МЕЧЕЛ операционная прибыль дочек 1п'23 🧮

Дочки МЕЧЕЛ возобновили публикацию отчетов РСБУ 👍

Если сложить их, можно понять какой результат может быть у МЕЧЕЛ по МСФО 🔮

Динамика 1п'23 г-к-г

ЮЖНЫЙ КУЗБАСС -77%
ЧМК +110%
КОРШУНОВСКИЙ ГОК отриц
ИЖСТАЛЬ -2%
УРАЛЬСКАЯ КУЗНЯ +16%

ИТОГО 19 млрд руб (-42%)

Основной вклад в снижение внес ЮЖКУЗБАСС -17.7 млрд руб, и КОРШУНОВСКИЙ ГОК -2.6 млрд руб 📉

ЧМК частично компенсировал это снижение ростом прибыли на 5.8 млрд руб 📈

Акции МЕЧЕЛ торгуются на годовых максимумах по 242 руб 🤷‍♂️

p.s. Чистую прибыль РСБУ дочек суммировать нет смысла, так как она сильно искажена прочими доходами/расходами 🥶

#МЕЧЕЛ

МЕЧЕЛ результаты дочек 9м'23 🧮

Основные дочки опубликовали отчеты РСБУ 👍

Если сложить их, можно понять какая динамика может быть у МЕЧЕЛ по МСФО 🔮

Выручка 9м'23 и % г-к-г

📍ЧМК 119 млрд (-10%)
📍ЮЖНЫЙ КУЗБАСС 30.5 млрд (-39%)
📍ИЖСТАЛЬ 23.3 млрд (-8%)
📍УРАЛЬСКАЯ КУЗНЯ 15.6 млрд (-5%)
📍КОРШУНОВСКИЙ ГОК 5.5 млрд (-47)

🧮ИТОГО 194 млрд (-17%)

Операц.прибыль 9м'23 и % г-к-г

📍ЧМК 14.3 млрд (+88%)
📍ЮЖНЫЙ КУЗБАСС 7.5 млрд (-77%)
📍ИЖСТАЛЬ 3.7 млрд (+10%)
📍УРАЛЬСКАЯ КУЗНЯ 3.9 млрд (+37%)
📍КОРШУНОВСКИЙ ГОК -3.5 млрд (отриц)

🧮ИТОГО 25.8 млрд (-29%)

Что еще более важно, операц.прибыль 3-го квартала была на 35% ниже 2-го квартала 📉

Разборка отчета МЕЧЕЛ по МСФО за 1 полугодие 👇

ссылка

Акции МЕЧЕЛ АП выросли за Октябрь на 15% и торгуются на годовых максимумах по 261 руб 🤷‍♂️

#МЕЧЕЛ

МЕЧЕЛ операционные результаты 3кв'23 ✂️

Производство 3 квартал и динамика г-к-г:

📍Уголь 2.8 млн т (+2%)
📍Сталь. 0.8 млн т (+1%)

Продажи 3 квартала и динамика г-к-г

📍Угольный концентрат 1.0 млн т (-5%)
📍Энергетический уголь 0.3 млн т (-42%)
📍Угли PCI 0.3 млн т (+24%)
📍Уголь антрацит 0.3 млн т (-11%)
📍Железная руда 0.1 млн т (-75%)
📍Стальная продукция 0.8 млн т (-6%)

Продолжают восстанавливаться добыча угля и продажи концентрата 📈

Но если сравнивать продажи с прошлым годом картина удручающая 😢

Акции же стоят почти в 2 раза дороже чем год назад 😂

Разборка отчета РСБУ МЕЧЕЛ и РСБУ дочек за 3 квартал👇

Ссылка

Не знаю будет ли МЕЧЕЛ публиковать МСФО за 3 квартал 🤷‍♂️

Обычно выкладывали его в тот же день, что и операционный 🖨

Но сегодня на сайте пусто 🥸

#МЕЧЕЛ

МЕЧЕЛ результаты дочек 1кв'24 🧮

Суммируя отчеты дочек, можно понять динамику МЕЧЕЛ по МСФО🔮

Выручка и динамика г-к-г

📍ЧМК 42 млрд (+14%)
📍ЮЖНЫЙ КУЗБАСС 9 млрд (-9%)
📍ИЖСТАЛЬ 8 млрд (+18%)
📍УРАЛЬСКАЯ КУЗНЯ 6 млрд (+19%)
📍КОРШУНОВСКИЙ ГОК 2 млрд (-8%)

