👁 Продолжаем наблюдать за кейсом Соликамского магниевого завода, в котором были поставлены под сомнение гарантии защиты инвестиций добросовестных приобретателей.

Очередной этап: Мосбиржа подала кассационную жалобу в судебную коллегию ВС РФ на решения нижестоящих судов по делу об изъятии акций миноритариев ОАО «СМЗ» в доход государства

Почему это важно: отдаленно напоминающий «Схему Долиной» для добросовестных покупателей акций прецедент (АС в марте 2024 удовлетворил иск об истребовании в пользу государства 10,6% акций ОАО «СМЗ», добросовестно приобретенных на Мосбирже примерно 2,3 тыс. миноритариев) снижает доверие инвесторов к фондовому рынку РФ. Которое и так находится на низкой отметке и с негативным трендом, что выражается в фундаментальной недооцененности компаний РФ, цифры на слайдах.

В прошлом году Президент поставил задачу по удвоению отношения капитализации фондового рынка к ВВП РФ к 2030 году (с 33% до 66% за 5 лет), однако, сейчас это отношение уже составляет по разным оценкам от 24% до 27%.
Как бы не пришлось вместо х2 за 5 лет делать х3 за 3 года...

🦌 Когда Солнцева, Никитин и Канделаки предлагают поддержать Выксу - город стиля и стали - как «Город молодёжи», я не могу пройти мимо!

И Вас приглашаю проголосовать здесь (жители Нижегородской обл не смогут поддержать Выксу по правилам конкурса, но смогут проголосовать за другого достойного кандидата)

#МСФО

🔥МСФО 18 «Представление и раскрытие информации в финансовой отчетности» (вступает в силу с 1 января 2027 года, досрочное применение допускается) существенно повлияет на финансовую отчетность банков, прежде всего на отчет о прибылях и убытках, использование альтернативных показателей и раскрытия.
⤵️Ниже — разбор именно с банковской спецификой.

1. Новый формат отчета о прибылях и убытках (P&L)

🔹 Обязательные категории доходов и расходов

МСФО 18 вводит единые категории:
1. Операционная деятельность
2. Инвестиционная деятельность
3. Финансовая деятельность
4. Налог на прибыль
5. Прекращенная деятельность

📌 Что это значит для банков

Для банков операционная деятельность — это:
• процентные доходы и расходы;
• комиссионные доходы;
• результаты по торговым операциям;
• ожидаемые кредитные убытки (ECL);
• операционные расходы.

👉 В отличие от нефинансовых компаний, проценты не «уходят» в финансовую деятельность, а остаются в операционной — это прямо учитывает банковскую бизнес-модель.

2. Новый ключевой показатель: Operating profit

🔹 Обязателен к раскрытию

МСФО 18 вводит обязательный промежуточный итог:

Operating profit (операционная прибыль)

📌 Для банков это означает:
• единый, сопоставимый показатель операционной эффективности;
• снижение свободы в «кастомных» форматах P&L;
• необходимость четко определить, какие статьи относятся к операционной деятельности (особенно для:
• прибыли/убытков от переоценки;
• нестандартных финансовых инструментов;
• разовых эффектов).

⚠️ Многие банки сегодня используют собственные итоги («прибыль до резервов», «core income» и т.п.) — они больше не могут подменять Operating profit.

3. Management Performance Measures (MPM) — новый уровень прозрачности

🔹 Что такое MPM

MPM — это показатели, которые:
• используются менеджментом для оценки результатов;
• не определены МСФО;
• часто применяются банками:
• ROE adjusted
• cost-to-income
• прибыль без разовых эффектов
• core banking income

🔹 Новые требования

Если банк раскрывает MPM:
• обязательно:
• дать четкое определение;
• объяснить, зачем показатель используется;
• привести сверку с показателем МСФО (обычно с Operating profit или Profit before tax);
• раскрытия должны быть в одной отдельной примечании.

📌 Это сильно повысит дисциплину вокруг «adjusted» показателей.

4. Доходы и расходы с высокой волатильностью

🔹 Новые правила агрегации и дезагрегации

МСФО 18 требует:
• раздельного раскрытия нестандартных, волатильных или плохо прогнозируемых статей;
• запрета на «скрытие» их в агрегированных строках.

📌 Для банков это особенно важно для:
• Fair value through profit or loss (FVTPL);
• деривативов, не входящих в хеджирование;
• валютных разниц;
• эффектов от изменения кредитного риска.

👉 Повысится прозрачность источников прибыли и рисков.

5. Процентные доходы и расходы — меньше гибкости

МСФО 18 не меняет правила признания (это по-прежнему IFRS 9),
но ужесточает представление:
• процентные доходы/расходы должны быть четко выделены;
• нельзя произвольно смешивать их с результатами переоценки;
• усиливается сопоставимость Net interest income между банками.

6. Примечания: фокус на полезности, а не объеме

🔹 Новый принцип

Раскрывать нужно то, что важно для понимания финансовых результатов, а не всё подряд.

📌 Для банков это означает:
• пересмотр «перегруженных» примечаний;
• возможное сокращение стандартных шаблонных раскрытий;
• больше пояснений по:
• бизнес-модели;
• источникам дохода;
• чувствительным оценкам (ECL, fair value, liquidity).

7. Что НЕ меняется (важно для банков)

МСФО 18 НЕ затрагивает:
• учет финансовых инструментов (IFRS 9);
• ECL-модель;
• хеджирование;
• регуляторную отчетность (Базель, ЦБ);
• расчет капитала и нормативов.

👉 Меняется представление и раскрытие, а не экономика.

8. Практические шаги для банков (уже в 2025–2026)

✔ Провести impact assessment структуры P&L
✔ Определить будущий Operating profit
✔ Инвентаризировать все non-IFRS / adjusted показатели
✔ Подготовить новые сверки MPM
✔ Обновить учетную политику по представлению доходов