# Siemens Energy - FY24 가이던스 상향

전사업부 매출 성장률 가이던스 상향
전력망 사업부만 마진율 1%p 상향

매출 성장률 가이던스(신규 vs. 기존
Siemens Energy +10~12% vs. +3~7%
ㄴ Grid Tech(전력망) +32~34% vs. +18~22%
ㄴ Siemens Gamesa(풍력) +10~12% vs. +0~4%

# Fluence Energy_Q2FY24 실적 서프(9월 결산)
240508 시총 3.64bn

글로벌 1위 BESS 회사. 전년대비 매출 감소했지만 EBITDA 개선. 현금도 2Q23에 384mn으로 감소 후 매 분기 증가해 542mn 달성. BESS 사업 특성상 회사가 초기 비용 부담을 크게 지고, 매출과 현금 인식이 느림. Fluence는 작년부터 현금흐름 개선되기 시작한 게 고무적. FY24 매출 가이던스 3.0bn 대비 수주잔고 3.7bn으로 올해 매출의 90%는 수주 완료. 파이프라인은 전년대비 71% 증가한 16bn 기록, 시장 크게 확대 중. Fluence는 Q4FY23에 Adj-EBITDA 20mn으로 첫 흑전 달성. 가이던스 고려한 H2FY24 Adj-EBITDA는 89mn 예상되며, 실적 모멘텀 본격화 기대

- 실적
매출액 623mn(-11% YoY, +17% 컨센)
EBITDA -6.1mn(+21.6mn YoY, +1.5mn 컨센)

현금 542mn(+65mn QoQ, +158mn YoY)

수주 6.2GWh(1Q24 5.4GWh, 2Q23 6.6GWh)
수주잔고 3.7bn(1Q24 3.7bn, 2Q23 2.8bn)
파이프라인 16.3bn(1Q24 13.4.4bn, 2Q23 11.2bn)

- 가이던스 유지
FY24 매출 2.7~3.3bn (2H24 1.7~2.3bn)
Adj-EBITDA 50~80mn (2H24 74~104)

『플러그파워(PLUG.US); 충분하지 않은 비용 개선 효과』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 2분기 비용 개선 폭 확인까지 상승 모멘텀 부재
- 1Q24 Re. 판매량 감소로 적자폭 확대
- DOE 대출도 진행 중, 하반기 실적 회복에 거는 기대감

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325450
위 내용은 2024년 5월 13일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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중국 태양광 산업 구조조정 논의. AI 데이터센터 전력 수요 증가로 First Solar(FSLR.US)를 위시한 태양광 기업들의 주가가 반등하는데, 구조적으로 성장 가능한 국면으로 진입. 최근 First Solar 실적에서 가장 중요했던 내용은, 6월 미국의 수입규제에 앞서 미국 태양광 모듈 가격이 반등하고 있다는 것. First Solar의 1분기 수주 가격이 0.31달러/watt인데 4월 미국 모듈 가격이 0.05달러 올라 계약되는 모습 포착. 중국의 구조조정까지 가세한다면 글로벌 모듈 가격 바닥 잡을 걸로 전망

# 기사 내용
중국 정부가 태양광 기업들과 개혁 논의. 핵심 내용은 1) 기업 통폐합을 통한 공급과잉 제고, 2) 모듈 가격 하한선 정해 무리한 출혈 경쟁 막으며, 3) 기술력 뒤쳐진 기업들의 구조조정. 지방정부의 과도한 보조금도 줄일 것

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1799715552344768330&wfr=spider&for=pc&searchword=%E5%85%89%E4%BC%8F%20%E5%BA%A7%E8%B0%88%E4%BC%9A&source=ucbrowser

데이터센터의 SMR 수요 증가

https://www.datacenterdynamics.com/en/news/oklo-to-supply-100mw-of-nuclear-power-to-wyoming-hyperscale/

'큐셀 제소' 美, 동남아 4개국 태양광 제품 반덤핑 조사
- 한화큐셀이 미국에서 제소한 태국과 베트남, 캄보디아, 말레이시아산 태양전지의 반덤핑 조사가 진행. 내달 초 최종 판정이 내려지며 최대 271.45%의 관세율 부과
- 이번 조사는 한화큐셀과 퍼스트 솔라 등 현지에 공장을 보유한 업체들의 제소로 시작. 4개국이 저가를 앞세워 작년 4분기 미국 패널 수입의 약 80%를 차지했다고 지적
- 작년 수입액은 125억 달러로 2021년부터 3년 동안 141%의 성장률 기록. 이로 인해 지난 1분기 CSPV 모듈 가격은 전년 대비 50% 이상 하락했고, 현지 태양광 제조사들은 막대한 피해를 입었다는 주장

https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71492

캘리포니아주 61억달러 송전망 투자 승인

https://renewablesnow.com/news/california-iso-approves-usd-61bn-annual-transmission-plan-858911/

