Время доставки полупроводников растёт

По данным Susquehanna Financial Group, время выполнения заказов в отрасли (разрыв между размещением заказа на полупроводники и доставкой) увеличивается 9-й месяц подряд и сейчас составляет в среднем 21,7 недели.

На фоне этого ежеквартальные продажи крупнейшего в мире производителя Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) подскочили до рекордного уровня. Выручка за 3 кв. 21 г. выросла до $14,8 млрд (+20% г/г)

TSMC обычно получает рост продаж в 3 квартале за счёт предпраздничных заказов и новых гаджетов от компаний, включая новые модели от Apple (AAPL), но в этом году часть ресурсов пришлось перенаправить на производство недорогих чипов для таких отраслей, как автомобили, где дефицит предложения является наиболее острым. К примеру такие компании как GM (GM) в Сентябре заявляли о простоях почти всех своих заводов в Северной Америке на различные периоды времени. А производство Toyota (TM) сократилось на 3% из-за нехватки чипов.

Intuitive Surgical — лидер в области роботизированной хирургии который уже вырос на 40% за год и почти на 16 000% с момента IPO

Из трёх самых крупных ETF на медицинскую отрасль есть 9 компаний, которые выиграют от внедрения ИИ и роботизации. И только Intuitive Surgical присутствует в каждом.

Основные моменты
• Компания работает в секторе который ещё только начинает формироваться
• Международная экспансия будет стимулировать дальнейший рост
• Дорогая по мультипликаторам (P/E 75 и P/S 23), но нет долгов и маржа в 32%

О компании
Intuitive Surgical (ISRG) — разработчик, продавец и производитель системы da Vinci (роботизированной хирургической системы). Основана в 1995. Работает более чем в 67 странах и доминирует на мировом рынке хирургической робототехники. Конкурирует с такими компаниями как Medtronic (MDT), Stryker (SYK) и Boston Scientific (BSX).

Бизнес компании
Бизнес-модель Intuitive не сводится к одноразовой продаже da Vinci. Компания также предоставляет услуги по обслуживанию и оборудование и комплект