『블룸에너지 (BE.US); AEP 발주로 기대되는 26년 가이던스』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 신한생각: 26년에도 지속될 데이터센터 수혜
- AEP와 900MW 공급 계약 체결
- 26년 가이던스는 현재 컨센을 상회할 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348420

위 내용은 2026년 1월 9일 15시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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[팩트 시트] 트럼프 행정부, 대형 발전소 재건 계획 발표

미드-애틀랜틱(Mid-Atlantic) 지역의 저렴하고 안정적인 전력 공급망 구축

트럼프 행정부는 이전 정부의 '에너지 감축' 정책으로 인해 취약해진 전력망을 복구하고, 전기 요금 인상을 억제하기 위해 미드-애틀랜틱 지역(PJM 관할)에 150억 달러(약 20조 원) 규모의 기저부하(Baseload) 발전소 건설을 추진합니다.

1. 배경 및 현황: 전력 위기 진단
에너지 비상사태 선포: 트럼프 대통령은 취임 첫날, 블랙아웃 위험 증가와 전기료 상승을 이유로 '국가 에너지 비상사태'를 선포했습니다.

발전소 폐쇄 현황: 2020~2025년 사이 약 17GW의 안정적인 기저부하 발전 시설이 가동 중단되었습니다.

2011~2028년 사이 총 60,030.1MW의 발전 용량이 퇴출되었거나 퇴출될 예정이며, 이 중 71.1%(42,682.8MW)가 석탄 화력 발전입니다.

2030년까지 PJM 전체 설비 용량의 21%(약 40GW)가 추가 폐쇄 위기에 처해 있습니다.

비용 상승: 최근 세 번의 연례 경매를 통해 전력 용량 요금(Capacity costs)이 7배 이상 폭등했습니다.


2. 주요 대응 방안 (PJM 인터커넥션 권고 사항)
국가에너지주도위원회(National Energy Dominance Council)와 지역 주지사들은 전력망 안정화를 위해 다음과 같은 조치를 촉구했습니다.

투자 확실성 보장: 신규 발전소 건설 촉진을 위해 15년간의 수익 확정성을 제공합니다.

소비자 보호: 기존 발전소에 지급되는 용량 시장 요금에 상한선을 두어 전기료 인상을 억제합니다.

수요자 부담 원칙: 데이터 센터가 자신들을 위해 건설되는 신규 발전 비용을 직접 부담하도록 요구합니다 (실제 전력 사용 여부와 무관).

시장 정상화: 간헐적 에너지(풍력, 태양광)보다 석탄, 천연가스, 원자력 등 24시간 가동 가능한 기저부하 자원을 우선시합니다.


3. 미래 비전: 에너지 가산(Energy Addition) 전략
재산업화 및 AI 경쟁: 미국의 재산업화와 AI 기술 경쟁을 승리로 이끌기 위해 막대한 양의 중단 없는 전력이 필수적입니다.

에너지 도미넌스(Energy Dominance): 화석 연료와 원자력을 포함한 모든 형태의 저렴하고 신뢰할 수 있는 에너지 자원을 전폭적으로 지원합니다.

경제적 효과: 이번 계획은 추가적인 세금 부담 없이 더 많은 전력, 일자리, 경제 성장을 제공하는 것을 목표로 합니다.

https://www.energy.gov/articles/fact-sheet-trump-administration-outlines-plan-build-big-power-plants-again

he assured them the government would deliver approvals for oil and gas plants in just two weeks, with nuclear projects following in three

https://fortune.com/2026/01/21/trump-davos-nuclear-power-plant-approval-data-centers-ai-race-energy/

NXT는 미국 매출 준게 불편하지만 실적 서프로 주가는 오르니..Vestas도 4분기 미국 수주 별로였는데 전반적으로 4분기 미국 재생에너지 기업 실적은 경계 필요

『주식전략; 중국 구조조정의 서막 (Feat. 소외주의 반란)』

신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
글로벌주식 함형도 ☎ 02-3772-4452
정유화학/2차전지 이진명 ☎ 02-3772-1534
 
I. 중국 공급과잉 배경과 정책 대전환
II. 반(反) 과당경쟁(Anti-Involution) 드라이브
III. 국내외 구조조정 업종 투자전략
IV. 석유화학, 2차전지 - 구조조정 본격화
V. 태양광 - 15년만에 맞이한 전환점
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349009

위 내용은 2026년 01월 27일 15시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

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블룸에너지, 텍사스 주 존슨 카운티의 Yellowbox향 560MW 규모 프로젝트 추가 수주 (자료: Reddit)

> Yellowbox는 블룸에너지 SOFC를 적극 사용하여 BTM으로 빠른 데이터센터 구축을 표방하는 디벨로퍼

> 총 1,725개의 Bloom Energy Server 6.5를 사용할 예정이며, 112MW 규모의 Block을 순차적으로 1개 → 5개까지 구축할 예정

*네프콘 구독자 vv님 제보 감사합니다.

블룸 에너지 파워 리포트. 온사이트 발전 선호도 증가

『GE베르노바 (GEV.US); 2028년 성장 목표 유지』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 수주로 입증된 기술 경쟁력, 26년 성장 기대
- 4Q25 Re. 파워, 전력 사업부 마진율 추가 개선
- Prolec 인수 반영으로 연간 가이던스 상향

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349081

위 내용은 2026년 1월 30일 7시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『이튼 코퍼레이션 (ETN.US); 마진율 개선 필요, 쉬어갈 상반기』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 미주 전력 사업부 마진율 31% 이상으로 확대 필요
- 4Q25 Re. 전사 실적 컨센 부합, 미주 전력 사업부 마진율 축소
- 신공장 투자 확대로 비용 증가, 26년 가이던스 쇼크

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349252

위 내용은 2026년 2월 4일 16시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『인페이즈에너지 (ENPH.US); 생각보다 좋은 주택용 태양광 수요』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 최악은 지났지만 마진율 회복 시점 파악 필요
- 4Q25 Re. 미국 매출 +1%, 유럽 -29% QoQ
- 보조금 일몰에도 전기료 상승으로 예상보다 견조한 미국 수요

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349256

위 내용은 2026년 2월 4일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『블룸에너지 (BE.US); 넘쳐나는 현금, 추가 증설 기대감 유효』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 수요 확보되면 즉각적인 증설 가능
- 4Q25 Re. 역대 최대 수주잔고 달성
- 2026년 가이던스 서프라이즈

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349362

위 내용은 2026년 2월 6일 14시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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