『글로벌 이슈; 그린에너지 1Q24 Review, 전력망 부족이 가져온 변화』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 그린 에너지 섹터별 선호도: 태양광 > 수소 > 전력망 > 풍력
- 전력망 부족이 야기한 변화에 집중
- 전력망 의존도가 낮은 태양광, 수소 의존도 커질 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326022

위 내용은 2024년 05월 31일 7시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# Bloom Energy(BE.US) - 싱가포르 데이터센터에 SOFC 공급 활로 열어

지난주 싱가포르는 Green Data Center Roadmap 발표. 300mn SGD(약 220mn USD) 투자해 데이터센터와 AI, 테크 산업 성장을 친환경 적으로 달성하겠다는 계획

6일 Bloom Energy는 싱가포르 에너지 디벨로퍼인 Sembcorp과 협력 발표. Sembcorp은 10개국에 총 21.2GW의 에너지 포트폴리오 보유, 그중 14.4GW가 재생에너지. Sembcorp과 협력해 싱가포르에 SOFC 공급 협력 발표. 또한 외부 탄소포집 기술 적용해 완전한 탄소중립 에너지 제공 목표. 싱가포르의 2050년 탄소중립 달성에 기여 것으로 기대

* Bloom은 1분기 컨콜에서 다수의 데이터센터 고객과 추가 계약 논의 중이라 언급. 금번 Sembcorp과의 협력도 그 일환으로 보임. 아직 제품 계약으로 이어지지 않았지만 싱가포르 시장의 활로가 열렸다는 점은 고무적. Plug Power도 2025년부터 데이터센터향 추가 대규모 발주를 기대하고 있는 상황

재생에너지(태양광, 풍력, 수소) 중 수소를 올해 탑픽 의견 유지. 미국 수소 보조금이 리스크이나 연말 수소허브향 대규모 발주 예상되며, 기업들의 수익성 개선에 따른 실적 모멘텀 반영될 전망

https://investor.bloomenergy.com/press-releases/press-release-details/2024/Bloom-Energy-and-Sembcorp-Announce-Collaboration-to-Bring-Low-Carbon-Solutions-to-Singapore/default.aspx

IEA "2030년, 석유 하루 800만배럴 남아돈다"
- 2030년이 되면 전 세계 석유 산업이 수요를 하루 800만배럴 넘는 초과 생산 능력으로 몸살을 앓을 것이라고 경고
- 기후 위기 속에 각국이 석유 소비를 줄이고 있지만 석유 업체들은 생산을 확대하고 있어 조만간 석유 시장이 심각한 초과공급 상태로 들어설 것이라는 예상
- 전기차 전환 속에 휘발유 수요가 줄고, 사우디아라비아를 중심으로 중동 지역에서 석유 대신 재생가능에너지로 전환하는 것 역시 석유 수요를 줄이는 요인이라고 지적

https://www.fnnews.com/news/202406130343253750

# Ballard Power와 Vertiv 협력 발표 - 데이터센터에 수소 연료전지 도입

트럭용 수소 연료전지 업체인 Ballard Power와 데이터센터 전력/냉각 솔루션 업체 Vertiv 협력 발표. Ballard의 연료전지를 데이터센터에 공급 목표. 연료전지를 주 에너지원으로 사용하건 아니고, 무정전 전원 공급장치(UPS, Uninterrupted Power Supply)로 백업 전력용으로 사용. 데이터센터는 안정성 위해 UPS를 필요한 용량보다 많이 설치하는 추세. 10MW 용량의 데이터센터에 UPS를 10MW 이상으로 구축하는 식. Ballard와 Plug 둘 다 PEM 기술 사용. 2022년 Plug Power가 Microsoft에 백업전력용으로 연료전지 납품한것과 같은 맥락

Vertiv는 1965년부터 IT인프라솔루션 제공. 특히 데이터센터에 전력/냉각 솔루션 제공해 전체 매출의 75%가 데이터센터향. 주 고객사는 빅테크(MS, AMZ 등), 데이터센터 운영사(Equinix 등), 일반 기업. 글로벌 생산 공장은 22개, 서비스센터는 220개 이상 보유한 데이터센터 솔루션 1위 기업.

데이터센터 1위 기업인 Vertiv가 수소 연료전지를 도입했다는 거에 주목. Plug거를 안 쓰고 Ballard 제품 쓴 게 좀 놀랍긴 한데..아무리 Plug가 힘들어도..산업 전체로 놓고 보면 아주 긍정적인 뉴스. 주요 수소 기업들의 하반기 데이터센터향 추가 수주 전망

https://www.ballard.com/about-ballard/newsroom/news-releases/2024/06/18/ballard-and-vertiv-announce-strategic-technology-partnership-to-support-alternative-energy-usage-for-data-centers