ММК операционные результаты 3кв'23 🔩

Производство:

📍Чугун 2.6 млн т (+12% г-к-г)
📍Сталь 3.3 млн т (+20% г-к-г)
📍Уголь 0.9 млн т (-1% г-к-г)
📍Жел.руда 0.6 млн т (-7% г-к-г)

📍Продажи 3.0 млн т (+11% г-к-г)

Информацию по ценам и выручке не раскрыли, но судя по рынку цены в 3 квартале были на 5% ниже чем во 2 квартале 📉

Расчетные результаты 3 квартала:

📍Выручка 167 млрд руб
📍Прибыль 23 млрд руб
📍Прибыль/акция 2.1 руб

Расчетные результаты 9 месяцев:

📍Выручка 520 млрд руб
📍Прибыль 75 млрд руб
📍Прибыль/акция 6.7 руб

Спрос стабилен, цены высокие, прибыль зарабатывается 👌

Разборка отчета ММК за 2 квартал 👇

ссылка

#ММК

ММК операционные результаты 1кв'24 🔩

Из-за плановых масштабных ремонтов все показатели ожидаемо снизились 📉

Производство и динамика год к году:

📍Чугун 2.3 млн т (+0%)
📍Сталь 3.0 млн т (-3%)
📍Уголь 0.7 млн т (-15%)
📍Жел.руда 0.4 млн т (-14%)

📍Продажи 2.7 млн т (-1% г-к-г)

Информацию по ценам и выручке не раскрыли

Но в отраслевых источниках видно, что цены на металл в 1 квартале были выше чем в конце 2023 года 📈

По моим расчетам, рост цен должен был компенсировать снижение объема продаж и выручка 1-го квартала должна быть сопоставима с выручкой 3-4 квартала 👌🏻

Прогноз финансовых результатов:

📍Выручка 205 млрд руб
📍Прибыль 35 млрд руб
📍Прибыль/акция 3 руб

Спрос стабилен, цены высокие, прибыль зарабатывается 👍

Возможно, что даже распродали часть накопленного склада, что должно было поддержать денежный поток🏋🏻‍♂️

Разборка отчета ММК по МСФО за 4кв'23 👇

ссылка

#ММК

ММК операционные результаты 2кв'24 🔩

Плановые ремонты закончились и производство стали выросло кв-к-кв на 14%👌🏻

Производство и динамика год к году:

📍Чугун 2.6 млн т (+3%)
📍Сталь 3.4 млн т (-2%)
📍Уголь 0.7 млн т (-35%)
📍Жел.руда 0.4 млн т (-8%)

📍Продажи 2.7 млн т (+0%)

Год к году динамика совсем не впечатляет

Информацию по ценам и выручке не раскрыли

В отраслевых источниках видно, что цены в 2 квартале были немного выше чем в начале года

Кроме того, ММК увеличил долю продаж премиальной продукции с 38% до 46%

По моим расчетам, рост цен и рост продаж продукции с высокой добавленной стоимостью должен был дать в 2-ом квартале рекордную выручку

Прогноз финансовых результатов 2-го квартала:

📍Выручка 223 млрд руб
📍Прибыль 37.5 млрд руб
📍Прибыль/акция 3.4 руб

Дивиденды ММК расчитываются не из прибыли, а FCF ‼️

А он сильно зависит от ситуации с дебиторской задолженностью покупателей

Писал об этом в разборке МСФО 1-го квартала 👈🏻

#ММК

ММК операционные результаты 3кв'24 🔩

Данные РЖД о значительном снижении перевозки металлов давали повод думать что у металлургов все не очень хорошо в 3-ем квартале 🧠

Но не столько, как оказалось у ММК 🥵

Производство и динамика год к году:

📍Сталь 2.5 млн т (-26%)
📍Чугун 2.4 млн т (-10%)
📍Уголь 0.5 млн т (-41%)
📍Жел.руда 0.7 млн т (+4%)

В пресс-релизе пишут про очередные ремонты домен 🤷‍♂️

Завод в Турции полностью остановили ⛔️

📍Продажи 2.5 млн т (-19%)

Хуже было только в COVID и на начале СВО‼️

Падение продаж объясняют снижением спроса со стороны застройщиков и высокой стоимостью денег

Думаю, что-то подобное мы увидим и у других металлургов

Прогноз на 4-ый квартал дали так же негативный из-за капитального ремонта конвертера и дальнейшего снижения спроса‼️

Разборка отчёта ММК за 2 квартал 👈🏻

#ММК