🧮ИТОГО 85 млрд (+10%)

Операц.прибыль и динамика г-к-г

📍ЧМК 1.0 млрд (-80%)
📍ЮЖНЫЙ КУЗБАСС -1.4 млрд
📍ИЖСТАЛЬ 1.2 млрд (+4%)
📍УРАЛЬСКАЯ КУЗНЯ 1.7 млрд (+34%)
📍КОРШУНОВСКИЙ ГОК -1.5 млрд

🧮ИТОГО 2.4 млрд (-73%)

Прибыль в 4 раза меньше прошлого года‼️

Несмотря на это, МЕЧЕЛ преф стоит 300 руб, что в 2 раза дороже чем год назад 🤷‍♂️

Рынок ждет 32 руб дивидендов за 2023 год 👀

Писал об этом в разборке отчета МЕЧЕЛ по МСФО за 2023 г👇

ссылка

Не знаю будет ли МЕЧЕЛ публиковать МСФО за 1-ый квартал, но судя по результатам дочек у компании не самые лучшие времена 🥵

#МЕЧЕЛ

МЕЧЕЛ отчет РСБУ 1кв'24 🤷‍♂️

Если читали разборку отчета МСФО за 2023 год, знаете что расчетный дивиденд на преф составляет 32 руб 👈🏻

Писал в разборке, что нужно дождаться отчет и прибыль РСБУ, так как источником выплаты является именно она ‼️

За 2023 год прибыль РСБУ составила 6.5 млрд руб или 47 руб/преф 👌🏻

Выглядело так, что компания сформировала источник выплаты 👏🏻

Но сегодня вышел отчет за 1кв в котором мы видим...

Убыток 6.5 млрд руб или -47 руб/преф 🥴

В результате, Нераспределенная Чистая прибыль компании ушла в -3.9 млрд руб 🤑

Для выплаты дивидендов могут быть использованы 14.4 млрд руб прибыли прошлых лет ☝🏻

Но по закону, мы должны из неё вычесть уставной, добавочный капитал и резервы

В итоге, у нас остается для выплаты 2.5 млрд руб или 15 руб/преф 🧮

Таким образом, шансы на выплату дивидендов за 2023 год близки к 🫶🏻

Нужно переносить решение по дивидендам на 3-ий квартал, чтобы в 2-ом квартале сформировать каким-то образом прибыль РСБУ 🤷‍♂️

#МЕЧЕЛ

МЕЧЕЛ операционные результаты 1кв'24 🤕

Производство 1-го квартала и динамика кв-к-кв:

📍Уголь (добыча) 2.6 млн (-14%)
📍Сталь 0.8 млн (-12%)

Очередной слабый квартал

Продажи 1-го квартала и динамика кв-к-кв

📍Угольный концентрат 0.9 млн (+8%)
📍Энергетический уголь 0.9 млн (+53%)
📍Угли PCI 0.3 млн (-17%)
📍Уголь антрацит 0.3 млн (+1%)
📍Железная руда 0.2 млн (-28%)
📍Стальная продукция 0.8 млн (-6%)

Продажи энергетического угля выросли на 53% благодаря заключению нового контракта с какой-то ТЭС

Только вот цены на уголь на минимумах за 2 года

Отражение слабых операционных результатов мы уже видели в отчётах дочек МЕЧЕЛа по РСБУ за 1кв'24👇🏻

Ссылка

Разборка отчета МЕЧЕЛ по МСФО за 2023 год👇🏻

Ссылка

Судя по-всему, МСФО за 1-ый квартал публиковать не будут 🤷‍♂️

#МЕЧЕЛ