOFC 공급 협력 발표. 또한 외부 탄소포집 기술 적용해 완전한 탄소중립 에너지 제공 목표. 싱가포르의 2050년 탄소중립 달성에 기여 것으로 기대

* Bloom은 1분기 컨콜에서 다수의 데이터센터 고객과 추가 계약 논의 중이라 언급. 금번 Sembcorp과의 협력도 그 일환으로 보임. 아직 제품 계약으로 이어지지 않았지만 싱가포르 시장의 활로가 열렸다는 점은 고무적. Plug Power도 2025년부터 데이터센터향 추가 대규모 발주를 기대하고 있는 상황

재생에너지(태양광, 풍력, 수소) 중 수소를 올해 탑픽 의견 유지. 미국 수소 보조금이 리스크이나 연말 수소허브향 대규모 발주 예상되며, 기업들의 수익성 개선에 따른 실적 모멘텀 반영될 전망

https://investor.bloomenergy.com/press-releases/press-release-details/2024/Bloom-Energy-and-Sembcorp-Announce-Collaboration-to-Bring-Low-Carbon-Solutions-to-Singapore/default.aspx

IEA "2030년, 석유 하루 800만배럴 남아돈다"
- 2030년이 되면 전 세계 석유 산업이 수요를 하루 800만배럴 넘는 초과 생산 능력으로 몸살을 앓을 것이라고 경고
- 기후 위기 속에 각국이 석유 소비를 줄이고 있지만 석유 업체들은 생산을 확대하고 있어 조만간 석유 시장이 심각한 초과공급 상태로 들어설 것이라는 예상
- 전기차 전환 속에 휘발유 수요가 줄고, 사우디아라비아를 중심으로 중동 지역에서 석유 대신 재생가능에너지로 전환하는 것 역시 석유 수요를 줄이는 요인이라고 지적

https://www.fnnews.com/news/202406130343253750

# Ballard Power와 Vertiv 협력 발표 - 데이터센터에 수소 연료전지 도입

트럭용 수소 연료전지 업체인 Ballard Power와 데이터센터 전력/냉각 솔루션 업체 Vertiv 협력 발표. Ballard의 연료전지를 데이터센터에 공급 목표. 연료전지를 주 에너지원으로 사용하건 아니고, 무정전 전원 공급장치(UPS, Uninterrupted Power Supply)로 백업 전력용으로 사용. 데이터센터는 안정성 위해 UPS를 필요한 용량보다 많이 설치하는 추세. 10MW 용량의 데이터센터에 UPS를 10MW 이상으로 구축하는 식. Ballard와 Plug 둘 다 PEM 기술 사용. 2022년 Plug Power가 Microsoft에 백업전력용으로 연료전지 납품한것과 같은 맥락

Vertiv는 1965년부터 IT인프라솔루션 제공. 특히 데이터센터에 전력/냉각 솔루션 제공해 전체 매출의 75%가 데이터센터향. 주 고객사는 빅테크(MS, AMZ 등), 데이터센터 운영사(Equinix 등), 일반 기업. 글로벌 생산 공장은 22개, 서비스센터는 220개 이상 보유한 데이터센터 솔루션 1위 기업.

데이터센터 1위 기업인 Vertiv가 수소 연료전지를 도입했다는 거에 주목. Plug거를 안 쓰고 Ballard 제품 쓴 게 좀 놀랍긴 한데..아무리 Plug가 힘들어도..산업 전체로 놓고 보면 아주 긍정적인 뉴스. 주요 수소 기업들의 하반기 데이터센터향 추가 수주 전망

https://www.ballard.com/about-ballard/newsroom/news-releases/2024/06/18/ballard-and-vertiv-announce-strategic-technology-partnership-to-support-alternative-energy-usage-for-data-centers

Prices for U.S. solar PV modules have bottomed out in the wake of the latest anti-dumping and countervailing duty (AD/CVD) filings and solar tariffs.

https://m.energytrend.com/news/20240619-47599.html

해상풍력 설치선(WTIV) 운영사인 Cadeler, Vestas의 15MW 터빈 72개 설치 계약 체결. 계약 금액은 114~130mn EUR, 4Q26 가동 예정. 한화오션에서 건조된 선박 사용

https://www.offshorewind.biz/2024/06/24/cadeler-to-install-vestas-15-mw-turbines-at-inch-cape-offshore-wind-farm/

Plug power 그린수소 보조금 수령 확정돼 향후 실적부터 반영 예정. 지금 받을 수 있는 그린수소 capa는 일간 40톤으로 추정. 그린수소 1kg당 3달러 보조금, 연간 330일 가동 가정하면 $40mn 수령 가능. 적자가 워낙 커 당장 수익에 큰 기여는 안되지만..그린수소 보조금 세부안이 확정되지 않은 상황에서 나온 발표라 의미 있음. 가을에 확정될 것으로 예상된 수소 보조금은 그린수소 업체에게 우호적이지 않을 것으로 예상됐기 때문. 올해 수소가 탑픽이고, 진입 시점은 수소 보조금 확정 후. 아직 정부 발표가 없기 때문에 조심스럽지만 plug의 금번 실적 컨콜에서 언급하는 보조금 내용에 따라 진입 시점 빨라질지도

https://www.ir.plugpower.com/press-releases/news-details/2024/Plug-to-Receive-Federal-Clean-Hydrogen-Production-Tax-Credit-at-Georgia-Hydrogen-Facility/default.aspx

『베스타스(VWS.DC); 하반기 수주, 실적 반등에 배팅할 시점 』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- PBR 6배 밑에서는 주가 업사이드 리스크 열어둘 필요
- 2Q24 잠정 수주 2.9GW(1Q24 2.3GW, 2Q23 2.3GW) 달성
- 2분기 실적 발표회를 기점으로 하반기 실적 모멘텀 반영 시작


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326870
위 내용은 2024년 7월 1일 7시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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